Analisis pengaruh Current Ratio (CR), Debt to Assets Ratio (DAR) dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap kinerja keuangan perusahaan property dan real estate yang terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 - Repository Universitas Bangka Belitung

  

RATIO DAN DEBT TO EQUITY RATIO TERHADAP

KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN PROPERTY

DAN REAL ESTATE YANG TERDAFTAR

  

SKRIPSI

Diajukan Oleh :

NAMA : ARNOVITA NIM : 302 12 11 010

  

Diajukan untuk Memenuhi sebagian Prasyarat

Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

JURUSAN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS BANGKA BELITUNG

  

2016

  

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

MOTTO

  “Barangsiapa bertawakkal pada Allah, maka Allah akan memberikan kecukupan padanya, sesungguhnya Allah lah yang akan melaksanakan urusan (yang dikehendaki)- Nya.” (QS. Ath-Thalaq: 3).

  PERSEMBAHAN

  Skripsi ini Penulis persembahkan kepada :  Allah SWT yang maha esa yang selalu mentakdirkan yang terbaik untuk umatnya.

   Kedua orang tuaku yang tercinta yaitu alm. Bapak yang anak-anakmu cintai, selalu mengajarkan kami dalam segalanya dan Mamak yang telah memberikan kasih sayang, do’a yang tulus, selalu menjadi penyemangat yang tiada hentinya dan segalanya yang tak mungkin dapat di balas oleh penulis.

   Kakak-kakakku yang selalu memberikan dukungan dan motivasi baik moril maupun materil dan do’a yang tulus untuk keberhasilan penulis.  Sahabat-sahabat terbaikku Dinda Bella Angsana, S.H, Baitun, S.Sos, Try Maretha, S.H, Esti Yulia Eriza, A.Md, Destiara Andini Ulandari, Ade Lestari dan yang lainnya tidak bisa disebutkan satu persatu yang selalu ada buat penulis, memberikan motivasi dan semangat kepada penulis.

   Sahabat-sahabat kuliahku yang terbaik Dina Pratiwi, S.E, Sielvina Mirani, S.E, Rasti Calvinasari, S.E, Ambar Lestari, S.E, Hermila Harzalia, S.E, Nevia Lutfi Annisa, S.E, Rahmawati Utami, S.E, Ardi Sugara, S.E, Alfin Anderia Putra, S.E dan Hendri yang telah memberikan motivasi dan semangat kepada penulis.

   Teman-teman kelas manajemen 1 (satu) dan teman-teman seperjuangan khususnya Manajemen Angkatan 2016 yang telah memberikan semangat, dorongan dan bantuan selama penulisan skripsi ini kepada penulis.

   Almamater tercinta Universitas Bangka Belitung.

  

ABSTRACT

An Analysis of the Effects of Current Ratio (CR), Arnovita. 302 12 11 010.

  

Debt To Assets Ratio (DAR) and Debt To Equity Ratio (DER) on The Financial

Performance of Property and Real Estate Companies Listed on Indonesia Stock

Exchange 2012-2014.

  The financial performance of a company can be seen from its ability to

make profit. The profit itself can be measured from the return on equity (ROE),

because ROE affects profit. This study aims to analyze and determine how current

ratio (CR), debt to assets ratio (DAR) and debt to equity ratio (DER) affect

employee performance in property and real estate companies listed on Indonesia

Stock Exchange 2012-2014, both partially and simultaneously. The independent

variables in this study are current ratio (CR), debt to assets ratio (DAR) and debt

to equity ratio (DER) while the dependent variables is return on equity (ROE).

The data is analyzed using the methods of descriptive analysis and multiple linear

regressions with SPSS 22 for windows. The sample is collected using purposive

sampling technique.

