C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing

  JCI 5,840.44 Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 4.735 Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,863 Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (65) Fo reign Net B uy (Sell) (4.04) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,623.53 LQ45 918.36 0.21 (14.92) EIDO

  21.76 0.18 (23.46)

  IDX 19.60 (0.41) (21.10)

DOW JONES 25,317.41 (0.50)

  2.42 S&P 500 2,755.88 (0.43)

  3.08 NA SDA Q 7,468.63

  0.26

  8.19 FTSE 7,042.80 (0.10) (8.39) NIKKEI 22,614.82 0.37 (0.66) HA NG SENG 26,153.15 2.32 (12.59) STRA ITS TIM ES 3,078.06 0.51 (9.55) KLSE 1,722.47 (0.56) (4.14)

  Volume JCI Index

  3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

  5,000 10,000 15,000 20,000

  Sementara LQ45 naik sebanyak 1.9 poin (0.21%) ke level 918.36. Foreign net sell sebesar Rp 64.5 miliar.

  Tuesday, October 23, 2018 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

   Dari dalam negeri, Bank Indonesia akan mengumumkan hasil Rapat Dewan Gubernur (RDG) bulan Oktober 2018, diperkirakan tidak ada kenaikan 7DRRR.  Sehubungan dengan emiten, Nippon Indosari (ROTI) mencatat penjualan neto hingga kuartal-III sebesar Rp1,98 triliun (+8,79% YoY) dan beban pokok penjualan naik menjadi Rp 933,77 miliar (+5,95% YoY). Laba bruto ROTI tercatat sebesar Rp 1,05 triliun (+11% YoY) dengan laba bersih perusahaan sebesar Rp 70,19 miliar (-23% YoY). Hasil tersebut menunjukkan sedikit recovery pada operasi perusahaan.

USD/IDR 15,200.00

  14.86 Co al (USD/mn to ns) 110.10 10/22/2018

  1.38 GB P /IDR 19,688.92 (0.71)

  0.00

  10.75 EUR/IDR 17,405.45 (0.37)

  6.79 JP Y/IDR 134.78 (0.23)

  10.68 SGD/IDR 11,003.71 (0.15)

  7.80 A UD/IDR 10,730.87 (0.42)

  BUY: PTBA, PGAS HOLD: CPIN, TBIG www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report IHSG naik sebanyak 3.2 poin (0.05%) ke level 5840.44.

   Secara teknikal indeks hari Selasa (23/10), IHSG dipred- iksi bergerak di kisaran 5781-5921.

  6.40 Go ld (USD/o unce) 1,222.82 8:01:21 A M (6.13) Nickel (USD/mn to ns) 12,495.00 8:01:19 A M (2.08) Tins (USD/mn to ns) 19,250.00 8:01:17 A M (3.87) CP O (M YR/mn to ns) 2,145.00 10/22/2018 (12.23) Rubber (JP Y/kg) 148.40 10/22/2018 (27.75) Wheat (USD/bushel) 508.25 7:49:40 A M

   Sehubungan dengan emiten, Panin Bank (PNBN) mencat- atkan pendapatan bunga bersih sebesar Rp 6.752 triliun (5,1% YoY) dengan laba bersih konsolidasi tercatat sebe- sar 2,154 triliun (-1,5% YoY) .

   Sehubungan dengan emiten, Unilever Indonesia (UNVR) mencatat penjualan bersih hingga kuartal-III sebesar Rp31,5 triliun dengan laba bersih perseroan tercatat naik 39,7% menjadi Rp7,3 triliun.

  7.00 Crude Oil (USD/barrel) 69.40 7:51:20 A M

  La s t T ra ns a c t io n Y T D C hg ( %) C o m m o dit ie s O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) Today’s Market:  IHSG diperkirakan bergerak mixed. Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan Senin (22/10). Harga crude oil stabil di level USD 69.40 per barrel. Harga batubara stabil di level USD 110.10 per Mt. Rupiah bergerak men- guat terhadap Dollar AS ke level Rp 15.200. 10Yr Govern- ment Bonds Yield stabil di level 8.64%.

  5.27 P ric e

  19.03 Co rn (USD/bushel) 369.25 7:50:54 A M

  9.23 Natural Gas (USD/mmB tu) 3.14 7:50:52 A M

  Daily Corporate and Industry News

Pemerintah menyerahkan laporan penilaian kembali (revaluasi) Barang Milik Negara (BMN)/aset negara yang dil-

aksanakan pada 2017- 2018 kepada Badan Pemeriksa Keuangan (BPK), senilai Rp 5.728,49 triliun. Source: Investor

Daily

Pemerintah China melanjutkan kebijakan pelonggaran fiskal. Tahun depan, pemotongan nilai pajak China ditaksir

akan mencapai lebih dari 1% dari total pendapatan domestik bruto (PDB) negeri tersebut. Source: Kontan

Pemerintah Provinsi Jawa Timur memproyeksikan panen komoditas jagung pipilan kering pada tahun ini bakal

melimpah dengan proyeksi atau angka ramalan 6,5 juta ton.

