Pengaruh Nilai Tukar, Tingkat Suku Bunga, dan Inflasi Terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
ABSTRAK
PENGARUH NILAI TUKAR, TINGKAT SUKU BUNGA, DAN INFLASI
TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN PERBANKAN
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh nilai tukar, tingkat suku
bunga, dan inflasi terhadap profitabilitas perusahaan perbankan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan data sekunder dengan
menggunakan populasi sebanyak 41 perusahaan dan diperoleh sampel sebanyak 25
perusahaan perbankan selama periode 2011-2014. Variabel penelitian ini terdiri dari
nilai tukar, suku bunga, inflasi sebagai variabel bebas dan profitabilitas sebagai
variabel terikat. Penelitian ini menggunakan teknik analisis data panel dengan tingkat
signifikan 5%.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai tukar, suku bunga, dan inflasi
secara simultan atau serempak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA)
pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI. Hasil uji parsial (t-test)
menunjukkan bahwa variabel inflasi berpegaruh negative dan signifikan terhadap
profitabilitas (ROA), variabel nilai tukar dan suku bunga tidak berpengaruh
signifikan terhadap profitabilitas (ROA) perusahaa perbankan di Bursa Efek
Indonesia.
Kata kunci : nilai tukar, suku bunga BI, inflasi, profitabilitas (Return on Asset)
i
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
EFFECT OF EXCHANGE RATE, INTEREST RATE AND INFLATION
TO PROFITABILITY CORPORATE BANKING
LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
This study aims to determine the effect of exchange rates, interest rates, and
inflation on the profitability of banking companies listed in the Indonesia Stock
Exchange. This study uses secondary data by using a population of 41 companies and
obtained a sample of 25 banking companies during the 2011-2014 period. The
variables of this study consisted of the exchange rate, interest rates, inflation as the
independent variable and profitability as the dependent variable. This study uses
panel data analysis techniques with a significant level of 5% .
The results showed that the exchange rates, interest rates, and inflation
simultaneously or simultaneously significant effect on profitability (ROA) in the
banking companies listed on the Stock Exchange. Results of the partial test (t-test)
showed that inflation variable having an negative and significant impact on
profitability (ROA), a variable exchange rate and interest rates had no significant
effect on profitability (ROA) perusahaa banking in Indonesia Stock Exchange.
Keywords: exchange rates, interest rates, inflation, profitability (Return on Assets)
ii
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada kepada Allah SWT, yang telah melimpahkan rahmat dan
anugerah-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul
“Pengaruh Nilai Tukar, Tingkat Suku Bunga, Dan Inflasi Terhadap Profitabilitas
Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”. Skripsi ini disusun
guna melengkapi persyaratan dalam menyelesaikan kelulusan studi pada Program
Sarjana (S1) Ekstensi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara.
Peneliti berterimakasih kepada kedua orangtua tercinta Ayahanda Isman
Eryono dan Ibunda Hidga Nur S., yang selalu memberikan doa, dukungan dan
semangat kepada peneliti selama ini. Peneliti juga telah banyak menerima bimbingan,
saran, motivasi, dan doa dari berbagai pihak selama penelitian skripsi ini. Oleh karena
itu, pada kesempatan ini peneliti menyampaikan terima kasih kepada semua pihak
yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu :
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak, CA selaku Dekan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatra Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, ME, selaku Ketua Departemen Manajemen dan Ibu Dra.
Marhayanie, M.Si, selaku Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
iii
Universitas Sumatera Utara
3. Ibu Dr. Endang Sulitya Rini, S.E, M.Si, selaku Ketua Program Studi Manajemen
dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si, selaku Sekretaris Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Dr. Drs. Muslich Lufti, M.B.A, selaku dosen pembimbing dan Bapak Drs.
Syahyunan, M.Si, selaku dosen pembaca yang telah meluangkan waktunya untuk
memberikan bimbingan dan perbaikan dalam menyelesaikan skripsi ini.
5. Adik peneliti Uci Armayani dan Keluarga tercinta yang selalu memberikan doa
dan semangat kepada penulis.
6. Sahabat peneliti ( Andri Kurniawan, S.Pd, Indha Sari, A.md,
Balqis
Hakimitriyuza, S.Pd, Citra Amelia, S.E, Artati, S.E, Uli Astari, A.md, Nova
Christina P., S.E, Sakti Parlindungan, A.md, Arif Hidayat, S.E, Amir Mahmud
Matondang) yang selalu membantu, memotivasi dan memberikan semangat serta
doanya kepada peneliti selama ini.
Peneliti menyadari bahwa skripsi ini masih banyak kekurangan dan kelemahan. Oleh
karena itu, peneliti mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari
semua pihak. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi pembaca.
Medan, 12 Januari 2015
Peneliti,
Devi Masriani
NIM: 130521045
iv
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ......................................................................................................
i
ABSTRACT ....................................................................................................
ii
KATA PENGANTAR ....................................................................................
iii
DAFTAR ISI ...................................................................................................
v
DAFTAR TABEL ..........................................................................................
vi
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................
vii
DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................
viii
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang .............................................................................