  The results shows that, simultaneously, current ratio (CR), debt to assets

ratio (DAR) and debt to equity ratio (DER) have significant effects on return on

equity (ROE). This is seen in F value being higher than F table

  (4,159˃2,975) and

  probability is (0,016

  ˂0,05). Partially, current ratio (CR) has negative and (ROE) with T (-

  significant effect on retun on equity value lower than T table

  2,425 ˂2,055) and probability of (0,023˂0,05). Partially, debt to assets ratio

  (DAR) has positive and insignificant effect on return on equity (ROE) with T value

  

lower than Tt able (2,038<2,055) and probability of (0,052>0,05). Debt to equity

ratio (DER) partially has negative and insignificant effect on return on equity

  (ROE) with T smaller than T (-0,651<2,055) and probability of

  value table (0,521>0,05).

  

Keywords : Current Ratio, Debt To Assets Ratio, Debt To Equity Ratio, Return

On Equity

  

ABSTRAK

Current Ratio (CR), Debt To

  Arnovita. 302 12 11 010. Analisis Pengaruh

Assets Ratio (DAR) dan Debt To Equity Ratio (DER) terhadap Kinerja

Keuangan Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI

Tahun 2012-2014.

  Kinerja keuangan perusahaan terlihat dari kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba. Laba perusahaan itu sendiri dapat diukur melalui return on

  

equity (ROE), karena return on equity (ROE) berpengaruh terhadap perubahan

  laba. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan mengetahui bagaimana

  

current ratio (CR), debt to assets ratio (DAR) dan debt to equity ratio (DER)

  berpengaruh secara parsial maupun simultan terhadap kinerja keuangan perusahaan property dan real estate yang terdaftar di BEI tahun 2012-2014. Variabel bebas dalam penelitian ini adalah current ratio (CR), debt to assets ratio (DAR), debt to equity ratio (DER) sedangkan variabel terikatnya adalah return on

  

equity (ROE). Metode analisis menggunakan analisis deskriptif dan regresi linier

  berganda dengan program SPSS 22 for windows. Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling.

  Hasil penelitian menunjukkan bahwa current ratio (CR), debt to assets

  

ratio (DAR) dan debt to equity ratio (DER) secara simultan berpengaruh dan

  signifikan terhadap return on equity (ROE). Dengan F lebih besar dari F

  hitung tabel

  (4,159˃2,975) dengan nilai probabilitas (0,016˂0,05). Secara parsial current ratio (CR) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return on equity (ROE) dengan t lebih kecil daripada t (-2,425

  

hitung tabel ˂2,055) dengan nilai probabilitas

  (0,023˂0,05). Debt to assets ratio (DAR) secara parsial berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return on equity (ROE) dengan t lebih kecil

  hitung

  daripada t tabel (2,038 ˂2,055) dengan probabilitas (0,052˃0,05). Debt to equity

  

ratio (DER) secara parsial berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap

return on equity (ROE) dengan t hitung lebih kecil daripada t tabel (-0,651

  ˂2,055) dengan probabilitas (0,521˃0,05).

  Kata Kunci: Current Ratio, Debt To Assets Ratio, Debt To Equity Ratio dan Return On Equity

  Segala puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT, atas semua limpahan rahmat, hidayah dan karunia-Nya bagi penulis dan kita semua. Shalawat serta salam selalu dilimpahkan kepada junjungan besar kita Rasulluh SAW. Sehingga penulis mampu menyelesaikan proses penyusunan skripsi ini dengan judul “Analisis Pengaruh Current Ratio (CR), Debt To Assets Ratio (DAR) dan

  

Debt To Equity Ratio (DER) terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Property dan

Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014

  ”. Penulisan skripsi ini merupakan diajukan untuk memenuhi salah satu prasyarat untuk meraih gelar Sarjana Ekonomi.

  Dalam penyusunan skripsi ini penulis banyak memperoleh bantuan, bimbingan dan petunjuk dari berbagai pihak, baik berupa ilmu pengetahuan, dukungan moril maupun materil. Penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar- besarnya kepada Bapak Erwin, S.E., M.M., Ph.D sebagai dosen pembimbing utama dan Bapak H. Sumar, S.E., M.M sebagai dosen pembimbing pendamping, atas kesabaran dalam bimbingan dan arahannya selama masa penyusunan skripsi.

