Analisis Faktor – Faktor Fundamental Terhadap Return Saham di Bursa Efek Indonesia Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) - Unika Repository

  

SKRIPSI

Analisis Faktor – Faktor Fundamental Terhadap Return Saham di Bursa

Efek Indonesia Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar

di Bursa Efek Indonesia (BEI)

  

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memenuhi Persyaratan

Mencapai Gelar Kesarjanaan S- 1 Fakultas Ekonomi

Universitas Katolik Soegijapranata

Semarang

  Disusun oleh :

  

Maria Rani Iriyanti

03.60.0190

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA

SEMARANG

PERSETUJUAN SKRIPSI

  Judul : Analisis Faktor – Faktor Fundamental Terhadap Return Saham di Bursa Efek Indonesia Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).

  Disusun Oleh : Nama : Maria Rani Iriyanti Nim : 03.60.0190 Program studi : Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Katolik

  Soegijapranata Telah disetujui dan diterima pada :

  Semarang, 28 April 2008 Pembimbing, (Theresia Dwi Hastuti, S.E., M.S.i., Akt)

  

PENGESAHAN SKRIPSI

  Judul : Analisis Faktor – Faktor Fundamental Terhadap Return Saham di Bursa Efek Indonesia Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).

  Disusun Oleh : Nama : Maria Rani Iriyanti Nim : 03.60.0190 Program studi : Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Katolik

  Soegijapranata Telah dipertahankan dihadapan tim penguji pada hari Rabu, 28 Mei 2008 Koordinator Tim Penguji

  Anggota Anggota

  

(Yusni Warastuti,S.E.,MSi) (Theresia D.H,S.E.,MSi.,Akt) (Linda Kusumaning.W.,S.E.,MSi.,Akt)

  Dekan Fakultas Ekonomi

  Universitas Katolik Soegijapranata

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

  Saya yang bertandatangan dibawah ini, Nama : Maria Rani Iriyanti NIM : 03.60.0190 Fakultas : Ekonomi Jurusan : Akuntansi Menyatakan bahwa skripsi dengan judul :

  

“Analisis Faktor – Faktor Fundamental Terhadap Return Saham di Bursa

Efek Indonesia Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar

di Bursa Efek Indonesia (BEI)”.

  benar-benar merupakan karya saya sendiri, apabila dikemudian hari ditemukan adanya bukti plagiasi, manipulasi, atau pemalsuan data maupun bentuk – bentuk lainnya, saya bersedia menerima sanksi dari Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.

  Semarang, 28 Mei 2008 Maria Rani Iriyanti

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

  In God, all things are possible, sebab Tuhan pernah bersabda : “ Mintalah,

• maka akan diberikan kepadamu. Carilah, maka kamu akan mendapat. Ketoklah, maka pintu akan dibukakan bagimu. Karena setiap orang yang meminta, menerima, dan setiap orang yang mencari, mendapat dan setiap orang yang mengetok, baginya pintu dibukakan. “ ( Matius 7 : 7- 8 ) Janganlah hendaknya kamu kawatir tentang apapun juga,
• Tetapi nyatakanlah dalam segala keinginnanmu kepada Allah dalam doa dan permohonan dengan ucapan syukur ( Filipi 4 : 6 ) Janganlah kamu berputus asa, berjuanglah, tetap semangat, dan jangan lupa
• untuk berdoa, setiap kali kamu menemui kesulitan dan berbagai rintangan, karena akan ada pengharapan yang selalu datang menghampirimu. Berilah Selalu senyum kepada orang lain, agar orang yang melihatmu membawa sukacita. Segala sesuatu ada masanya, untuk apapun dibawah langit ada waktunya
• Ia membuat segala sesuatunya indah pada waktunya, Tetapi manusia tidak dapat menyelami pekerjaan yang dilakukan Allah dari awal sampai akhir ( Pengkhotbah 3 : 1, 11 )

  ! "

  #

KATA PENGANTAR

  Segala puji hormat dan syukur bagi Bapaku di surga, Tuhan Yesus Kristus atas segala limpahan berkat dan anugerah, serta kasih sayangnya sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan. Skripsi yang berjudul “Analisis Faktor

• – Faktor Fundamental Terhadap Return Saham di Bursa Efek Indonesia

  Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek

  Indonesia (BEI)“ diajukan untuk memenuhi salah satu syarat menyelesaikan

  program Sarjana Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas Katolik Soegijapranata Semarang.

