Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate), Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang Seng Terhadap Indeks Saham Harga Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia Periode 2010 - 2015.
PENGARUH SUKU BUNGA BANK SENTRAL AMERIKA SERIKAT
(THE FED RATE), INDEKS DOW JONES, INDEKS NIKKEI 225DAN
INDEKS HANG SENG TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM
GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2015
SKRIPSI
Oleh :
IMMANUEL SATRIO WICAKSONO
NIM : 1206305112
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS UDAYANA
DENPASAR
2016
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji
pada tanggal :
Tim Penguji:
1. Ketua
Tanda Tangan
: Dr. Gerianta Wirawan Yasa, SE.,M.Si
2. Sekretaris : Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak
3. Anggota
...
.......................
: Dr. Dewa Gde Wirama, SE, MSBA, Ak
...
Mengetahui,
Ketua Jurusan Akuntansi
Pembimbing
Dr.I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si.,Ak
NIP. 19641225 199303 1 003
ii
Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak
NIP. 19691017 1994 12 2001
PENGARUH SUKU BUNGA BANK SENTRAL AMERIKA SERIKAT
(THE FED RATE), INDEKS DOW JONES, INDEKS NIKKEI 225DAN
INDEKS HANG SENG TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM
GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2015
SKRIPSI
Oleh :
IMMANUEL SATRIO WICAKSONO
NIM : 1206305112
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS UDAYANA
DENPASAR
2016
PENGARUH SUKU BUNGA BANK SENTRAL AMERIKA SERIKAT
(THE FED RATE), INDEKSDOW JONES, INDEKSNIKKEI 225DAN
INDEKS HANG SENG TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM
GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010 - 2015
Oleh :
IMMANUEL SATRIO WICAKSONO
NIM : 1206305112
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Udayana
Denpasar
2016
i
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji
pada tanggal :
Tim Penguji:
1. Ketua
Tanda Tangan
: Dr. Gerianta Wirawan Yasa, SE.,M.Si
2. Sekretaris : Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak
3. Anggota
...
.......................
: Dr. Dewa Gde Wirama, SE, MSBA, Ak
...
Mengetahui,
Ketua Jurusan Akuntansi
Pembimbing
Dr.I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si.,Ak
NIP. 19641225 199303 1 003
ii
Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak
NIP. 19691017 1994 12 2001
PERNYATAAN ORISINALI TAS
Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di
dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh
orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak
terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain,
kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar
pustaka.
Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat
unsur-unsur plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundangundangan yang berlaku.
Denpasar, 20 Juli 2016
Mahasiswa,
Immanuel Satrio Wicaksono
NIM. 1206305112
iii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadapan Tuhan Yesus Kristus, karena atas berkat rahmatNya, skripsi yang berjudul Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika
Serikat (The Fed Rate), Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks
Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di Bursa Efek
Indonesia Periode 2010-2015 dapat diselesaikan sesuai dengan yang
direncanakan. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih kepada:
1. Dr. I Nyoman Mahendra Yasa, SE., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Udayana.
2. Prof. Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa, SE., M.S Pembantu Dekan I Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
3. Dr.I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si., Ak., dan Dr. I Gusti Ngurah Agung
Suaryana, SE., M.Si., Ak.,masing-masing selaku Ketua Jurusan Akuntansi dan
Sekretaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Udayana.
4. Dr. Made Gede Wirakusuma, SE., M.Si, CA sebagai Pembimbing Akademik.
5. Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak., selaku dosen pembimbing atas waktu,
bimbingan, masukan serta motivasinya selama penyelesaian skripsi ini.
6. Keluarga tercinta Bapak Pdt. Bindargo, M.Th, Ibu Damaris Kembaren, Apt,
Christ Puji Prasetyo dan Charis Wira Cassano atas dukungan dan doanya yang
tulus dan tiada hentinya selama menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan
Bisnis, Universitas Udayana.