Pemerintah harus memakai skema pendanaan lain di luar APBN untuk menyelesaikan pembangunan infrastruktur.

Sebab, APBN hanya mampu menyediakan pembiayaan 40% untuk pembangunan infrastruktur. Source: Investor

Daily

Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat (PUPR) membangun 134 jembatan gantung senilai total Rp

770,5 miliar sepanjang tahun ini. Dari jumlah itu, sekitar 50 jembatan gantung ditargetkan rampung pada bulan de-

pan dan 84 sisanya pada Desember 2018. Source: Investor Daily

Berdasarkan perhitungan BPS, produksi beras nasional pada tahun 2018 diproyeksikan 32,4 juta ton. Data tersebut

jauh lebih rendah dari data Kementerian Pertanian (Kemtan) yang sebesar 46,5 juta ton. BPS juga menghitung, kon-

sumsi beras nasional sekitar 29,6 juta ton atau lebih rendah dari data Kemtan yang sebesar 33,47 juta ton. Dengan

demikian, BPS memperkirakan surplus produksi beras tahun 2018 hanya sebesar 2,85 juta ton. Source: Kontan

Kementerian Perhubungan (Kemenhub) tidak akan menaikkan tarif batas atas (TBA) penumpang pesawat kelas

ekonomi dalam negeri berjadwal. Regulator hanya akan melakukan penyesuaian tarif batas bawah (TBB) yang akan

diumumkan dalam waktu dekat ini. Source: Investor Daily

Menko Perekonomian Darmin Nasution menyatakan bahwa Indonesia masih akan surplus produksi beras sebesar

2,85 juta ton tahun ini. Surplus tersebut dihitung berdasarkan asumsi produksi beras pada 2018 mencapai 32,40

juta ton dan konsumsi sekitar 29,60 juta ton. Source: Investor Daily

Menteri Perindustrian (Menperin) Airlangga Hartarto mendorong kegiatan ekspor yang dilakukan perusahaan otomo-

tif. Kegiatan ekspor menambah daya saing Indonesia dan memberikan devisa besar kepada negara. Ekspor mobil

dalam bentuk utuh (CBU) tumbuh 10% menjadi 187.752 unit pada periode Januari-September 2018, dibandingkan

periode sama tahun sebelumnya sebanyak 170.059 unit. Ekspor tersebut berasal dari enam merek, yaitu Toyota,

Daihatsu, Suzuki, Hino, Mitsubishi, Honda, dan Hyundai. Toyota, berkontribusi sebanyak 152.329 unit atau 81% ter-

hadap total ekspor. Source: Investor Daily

Indonesia memperoleh tambahan komitmen investasi di sektor hulu migas US$ 64 juta menyusul diumumkannya

pemenang lelang blok migas tahap kedua 2018. Dua perusahaan migas dinyatakan menang dalam lelang kali ini,

yakni Hong Kong Jindi Group Co Ltd untuk Blok South Jambi B dan PT Minarak Brantas Gas untuk Blok Banyumas.

Source: Investor Daily

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat hingga Agustus 2018 laba industri perbankan tumbuh 9,24% secara ta-

hunan (year on year/yoy), lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan laba bersih sampai dengan Juli 2018 yang tumbuh

8,36% (yoy). OJK memperkirakan laba perbankan sampai kuartal III-2018 masih meningkat sejalan dengan ekspan-

si kredit. Source: Investor Daily

Badan Pusat Statistik (BPS)—lembaga yang kini ditunjuk oleh pemerintah sebagai satu-satunya penerbit data be-

ras— menyatakan bahwa surplus komoditas pangan pokok itu pada tahun ini diprediksi mencapai 2,85 juta ton. Ang-

ka tersebut jauh berbeda dibandingkan dengan prognosa Badan Ketahanan Pangan Kementerian Pertanian, yang

menyatakan ada potensi surplus sebesar 16,31 juta ton pada tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

Direktur Utama Badan Aksesibilitas Telekomunikasi dan Informasi (BAKTI) Anang Latif mengatakan saat ini progres

pembangunan fisik Palapa Ring paket tengah sudah mencapai 98,56% dan optimis dapat segera beroperasi.

Bank CIMB Niaga (BNGA) menyatakan akan mengerek biaya tabungan untuk nasabah mulai bulan ke-12 tahun ini.

