Institutional Repository | Satya Wacana Christian University: Strategi Trading Gap pada Indek Saham Korea (KOSPI)
Strate gi Trading Gap P ada Indek Saham Korea (KOSP I)
TESIS
Diajukan kepada
P rogram P ascasarjana M agister M anajemen
Untuk M emperoleh Gelar M agister M anajemen
Oleh:
RISMANTO GATOT TRISILO
912013018
PR OGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN
PROGRAM PASCASARJANA
UNIVERSITAS KR ISTEN SATYA WACANA
SALATIGA
2015
i
LEMBAR P ENGESAHAN
Judul Tesis
: Strategi Trading Gap Pada Indek Saham
Korea (KOSPI)
Nama Mahasiswa : RISMANTO GATOT TRISILO
NPM
: 912013018
Program Studi
: MAGISTER MANAJEMEN
Menyetujui,
Pembimbing
Hari Sunarto, SE., MBA., Ph.D.
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomika dan Bisnis
Prof. Christantius Atmadja, SE., ME., Ph.D.
ii
SURAT PERNYATAAN
Yang bertanda tangan di bawah ini:
Nama
: RISMANTO GATOT TRISILO
NIM
: 912013018
Program Studi
: Magister Manajemen
Program Pascasarjana
Universitas Kristen Satya Wacana
Dengan ini menyatakan sesungguhnya dan dengan penuh
kesadaran bahwa dalam penulisan tesis dengan judul
“ Strategi T rading Gap P ada Indek Saham Korea (KOSP I)” ,
saya tidak melakukan tindakan plagiasi atau mengambil alih
sebagian besar karya tulis orang lain tanpa menyebutkan
sumbernya. Jika saya terbukti melakukan tindakan plagiasi,
saya bersedia menerima sanksi dan akibat hukum lainnya
yang telah ditetapkan oleh Program Pascasarjana Magister
Manajemen UKSW.
Salatiga, 17 Agustus 2015
Yang membuat pernyataan,
RISMANTO GATOT TRISILO
iii
KATA P ENGANTAR
Bursa berjangka di Indonesia belum terlalu lama
berkembang, yang produknya antara lain Foreign Exchange,
Indeks saham Asia dan Komoditi, untuk itu penulis mencoba
menyampaikan pada penelitian ini tentang transaksi pada
indek saham Korea (KOSPI) dan indek saham Hongkong (Hang
Seng) yang memanfaatkan Gap pada setiap open market yang
dimaksimalkan untuk mendapatkan keuntungan dengan
memprediksi sebelum terjadi Gap tersebut, dengan dibantu
analisa teknikal berupa indikator Fibonacci, Moving Average
dan Stochastic Oscilator, yang akan dibandingkan ketepatan
analisa ini dalam memprediksi Gap.
Penulis sepenuhnya menyadari bahwa dalam penulisan
tesis ini masih terdapat kekurangan dan keterbatasan.
Terlepas dari hal tersebut, penulis berharap semoga karya
ilmiah ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang
berkepentingan.
Salatiga, Agustus 2015
Rismanto Gatot Trisilo
iv
UCAPAN TERIMAKASIH
Puji dan syukur kepada Tuhan atas rahmat dan
anugerah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan tesis ini.
Penulis
menyadari
bahwa
tesis
ini
tidak
akan
bisa
terselesaikan tanpa campur tangan dan bantuan pihak lain
yang terlibat selama proses pembuatan tesis ini. Oleh karena
itu, pada kesempatan ini dengan segala ketulusan dan
kerendahan hati, penulis ingin mengucapkan terima kasih
kepada:
1. Keluarga saya: Ibu tercinta Rumiyati Ismedi, Istri tercinta
Laila Sari, Anakku tersayang Gendis dan Yuki, juga
Kakak Ristanto dan Rishadi sekeluarga. Terimakasih atas
doa, kasih sayang, perhatian, motivasi serta dukungan
yang diberikan kepada penulis selama ini.
2. Hari Sunarto, SE., MBA., PhD yang selama ini telah
membimbing, memotivasi, menginspirasi, memberikan
dukungan dan meluangkan waktu, tenaga serta pikiran
untuk penulis dalam menyelesaikan tesis ini.
3. Dekan
dan
Seluruh
Staff
Pengajar
Program
Studi
Magister Manajemen Universitas Kristen Satya Wacana
yang telah memberikan ilmu pengetahuan dan berbagi
pengalaman praktis.