7. Prawira Kurniawan, Karmilayani, Floriani Ria Dimarcia, Lois Eunike
Christiana, Kak Shinta Augustin, Kak Alfredo Dano, Kak Yan Dyanda Poetra,
Kak Indra Satya, Leo Adi Pranatha, Koko Pratamadan teman-teman yang tidak
dapat disebutkan satu persatu yang telah memberi dukungan dan motivasi.
8. Semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan
dan pengarahan dari berbagai pihak. Meskipun demikian, penulis tetap
bertanggung jawab terhadap semua isi skripsi. Penulis berharap semoga skripsi ini
bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan.
Denpasar, 20 Juli 2016
Penulis
iv
Judul
Nama
NIM
:Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed
Rate), Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang
Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di
Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2015.
:Immanuel Satrio Wicaksono
:1206305112
Abstrak
Investasi memiliki tujuan untuk mendapatkan return di masa depan.
Investasi dapat dilakukan dengan membeli saham di Bursa Efek. Untuk
melakukan investasi tentu saja perlu melihat pergerakan dari suku bunga negara
lain serta pergerakan setiap indeks dari negara lain dan negara sendiri agar pada
akhirnya mendapatkan keuntungan yang diinginkan. Tujuan penelitian ini adalah
untuk mengetahui pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed
Rate), Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang Seng terhadap
Indeks Harga Saham Gabungan.
Penelitian ini dilakukan pada nilai seluruh Indeks Harga Saham Gabungan
di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2015. Metode pemilihan sampel yang
digunakan adalah sampling jenuh dimana seluruh populasi menjadi sampel pada
penelitian ini. Sampel untuk setiap variabel pada penelitian ini sebanyak 72 data.
Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) Suku Bunga Bank Sentral Amerika
Serikat (The Fed Rate) tidak berpengaruh terhadap Indeks Harga Saham
Gabungan, (2) Indeks Dow Jones berpengaruh positif dan signifikan terhadap
Indeks Harga Saham Gabungan, (3) Indeks Nikkei 225 berpengaruh negatif dan
signifkan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan, (4) Indeks Hang Seng
berpengaruh positif dan signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan.
Kata Kunci: Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate),
Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang Seng.
v
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL................................................................................................ i
HALAMAN PENGESAHAN................................................................................. ii
PERNYATAAN ORISINALITAS ........................................................................ iii
KATA PENGANTAR ........................................................................................... iv
Abstrak .................................................................................................................... v
DAFTAR ISI.......................................................................................................... vi
DAFTAR TABEL
...ix
DAFTAR GAMBAR
...x
DAFTAR LAMPIRAN.......................................................................................... xi
BAB I PENDAHULUAN...................................................................................... 1
1.1
Latar Belakang Masalah ................................................................................ 1
1.3
Tujuan Penelitian ......................................................................................... 12
1.2
1.4
1.5
Rumusan Masalah Penelitian....................................................................... 12
Kegunaan Penelitian .................................................................................... 13
Sistematika Penulisan .................................................................................. 14
BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN .................... 16
2.1
Landasan Teori Dan Konsep ....................................................................... 16
2.1.1
Teori Efisiensi Pasar (Efficient Market Hypotesis) ............................ 16
2.1.3
Indeks Dow Jones............................................................................... 20
2.1.2
2.1.4
2.1.5
2.1.6
2.2
Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate).............. 19
Indeks Nikkei 225 .............................................................................. 23
Indeks Hang Seng............................................................................... 24
Indeks Harga Saham Gabungan ......................................................... 25
Hipotesis Penelitian ..................................................................................... 28
2.2.1
2.2.2
2.2.3
Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate)
Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ............................ 28
Pengaruh Indeks Dow Jones Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG)................................................................................................ 29
Pengaruh Nikkei 225 Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan ...... 31
vi
2.2.4
Pengaruh Indeks Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG)................................................................................................ 32
BAB III METODE PENELITIAN .................................................................... 34
3.1
Desain Penelitian ......................................................................................... 34
3.3
Obyek Penelitian.......................................................................................... 35
3.2
3.4
3.5