1.2 Perumusan Masalah ....................................................................
1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................
1.4 Manfaat Penelitian ......................................................................
1
7
7
7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Landasan Teori ............................................................................
2.1.1 Perbankan ..........................................................................
2.1.2 Profitabilitas ......................................................................
2.1.3 Return on Assets (ROA) ....................................................
2.1.4 Nilai Tukar (Kurs) ............................................................
2.1.5 Tingkat Suku Bunga BI .....................................................
2.1.6 Inflasi .................................................................................
2.2 Hubungan Antar Variabel ............................................................
2.2.1 Hubungan Nilai Tukar dengan Profitabilitas .....................
2.2.2 Hubungan Tingkat Suku Bunga dengan Profitabilitas ......
2.2.3 Hubungan Inflasi dengan Profitabilitas .............................
2.3 Penelitian Terdahulu ....................................................................
2.4 Kerangka Konseptual ...................................................................
2.5 Hipotesis ......................................................................................
9
9
13
14
15
19
20
21
21
21
22
22
28
29
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian.............................................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ......................................................
3.3 Batasan Operasional.....................................................................
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ...........................
3.4.1 Variabel Dependen ............................................................
3.4.2 Variabel Independen ..........................................................
30
30
30
33
33
34
v
Universitas Sumatera Utara
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ...................................................
3.6 Jenis dan Sumber Data .................................................................
3.7 Metode Pengumpulan Data ..........................................................
3.8 Teknik Analisi Data .....................................................................
3.8.1 Analisis Deskriptif .............................................................
3.8.2 Analisi Statistik ..................................................................
3.8.3 Pengujian Asumsi Klasik ...................................................
3.8.4 Pengujian Hipotesis ...........................................................
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum Perusahaan .........................................................
4.2 Hasil Penelitian ...........................................................................
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ...............................................
4.2.2 Pengujian Asumsi Klasik ...................................................
4.2.2.1 Uji Normalitas .......................................................
4.2.2.2 Uji Multikolinearitas .............................................
4.2.2.3 Uji Heteroskedastisitas ..........................................
4.2.2.4 Uji Autokorelasi ...................................................
4.3. Hasil Analisis Regresi Data Panel............................................
4.3.1 Pemilihan Metode Estimasi ............................................
4.3.2 Penentuan Model Estimasi dengan Uji Chow .................
4.3.3 Penentuan Model Estimasi dengan Uji Hausman ...........
4.4 Hasil Pengujian Hipotesis ...........................................................
4.4.1 Uji F (F-test) .............................................................................
4.4.2 Uji t (t-test) ...............................................................................
4.4.3 Analisis Koefisien Determinasi................................................
4.5 Pembahasan .................................................................................
4.5.1 Pengaruh Nilai Tukar terhadap ROA .......................................
4.5.2 Pengaruh Suku Bunga terhadap ROA ......................................
4.5.3 Pengaruh Inflasi terhadap ROA ...............................................
30
32
33
36
36
36
38
43
46
58
58
59
59
60
62
62
64
64
64
65
66
67
68
70
71
71
72
73
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ..................................................................................
5.2 Saran ............................................................................................
74
75
DAFTAR PUSTAKA .....................................................................................
76
vi
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
No. Tabel
1.1
1.2
2.1
3.1
3.2
3.3
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
Judul
Halaman
Perkembangan Tingkat ROA Perusahaan Perbankan
Tahun 2011-2014 ..............................................................
Rata-rata Nilai Tukar, Tingkat Suku Bunga BI dan Inflasi
Tahun 2011-2014 ..............................................................
Ringkasan Penelitian Terdahulu .......................................
Daftar Sampel Perusahaan Perbankan ..............................
Variabel Operasional.........................................................
Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi ..........
Statistik Deskriptif dari ROA, nilai tukar, suku bunga
dan inflasi ..........................................................................
Uji Multikolinearitas dengan Matriks Korelasi ................
Uji Heteroskedastisitas dengan Uji White ........................
Hasil Uji Autokorelasi dengan Uji Durbin-Watson ..........
Hasil Uji Chow .................................................................
HasilUji Hausman .............................................................
Hasil statistik Uji F, Uji t dan Koefisien Determinasi ......
3
5
26
33
37
42
58
61
62
63
65
66
67
vii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar
4.1
Judul
Halaman
Uji Normalitas dengan Uji Jarque-Bera ..........................
60
viii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran
Lampiran 1
Lampiran 2
Lampiran 3
Lampiran 4
Judul
Halaman
Sampel Penelitian Perusahaan Perbankan
di BEI Periode 2011-2014...............................................
Data Nilai Tukar, Suku Bunga Dan Inflasi
Tahun 2011-2014 ...........................................................