4. Mba Ira, selaku Sekretaris Magister Manajemen yang
telah memberi banyak bantuan kepada penulis selama
kuliah.
v
5. Teman-teman
XXVII.
Magister
Terutama
kebersamaannya,
Manajemen
kelas
eksekutif
dukungan,
UKSW
angkatan
Terimakasih
motivasi
dan
atas
semangat
yang telah diberikan.
6. Rekan dan Nasabah di JFX Center UKSW, yang telah
bersama - sama menemani dan meluangkan waktu dalam
penulisan tesis ini.
7. Semua pihak lain yang tidak dapat disebutkan satu
persatu, atas dukungan yang diberikan kepada penulis
selama menyelesaikan kuliah di MM UKSW.
Salatiga, Agustus 2015
Penulis
vi
SARIPATI
Penelitian ini bertujuan untuk menguji prediksi open
Gap yang terjadi pada indeks Saham Asia Korea (Kospi) guna
memaksimalkan
keuntungan
secara
cepat,
dengan
memprediksi Gap tersebut menggunakan analisa teknikal
terutama indikator yang digunakan antara lain Fibonacci,
Moving
Average,
dan
Stochastic
Oscilator,
yang
diperbandingkan indikator tersebut dengan time frame chart
M15, H1 dan D1 selama 6 bulan pada software Metatrader 4.
Sehingga dalam penelitian ini bisa merekomendasikan hasil
penelitian dengan memilih indikator dan time frame chart
yang akan dipakai trader dan nasabah dalam memaksimalkan
keuntungan.
Kata kunci : Gap, Analisa Teknikal, Fibonacci,
Average, Stochastic Oscilator.
vii
Moving
ABST RACT
This study aimed to test the open gap that occurs in
Asian Stocks Korea Index ( Kospi ) in order to maximize profits
quickly , with the Gap predicted using technical analysis
indicator used mainly among others Fibonacci , Moving Average ,
and the Stochastic oscillator , which is an indicator compared
with time frame chart M15 , H1 and D1 for 6 months on a
software Metatrader 4. So in this study could recommend
research results by selecting indicators and time frame charts
that will be used traders and customers in maximizing profits.
Keywo r ds: Gap, Technical Analysis, Fibonacci,
Average, Stochastic Oscilator.
viii
Moving
DAFTAR ISI
Halaman Judul..................................................................i
Lembar Pengesahan...........................................................ii
Surat Pernyataan ...............................................................iii
Kata Pengantar ..................................................................iv
Ucapan Terima Kasih.........................................................v
Saripati..............................................................................vii
Abstract..............................................................................viii
Daftar Isi............................................................................ix
Daftar Tabel .......................................................................xii
Daftar Gambar ...................................................................xiv
BAB I P ENDAHULUAN
1.1.
Latar Belakang.........................................................1
1.2.
Perumusan Masalah ................................................7
1.3.
Tujuan Penelitian .....................................................7
1.4.
Manfaat Penelitian ...................................................7
BAB II TEL AAH P USTAKA
2.1.
Analisa Teknikal…………………………………………….9
2.1.1. Pengertian ......................................................9
2.1.2. Dasar Pemikiran.............................................9
2.2.
Analisa Teknikal Indikator .......................................12
2.3.
Indikator Trendline Fibonacci...................................14
2.4.
Indikator Moving Average .........................................15
2.5.
Indikator Stochastic Oscilator ..................................16
ix
2.6.
Time Frame Chart ....................................................17
2.7.
Rumusan Hipotesis ..................................................18
BAB III METODE P ENELITIAN
3.1.
Data dan Sampel....................................................21
3.2.
Populasi dan Sampel..............................................21
3.3.
Pengukuran Konsep ...............................................21
3.4.
Analisis Data ..........................................................22
3.4.1. Tahap Identifikasi Ketepatan…..………………22
3.4.2. Tahap olah data……….…………………………..23
3.4.3.Tahap Uji ketepatan dengan independen t
test…..………………………………………………………..23
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1.
Identifikasi Ketepatan.............................................25
4.2.
Olah Data Kospi dan Hang Seng………………………27
4.3.
Uji Ketepatan dengan Independent t test................29
4.4.