  Oleh karena itu dengan segenap kerendahan hati pada kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada pihak-pihak berikut ini :

  1. Bapak DR. Ir. Muh. Yusuf, M.Si selaku Rektor Universitas Bangka Belitung.

  2. Ibu Dr. Reniati, S.E., M..Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Bangka Belitung.

  3. Ibu Maya Yusnita, S.E., M.Si selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Bangka Belitung.

  4. Bapak Erwin, S.E., M.M., Ph.D sebagai Dosen Pembimbing Utama yang terus membantu Penulis dalam menyelesaikan penelitiannya dan tidak letih-letihnya memberikan pengarahan kepada Penulis dalam melakukan penelitian ini. Meskipun beliau sangat sibuk tetapi selalu ada waktu yang diluangkan untuk Penulis dalam memberikan bimbingan.

  5. Bapak H. Sumar, S.E., M.M sebagai Dosen Pembimbing Pendamping yang telah berkenan meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan, saran, dan kritik yang sangat berharga bagi penulis guna menyelesaikan penyusunan skripsi ini.

  6. Bapak dan Ibu Dosen beserta Staf Akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Bangka Belitung, khususnya jurusan manajemen.

  7. Kedua orang tua dan keluarga tercintaku yang selalu mendorong dan terus memberikan semangat serta do’a agar penulis cepat menyelesaikan skripsi ini.

  8. Semua sahabat-sahabat terbaikku yang telah memberikan dukungan, motivasi dan semangat kepada penulis.

  9. Teman-teman kelas manajemen 1 (satu) dan teman-teman seperjuangan khususnya Manajemen Angkatan 2016 yang telah memberikan bantuan selama penulisan skripsi ini.

  Semoga segala bantuan yang telah diberikan kepada penulis menjadi amalan yang akan mendapatkan balasan dari Allah SWT. Penulis sadar bahwa penelitian ini jauh dari kata sempurna karena banyaknya keterbatasan yang dimiliki oleh penulis sebagai manusia. Maka dari itu, penulis mengharapkan kritik dan saran dari pembaca. Akhir kata, penulis mengharapkan semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak dan dapat menambah pengetahuan kita semua.

  Balun Ijuk, Agustus 2016 Penulis

  Arnovita

  

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ....................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN ....................................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAAN ...................................................................... iii

HALAMAN PERNYATAAN ......................................................................... iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN .................................................................. v

ABSTRACT ...................................................................................................... vi

ABSTRACK .................................................................................................... vii

KATA PENGANTAR ..................................................................................... viii

DAFTAR ISI .................................................................................................... xi

DAFTAR TABEL ........................................................................................... xvi

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xviii

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................... xix

BAB I PENDAHULUAN

  1.1. Latar Belakang ........................................................................... 1

  1.2. Rumusan Masalah ...................................................................... 10

  1.3. Batasan Masalah......................................................................... 11

  1.4. Tujuan Penelitian ....................................................................... 12

  1.5. Manfaat Penelitian ..................................................................... 13

  1.6. Sistematika Penulisan ................................................................ 14

  BAB II LANDASAN TEORI

  2.1. Manajemen Keuangan ............................................................... 16

  2.1.1. Pengertian Manajemen Keuangan.................................. 16

  2.1.2. Fungsi Manajemen Keuangan ........................................ 17

  2.7. Return On Equity (ROE) atau Laba atas Ekuitas ..................... 28

  

To Equity Ratio dan Kinerja Keuangan (ROE) ............. 39

  2.10.1. Gambaran Current Ratio, Debt To Assets Ratio, Debt

  2.10. Kerangka Berfikir .................................................................... 37

  2.9. Penelitian Terdahulu ................................................................ 32

  2.8.3. Tahap-tahap Analisis Kinerja Keuangan ...................... 31

  2.8.2. Tujuan Pengukuran Kinerja Keuangan ......................... 30

  2.8.1. Pengertian Kinerja Keuangan ....................................... 30

  2.8. Kinerja Keuangan .................................................................... 30

  2.6. Debt To Equity Ratio (DER) atau Utang atas Modal ............... 27

  2.1.3. Tujuan Manajemen Keuangan ....................................... 18

  2.5. Debt To Assets Ratio (DAR) atau Utang atas Aset .................. 25

  2.4. Current Ratio (CR) atau Rasio Lancar ..................................... 24

  2.3.3. Hubungan Rasio Keuangan dan Kinerja Keuangan ....... 23

  2.3.2. Jenis-jenis Rasio Keuangan............................................ 22

  2.3.1. Pengertian Rasio Keuangan ........................................... 21

  2.3. Analisis Rasio Keuangan ......................................................... 21

  2.2.2. Laporan Keuangan dan Pengaruhnya Bagi Perusahaan...................................................................... 20

