FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI BID ASK SPREAD PADA PERUSAHAAN YANG MELAKUKAN STOCK SPLIT (Studi kasus pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di BEI periode tahun 2011-2013)

  FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI BID ASK SPREAD PADA PERUSAHAAN YANG MELAKUKAN STOCK SPLIT (Studi kasus pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di BEI periode tahun 2011-2013) SKRIPSI

  Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat Mencapai Derajat Sarjana S-1

  Oleh: AN NISA AL HAKIMA

  1102030128 PROGRAM STUDI AKUNTANSI S1 FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

  2015

SURAT PERNYATAAN KEASLIAN

  Yang bertanda tangan di bawah ini, saya: Nama : An Nisa Al Hakima NIM : 1102030128 Program Studi : Akuntansi S1 Fakultas : Ekonomi Universitas : Muhammadiyah Purwokerto

  Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan bukan hasil jiplakan dari hasil karya orang lain. Demikian pernyataan ini saya nyatakan secara jujur, dan apabila kelak di kemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, maka saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

  Purwokerto, 28 Februari 2015 Yang menyatakan, An Nisa Al Hakima NIM. 1102030128

  MOTTO

  1. Aku olah kata, aku baca makna, aku ikat dalam alinea, aku bingkai dalam bab sejumlah lima, jadilah mahakarya, gelar sarjana aku terima, orang tua pun bahagia.

  2. Jenius adalah 1% inspirasi dan 99% keringat. Tidak ada yang dapat menggantikan kerja keras. 3. “Hiduplah seperti pohon kayu yang lebat buahnya; hidup di tepi jalan dan dilempari orang dengan batu, tetapi dibalas dengan buah.” (Abu Bakar Sibli)

HALAMAN PERSEMBAHAN

  Puji syukur penulis panjatkan ke hadirat Allah SWT atas limpahan berkah dan rahmat-Nya penulis dapat menyelesaikan karya skripsi dengan judul Faktor-faktor yang Mempengaruhi Bid Ask Spread pada Perusahaan yang Melakukan Stock Split. Penyusunan Skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis mengungkapkan rasa terima kasih tak terhingga kepada:

  1. Kedua orang tua yang selalu mendoakan, memberikan dukungan baik moril maupun materiil dan atas kasih sayang yang selalu diberikan.

  2. Dosen pembimbing dan penguji atas arahan, bimbingan, kritik, dan saran yang membangun maupun yang membuat patah semangat sampai nangis.

  3. Inayah, Sevi, dan Elsa yang selalu memberi semangat untuk menyelesaikan skripsi, menghibur saat patah semangat gara-gara skripsi dan uda mau repot- repot dateng nungguin sidang skripsi.

  4. Astri yang sering bikin rusuh nyuruh ga boleh lulus duluan takut keduluan nikah.

  5. Siwi dan Mba Ita yang mau nemenin jalan-jalan pas lagi galau dan nyediain printer buat ngprint skripsi yang abis berim-rim sampai printernya ngadat.

  6. Dita dan Hana yang sering aku repotin, nanya-nanya soal data yang penyakitan dan susah sembuhnya nyampe kepikiran dibawa kemargono biar cepet sembuh #eehh.

  7. Dyah dan Diza, semangat kalian membuatku ga nyerah buat nylesain skripsi disaat ga ada harapan lagi karena jadwal sidang yang uda penuh.. makasiihh :*

  8. Dan buat teman-teman yang ga bisa disebutin satu per satu, makasih atas bantuannya dan kebersamaannya selama ini..

  ABSTRACT This study aims to determine the effect of stock price, trading volume activity, and variance return to the bid ask spread on the company that did stock split. The sampling method uses purposive sampling method which the sample is the manufacturing sector companies in the period 2011-2013 that did stock split. The number of manufacturing companies that did stock split are 12 companies. This hypothesis was tested using multiple linear regression models. Data were analyzed using the classical assumption test covering multicollinearity test, heteroscedasticity test, and autocorrelation test.

  Based on the classical assumption of this study, it showed that regression model was normally distributed, free of multicollinearity, heteroscedasticiy, and autocorrelation. These test results partially (t-test) explained that the stock price did not have any effect and significance to the bid- ask spread of 0.662. Trading volume did not have any effect and significance to the bid-ask spread of 0.188. Variance return had positive effect and significant on the bid ask spread of 0.027. Simultaneously (F-test) is known that jointly variable stock price, trading volume activity, variance return significantly influenced the bid ask spread with a significance of 0.048.

  Keywords: Stock Price, Trading Volume Activity, Variance Return, Bid Ask Spread, and Stock Split .

  ABSTRAK

  Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh harga saham, volume perdagangan saham, dan varian return terhadap bid ask spread pada perusahaan yang melakukan stock split. Metode pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling dengan sampel adalah perusahaan manufaktur sektor pertambangan pada periode 2011-2013 yang melakukan stock

  split . Adapun jumlah perusahan manufaktur yang melakukan stock split sebanyak

  12 perusahaan. Hipotesis ini diuji dengan menggunakan model regresi linier berganda. Data dianalisis dengan menggunakan pengujian asumsi klasik yang meliputi uji multikolinearitas, uji heteroskedastisitas,dan uji autokorelasi.

  Dari hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa berdasarkan uji asumsi klasik menunjukkan model regresi penelitian ini terdistribusi secara normal, bebas multikolinearitas, heteroskedastisitas, dan autokorelasi. Hasil pengujian ini secara parsial (uji t) menjelaskan bahwa harga saham tidak berpengaruh dan signifikan terhadap bid ask spread sebesar 0,662. Volume perdagangan saham tidak berpengaruh dan signifikan terhadap bid ask spread sebesar 0,188. Varian return berpengaruh positif dan signifikan terhadap bid ask spread sebesar 0,027. Secara simultan (uji F) diketahui bahwa secara bersama-sama variabel harga saham, volume perdagangan saham, varian return berpengaruh signifikan terhadap bid ask spread dengan signifikansi sebesar 0,048.

