Pengaruh Struktur Modal dan Return on Assets terhadap Rentabilitas Modal Sendiri pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI (2008-2011)
OLEH: SELLI AYU PRATIWI
090503045 Guna Memenuhi Salah Satu Syarat Untuk
Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi 2013
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Pengaruh Struktur Modal dan
Return on Assets terhadap Rentabilitas Modal Sendiri pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI (2008-2011)” adalah benar hasil karya tulis saya
sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Semua sumber data dan informasi tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya dengan jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku dan yang ditetapkan oleh Universitas Sumatera Utara.
Medan, September 2013 Yang membuat pernyataan, Selli Ayu Pratiwi NIM. 090503045 Alhamdulillahirabbilalamin, segala puji dan syukur bagi Allah SWT atas segala limpahan rahmat dan karunia-Nya, yang telah memberikan berkah ilmu dan pengetahuan juga kesehatan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Dan tidak lupa pula shalawat beriring salam penulis sampaikan kepada Rasulullah Muhammad SAW.
Skripsi ini penulis persembahkan untuk keluarga tercinta, keluarga yang selalu mendoakan dan mendukung penulis di setiap kesempatan. Teristimewa kepada Nenek tersayang dan kedua orangtua penulis, Sudana dan Ana Indriana, terima kasih atas segala kasih sayang, doa, perhatian dan dukungan yang tiada henti diberikan kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini, dan tidak lupa untuk saudara-saudariku tersayang, Bang Wansah, Nafa, Jehan, dan Alwi.
Skripsi yang berjudul “Pengaruh Struktur Modal dan Return on Assets terhadap Rentabilitas Modal Sendiri pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di BEI (2008-2011)” disusun untuk memenuhi salah satu syarat memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi Universitas Sumatera Utara.
Selama penulisan skripsi ini, penulis telah banyak menerima bimbingan, semangat, saran serta dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih dan penghargaan yang tulus kepada semua pihak yang telah membantu proses penyelesaian skripsi ini, yaitu kepada:
1. Bapak elaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak., selaku Ketua Departemen Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, MM, Ak., selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak., selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak., selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntasi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Yeti Meliany Lubis, SE, Msi Ak., selaku dosen pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.
5. Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak., selaku dosen pembaca penilai yang telah memberikan saran dan masukan kepada penulis.
6. Seluruh dosen dan pegawai Fakultas Ekonomi, khususnya para dosen Akuntansi yang telah membimbing dan mengajar ilmu pengetahuan selama penulis menimba ilmu di Fakultas Ekonomi.
Tidak lupa penulis juga berterima kasih kepada Tiwik, Coco, Diast, Dina, Melisa, Fani, Opi, Lani dan seluruh keluarga besar HMI Komisariat FE USU yang selalu mendukung dan memberikan semangat tiada henti. Terima kasih untuk teman-teman terbaik, Nini, Galuh, Wika, Novi, Cella, dan Dedek, yang selalu berjuang bersama dari awal semester hingga saat ini, semoga semangat itu tidak pernah padam. Dan kepada semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah banyak membantu penulis dalam pengerjaan skripsi ini. Semoga Allah SWT membalas kebaikan yang telah kalian berikan.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan karena keterbatasan kemampuan penulis, oleh karena itu penulis mengharapkan dan menerima saran dan kritik yang membangun untuk perbaikan penulisan karya ilmiah ke depan. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini menjadi bahan acuan yang bermanfaat bagi pembaca dan peneliti lainnya.
Medan, September 2013 Penulis, Selli Ayu Pratiwi NIM. 090503045
ABSTRAK
PENGARUH STRUKTUR MODAL DAN RETURN ON ASSETS TERHADAP RENTABILITAS MODAL SENDIRI PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BEI (2008-2011)
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menemukan bukti empiris dan menganalisis struktur modal dan return on assets (ROA) terhadap rentabilitas modal sendiri.
Variabel bebas dalam penelitian ini adalah struktur modal yang dihitung dengan menggunakan debt to equity ratio (DER) dan ROA, sedangkan variabel dependennya adalah rentabilitas modal sendiri yang dihitung dengan menggunakan return on equity (ROE). Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal dan bersifat replikasi terhadap penelitian sebelumnya. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2008-2011. Pemilihan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling dan diperoleh 13 perusahaan sampel. Data yang digunakan adalah data sekunder. Metode statistik yang digunakan adalah regresi linear berganda dengan melakukan uji asumsi klasik terlebih dahulu.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa semua variabel independen secara simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap rentabilitas modal sendiri. Secara parsial juga, struktur modal dan ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap rentabilitas modal sendiri.
Kata kunci: struktur modal, return on assets, return on equity
ABSTRACT
THE INFLUENCE OF CAPITAL STRUCTURE AND RETURN ON ASSETS TOWARD EQUITY RENTABILITY OF FOOD AND BEVERAGE COMPANIES LISTED ON BEI (2008-2011)
The purpose of this research is to find out empirical evidence and analyze the influence of capital structure and return on assets (ROA) toward equity rentability.
The independent variables in this research are capital structure were calculated using debt to equity ratio (DER) and ROA, while equity rentability as dependent variable were calculaten using return on equity (ROE). This research is classified as causal research and replication of former research. Population of this research is food and beverages companies listed in BEI from 2008 to 2011. The sample are obtained by using purposive sampling method and there are 13 companies used as the sample of this research. The used data of this research is secondary data. Analytical techniques used in this research is multiple regression where previously the data was tested using the classical assumptions.