Lokasi Penelitian ......................................................................................... 34
Identifikasi Variabel .................................................................................... 35
Definisi Operasional Variabel ..................................................................... 35
3.5.1
Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate).............. 35
3.5.3
Indeks Nikkei 225 .............................................................................. 36
3.5.2
3.5.4
3.5.5
3.6
Indeks Dow Jones............................................................................... 36
Indeks Hang Seng............................................................................... 37
Indeks Harga Saham Gabungan ......................................................... 38
Jenis dan Sumber Data................................................................................. 38
3.6.1
3.6.2
Jenis Data ........................................................................................... 38
Sumber Data....................................................................................... 38
3.7
Populasi, Sampel, dan Metode Penentuan Sampel ...................................... 39
3.9
Teknik Analisis Data ................................................................................... 40
3.8
Metode Pengumpulan Data.......................................................................... 39
3.9.1
Statistik Deskriptif.............................................................................. 40
3.9.3
Analisis Regresi Berganda ................................................................. 42
3.9.2
3.9.4
3.9.5
3.9.6
Uji Asumsi Klasik .............................................................................. 40
Uji Koefisien Determinasi.................................................................. 43
Uji Model (Uji F) ............................................................................... 43
Uji Hipotesis (Uji t)............................................................................ 44
BAB IV PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN.............................................45
4.1
Deskripsi Sampel Penelitian ........................................................................ 45
4.3
Uji Asumsi Klasik ....................................................................................... 47
4.2
Analisis Statistik Deskriptif......................................................................... 45
4.3.1
Uji Normalitas .................................................................................... 47
4.3.3
Uji Autokorelasi ................................................................................. 49
4.3.2
4.3.4
Uji Multikolinearitas .......................................................................... 48
Uji Heterokedastisitas ........................................................................ 49
vii
4.4
Analisis Regresi Linear Berganda ............................................................... 50
4.5 Uji Koefisien Determinasi (R2)
.51
4.6 Uji Model (Uji F)
..52
4.7 Uji Hipotesis (Uji t)
4.8
...50
Pembahasan Hasil Penelitian....................................................................... 55
4.8.1
4.8.2
4.8.3
4.8.4
Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate)
Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ............................ 55
Pengaruh Indeks Dow Jones Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG)................................................................................................ 57
Pengaruh Indeks Nikkei 225 Terhadap Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG) .............................................................................. 57
Pengaruh Indeks Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG)................................................................................................ 59
.............................................61
BAB V SIMPULAN DAN SARAN
5.1
5.2
Simpulan ...................................................................................................... 61
Saran ............................................................................................................ 61
DAFTAR RUJUKAN ......................................................................................... 63
..69
LAMPIRAN
viii
DAFTAR TABEL
No Tabel
Halaman
Tabel1.1 Data IHSG &Fed Rate Selama Tahun 2015
..
5
Tabel 2.1 Nama Perusahaan dan Jenis Industri yang
Terdaftar di Indeks Dow Jones
...22
Tabel. 4.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif ..
45
Tabel. 4.2 Hasil Uji Normalitas ..
48
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas...
..48
Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi
...49
Tabel 4.5 Hasil Uji Heterokedastisitas
..
50
Tabel 4.6Ringkasan Hasil Analisis Regresi Linear Berganda
. 50
ix
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar
Halaman
Gambar 3.1 Desain Penelitian
34
x
DAFTAR LAMPIRAN
No Lampiran
Halaman
Lampiran 1
Hasil Tabulasi Data
69
Lampiran 2
Hasil Output Uji Asumsi Klasik
71
Lampiran 3
Analisis Regresi Linear Berganda
..72
Lampiran 4
Tabel Uji Durbin Watson
...73
Lampiran 5
DescriptiveStatistics
.74
xi
(THE FED RATE), INDEKS DOW JONES, INDEKS NIKKEI 225DAN
INDEKS HANG SENG TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM
GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2015
SKRIPSI
Oleh :
IMMANUEL SATRIO WICAKSONO
NIM : 1206305112
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS UDAYANA
DENPASAR
2016
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji
pada tanggal :
Tim Penguji:
1. Ketua
Tanda Tangan
: Dr. Gerianta Wirawan Yasa, SE.,M.Si
2. Sekretaris : Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak
3. Anggota
...