Penyesuaian biaya dilakukan untuk menyesuaikan dengan perkembangan biaya tabungan di pasar. Source: Bisnis

Indonesia

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Panin Bank (PNBN) mencatatkan pendapatan bunga bersih sebesar Rp 6,75 triliun (5,1% YoY) dengan laba bersih

konsolidasi tercatat sebesar 2,15 triliun (-1,5% YoY). Source: Kontan

Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) memproyeksikan pendapatan turun 5% pada tahun ini karena jatuhnya harga

crude palm oil (CPO). Saat ini, posisi harga CPO hanya berkisar US$ 510 per ton. Tahun ini perusahaan berupaya

meningkatkan produksi sebanyak 20-25% menjadi 353-368 ribu ton. Dengan begitu perusahaan pun bisa mening-

katkan ekspor. Source: Investor Daily

Bukit Asam (PTBA) masih mengawal proyek gasifikasi batubara di Tanjung Enim, Sumatra Selatan. Sejak akhir ta-

hun lalu, mereka merencanakan proyek itu bersama PT Pertamina (Persero), PT Pupuk Indonesia (Persero) dan PT

Chandra Asri Petrochemical (TPIA). PTBA memprediksi akan memulai kontruksi di Desember tahun ini. Source: Kon-

tan

Total Bangun Persada (TOTL) melepas seluruh saham miliknya di perusahaan patungan (joint venture) segmen

pracetak beton, yaitu PT Total Pola Persada. Langkah ini bertujuan untuk memfokuskan bisnis perseroan pada jasa

konstruksi. Perseroan menjual seluruh saham miliknya sebanyak 21 ribu unit atau setara dengan 60% saham PT

Pola Intiperkasa, PT Pola Intimas, Zainir Umar, dan Sueb. Nilai transaksi penjualan seluruh saham tersebut mencapai

Rp 3 miliar dan seluruh dana tersebut akan dimanfaatkan perseroan untuk memfokuskan bisnis utama perseroan

sebagai pelaksana utama jasa konstruksi. Source: Investor Daily

Indosat Ooredoo (ISAT) berencana untuk ekspansi jaringan 4G di Sumatra dengan target pemasangan 700 jaringan

BTS. Terkait rencana akuisisi, Chris (CEO) melihat kemungkinan ada peluang terjadi tahun depan tergantung ada

peluang atau tidak. Source: Bisnis Indonesia

Bumi Serpong Damai (BSDE) membukukan marketing sales sebesar Rp 5,4 triliun hingga September 2018, naik

12% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 4,8 triliun. Dengan begitu, perseroan telah membukukan penjualan

75% dari target hingga akhir tahun Rp 7,2 triliun. Direktur BSD Hermawan mengatakan kenaikan penjualan ini kare-

na adanya sejumlah produk baru, dari segmen residensial maupun strata title. Penjualan strata title melonjak hampir

dua kali lipat atau sebesar 199%, menjadi sebesar Rp 963,33 miliar pada periode Januari-September 2018. Source:

Investor Daily

Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) berencana mengoperasikan tiga pabrik kelapa sawit (PKS) baru dengan total ka-

pasitas 180 ton per jam pada 2019. Source: Bisnis Indonesia

Nippon Indosari (ROTI) mencatat penjualan neto hingga kuartal-III sebesar Rp1,98 triliun (+8,79% YoY) dan beban

pokok penjualan naik menjadi Rp 933,77 miliar (+5,95% YoY). Laba bruto ROTI tercatat sebesar Rp 1,05 triliun

(+11% YoY) dengan laba bersih perusahaan sebesar Rp 70,19 miliar (-23% YoY). Source: IQPlus

Tower Bersama Infrastructure (TBIG) meneken perjanjian pinjaman dengan PT Solu Sindo Kreasi Pratama pada 18

Oktober 2018. Tower Bersama akan menyediakan pinjaman maksimal sebesar Rp 628 miliar kepada perusahaan

afiliasi tersebut. Source: Kontan

Anak usaha Indika Energy (INDY), Kideco Jaya Agung mencabut gugatan terhadap Kementerian Lingkungan Hidup

dan Kehutanan serta Badan Koordinasi Penanaman Modal terkait dengan izin pinjam pakai kawasan hutan (IPPKH)

untuk pertambangan batu bara.