The result of this research show that simultaneously, all of independent variables do have positive and significant effect to the equity rentability. Partially, capital structure and ROA had positive and significant effect to the equity rentability.
Keywords: capital structure, return on assets, return on equity
DAFTAR ISI PERNYATAAN .................................................................................................... i KATA PENGANTAR ......................................................................................... ii ABSTRAK ........................................................................................................... v ABSTRACT ......................................................................................................... vi DAFTAR ISI ...................................................................................................... vii DAFTAR TABEL .............................................................................................. ix DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... x DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... xi BAB I PENDAHULUAN
2.3 Kerangka Konseptual ............................................................................. 20
3.6.1.2 Uji Autokorelasi .............................................................. 27
3.6.1.1 Uji Normalitas ................................................................. 26
3.6.1 Pengujian Asumsi Klasik ............................................................. 26
3.6 Teknik Analisis ...................................................................................... 26
3.5 Metode Pengumpulan Data .................................................................... 25
3.4 Jenis dan Sumber Data ........................................................................... 25
3.3.2 Variabel bebas (independent variable) ........................................ 24
3.3.1 Variabel terikat (dependent variable) .......................................... 24
3.3 Variabel Penelitian ................................................................................. 23
3.2 Populasi dan Sampel Penelitian ............................................................. 22
3.1 Jenis Penelitian ....................................................................................... 22
BAB III METODE PENELITIAN
2.4 Hipotesis Penelitian ............................................................................... 21
2.2 Penelitian Terdahulu .............................................................................. 16
1.1 Latar Belakang Masalah........................................................................... 1
2.1.3 Rentabilitas Modal Sendiri .......................................................... 15
2.1.2.1 Komponen Perhitungan ROA.......................................... 14
2.1.2 Return on Assets ........................................................................... 13
2.1.1.3 Indikator Struktur Modal ................................................. 12
2.1.1.2 Teori-teori yang Menyangkut Struktur Modal ................ 10
2.1.1.1 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Struktur Modal .......... 7
2.1.1 Struktur Modal ............................................................................... 7
2.1 Deskripsi Teori ......................................................................................... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
1.3.2 Manfaat Penelitian ......................................................................... 6
1.3.1 Tujuan Penelitian ........................................................................... 5
1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian ................................................................ 5
1.2 Perumusan Masalah ................................................................................. 5
3.6.1.3 Uji Heteroskedastisitas .................................................... 27
3.6.1.4 Multikolinearitas.............................................................. 28
3.6.2 Pengujian Hipotesis ..................................................................... 28
3.6.2.1 Uji F (F-Test) ................................................................... 28
3.6.2.2 Uji t (t-Test) ..................................................................... 29
2
3.6.2.3 Uji Koefisien Determinasi (R ) ....................................... 30
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Deskripsi Data Penelitian ....................................................................... 31
4.2 Hasil Penelitian ...................................................................................... 42
4.2.1 Statistik Deskriptif ....................................................................... 42
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ........................................................................ 43
4.2.2.1 Uji Normalitas ................................................................. 43
4.2.2.2 Uji Autokorelasi .............................................................. 46
4.2.2.3 Uji Heteroskedastisitas .................................................... 47
4.2.2.4 Uji Multikolinearitas ....................................................... 48
4.2.3 Analisis Regresi Linear Berganda ............................................... 49
4.2.3.1 Uji F (F-Test) ................................................................... 49
4.2.3.2 Uji t (t-Test) ..................................................................... 51
2
4.2.3.3 Uji Koefisien Determinasi (R ) ....................................... 52
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian ................................................................. 53
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ............................................................................................ 56
5.2 Saran ...................................................................................................... 57
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................ 59 LAMPIRAN ....................................................................................................... 62
DAFTAR TABEL
No. Judul Halaman2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu ................................................................... 18
3.1 Daftar Pengambilan Sampel .......................................................................... 23
3.2 Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi....................................... 27
4.1 Data Keuangan ADES .................................................................................. 32
4.2 Data Keuangan AQUA ................................................................................. 33
4.3 Data Keuangan CEKA .................................................................................. 33
4.4 Data Keuangan DAVO ................................................................................. 34
4.5 Data Keuangan DLTA .................................................................................. 35
4.6 Data Keuangan INDF .................................................................................... 36
4.7 Data Keuangan MYOR ................................................................................. 36
4.8 Data Keuangan MLBI ................................................................................... 37
4.9 Data Keuangan PSDN ................................................................................... 38
4.10 Data Keuangan SKLT ................................................................................. 39
4.11 Data Keuangan STTP .................................................................................. 39
4.12 Data Keuangan AISA .................................................................................. 40
4.13 Data Keuangan ULTJ .................................................................................. 41
4.14 Descriptive Statistics ................................................................................... 42
4.15 Uji Model Kolmogorov-Smirnov ................................................................ 46
4.16 Hasil Uji Durbin-Watson ............................................................................ 47
4.17 Collinearity Statistics .................................................................................. 49
4.18 Uji Statistik F .............................................................................................. 50
4.19 Hasil Uji t .................................................................................................... 51
4.20 Hasil Uji Koefisien Determinasi ................................................................. 53
DAFTAR GAMBAR
No. Judul Halaman2.1 Kerangka Konseptual .................................................................................. 20
4.1 Histogram .................................................................................................... 44
4.2 Grafik P-Plot ............................................................................................... 45
4.3 Scatterplot ................................................................................................... 48