  Kata kunci: harga saham, volume perdagangan saham, varian return, bid ask spread, dan stock split.

KATA PENGANTAR

  Alhamdulillahirrobbil ‘alamiin segala puji bagi dan syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT atas berkat, rakhmat, dan karunianya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI BID ASK SPREAD PADA PERUSAHAAN YANG MELAKUKAN STOCK SPLIT (Studi Kasus pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2011-2013). Oleh karena itu maka kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang setulus-tulusnya kepada bapak Iwan Fakhruddin, S.E., M.Si, Ak. yang telah berkenan membimbing dan mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.

  Ucapan terimakasih juga penulis sampaikan kepada yang terhormat Ani Kusbandiyah S.E., M.Si., Ak dan Dr. Sri Wahyuni, M.Si selaku penguji yang telah memberikan sumbangan pemikiran dan saran untuk kesempurnaan skripsi ini. Selain kepada para beliau tersebut, penulis juga ingin menyampaikan ucapan terima kasih yang setulus-tulusnya kepada yang terhormat:

  1. Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Dr. H. Syamsuhadi Irsyad, S.H., M.H.

  2. Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Iwan Fakhruddin, S.E., M.Si.

  3. KaprodiAkuntansi S1 Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Hadi Pramono, SE., M.Si.

  4. Untuk seluruh dosen prodi Akuntansi Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah mengajarkan ilmu-ilmu yang bermanfaat kepada penulis.

  Purwokerto, 28 Februari 2015 An Nisa Al Hakima

  DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i HALAMAN PERSETUJUAN ...................................................................... ii HALAMAN PENGESAHAN........................................................................ iii SURAT PERNYATAAN ............................................................................... iv MOTTO .......................................................................................................... v PERSEMBAHAN........................................................................................... vi ABSTRACT .................................................................................................... vii ABSTRAK ...................................................................................................... viii KATA PENGANTAR .................................................................................... ix DAFTAR ISI................................................................................................... x DAFTAR TABEL .......................................................................................... xii DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xiii DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xiv

  BAB I PENDAHULUAN............................................................................... 1

  1.1 Latar Belakang Masalah................................................................. 1

  1.2 Perumusan Masalah........................................................................ 6

  1.3 Pembatasan Masalah ...................................................................... 6

  1.4 Tujuan Penelitian............................................................................ 7

  1.5 Manfaat Penelitian.......................................................................... 7

  BAB II TINJAUAN PUSTAKA.................................................................... 8

  2.1 Tinjuan Pustaka .............................................................................. 8

  2.1.1 Pengertian Pasar Modal........................................................ 8

  2.1.2 Arti Penting Informasi.......................................................... 10

  2.1.3 Saham ................................................................................... 10

  2.1.4 Harga Saham (Price Per Share)........................................... 15

  2.1.5 Volume Perdagangan Saham (Trading Volume Activity) .... 17

  2.1.6 Varian Return ....................................................................... 19

  2.1.7 Bid Ask Spread ..................................................................... 20

  2.1.8 Stock Split............................................................................. 21

  2.2 Kerangka Pemikiran ....................................................................... 24

  2.3 Hipotesis Penelitian........................................................................ 27

  BAB III METODE PENELITIAN ............................................................... 30

  3.1 Metode Penelitian........................................................................... 30

  3.2 Data yang Diperlukan..................................................................... 30

  3.3 Populasi dan Sampel ...................................................................... 31

  3.4 Teknik Sampling ............................................................................ 32

  3.5 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............................. 32

  3.6 Metode Analisis Data ..................................................................... 33

  3.6.1 Uji Asumsi Klasik ................................................................ 33

  3.6.2 Analisis Regresi Linear Berganda........................................ 36

  2

  3.6.3 Uji Adjusted R .................................................................... 36

  3.6.4 Uji Hipotesis......................................................................... 37

  a. Uji F ................................................................................. 38

  b. Uji t .................................................................................. 39

  BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN.............................. 42

  4.1 Deskripsi Pengambilan Sampel...................................................... 42

  4.2 Analisis Deskriptif.......................................................................... 43

  4.3 Uji Asumsi Klasik .......................................................................... 44

  4.4 Pengujian Hipotesis dan Pembahasan ............................................ 49

  4.4.1 Pengujian Hipotesis Pertama................................................ 51

  4.4.2 Pengujian Hipotesis Kedua .................................................. 53

  4.4.3 Pengujian Hipotesis Ketiga .................................................. 54

  4.4.4 Pengujian Hipotesis Keempat .............................................. 55

  BAB V KESIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN ..................... 56

  5.1 Kesimpulan..................................................................................... 56

  5.2 Keterbatasan ................................................................................... 56

  5.3 Saran............................................................................................... 56

  DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................... 57

  DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Deskripsi Pengambilan Sampel ....................................................... 42Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ........................................................... 43Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas........................................................................ 45Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas .............................................................. 46Tabel 4.5 Pengambilan Keputusan Autokorelasi ............................................ 47Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi ..................................................................... 47Tabel 4.7 Hasil Uji Heteroskedastisitas........................................................... 48Tabel 4.8 Hasil Uji Regresi Linear Berganda.................................................. 49

  2 Tabel 4.9 Hasil Uji Adjusted R ...................................................................... 51

Tabel 4.10 Hasil Uji F...................................................................................... 52Tabel 4.11 Hasil Uji t ....................................................................................... 53

  DAFTAR GAMBAR