.......................
: Dr. Dewa Gde Wirama, SE, MSBA, Ak
...
Mengetahui,
Ketua Jurusan Akuntansi
Pembimbing
Dr.I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si.,Ak
NIP. 19641225 199303 1 003
ii
Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak
NIP. 19691017 1994 12 2001
PENGARUH SUKU BUNGA BANK SENTRAL AMERIKA SERIKAT
(THE FED RATE), INDEKS DOW JONES, INDEKS NIKKEI 225DAN
INDEKS HANG SENG TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM
GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2015
SKRIPSI
Oleh :
IMMANUEL SATRIO WICAKSONO
NIM : 1206305112
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS UDAYANA
DENPASAR
2016
PENGARUH SUKU BUNGA BANK SENTRAL AMERIKA SERIKAT
(THE FED RATE), INDEKSDOW JONES, INDEKSNIKKEI 225DAN
INDEKS HANG SENG TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM
GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010 - 2015
Oleh :
IMMANUEL SATRIO WICAKSONO
NIM : 1206305112
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Udayana
Denpasar
2016
i
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji
pada tanggal :
Tim Penguji:
1. Ketua
Tanda Tangan
: Dr. Gerianta Wirawan Yasa, SE.,M.Si
2. Sekretaris : Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak
3. Anggota
...
.......................
: Dr. Dewa Gde Wirama, SE, MSBA, Ak
...
Mengetahui,
Ketua Jurusan Akuntansi
Pembimbing
Dr.I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si.,Ak
NIP. 19641225 199303 1 003
ii
Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak
NIP. 19691017 1994 12 2001
PERNYATAAN ORISINALI TAS
Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di
dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh
orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak
terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain,
kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar
pustaka.
Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat
unsur-unsur plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundangundangan yang berlaku.
Denpasar, 20 Juli 2016
Mahasiswa,
Immanuel Satrio Wicaksono
NIM. 1206305112
iii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadapan Tuhan Yesus Kristus, karena atas berkat rahmatNya, skripsi yang berjudul Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika
Serikat (The Fed Rate), Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks
Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di Bursa Efek
Indonesia Periode 2010-2015 dapat diselesaikan sesuai dengan yang
direncanakan. Pada kesempatan ini, penulis menyampaikan terima kasih kepada:
1. Dr. I Nyoman Mahendra Yasa, SE., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Udayana.
2. Prof. Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa, SE., M.S Pembantu Dekan I Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
3. Dr.I Dewa Nyoman Badera, SE., M.Si., Ak., dan Dr. I Gusti Ngurah Agung
Suaryana, SE., M.Si., Ak.,masing-masing selaku Ketua Jurusan Akuntansi dan
Sekretaris Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Udayana.
4. Dr. Made Gede Wirakusuma, SE., M.Si, CA sebagai Pembimbing Akademik.
5. Eka Ardhani Sisdyani, SE, M.Com, Ak., selaku dosen pembimbing atas waktu,
bimbingan, masukan serta motivasinya selama penyelesaian skripsi ini.
6. Keluarga tercinta Bapak Pdt. Bindargo, M.Th, Ibu Damaris Kembaren, Apt,
Christ Puji Prasetyo dan Charis Wira Cassano atas dukungan dan doanya yang
tulus dan tiada hentinya selama menempuh studi di Fakultas Ekonomi dan
Bisnis, Universitas Udayana.