  

Unilever Indonesia (UNVR) mencatat penjualan bersih hingga kuartal-III sebesar Rp31,5 triliun dengan laba bersih

perseroan tercatat naik 39,7% menjadi Rp7,3 triliun. Source: IQPlus

PT Dewata Freight International Tbk akan melaksanakan penawaran umum perdana saham dengan melepas

sebanyak-banyaknya 300 juta saham atau setara dengan 26,79% dari modal disetor dan ditempatkan dengan

rentang harga penawaran pada Rp 120-Rp 165 per saham. Source: Bisnis Indonesia

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  15.89

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 (2,126.06) (5.25)

  8.99

  7.85

  1.46 1.37 6,817.39

  51.02

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (150.12) (0.66)

  19.40

  1.90 1.77 383,394.14 3,401.90

  15.89

  27 NEY Index 376.09 323.31 (18.57) (5.19)

  16.05

  12.14

  1.38 1.20 430,694.37 3,821.60

  28 TP X Index 1,911.31 1,645.16 (122.25) (6.73)

  16.34

  13.16

  3.39 3.36 4,183,698.69 275.06

  21.16

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (74.34) (4.14)

  3.12 2.90 61,326.80 832.53

  7.96

  1.05 1.03 10,921.86 1,393.17

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,312.74

  77.55

  0.23

  24.56

  18.46

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 (285.45) (2.71)

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.91 (161.03) (14.92)

  23.84

  17.78

  1.81 1.59 74,986.74 1,017.97

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (515.22) (8.11)

  24.63

  15.28

  2.58 2.54 6,623,527.42 435.47

  1.41 1.30 637,421.95 5,655.92

  16.68

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,975.77 (1,218.63) (10.41)

  2.08 1.97 16,736.24 510.33

  34 TWSE Index 11,270.18 9,740.76 (668.58) (6.28)

  15.55

  13.02

  1.75 1.62 28,323.33 915.10

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (95.15) (5.43)

  18.90

  15.34

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (41.99) (3.70)

  8.79

  17.52

  15.11

  2.26 2.14 11,489.62 350.35

  37 VNINDEX Index 1,211.34 814.92 (30.73) (3.12)

  18.98

  16.41

  2.81 2.62 3,062,146.56 131.15

  1.05 0.97 1,399,335.55 1,234.31

  12.81

  16.64

  83.03

  1.67 1.59 1,073.15 257.97

  30 NZSE Index 1,652.90 1,433.28

  30.88

  2.04

  19.27

  20.51

  2.03 1.90 126.74

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,322.26) (15.45)

  33 KOSP I Index 2,607.10 2,117.62 (305.78) (12.39)

  22.98

  16.85

  2.51 2.48 9,055.79 168.04

  32 FSSTI Index 3,641.65 3,030.21 (324.86) (9.55)

  11.08

  12.50

  1.22 1.16 533.27 386.37

  9.18

  1.39 1.34 16,986.31 2,166.73

  1 INDU Index 26,951.81 23,242.75 598.19

  7 UKX Index 7,903.50 6,866.94 (644.97) (8.39)

  19.72

  16.02

  2.65 2.52 5,672.76 292.67

  6 SX5E Index 3,708.82 3,180.61 (313.87) (8.96)

  18.41

  13.20

  1.67 1.56 2,753.32 3,157.78

  23.26

  1.91 1.83 2,362.65 1,801.21

  12.51

  1.97 1.84 1,938.03 2,513.82

  8 CA C Index 5,657.44 5,038.12 (259.25) (4.88)

  18.43

  13.46

  1.67 1.54 1,501.34 1,721.88

  9 DA X Index 13,596.89 11,459.08 (1,393.30) (10.79)

  5 M EXB OL Index 51,121.23 44,429.36 (2,391.68) (4.85)

  14.97

  12.55

  22.49

  2.42

  20.64

  15.93

  3.88 3.70 7,133.64 7,133.64

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69

  82.27

  3.08

  16.91

  19.79

  3.30 3.12 24,151.37 24,151.37

  3 CCM P Index 8,133.30 6,517.93 565.24

  8.19

  40.71

  21.89

  3.80 3.50 11,685.06 11,685.06

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,785.78 (796.43) (4.91)

  19.19

  1.86 1.74 1,065.67 1,222.22

  10.86

  16.86

  15.09

  2.00 1.87 1,913.90 1,355.61

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (760.59) (18.87)

  16.47

  11.22

  2.05 2.01 26,039.00 3,748.02

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (683.10) (19.72)

  10.86

  15 A S30 Index 6,481.30 5,834.00 (161.13) (2.61)

  1.80 1.76 28,318.52 4,076.13

  18 SZA SHR Index 2,140.56 1,267.27 (600.35) (30.22)

  29.07

  15.41

  3.12 2.97 17,089.38 2,459.82

  19 HSI Index 33,484.08 25,090.30 (3,766.00) (12.59)

  13.71

  18.90

  2.08 1.95 1,766.64 1,251.31

  10 IB EX Index 10,643.40 8,768.70 (1,237.40) (12.32)

  18.91

  14.97

  11.64

  1.47 1.38 548.72 629.32

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,754.24 (2,887.12) (13.21) 794.78

  10.39

  1.18 1.04 451.77 518.13

  12 A EX Index 576.90 512.67 (25.50) (4.68)

  13.88

  14.95

  1.91 1.79 636.49 729.99

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (516.31) (5.50)