  Penulis menyadari bahwa terselesainya skripsi ini juga tidak lepas dari bantuan, bimbingan, petunjuk, dan saran, serta fasilitas dari berbagai pihak. Oleh karena itu pada kesempatan ini, dengan segala kerendahan hati penulis mengucapkan terima kasih kepada :

  1. Bapak Sentot Suciarto. A. MP. Ph.D, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Unika Soegijapranata Semarang.

  2. Ibu Theresia Dwi Hastuti, S.E., Msi., Akt selaku Dosen Pembimbing yang telah menyediakan waktu untuk membimbing dan memberi pengarahan serta masukan hingga skripsi ini dapat terselesaikan. Terima kasih Ibu There, selalu memberiku semangat.

  3. Bapak Ricky, terima kasih atas masukan, saran, bantuan, dan buku yang boleh saya pinjam buat belajar.

  4. Mem’ E. Lucky M.S, SE, M.si, selaku Kepala Pojok BEI Unika Soegijapranata yang telah banyak membantu dan memberikan semangat kepada penulis. Makasih ya Mem’Lucky buat cinta, perhatian, doa dan semuanya. Buat Mbak Kiky dan Mbak Nining makasih juga sudah jadi temanku di Youth, serta doa – doanya. Kapan – kapan main lagi ke Jepara ya !!

  5. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi Unika Soegijapranata yang telah membekali pengetahuan kepada penulis yang sangat berguna dalam

  6. Seluruh staff TU – FE, Perpustakaan, dan pojok BEI Unika Soegijapranata, sehingga memperlancar pembuatan skripsi ini.

  7. Kedua orang tuaku, terutama untuk ibuku, makasih ya bu selalu membuatkan masakan dan selalu memperhatikanku. Makasih buat kakakku (Rully), adikku (Siska) atas segala kasih, dorongan semangat dan doa yang telah dicurahkan kepada penulis selama ini.

  8. Buat Mas Tyo, telah dengan tulus selalu menemaniku saat suka dan duka, yang ngerawat aku waktu sakit, memberi semangat, nasehat, dan doa bagi penulis. Maaf kalau selalu ngrepotin, selalu maksa buat bantu ngetik skripsiku, membuat marah, dan kadang nyebelin :-)

  9. Sahabat baikku Arvin, yang telah banyak membantu, mengarahkan dan memberi semangat selalu kepada penulis. Don’t Forget me, kata temen – temen kita “solmet” lho.

  10. Sahabat baikku Deby, makasih udah jadi temen sharing, tuker pikiran, teman belajar dan makasi buat doanya.

  11. Sahabatku Elang, makasi buat komputernya, Rani selalu pinjam dan ngerepotin Elang, makasi juga buat jadi teman satu kontrakan, buat Vonny, Mas Bom - bom dan semua teman – teman di Mahepala ( Kucheng, Ucup, Mboet, Pace, Rony, Sithul, Aming, Wisnu, Kiwir, dan semuanya), yang selalu memberikan keceriaan, doa dan semangat bagi penulis. Maju Terus Mahepala. Kalau kalian pada mau naik gunung aku tetap diajak ya. “Save Our Planet”

  12. Teman – teman kostku lama di wisma Soekawati (Mbak Ira, Mbak Yanti, Mbak Titis, Wulan, Tantie) makasi atas semangat dan doanya, serta teman

• – teman dikontrakan Menoreh (Kiky, Ninox, Wowos, Icha), makasi udah jadi teman satu kontrakan dan keluarga buat aku.

  13. Semua Temenku di KAP Bayudi Watu (Mbak Niken, Mbak Heny dan Mbak Retno) makasih sudah selalu mengajariku. Makasih buat (Bona, Budi, Dwi, Nuel, Mas’ Papi, Seno, Mita, Adi, dan trouble friend) atas perhatian dan setia kawannya.

  14. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah membantu dalam penyelesaian skripsi ini, baik secara langsung maupun tidak langsung. Penulisan skripsi ini masih jauh dari sempurna, dikarenakan keterbatasan pengetahuan dan pengalaman yang penulis miliki. Oleh karena itu penulis senantiasa mengharapkan kritik dan saran yang membangun. Akhir kata semoga skripsi ini bermanfaat dan dapat digunakan sebagai tambahan informasi bagi semua pihak yang membutuhkan.