7. Prawira Kurniawan, Karmilayani, Floriani Ria Dimarcia, Lois Eunike
Christiana, Kak Shinta Augustin, Kak Alfredo Dano, Kak Yan Dyanda Poetra,
Kak Indra Satya, Leo Adi Pranatha, Koko Pratamadan teman-teman yang tidak
dapat disebutkan satu persatu yang telah memberi dukungan dan motivasi.
8. Semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan
dan pengarahan dari berbagai pihak. Meskipun demikian, penulis tetap
bertanggung jawab terhadap semua isi skripsi. Penulis berharap semoga skripsi ini
bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan.
Denpasar, 20 Juli 2016
Penulis
iv
Judul
Nama
NIM
:Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed
Rate), Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang
Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Di
Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2015.
:Immanuel Satrio Wicaksono
:1206305112
Abstrak
Investasi memiliki tujuan untuk mendapatkan return di masa depan.
Investasi dapat dilakukan dengan membeli saham di Bursa Efek. Untuk
melakukan investasi tentu saja perlu melihat pergerakan dari suku bunga negara
lain serta pergerakan setiap indeks dari negara lain dan negara sendiri agar pada
akhirnya mendapatkan keuntungan yang diinginkan. Tujuan penelitian ini adalah
untuk mengetahui pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed
Rate), Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang Seng terhadap
Indeks Harga Saham Gabungan.
Penelitian ini dilakukan pada nilai seluruh Indeks Harga Saham Gabungan
di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2015. Metode pemilihan sampel yang
digunakan adalah sampling jenuh dimana seluruh populasi menjadi sampel pada
penelitian ini. Sampel untuk setiap variabel pada penelitian ini sebanyak 72 data.
Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) Suku Bunga Bank Sentral Amerika
Serikat (The Fed Rate) tidak berpengaruh terhadap Indeks Harga Saham
Gabungan, (2) Indeks Dow Jones berpengaruh positif dan signifikan terhadap
Indeks Harga Saham Gabungan, (3) Indeks Nikkei 225 berpengaruh negatif dan
signifkan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan, (4) Indeks Hang Seng
berpengaruh positif dan signifikan terhadap Indeks Harga Saham Gabungan.
Kata Kunci: Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate),
Indeks Dow Jones, Indeks Nikkei 225 dan Indeks Hang Seng.
v
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL................................................................................................ i
HALAMAN PENGESAHAN................................................................................. ii
PERNYATAAN ORISINALITAS ........................................................................ iii
KATA PENGANTAR ........................................................................................... iv
Abstrak .................................................................................................................... v
DAFTAR ISI.......................................................................................................... vi
DAFTAR TABEL
...ix
DAFTAR GAMBAR
...x
DAFTAR LAMPIRAN.......................................................................................... xi
BAB I PENDAHULUAN...................................................................................... 1
1.1
Latar Belakang Masalah ................................................................................ 1
1.3
Tujuan Penelitian ......................................................................................... 12
1.2
1.4
1.5
Rumusan Masalah Penelitian....................................................................... 12
Kegunaan Penelitian .................................................................................... 13
Sistematika Penulisan .................................................................................. 14
BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN .................... 16
2.1
Landasan Teori Dan Konsep ....................................................................... 16
2.1.1
Teori Efisiensi Pasar (Efficient Market Hypotesis) ............................ 16
2.1.3
Indeks Dow Jones............................................................................... 20
2.1.2
2.1.4
2.1.5
2.1.6
2.2
Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate).............. 19
Indeks Nikkei 225 .............................................................................. 23
Indeks Hang Seng............................................................................... 24
Indeks Harga Saham Gabungan ......................................................... 25
Hipotesis Penelitian ..................................................................................... 28
2.2.1
2.2.2
2.2.3
Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate)
Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ............................ 28
Pengaruh Indeks Dow Jones Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG)................................................................................................ 29
Pengaruh Nikkei 225 Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan ...... 31
vi
2.2.4
Pengaruh Indeks Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG)................................................................................................ 32
BAB III METODE PENELITIAN .................................................................... 34
3.1