Pembahasan ...........................................................35
4.4.1.Pembahasan tentang Identifikasi
Ketepatan……………………………………………………35
4.4.2.Pembahasan
Prosentase
rata-rata
ketepatan……………………………………………………37
4.4.3.Pembahasan Uji Ketepatan dengan Independent
t test.......................................................................39
BAB V KESIMPULAN DAN IMPLIKASI
5.1.
Kesimpulan ..............................................................42
5.2.
Implikasi...................................................................42
x
5.2.1. Implikasi Teoritis ............................................44
5.2.2. Implikasi Praktis.............................................44
5.3.
Keterbatasan Penelitian dan Agenda Penelitian
5.4.
Mendatang ...............................................................45
Kesimpulan Tambahan……………………………………45
DAFTAR P USTAKA ...........................................................47
xi
DAFTAR TABEL
Tabel
Halaman
4.1. Prediksi dan Aktual Kospi Maret Fibonacci,
Moving Average, dan Stochastic Oscilator .... 25
4.2. Prediksi dan Aktual Kospi Juni Fibonacci,
Moving Average, dan Stochastic
Oscilator.......................................................26
4.3. Prediksi dan Aktual Hang Seng Fibonacci,
Moving Average, dan Stochastic
Oscilator…………………………………………….27
4.4. Prosentase Rata - rata Ketepatan indeks
Kospi Maret dan Juni................................... 28
4.5. Prosentase Rata - rata Ketepatan indeks
Hang Seng ................................................... 29
4.6. Uji independent t test Kospi Maret .............. 30
4.7. Uji Independent t test Kospi Juni................. 32
4.8. Uji Independent t test Hang Seng................. 34
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar
Halaman
1.1.
Volume transaksi pada futu res trading……………… .. 2
1.2.
Volume Transaksi Kospi … …………… …… ……… ……..4
1.3.
Volu me Transaksi Hang Seng ………… …… …………...4
1.4.
Contoh Gap Up dan Gap Down……… ……… ………… ..5
2.1.
Contoh Fibon acci …… ……… ………… ………… ............15
2.2.
Con toh Moving Average…..…… ……… ……… ………… 16
2.3.
Contoh S tochastic Oscilator……… ……… …………… . 17
3.1.
Contoh tabel identifikasi ketepatan ……………… ….. 22
3.2.
Contoh tabel olah data ketepatan… ………………….. 23
xiii
TESIS
Diajukan kepada
P rogram P ascasarjana M agister M anajemen
Untuk M emperoleh Gelar M agister M anajemen
Oleh:
RISMANTO GATOT TRISILO
912013018
PR OGRAM STUDI MAGISTER MANAJEMEN
PROGRAM PASCASARJANA
UNIVERSITAS KR ISTEN SATYA WACANA
SALATIGA
2015
i
LEMBAR P ENGESAHAN
Judul Tesis
: Strategi Trading Gap Pada Indek Saham
Korea (KOSPI)
Nama Mahasiswa : RISMANTO GATOT TRISILO
NPM
: 912013018
Program Studi
: MAGISTER MANAJEMEN
Menyetujui,
Pembimbing
Hari Sunarto, SE., MBA., Ph.D.
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomika dan Bisnis
Prof. Christantius Atmadja, SE., ME., Ph.D.
ii
SURAT PERNYATAAN
Yang bertanda tangan di bawah ini:
Nama
: RISMANTO GATOT TRISILO
NIM
: 912013018
Program Studi
: Magister Manajemen
Program Pascasarjana
Universitas Kristen Satya Wacana
Dengan ini menyatakan sesungguhnya dan dengan penuh
kesadaran bahwa dalam penulisan tesis dengan judul
“ Strategi T rading Gap P ada Indek Saham Korea (KOSP I)” ,
saya tidak melakukan tindakan plagiasi atau mengambil alih
sebagian besar karya tulis orang lain tanpa menyebutkan
sumbernya. Jika saya terbukti melakukan tindakan plagiasi,
saya bersedia menerima sanksi dan akibat hukum lainnya
yang telah ditetapkan oleh Program Pascasarjana Magister
Manajemen UKSW.