  24.59

  15.53

  2.59 2.52 1,078.14 1,081.60

  14 A S51 Index 6,373.50 5,724.80 (160.19) (2.64)

  17.95

  A m e ric a 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E A s ia / P a c if ic 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  10.11

  33.71

  20.77

  15.39

  0.99 1.18 56,725.13

  31 PTBA IJ 4,610 4,940 2,090 2,150

  87.40

  5.79

  1.91 3.12 53,110.24

  12 10.91 - - - - 10,577.79

  32 PTPP IJ 1,570 3,280 1,465 (1,070) (40.53)

  11.26

  5.64

  1.43 0.75 9,733.84

  33 PWON IJ 496 725 432 (189) (27.59)

  17.62

  10.96

  3.20 1.96 23,887.16

  30 PGAS IJ 2,340 2,860 1,505 590

  29 MYRX IJ 122 198 101

  27.24

  18.09

  21.11

  15.74

  3.08 1.87 31,208.85

  25 KLBF IJ 1,340 1,785 1,155 (350) (20.71)

  32.96

  25.48

  5.96 4.32 62,812.66

  26 LPKR IJ 296 730 256 (192) (39.34)

  8.55

  1.86 1.07 11,063.98

  0.49 0.32 6,833.80

  27 LPPF IJ 5,025 11,975 4,930 (4,975) (49.75)

  15.29

  7.42

  12.53 3.96 14,662.54

  28 MNCN IJ 775 1,690 700 (510) (39.69)

  11.78

  7.21

  34 SCMA IJ 1,690 2,980 1,645 (790) (31.85)

  15.16

  3.29 2.72 61,108.45

  7.58

  2.91 2.32 120,763.13

  42 UNVR IJ 44,475 58,100 40,400 (11,425) (20.44)

  60.89

  44.33

  82.44 56.01 339,344.25

  43 WIKA IJ 1,265 2,190 1,210 (285) (18.39)

  11.55

  1.10 0.80 11,346.99

  17.84

  44 WSBP IJ 346 510 332 (62) (15.20)

  10.56

  7.51

  1.47 1.00 9,120.96

  45 WSKT IJ 1,600 3,150 1,535 (610) (27.60)

  7.38

  4.67

  2.14 1.15 21,718.24

  11.74

  41 UNTR IJ 32,375 40,500 30,775 (3,025) (8.55)

  9.30 4.90 24,710.51

  3.54 2.70 12,287.25

  35 SMGR IJ 9,000 11,775 6,500 (900) (9.09)

  29.14

  26.18

  2.03 1.77 53,383.68

  36 SRIL IJ 362 398 302 (18) (4.74) 7.26 - 1.18 - 7,403.69

  37 SSMS IJ 1,290 1,545 1,005 (210) (14.00)

  17.92

  14.41

  38 TLKM IJ 3,800 4,419 3,250 (599) (13.62)

  4 2.02 - - - - 10,026.00

  19.68

  17.82

  4.70 3.74 376,436.42

  39 TPIA IJ 4,450 6,675 4,300 (1,550) (25.83)

  23.81

  26.60

  4.74 2.96 79,359.17

  40 TRAM IJ 202 432 139

  24 JSMR IJ 4,300 6,775 3,920 (2,100) (32.81)

  51.40

  1 ADHI IJ 1,265 2,510 1,255 (620) (32.89)

  11.57

  4.11 3.80 570,763.46

  7 BBNI IJ 7,175 10,175 6,675 (2,725) (27.53)

  13.56

  8.68

  1.87 1.24 133,804.11

  8 BBRI IJ 3,050 3,920 2,720 (590) (16.21)

  15.34

  2.67 2.02 376,204.72

  23.17

  9 BBTN IJ 2,340 3,890 2,110 (1,230) (34.45)

  12.49

  7.38

  1.75 1.00 24,780.60

  10 BJBR IJ 1,815 2,730 1,795 (585) (24.38)

  19.20

  11.71

  2.31 1.69 17,598.77

  22.13

  5.71

  20.93

  28.11

  13.02

  5.68

  1.15 0.68 4,504.47

  2 ADRO IJ 1,730 2,650 1,575 (130) (6.99)

  9.06

  7.58

  1.26 0.99 55,335.71

  3 AKRA IJ 3,650 8,025 3,220 (2,700) (42.52)

  13.83

  6 BBCA IJ 23,150 25,475 20,200 1,250

  3.37 1.73 14,653.64

  4 ANTM IJ 765 1,015 600 140 22.40 -

  23.69

  0.81 0.99 18,383.54

  5 ASII IJ 7,275 8,750 6,100 (1,025) (12.35)

  17.83

  13.96

  2.72 2.18 294,517.85

  11 BMRI IJ 6,450 9,050 6,175 (1,550) (19.38)

  12.47

  43.45

  1.16 1.10 31,895.65

  16.13 12.59 443,171.87

  19 ICBP IJ 8,750 9,275 7,900 (150) (1.69)

  27.31

  24.21

  5.31 4.70 102,041.70

  20 INCO IJ 3,210 4,720 2,570 320 11.07 -

  26.38

  21 INDF IJ 5,950 8,500 5,500 (1,675) (21.97)

  43.54

  16.18

  12.08

  2.15 1.54 52,243.54

