ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL, CAPITAL ADEQUACY RATIO DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL MODERATING TESIS
ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL, CAPITAL ADEQUACY RATIO DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL MODERATING TESIS Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar Magister Sains dalam Program Studi Ilmu Akuntansi pada Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara Oleh BUDIANTO S 117017067/Akt MAGISTER AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA M E D A N 2014
Judul Penelitian : ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL, CAPITAL ADEQUACY RATIO DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN LEVERAGE SEBAGAI
VARIABEL MODERATING Nama Mahasiswa : BUDIANTO S Nomor Pokok : 117017067 Program Studi : Akuntansi Menyetujui Komisi Pembimbing,
(Dr. Rina Bukit, SE, M.Si, Ak) (Drs. Zainul Bahri Torong, M.Si, Ak)
KetuaAnggota Ketua Program Studi, Dekan,
(
Prof.Dr.Ade Fatma Lubis,MAFIS,MBA,CPA) (Prof.Dr.Azhar Maksum,M.Ec,Ac,Ak.CA) Tanggal Lulus : 25 Juni 2014
Telah Diuji pada Tanggal : 25 Juni 2014 PANITIA PENGUJI TESIS : Ketua : Dr. Rina Bukit, SE, M.Si, Ak Anggota : 1. Drs. Zainul Bahri Torong, M.Si, Ak
2. Prof.Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA
3. Dra. Sri Mulyani, MBA, Ak
4. Dra. Tapi Anda Sari Lubis, M.Si, Ak
PERNYATAAN
ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL, CAPITAL
ADEQUACY RATIO DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP
KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN
DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN LEVERAGE
SEBAGAI VARIABEL MODERATING
Dengan ini menyatakan bahwa tesis ini disusun sebagai syarat untuk memperoleh gelar Magister Sains pada Program Studi Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara adalah benar merupakan hasil karya penulis.
Adapun pengutipan-pengutipan yang penulis lakukan pada bagian-bagian tertentu dari hasil karya orang lain dalam penulisan tesis ini telah penulis cantumkan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ternyata ditemukan seluruh atau sebagian tesis ini bukan hasil karya penulis sendiri atau adanya plagiat dalam bagian-bagian tertentu, penulis bersedia menerima sanksi pencabutan gelar akademik yang penulis sandang dan sanksi-sanksi lainnya sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.
Medan, Juni 2014 Yang membuat pernyataan,
Budianto
ANALISIS PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL,CAPITAL ADEQUACY RATIO DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA DENGAN LEVERAGE SEBAGAI VARIABEL MODERATING ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah menganalisis pengaruh intellectual capital, capital
adequacy ratio dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan pada perusahaan
perbankan di Bursa Efek Indonesia secara simultan dan parsial. Penelitian ini juga menganalisis pengaruh leverage dalam memoderasi hubungan antara intellectual
capital , capital adequacy ratio dan ukuran perusahaan dengan kinerja keuangan pada
perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2008-2012 yaitu sebanyak 32 bank. Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode purposive sampling, sehingga diperoleh 24 bank yang menjadi sampel penelitian dengan jumlah observasi sebanyak 120 data. Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah model analisis regresi linier berganda dan uji residual. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan perbankan yang terdaftar di BEI selama periode 2008-2012. Hasil pengujian hipotesis menunjukkan bahwa secara simultan intellectual capital, capital
adequacy ratio dan ukuran perusahaan berpengaruh signifikan terhadap kinerja
keuangan perbankan (ROA) akan tetapi secara parsial hanya Intellectual Capital dan ukuran perusahaan saja yang berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan (ROA). Penelitian ini juga menunjukkan terdapat pengaruh moderasi leverage namun hasilnya tidak signifikan.