  Semarang, Juni 2008 Penulis

  ( Maria Rani Iriyanti )

  

DAFTAR ISI

  Halaman Judul……………………………………...………………………………i Halaman Persetujuan……………………………………………………………...ii Halaman Pengesa…………………………………………………………………iii Surat Pernyataan Keaslian Skripsi……………………………………...…………v Halaman Persembahan…………………………………………………………….v Kata Pengantar……………………………………………………………………vi Daftar Isi………………………………………………………………………….ix Daftar Tabel dan Gambar…………………………………………………………xi Daftar Lampiran………………………………………………………………….xii Abstrak…………………………………………………………………………..xiii

  BAB I PENDAHULUAN

  1.1 Latar belakang…...............................................................................……1

  1.2 Perumusan Masalah.…………………………………………………….4

  1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian..………………………………………...5

  1.4 Kerangka Pikir Penelitian....…………………………………………….6

  1.5 Sistematika Penulisan…..…………………………………………….....7

  BAB II LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

  2.1 Laporan Keuangan.………………………………………...…..………..8

  2.2 Kinerja Saham...…..…………………………………..……..…………11

  2.3 Faktor Fundamental....…………………………………………………14

  2.4 Return Saham...……...………………………………….…...…………22

  2.6 Pengembangan Hipotesis………………………………………………26

  BAB III METODE PENELITIAN

  3.1 Populasi dan Sampel Penelitian..…………………….………………...32

  3.2 Sumber Data Penelitian..……………………………..…………….......34

  3.3 Definisi dan Pengukuran Variabel Penelitian....…………………….....34

  3.3.1 Variabel Independen.......……………………………………...…34

  3.3.2 Variabel Dependen.....……………………………………………35

  3.4 Alat Analisis Data...……………………………...………………...…..36

  3.4.1 Uji Asumsi Klasik.………………………………….……………37

  3.4.2 Regresi Berganda………………………………………………41

  BAB IV HASIL DAN ANALISIS

  4.1 Deskriptif Statistik...…………………...………………………………43

  4.2 Uji Asumsi Klasik...…………………………………..……..…………52

  4.2.1 Uji Normalitas...………………………………...…..……………52

  4.2.2 Uji Multikolinearitas...…………………………………...………56

  4.2.3 Uji Autokorelasi...……………………………………………..…57

  4.2.4 Uji Heteroskedasitas………………………………………...……58

  4.3 Uji Regresi…………………………………………………………….59

  BAB V KESIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN PENELITIAN

  5.1 Kesimpulan...…………………………………..………………………64

  5.2 Keterbatasan dan Implikasi...………………………………………..…65

  5.3 Saran……………………………………………………………………66 Daftar Pustaka...………………………………………………………………….67

  

DAFTAR TABEL DAN GAMBAR

  10. Tabel 4.8 : Uji Multikolinearitas Tahun 2001 - 2005

  17. Tabel 4.14 : Hasil Uji Regresi Tahun 2003 – 2005

  16. Tabel 4.14 : Deskriptif Statistik Tahun 2001 - 2005

  15. Tabel 4.13 : Hasil Uji Regresi Tahun 2003 – 2005

  14. Tabel 4.12 : Uji Heteroskedasitas Periode 5 dan 3 Tahun

  13. Tabel 4.11 : Pengambilan Keputusan Durbin Watson

  12. Tabel 4.10 : Uji Autokorelasi

  11. Tabel 4.9 : Uji Multikolinearitas Tahun 2003 – 2005

  9. Tabel 4.7 : Uji Kolmogorov Smirnov Tahun 2003 – 2005 Setelah Outlier

  1. Tabel 3.1 : Data Observasi Penelitian

  8. Tabel 4.6 : Uji Kolmogorov Smirnov Tahun 2003 – 2005 Sebelum Outlier

  7. Tabel 4.5 : Hasil Uji Kolmogorov Smirnov

  6. Tabel 4.4 : Uji Kolmogorov Smirnov Tahun 2001 – 2005 Setelah Outlier

  5. Tabel 4.3 : Uji Kolmogorov Smirnov Tahun 2001 – 2005 Sebelum Outlier

  4. Tabel 4.2 : Deskriptif Statistik Tahun 2003- 2005

  3. Tabel 4.1 : Deskriptif Statistik Tahun 2001 - 2005

  2. Tabel 3.2 : Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi

  18. Gambar 1.1 : Kerangka Pikir Penelitian