  2.2.1. Pengertian Laporan Keuangan ...................................... 19

  2.2. Laporan Keuangan ................................................................... 19

  2.10.2. Hubungan Current Ratio Terhadap

  Kinerja Keuangan (ROE) .............................................. 41

  2.10.3. Hubungan Debt To Assets Ratio Terhadap Kinerja Keuangan .......................................................... 42

  2.10.4. Hubungan Debt To Equity Ratio Terhadap Kinerja Keuangan .......................................................... 43

  2.10.5. Hubungan Current Ratio, Debt To Assets Ratio dan

  

Debt To Equity Ratio Terhadap Kinerja Keuangan ...... 44

  2.11. Hipotesis .................................................................................. 45

  BAB III METODE PENELITIAN

  3.1. Pendekatan Penelitian .............................................................. 47

  3.2. Tempat dan Waktu Penelitian .................................................. 47

  3.3. Metode Pengambilan Sampel .................................................. 48

  3.3.1. Populasi ......................................................................... 48

  3.3.2. Sampel ........................................................................... 48

  3.4. Teknik Pengumpulan Data ...................................................... 50

  3.4.1. Metode Dokumentasi .................................................... 50

  3.4.2. Metode Riset Kepustakaan ............................................ 50

  3.5. Metode Pengumpulan Data ..................................................... 50

  3.5.1. Jenis Data ...................................................................... 50

  3.5.2. Sumber Data .................................................................. 51

  3.6. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ...................... 51

  3.6.1. Definisi Operasional Variabel ....................................... 51

  3.6.2. Pengukuran Variabel ..................................................... 53

  3.7. Teknik Analisis Data ............................................................... 55

  3.7.1. Analisis Statistik Deskriptif ........................................... 55

  3.7.2. Uji Asumsi Klasik .......................................................... 56

  3.7.3. Analisis Regresi Berganda ............................................ 58

  3.7.4. Pengujian Hipotesis ........................................................ 59

  3.7.5. Analisis Koefisien Determinasi ..................................... 61

  BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

  4.1. Gambaran Umum Objek Penelitian......................................... 62

  4.1.1. Deskripsi Populasi Penelitian ......................................... 62

  4.1.2. Deskripsi Sampel Penelitian .......................................... 65

  4.1.3. Profil Singkat Perusahaan .............................................. 66

  4.2. Deskripsi Hasil Penelitian ....................................................... 70

  4.2.1. Current Ratio (CR) atau Rasio Lancar........................... 70

  4.2.2. Debt To Assets Ratio (DAR) atau Utang atas Aset ........ 72

  4.2.3. Debt To Equity Ratio (DER) atau Utang atas Modal .... 74

  4.2.4. Return On Equity (ROE) atau Laba atas Ekuitas ........... 75

  4.3. Hasil Analisis Data ................................................................. 78

  4.3.1. Statistik deskriptif ......................................................... 78

  4.3.2. Uji asumsi klasik ............................................................ 79

  4.3.3. Hasil Analisis Regresi ................................................... 87

  4.3.4. Pengujian Hipotesisi ..................................................... 88

  4.3.5. Uji Koefisiensi Determinasi (R2) .................................. 93

  4.4. Pembahasan Hipotesis ............................................................. 94

  4.4.1. Pengaruh Current Ratio, Debt To Assets Ratio dan Debt

To Equity Ratio Terhadap Return On Equity ................ 94

  4.4.2. Pengaruh Current Ratio Terhadap

  

Return On Equity ........................................................... 95

  4.4.3. Pengaruh Debt To Assets Ratio Terhadap

  

Return On Equity ............................................................ 96

  4.4.4. Pengaruh Debt To Equity Ratio Terhadap

  

Return On Equity ............................................................ 97

4.4.5.