Kata Kunci : Intellectual Capital, Capital Adequacy Ratio, Ukuran Perusahaan,
Leverage (DAR), Kinerja Keuangan (ROA),
THE ANALYSIS OF THE INFLUENCE OF INTELLECTUAL CAPITAL, CAPITAL ADEQUACY RATIO AND COMPANY SIZE ON THE FINANCIAL PERFORMANCE ON BANKING COMPANIES LISTED IN THE INDONESIA STOCK EXCHANGE WITH LEVERAGE AS MODERATING VARIABLE ABSTRACT
The purpose of this study was to simultaneously and partially analyze the influence of intellectual capital, capital adequacy ratio and company size on the financial performance of the banking companies in the Indonesia Stock Exchange with leverage as moderating variable and also to analyze the influence of leverage in moderating the relationship between intellectual capital, capital adequacy ratio and company size on the financial performance of the banking companies in the Indonesian stock exchange. The population of this study was all of the 32 banking companies listed/ registered in the Indonesia Stock Exchange during the period of 2008-2012. Twenty four (24) banks were selected to be the samples for this study through purposive sampling method with 120 observations. The data obtained were analyzed through multiple linear regression analysis and residual analysis. The data used in this study were the secondary data in the form of financial reports of the banking companies listed in the Indonesia Stock Exchange during the period 2008- 2012. The results of hypothesis test showed that simultaneously intellectual capital, capital adequacy ratio and company size had significant influence on the financial performance of banking companies (ROA) but partially only intellectual capital and company size that had significant influence on the financial performance of banking companies (ROA). The result of this study also showed that leverage as moderating variable did have influence but it was in significant.
Keywords : Intellectual Capital , Capital Adequacy Ratio, Company Size, Leverage (DAR), Financial Performance(Return On Assets) .
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan rahmat yang dilimpahkan kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan tesis ini.
Penulis menyadari sepenuhnya bahwa segala yang dilakukan dalam penyusunan tesis ini tidak akan terlaksana dengan baik tanpa adanya bantuan dan bimbingan serta dorongan dari berbagai pihak. Oleh karena itu dengan segala kerendahan hati penulis mengucapkan terima kasih kepada;
1. Bapak Prof. Dr. dr. Syahril Pasaribu, DTM & H, M.Sc (CTM), Sp.A(K), selaku Rektor Universitas Sumatera Utara atas kesempatan yang diberikan untuk mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Magister Akuntansi di Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec, Ac, Ak, CA, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara atas kesempatan yang diberikan untuk mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Magister Akuntansi pada Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA, selaku Ketua Program Studi Magister Ilmu Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara dan Dosen Penguji yang telah memberi kesempatan dan saran selama mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Magister Akuntansi pada Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dr. Rina Bukit, M,Si, selaku Dosen Pembimbing I yang telah banyak memberikan bimbingan dan arahan ditengah-tengah kesibukannya dari awal penulisan hingga terselesaikannya penulisan tesis ini.
5. Bpk Drs. Zainul Torong, Msi, selaku Dosen Pembimbing II yang telah banyak memberikan bimbingan dan arahan ditengah-tengah kesibukannya dari awal penulisan hingga selesainya penulisan tesis ini.
6. Ibu Dra. Sri Mulyani, MBA, Ak dan Ibu Dra. Tapi Anda Sari Lubis, M.Si, Ak selaku Dosen Penguji yang telah memberikan saran dan masukan demi kesempurnaan tesis ini.
7. Seluruh Staff Pengajar Program Magister Ilmu Akuntansi atas segala ilmu pengetahuan yang telah diberikan dan seluruh staff administrasi Program Magister Ilmu Akuntansi.
8. Almarhumah kedua orang tua saya yang terkasih yang telah mendidik, membesarkan dan memberikan kasih sayang berlimpah kepada peneliti sehingga peneliti bisa menjadi seperti sekarang ini karena dukungan dari mereka.
9. Kakak – Kakak saya yang telah memberi dukungan dan motivasi pada penulis hingga selesainya tesis ini.
10. Teman-teman di Program Magister Ilmu Akuntansi dan Rekan Sekantor yang memberi dukungan, sumbangan pikiran sehingga selesainya tesis ini.