  22 INDY IJ 2,530 4,630 2,160 (530) (17.32)

  3.50

  4.38

  1.27 0.88 13,181.79

  23 INTP IJ 16,600 23,950 12,500 (5,350) (24.37)

  33.75

  18 HMSP IJ 3,810 5,550 3,230 (920) (19.45)

  2.24 1.66 301,000.00

  1.29 0.78 21,748.77

  12 BMTR IJ 334 755 332 (256) (43.39) - - 0.88 - 4,742.34

  13 BRPT IJ 1,825 2,720 1,510 (435) (19.25)

  30.00

  20.00

  2.16 1.19 32,469.65

  14 BSDE IJ 1,130 1,965 930 (570) (33.53)

  6.61

  8.58

  15 BUMI IJ 174 356 174 (96) (35.56)

  3.82 3.34 153,975.14

  2.57 1.91 - - 11,392.72

  16 EXCL IJ 2,870 1,710 (90) (3.04)

  85.16

  74.51

  1.46 1.39 30,674.45

  17 GGRM IJ 80,025 86,400 61,925 (3,775) (4.50)

  20.80

  18.29

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 22-Oct-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty

  0.47 2.64 (2.36) (17.05) B asic Industry

  0.02 4.82 (7.83)

  9.92 Trade (0.57) (0.01) (4.99) (14.44) Finance (0.31) 0.26 (2.32) (7.90) M iscellaneo us Industry (0.22)

  5.38 1.06 (9.33) Co nsumer (0.08) 2.26 (0.86) (13.68) Infrastructure

  1.69

  3.91 3.64 (10.06) A griculture (0.26) 4.01 (0.98) (2.84) M ining

  0.44 1.31 (1.82)

  20.35 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs S e p- 18 A ug- 18

  Inflatio n YTD (in %)

  1.94

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  2.88

  3.20 Inflatio n M o M (in %) -0.18 -0.05 Fo reign Reserves (in USD bn)

  114.85 117.93

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 15,187.00 (2.11) (10.75) USD/CNY

  6.95 (0.27) (1.30) (6.34) USD/EUR

  0.87

  0.05

  2.51

  4.75 USD/JP Y 112.73

  0.08 0.06 (0.04) USD/SGD 1.38 (0.07) (1.10) (3.25) USD/A UD

  1.42

  0.21

  2.63

  10.48 USD/GB P

  0.77

  0.03

  1.21

  4.22 Le nding a nd D e po s it R a t e s ( in %) JIB OR (in IDR)

  7.65 LIB OR (in GB P )

  1.07 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  8.50 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  8.64 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.84 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  St a t e Bu dge t 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8

  I N D I CA T OR LKPP A PBN P RA PBN GD P Gr ow th ( % , YoY) 5,0% 5,2% 5,4% Ex change r ate ( USD / I D R) 13307 13300 13500 I nflation ( % , YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  3 Months SPN ( % ) 5,7% 5,2% 5,3% I ndonesian C r ude Oil ( USD / bar r el)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands bar r el/ day ) 829 815 800 Gas Lifting ( thousands, BOE/ day )

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget ( in I D R tr illion) 1556 1714 1878 Upcom in g I PO

  I PO I ssu e d Co m p a n y Bu sin e ss Pr ice Sh a r e s Of f e r in g Da t e ( 2 0 1 7 ) List in g Un d e r w r it e r ( Rp ) ( Mn ) Madusar i Mur ni I ndah 495.9 23/ 08/ 2018 - 27/ 08/ 2018 30- Aug- 18 Tr im itr a Pr oper tindo Tbk 773.3 10/ 07/ 2018 - 14/ 08/ 2018 23- Aug- 18 MD Pictur es Tbk 1981.0 25/ 07/ 2018 - 31/ 07/ 2018 07- Aug- 18 Mahk ota Gr oup Tbk 703.7 03/ 07/ 2018 - 09/ 07/ 2018 12- Jul- 18 NFC I ndonesia Tbk 166.7 03/ 07/ 2018 - 05/ 07/ 2018 12- Jul- 18

  D ivide n d

St o ck D PS ( Rp ) St a t u s Cu m D a t e Ex D a t e Re co r d in g Pa y m e n t

  AALI 112 04/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 09/ 10/ 2018 19/ 10/ 2018 ASI I