Desain Penelitian ......................................................................................... 34
3.3
Obyek Penelitian.......................................................................................... 35
3.2
3.4
3.5
Lokasi Penelitian ......................................................................................... 34
Identifikasi Variabel .................................................................................... 35
Definisi Operasional Variabel ..................................................................... 35
3.5.1
Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate).............. 35
3.5.3
Indeks Nikkei 225 .............................................................................. 36
3.5.2
3.5.4
3.5.5
3.6
Indeks Dow Jones............................................................................... 36
Indeks Hang Seng............................................................................... 37
Indeks Harga Saham Gabungan ......................................................... 38
Jenis dan Sumber Data................................................................................. 38
3.6.1
3.6.2
Jenis Data ........................................................................................... 38
Sumber Data....................................................................................... 38
3.7
Populasi, Sampel, dan Metode Penentuan Sampel ...................................... 39
3.9
Teknik Analisis Data ................................................................................... 40
3.8
Metode Pengumpulan Data.......................................................................... 39
3.9.1
Statistik Deskriptif.............................................................................. 40
3.9.3
Analisis Regresi Berganda ................................................................. 42
3.9.2
3.9.4
3.9.5
3.9.6
Uji Asumsi Klasik .............................................................................. 40
Uji Koefisien Determinasi.................................................................. 43
Uji Model (Uji F) ............................................................................... 43
Uji Hipotesis (Uji t)............................................................................ 44
BAB IV PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN.............................................45
4.1
Deskripsi Sampel Penelitian ........................................................................ 45
4.3
Uji Asumsi Klasik ....................................................................................... 47
4.2
Analisis Statistik Deskriptif......................................................................... 45
4.3.1
Uji Normalitas .................................................................................... 47
4.3.3
Uji Autokorelasi ................................................................................. 49
4.3.2
4.3.4
Uji Multikolinearitas .......................................................................... 48
Uji Heterokedastisitas ........................................................................ 49
vii
4.4
Analisis Regresi Linear Berganda ............................................................... 50
4.5 Uji Koefisien Determinasi (R2)
.51
4.6 Uji Model (Uji F)
..52
4.7 Uji Hipotesis (Uji t)
4.8
...50
Pembahasan Hasil Penelitian....................................................................... 55
4.8.1
4.8.2
4.8.3
4.8.4
Pengaruh Suku Bunga Bank Sentral Amerika Serikat (The Fed Rate)
Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ............................ 55
Pengaruh Indeks Dow Jones Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG)................................................................................................ 57
Pengaruh Indeks Nikkei 225 Terhadap Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG) .............................................................................. 57
Pengaruh Indeks Hang Seng Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG)................................................................................................ 59
.............................................61
BAB V SIMPULAN DAN SARAN
5.1
5.2
Simpulan ...................................................................................................... 61
Saran ............................................................................................................ 61
DAFTAR RUJUKAN ......................................................................................... 63
..69
LAMPIRAN
viii
DAFTAR TABEL
No Tabel
Halaman
Tabel1.1 Data IHSG &Fed Rate Selama Tahun 2015
..
5
Tabel 2.1 Nama Perusahaan dan Jenis Industri yang
Terdaftar di Indeks Dow Jones
...22
Tabel. 4.1 Hasil Uji Statistik Deskriptif ..
45
Tabel. 4.2 Hasil Uji Normalitas ..
48
Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas...
..48
Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi
...49
Tabel 4.5 Hasil Uji Heterokedastisitas
..
50
Tabel 4.6Ringkasan Hasil Analisis Regresi Linear Berganda
. 50
ix
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar
Halaman
Gambar 3.1 Desain Penelitian
34
x
DAFTAR LAMPIRAN
No Lampiran
Halaman
Lampiran 1
Hasil Tabulasi Data
69
Lampiran 2
Hasil Output Uji Asumsi Klasik
71
Lampiran 3
Analisis Regresi Linear Berganda
..72
Lampiran 4
Tabel Uji Durbin Watson
...73
Lampiran 5
DescriptiveStatistics
.74
xi