Penulis menyadari masih banyak kekurangan dan masih jauh dari kesempurnaan dalam penulisan tesis ini, dengan demikian penulis dengan senang hati menerima segala kritik dan saran yang membangun demi kesempurnaan tesis ini.
Akhir kata semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu melimpahkan rahmat, berkat dan kasih karunia-Nya sehingga tesis ini menjadi berguna bagi penulis dan bagi pembaca umumnya. Amin.
Medan, 25 Juni 2014 Penulis, Budianto
RIWAYAT HIDUP
1. Nama : Budianto S
2. Tempat/ Tgl Lahir : T. Jawa, 28 Januari 1979
3. Agama : Kristen Protestan
4. Alamat : Jl Flamboyan 33 RT 01/07 Kel Kayu Putih Pulomas Jakarta Timur
5. Pendidikan
a. SD : Negeri 01 T. Jawa, Lulus Tahun 1989
b. SMP : Negeri 01 T. Jawa, Lulus Tahun 1992
c. SMA : Negeri 01 T. Jawa, Lulus Tahun 1997
d. S1 : STEI , Tamat Tahun 2001
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ……………………………………………………………………….. i ABSTRACT …………………………………………………………………......... ii KATA PENGANTAR …………………………..……………………………….. iii RIWAYAT HIDUP ……………………………….………………….………….. v DAFTAR ISI ……………………...……………………………………………… vi DAFTAR TABEL ……………………………………………….…………...….. vii DAFTAR GAMBAR …………………………………………...…………..…..... viii DAFTAR LAMPIRAN …………………………………………………………... ix
BAB I PENDAHULUAN ….………...…...…….………………...……………. 1
1.1. Latar Belakang ………………...……………………..…………….. 1
1.2. Rumusan Masalah ….....………………………………………….... 8
1.3. Tujuan Penelitian ……..…………………………………...………. 8
1.4. Manfaat Penelitian ………………….…………………………….... 9
1.5. Originalitas Penelitian….……………….………………….............. 10 BAB II TINJAUAN PUSTAKA …………………………………………........
12
2.1 Landasan Teori …………..………...……………………………....... 12
2.1.1 Kinerja Keuangan …….………………………………………. 12
2.1.2 Intellectual Capital ……………..…………………...………… 15 TM ……..….
2.1.2.1 Pengukuran Intellectual Capital melalui VAIC
22
2.1.3 Capital Adequacy Ratio (CAR) ………..…………………….. 26
2.1.4 Ukuran Perusahaan (Size) ……………..……..……………………. 28
2.1.5 Leverage …………………………………………………...........….. 29
2.2 Review Penelitian Terdahulu .……….…………………………......... 31
BAB III KERANGKA KONSEPTUAL ………………………………………… 36
4.5.1.3 Ukuran Perusahaan (X3) ...…………………………… 48
4.7.1 Uji Simultan (Uji Statistik F)…………………..……….……. 55
4.7 Pengujian Hipotesis ………......……………....………………......... 54
4.6.2.4 Uji Heteroskedastisitas ………...…………...….....……..53
4.6.2.3 Uji Autokorelasi ………...…………...…...……………. 53
4.6.2.2 Uji Multikolinearitas ………………...…...……………. 52
4.6.2.1 Uji Normalitas Data ……………………...……………. 51
4.6.2 Pengujian Asumsi Klasik ……….…….……………….……… 51
4.6.1 Statistik Deskriptif ……………………………………….……. 51
4.6 Metode Analisis Data ………...……………....………………......... 50
4.5.2 Variabel Terikat atau Dependent Variable (Y)………...………. 49
4.5.1.4 Leverage (Variabel Moderating) ……..………....……. 49
4.5.1.2 Capital Adequacy Ratio (X2)….……....………………. 48
3.1 Kerangka Konseptual ……...……….…………………………......... 36
4.5.1.1.3 Structural Capital ……..………...………….. 47
4.5.1.1.2 Human Capital ……...……..……...…………. 47
4.5.1.1.1 Physycal Capital …………..……...…………. 46