  60 04/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 09/ 10/ 2018 31/ 10/ 2018 BSSR 151 02/ 10/ 2018 03/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 19/ 10/ 2018 D VLA

  37 02/ 10/ 2018 03/ 10/ 2018 05/ 10/ 2018 26/ 10/ 2018 TPI A USD 0.00162 28/ 09/ 2018 01/ 10/ 2018 03/ 10/ 2018 24/ 10/ 2018

  HEXA USD 0.02148 25/ 09/ 2018 26/ 09/ 2018 28/ 09/ 2018 19/ 10/ 2018

  I KBI

  5 18/ 09/ 2018 19/ 09/ 2018 21/ 09/ 2018 10/ 10/ 2018

XI SB

  1.98 13/ 09/ 2018 14/ 09/ 2018 18/ 09/ 2018 20/ 09/ 2018 JPFA 50 05/ 09/ 2018 06/ 09/ 2018 10/ 09/ 2018 24/ 09/ 2018

  Righ t s I ssu e T ick e r Ra t io Pr ice ( Rp ) Cu m Da t e EX Da t e T r a d in g RBMS 99 : 100 200 05/ 10/ 2018 08/ 10/ 2018 12/ 10/ 2018 - 18/ 10/ 2018 MAYA

  1 : 6 2,200 03/ 10/ 2018 04/ 10/ 2018 10/ 10/ 2018 - 16/ 10/ 2018

AGRO 271 : 1000 400 06/ 09/ 2018 07/ 09/ 2018 14/ 09/ 2018 - 20/ 09/ 2018

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : M I XED Last price : 5.840 Support : 5.781, 5.719 Resist ance : 5.921, 5.956

JCI pada hari ini kam i perkirakan kem bali bergerak dengan kecenderungan M I XED , dengan Range 5.781 —

5.921. JCI m asih bergerak Sideway dan belum berhasil break Resist ance 5.868 degan Support di level 5.781

dan 5.719. Jika JCI berhasil break Resist ance 5.868, m aka JCI akan m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i

Resist ance 5.921 dan 5.956.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  Pola candle I nvert ed Ham m er, Reduce j ika break Support 5.350

CPIN HOLD

  Masih dalam Upt rend, didukung Golden Cross pada indicat or St ochast ic TBIG HOLD Reduce jika break Support 5.075 PGAS BUY

PTBA BUY

  Menguat set elah break Resist ance Trendline dan didukung Golden Cross ^{2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700 5956 5868 5719 5921 5781.29 COMPOSITE - Daily 10/22/2018 4:00:00 PM Open 5841.42, Hi 5869.65, Lo 5827.63, Clos e 5840.44 (0.1%) MA(Clos e,50) = 5,876.09 5,840.44 5,876.09 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct -100 100 COMPOSITE - MACD(12,26) = -17.02, Signal(12,26,9) = -26.01}

• ^{-17.018 -26.0076}
^{20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 56.44, Stoch %D(15,3,3) = 56.08 56.439 56.0769 COMPOSITE - RSI(15) = 50.04}

  _{CPIN - Daily 10/22/2018 Open 5650, Hi 5750, Lo 5550, Clos e 5550 (-1.8%) MA(Clos e,50) = 5,002.50} Ch a r oe n Pok ph a n d I n don e sia Tbk ( CPI N ) _{5350 5450 5,400 5550 5775 5900 6000 5,002.5 5,550 5,200 5,600 5,800 6,000 5,000 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600} 4,800 _{CPIN - MACD(12,26) = 123.09, Signal(12,26,9) = 71.64 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 2018 2,800 3,200 3,400} 3,600 _{3,000 300 CPIN - Stoch %K(15,3) = 86.67, Stoch %D(15,3,3) = 82.55 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 2018 82.5485 86.6667 71.6381 123.092} 200 _{100 -100 20 80} CPIN - RSI(15) = 65.01 CPI N : H OLD Last price : 5.550

  

Support : 5.450, 5.350

Target price : 6.000 ( 8.1% )

  

Resist ance : 5.775, 5.900

St op loss : 5.350 ( - 3.6% )

Ent ry point 5.550 kem arin ( 21/ 10) sudah t ercapai. Nam un, CPI N belum berhasil break Resist ance 5.775 dan berpe-

luang m enguj i Support 5.450. Kam i m asih m erekom endasikan unt uk H OLD CPI N selam a belum break Support 5.350.