Salatiga, 17 Agustus 2015
Yang membuat pernyataan,
RISMANTO GATOT TRISILO
iii
KATA P ENGANTAR
Bursa berjangka di Indonesia belum terlalu lama
berkembang, yang produknya antara lain Foreign Exchange,
Indeks saham Asia dan Komoditi, untuk itu penulis mencoba
menyampaikan pada penelitian ini tentang transaksi pada
indek saham Korea (KOSPI) dan indek saham Hongkong (Hang
Seng) yang memanfaatkan Gap pada setiap open market yang
dimaksimalkan untuk mendapatkan keuntungan dengan
memprediksi sebelum terjadi Gap tersebut, dengan dibantu
analisa teknikal berupa indikator Fibonacci, Moving Average
dan Stochastic Oscilator, yang akan dibandingkan ketepatan
analisa ini dalam memprediksi Gap.
Penulis sepenuhnya menyadari bahwa dalam penulisan
tesis ini masih terdapat kekurangan dan keterbatasan.
Terlepas dari hal tersebut, penulis berharap semoga karya
ilmiah ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang
berkepentingan.
Salatiga, Agustus 2015
Rismanto Gatot Trisilo
iv
UCAPAN TERIMAKASIH
Puji dan syukur kepada Tuhan atas rahmat dan
anugerah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan tesis ini.
Penulis
menyadari
bahwa
tesis
ini
tidak
akan
bisa
terselesaikan tanpa campur tangan dan bantuan pihak lain
yang terlibat selama proses pembuatan tesis ini. Oleh karena
itu, pada kesempatan ini dengan segala ketulusan dan
kerendahan hati, penulis ingin mengucapkan terima kasih
kepada:
1. Keluarga saya: Ibu tercinta Rumiyati Ismedi, Istri tercinta
Laila Sari, Anakku tersayang Gendis dan Yuki, juga
Kakak Ristanto dan Rishadi sekeluarga. Terimakasih atas
doa, kasih sayang, perhatian, motivasi serta dukungan
yang diberikan kepada penulis selama ini.
2. Hari Sunarto, SE., MBA., PhD yang selama ini telah
membimbing, memotivasi, menginspirasi, memberikan
dukungan dan meluangkan waktu, tenaga serta pikiran
untuk penulis dalam menyelesaikan tesis ini.
3. Dekan
dan
Seluruh
Staff
Pengajar
Program
Studi
Magister Manajemen Universitas Kristen Satya Wacana
yang telah memberikan ilmu pengetahuan dan berbagi
pengalaman praktis.
4. Mba Ira, selaku Sekretaris Magister Manajemen yang
telah memberi banyak bantuan kepada penulis selama
kuliah.
v
5. Teman-teman
XXVII.
Magister
Terutama
kebersamaannya,
Manajemen
kelas
eksekutif
dukungan,
UKSW
angkatan
Terimakasih
motivasi
dan
atas
semangat
yang telah diberikan.
6. Rekan dan Nasabah di JFX Center UKSW, yang telah
bersama - sama menemani dan meluangkan waktu dalam
penulisan tesis ini.
7. Semua pihak lain yang tidak dapat disebutkan satu
persatu, atas dukungan yang diberikan kepada penulis
selama menyelesaikan kuliah di MM UKSW.
Salatiga, Agustus 2015
Penulis
vi
SARIPATI
Penelitian ini bertujuan untuk menguji prediksi open
Gap yang terjadi pada indeks Saham Asia Korea (Kospi) guna
memaksimalkan
keuntungan
secara
cepat,
dengan
memprediksi Gap tersebut menggunakan analisa teknikal
terutama indikator yang digunakan antara lain Fibonacci,
Moving
Average,
dan
Stochastic
Oscilator,
yang
diperbandingkan indikator tersebut dengan time frame chart
M15, H1 dan D1 selama 6 bulan pada software Metatrader 4.
Sehingga dalam penelitian ini bisa merekomendasikan hasil
penelitian dengan memilih indikator dan time frame chart
yang akan dipakai trader dan nasabah dalam memaksimalkan
keuntungan.
Kata kunci : Gap, Analisa Teknikal, Fibonacci,
Average, Stochastic Oscilator.
vii
Moving
ABST RACT
This study aimed to test the open gap that occurs in
Asian Stocks Korea Index ( Kospi ) in order to maximize profits
quickly , with the Gap predicted using technical analysis
indicator used mainly among others Fibonacci , Moving Average ,
and the Stochastic oscillator , which is an indicator compared
with time frame chart M15 , H1 and D1 for 6 months on a
software Metatrader 4. So in this study could recommend
research results by selecting indicators and time frame charts
that will be used traders and customers in maximizing profits.