4.5.1.1 Intellectual Capital ……………………………………. 46
4.5.1 Variabel Bebas atau Independent Variable ……………………. 46
4.5 Definisi Operasional dan Metode Pengukuran Variabel .…….......... 45
4.4 Metode Pengumpulan Data ………...………....………………......... 45
4.3 Populasi dan Sampel Penelitian …...………....………….…............. 42
4.2 Lokasi dan Waktu Penelitian …...……….…...……………….......... 42
4.1 Jenis Penelitian …...……….…...…………..………………….......... 42
BAB IV METODE PENELITIAN ………………..…………………………….. 42
3.2 Hipotesis Penelitian ……...……….…...………………………......... 41
4.7.2 Uji Parsial (Uji Statistik t) ……………….…..………..……... 56
4.7.3 Koefisien Determinasi (R Squared) …………………………. 56
4.7.4 Uji Moderasi Variabel ……………………………………….. 57
BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ………………….……... 59
5.1 Hasil Penelitian …...……….…...…………..…………………............ 59
5.1.1 Statistik Deskriptif …………………………………………...…. 59
5.1.2 Uji Asumsi Klasik ……………………………………......…….. 62
5.1.2.1 Uji Normalitas ……………………………………….... 62
5.1.2.2 Uji Multikolinearitas ………………………………...... 64
5.1.2.3 Uji Heterokedastisitas ………………………………... 65
5.1.2.4 Uji Autokorelasi ……………………………………… 66
5.1.3 Uji Hipotesis …………………………………………………... 67
5.1.3.1 Uji F ………………………………………………….... 67
5.1.3.2 Uji t ………………………………………………….... 67
2
5.1.3.3 Koefisien Determinasi (R ) ……………………………. 69
5.1.3.4 Uji Residual ………………………………...…………. 70
5.2 Pembahasan Hasil Penelitian ….......………….………….................. 71
5.2.1 Pengaruh IC Terhadap Kinerja Keuangan ……….……………. 72
5.2.2 Pengaruh CAR Terhadap Kinerja Keuangan ……………...….. 73
5.2.3 Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan ….. 75
5.2.4 Pengaruh Leverage Sebagai Pemoderasi ……………….……. 76
BAB VI KESIMPULAN DAN SARAN ……………….……………………........ 78
6.1 Kesimpulan ……………..……………………………………………. 78
6.2 Keterbatasan Penelitian …….……………………………………....... 79
6.3 Saran …………………………………………………………………. 79
DAFTAR PUSTAKA ……………...…………………………………………….... 80
DAFTAR TABEL
No Judul Halaman
2.1 Review Peneliti Terdahulu (Theoretical Mapping) ….………………...... 34 4.1 Kriteria Pengambilan Sampel …………………………………………….
43
4.2 Daftar Sampel Perusahaan Perbankan yang terdaftar di BEI …………... 44
4.3 Definisi Operasional Variabel ……………………………………………
50 5.1 Statistik Deskriptif ……………………………………………………...
59
5.2 Hasil Uji Kolmogorov Smirnov ………………………………………….. 62
5.3 Hasil Uji Multikolinearitas ……………………………………………….. 64
5.4 Hasil Uji Autokorelasi ……………………………………………………. 66
5.5 Hasil Uji F ………………………………………………………………... 67
5.6 Hasil Uji t ………………………………………………………………… 67
5.7 Hasil Uji Koefisien Determinasi …………………………………………. 69 5.8 Hasil Analisis Regresi Residual ………………………………………….
70
5.9 Hasil Uji Residual ………………………………………………………... 71
DAFTAR GAMBAR
No Judul Halaman 1.1 Kerangka Dasar Sistem Perbankan Indonesia ….……………….............
2 3.1 Kerangka Konseptual …………………………………………………….
36
5.1 Grafik Histogram ……………………………………………………….... 63 5.2 Grafik Normal P-Plot …………………………………………………….
63 5.3 Grafik Scatterplot Heteroskedastisitas …………………………………..
65