  CPI N m asih didukung oleh I ndicat or MACD dan St oc osc yang m engindikasikan pola Upt rend. _{PTBA - Daily 10/22/2018 Open 4570, Hi 4660, Lo 4560, Clos e 4610 (1.5%) MA(Clos e,50) = 4,263.40} Ta m ba n g Ba t u ba r a Bu k it Asa m Tbk ( PTBA) _{4490 4680 4740 4430 4,400 4870 4610 4,610 4,263.4 4,200 4,800 5,000 4,600 3,400 3,600 3,800} 4,000 _{3,000 3,200 PTBA - MACD(12,26) = 88.21, Signal(12,26,9) = 95.27 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 2018 2,000 2,200 2,600} 2,800 _{2,400 PTBA - Stoch %K(15,3) = 53.75, Stoch %D(15,3,3) = 51.95 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 2018 95.2724 88.2146 100 53.7454 51.9475} 200 _{20 -100 80} PTBA - RSI(15) = 60.04 PTBA : BUY Last price : 4.610 Support : 4.490, 4.430

Resist ance : 4.790, 4.870

Target price : 4.870 ( 5.6% ) Ent ry point : 4.610 St op loss : 4.430 ( - 3.9% )

Ent ry point 4.520 kem arin ( 21/ 10) belum t ercapai, sehingga kam i m enaikkan Ent ry point di 4.610. PTBA belum berha-

  _{TBIG - Daily 10/22/2018 Open 5375, Hi 5375, Lo 5125, Clos e 5200 (-3.3%) MA(Clos e,50) = 5,446.70} Tow e r Be r sa m a I n fr a st r u ct u r e Tbk ( TBI G) _{6,800 7,000 7,200 7,400 7,600 5700 5800 5,800 6,000 6,200 6,400} 6,600 _{5,600 TBIG - MACD(12,26) = -90.19, Signal(12,26,9) = -100.35 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 2018} 5550 _{5450 5225 5325 5150 5075 5,200 5,200 5,446.7 4,800 5,400 5,000 TBIG - Stoch %K(15,3) = 46.56, Stoch %D(15,3,3) = 41.73 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 2018 41.7271 46.558 -100.349 -90.1946} 200 _{80 -200 20} TBIG - RSI(15) = 47.93 TBI G : H OLD Last price : 5.200

Support : 5.150, 5.075

Target price : 5.800 ( 11.5% ) Resist ance : 5.325, 5.450 St op loss : 5.075 ( - 2.4% )

Ent ry point 5.325 kem arin ( 21/ 10) sudah t ercapai. Nam un, TBI G belum berhasil br eak Resist ance Trendline 5.450 dan

berpeluang m enguj i Support di level 5.150 dan 5.075. Perlu diperhat ikan Support 5.075 sebagai level CUT LOSS TBI G.

  Jika TBI G berhasil break diat as Resist ance 5.225 ada peluang akan kem bali m elanj ut kan Trend Bullish dengan m en- coba Resist ance 5.325 dan 5.450. _{PGAS - Daily 10/22/2018 Open 2290, Hi 2360, Lo 2290, Clos e 2340 (3.1%) MA(Clos e,50) Trendline s ince Aug 2016 = 2,079.00} Pe r u sa h a a n Ga s N e ga r a Tbk ( PGAS) _{2490 2530 2,900 2,500 2,600 2,700 2,800 2190 2130 2090 2220 2340} 2400 2,400 _{2,340 2,079 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 2018 1,400 1,500 1,700} 1,800 _{1,600 PGAS - Stoch %K(15,3) = 72.73, Stoch %D(15,3,3) = 68.35} PGAS - MACD(12,26) = 54.28, Signal(12,26,9) = 49.63 _{Jul Aug Sep Oct Nov Dec Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct 2018 49.6319 54.2805 72.7273 68.3502 200 100 80 -100 PGAS - RSI(15) = 59.82}

  20 PGAS : BUY Last price : 2.340 Support : 2.220, 2.190 Target price : 2.530 ( 8.1% ) Resist ance : 2.400, 2.490 Ent ry point : 2.340 St op loss : 2.190 ( - 6.4% )

Ent ry point 2.250 kem arin ( 21/ 10) belum t ercapai. Sehingga kam i m enaikkan Ent ry point di 2.340. PGAS kem arin ber-

  PT Sinarmas Sekuritas EQUITY ANALYST Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Paulina Jl. M. H. Thamrin no. 51 Retail, Cement Tel: +62 21 392 5550

  Fax: +62 21 392 5540 Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

  RESEARCH ASSOCIATE Anthony Angkawijaya

  Equity Research Team Construction, Petrochemical, Healthcare

  HEAD OF RESEARCH Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Evan Lie Hadiwidjaja anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id Banking, Automotive

  Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 RESEARCH ASSOCIATE evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id Kenji Fanata

  Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media DEPUTY HEAD OF RESEARCH

  Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Wilbert kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper

  Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 TECHNICAL ANALYST wilbert@sinarmassekuritas.co.id Eddy Wijaya

  Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 EQUITY ANALYST eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id Richard Suherman

  Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-

tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.