Keywo r ds: Gap, Technical Analysis, Fibonacci,
Average, Stochastic Oscilator.
viii
Moving
DAFTAR ISI
Halaman Judul..................................................................i
Lembar Pengesahan...........................................................ii
Surat Pernyataan ...............................................................iii
Kata Pengantar ..................................................................iv
Ucapan Terima Kasih.........................................................v
Saripati..............................................................................vii
Abstract..............................................................................viii
Daftar Isi............................................................................ix
Daftar Tabel .......................................................................xii
Daftar Gambar ...................................................................xiv
BAB I P ENDAHULUAN
1.1.
Latar Belakang.........................................................1
1.2.
Perumusan Masalah ................................................7
1.3.
Tujuan Penelitian .....................................................7
1.4.
Manfaat Penelitian ...................................................7
BAB II TEL AAH P USTAKA
2.1.
Analisa Teknikal…………………………………………….9
2.1.1. Pengertian ......................................................9
2.1.2. Dasar Pemikiran.............................................9
2.2.
Analisa Teknikal Indikator .......................................12
2.3.
Indikator Trendline Fibonacci...................................14
2.4.
Indikator Moving Average .........................................15
2.5.
Indikator Stochastic Oscilator ..................................16
ix
2.6.
Time Frame Chart ....................................................17
2.7.
Rumusan Hipotesis ..................................................18
BAB III METODE P ENELITIAN
3.1.
Data dan Sampel....................................................21
3.2.
Populasi dan Sampel..............................................21
3.3.
Pengukuran Konsep ...............................................21
3.4.
Analisis Data ..........................................................22
3.4.1. Tahap Identifikasi Ketepatan…..………………22
3.4.2. Tahap olah data……….…………………………..23
3.4.3.Tahap Uji ketepatan dengan independen t
test…..………………………………………………………..23
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1.
Identifikasi Ketepatan.............................................25
4.2.
Olah Data Kospi dan Hang Seng………………………27
4.3.
Uji Ketepatan dengan Independent t test................29
4.4.
Pembahasan ...........................................................35
4.4.1.Pembahasan tentang Identifikasi
Ketepatan……………………………………………………35
4.4.2.Pembahasan
Prosentase
rata-rata
ketepatan……………………………………………………37
4.4.3.Pembahasan Uji Ketepatan dengan Independent
t test.......................................................................39
BAB V KESIMPULAN DAN IMPLIKASI
5.1.
Kesimpulan ..............................................................42
5.2.
Implikasi...................................................................42
x
5.2.1. Implikasi Teoritis ............................................44
5.2.2. Implikasi Praktis.............................................44
5.3.
Keterbatasan Penelitian dan Agenda Penelitian
5.4.
Mendatang ...............................................................45
Kesimpulan Tambahan……………………………………45
DAFTAR P USTAKA ...........................................................47
xi
DAFTAR TABEL
Tabel
Halaman
4.1. Prediksi dan Aktual Kospi Maret Fibonacci,
Moving Average, dan Stochastic Oscilator .... 25
4.2. Prediksi dan Aktual Kospi Juni Fibonacci,
Moving Average, dan Stochastic
Oscilator.......................................................26
4.3. Prediksi dan Aktual Hang Seng Fibonacci,
Moving Average, dan Stochastic
Oscilator…………………………………………….27
4.4. Prosentase Rata - rata Ketepatan indeks
Kospi Maret dan Juni................................... 28
4.5. Prosentase Rata - rata Ketepatan indeks
Hang Seng ................................................... 29
4.6. Uji independent t test Kospi Maret .............. 30
4.7. Uji Independent t test Kospi Juni................. 32
4.8. Uji Independent t test Hang Seng................. 34
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar
Halaman
1.1.
Volume transaksi pada futu res trading……………… .. 2
1.2.
Volume Transaksi Kospi … …………… …… ……… ……..4
1.3.
Volu me Transaksi Hang Seng ………… …… …………...4
1.4.
Contoh Gap Up dan Gap Down……… ……… ………… ..5
2.1.
Contoh Fibon acci …… ……… ………… ………… ............15
2.2.
Con toh Moving Average…..…… ……… ……… ………… 16
2.3.
Contoh S tochastic Oscilator……… ……… …………… . 17
3.1.
Contoh tabel identifikasi ketepatan ……………… ….. 22
3.2.
Contoh tabel olah data ketepatan… ………………….. 23
xiii