   Pengaruh Current Ratio, Debt To Assets Ratio dan Debt To Equity Ratio Secara Simultan Terhadap

Return On Equity ............................................................. 98

  BAB V PENUTUP

  5.1. Kesimpulan ............................................................................. 100

  5.2. Saran ........................................................................................ 101

  

DAFTAR PUSTAKA .................................................................................... 103

LAMPIRAN

  

DAFTAR TABEL

  Tabel I.1. Rata-rata CR, DAR, DER dan ROE Perusahaan Property dan

  

Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ................ 8

  Tabel II.1. Tabel Hasil Pengukuran Current Ratio (CR) ............................. 25 Tabel II.2. Tabel Hasil Pengukuran Debt To Assets Ratio (DAR) .............. 26 Tabel II.3. Tabel Hasil Pengukuran Debt To Equity Ratio (DER)............... 28 Tabel II.4. Matriks Kriteria Peringkat Komponen Return On Equity .......... 29 Tabel II.5. Penelitian Terdahulu................................................................... 35 Tabel III.1. Sampel Penelitian ....................................................................... 49 Tabel III.2. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ......................... 53 Tabel III.3. Tabel Pengukuran Variabel Current Ratio (CR) ..................... 54 Tabel III.4. Tabel Pengukuran Variabel Debt To Assets Ratio (DAR) ....... 54 Tabel III.5. Tabel Pengukuran Variabel Debt To Equity Ratio (DER) ........ 55 Tabel III.6. Matriks Kriteria Peringkat Komponen Return On Equity ....... 55 Tabel IV.1. Populasi Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI tahun 2012-2014 ............................................................. 63 Tabel IV.2. Sampel Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI tahun 2012-2014 ............................................................. 65 Tabel IV.3. Rekapitulasi CR Perusahaan Property dan Real Estate yang

  Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ........................................... 70 Tabel IV.4. Rata-rata Penilaian Variabel Current Ratio (CR) ...................... 71

  Tabel IV.5. Rekapitulasi DAR Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ........................................... 72

  Tabel IV.6. Rata-rata Penilaian Variabel Debt To Assets Ratio (DAR) ....... 73 Tabel IV.7. Rekapitulasi DER Perusahaan Property dan Real Estate yang

  Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ........................................... 74 Tabel IV.8. Rata-rata Penilaian Debt To Equity Ratio (DER) ...................... 75 Tabel IV.9. Rekapitulasi ROE Perusahaan Property dan Real Estate yang

  Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ........................................... 76 Tabel IV.10. Rata-rata Penilaian Return On Equity (ROE) ............................ 77 Tabel IV.11. Rekapitulasi Hasil Analisis Deskriptif ....................................... 77 Tabel IV.12. Hasil Analisis Statistik Deskriptif.............................................. 78 Tabel IV.13. One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test .................................... 80 Tabel IV.14. Hasil Uji Multikolinearitas ........................................................ 83 Tabel IV.15. Hasil Uji Autokorelasi .............................................................. 85 Tabel IV.16. Hasil Uji Regresi Linear Berganda ............................................ 87 Tabel IV.17. Hasil Uji T (Parsial) ................................................................... 89 Tabel IV.18. Hasil Uji F (Simultan) ............................................................... 91 Tabel IV.19. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ....................................... 93

  

DAFTAR GAMBAR

  Gambar I.1. Grafik Current Ratio Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ............................... 4 Gambar I.2. Grafik Debt To Assets Ratio Perusahaan Property dan Real

  Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ..................... 6

  Gambar I.3. Grafik Debt To Equity Ratio Perusahaan Property dan Real

  Estate yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014 ..................... 7

  Gambar II.1. Kerangka Berpikir .................................................................. 38 Gambar IV.1. Hasil Uji Normalitas Dengan Grafik Normal P-P Plot ........... 81 Gambar IV.2. Hasil Uji Normalitas Dengan Grafik Histrogram ..................... 82 Gambar IV.3. Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................... 86