Perhitugan nilai Return on Assets (ROA)
Perusahaan perbankan .....................................................
Hasil Uji Menggunakan Eviews 7 ..................................
79
81
82
83
ix
Universitas Sumatera Utara
PENGARUH NILAI TUKAR, TINGKAT SUKU BUNGA, DAN INFLASI
TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN PERBANKAN
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh nilai tukar, tingkat suku
bunga, dan inflasi terhadap profitabilitas perusahaan perbankan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan data sekunder dengan
menggunakan populasi sebanyak 41 perusahaan dan diperoleh sampel sebanyak 25
perusahaan perbankan selama periode 2011-2014. Variabel penelitian ini terdiri dari
nilai tukar, suku bunga, inflasi sebagai variabel bebas dan profitabilitas sebagai
variabel terikat. Penelitian ini menggunakan teknik analisis data panel dengan tingkat
signifikan 5%.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai tukar, suku bunga, dan inflasi
secara simultan atau serempak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA)
pada perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI. Hasil uji parsial (t-test)
menunjukkan bahwa variabel inflasi berpegaruh negative dan signifikan terhadap
profitabilitas (ROA), variabel nilai tukar dan suku bunga tidak berpengaruh
signifikan terhadap profitabilitas (ROA) perusahaa perbankan di Bursa Efek
Indonesia.
Kata kunci : nilai tukar, suku bunga BI, inflasi, profitabilitas (Return on Asset)
i
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
EFFECT OF EXCHANGE RATE, INTEREST RATE AND INFLATION
TO PROFITABILITY CORPORATE BANKING
LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
This study aims to determine the effect of exchange rates, interest rates, and
inflation on the profitability of banking companies listed in the Indonesia Stock
Exchange. This study uses secondary data by using a population of 41 companies and
obtained a sample of 25 banking companies during the 2011-2014 period. The
variables of this study consisted of the exchange rate, interest rates, inflation as the
independent variable and profitability as the dependent variable. This study uses
panel data analysis techniques with a significant level of 5% .
The results showed that the exchange rates, interest rates, and inflation
simultaneously or simultaneously significant effect on profitability (ROA) in the
banking companies listed on the Stock Exchange. Results of the partial test (t-test)
showed that inflation variable having an negative and significant impact on
profitability (ROA), a variable exchange rate and interest rates had no significant
effect on profitability (ROA) perusahaa banking in Indonesia Stock Exchange.
Keywords: exchange rates, interest rates, inflation, profitability (Return on Assets)
ii
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada kepada Allah SWT, yang telah melimpahkan rahmat dan
anugerah-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul
“Pengaruh Nilai Tukar, Tingkat Suku Bunga, Dan Inflasi Terhadap Profitabilitas
Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”. Skripsi ini disusun
guna melengkapi persyaratan dalam menyelesaikan kelulusan studi pada Program
Sarjana (S1) Ekstensi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara.
Peneliti berterimakasih kepada kedua orangtua tercinta Ayahanda Isman
Eryono dan Ibunda Hidga Nur S., yang selalu memberikan doa, dukungan dan
semangat kepada peneliti selama ini. Peneliti juga telah banyak menerima bimbingan,
saran, motivasi, dan doa dari berbagai pihak selama penelitian skripsi ini. Oleh karena
itu, pada kesempatan ini peneliti menyampaikan terima kasih kepada semua pihak
yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu :
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak, CA selaku Dekan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatra Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, ME, selaku Ketua Departemen Manajemen dan Ibu Dra.
Marhayanie, M.Si, selaku Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
iii
Universitas Sumatera Utara
3. Ibu Dr. Endang Sulitya Rini, S.E, M.Si, selaku Ketua Program Studi Manajemen
dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si, selaku Sekretaris Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Dr. Drs. Muslich Lufti, M.B.A, selaku dosen pembimbing dan Bapak Drs.
Syahyunan, M.Si, selaku dosen pembaca yang telah meluangkan waktunya untuk
memberikan bimbingan dan perbaikan dalam menyelesaikan skripsi ini.
5. Adik peneliti Uci Armayani dan Keluarga tercinta yang selalu memberikan doa
dan semangat kepada penulis.
6. Sahabat peneliti ( Andri Kurniawan, S.Pd, Indha Sari, A.md,
Balqis
Hakimitriyuza, S.Pd, Citra Amelia, S.E, Artati, S.E, Uli Astari, A.md, Nova
Christina P., S.E, Sakti Parlindungan, A.md, Arif Hidayat, S.E, Amir Mahmud
Matondang) yang selalu membantu, memotivasi dan memberikan semangat serta
doanya kepada peneliti selama ini.
Peneliti menyadari bahwa skripsi ini masih banyak kekurangan dan kelemahan. Oleh
karena itu, peneliti mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari
semua pihak. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi pembaca.
Medan, 12 Januari 2015
Peneliti,
Devi Masriani
NIM: 130521045
iv
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ......................................................................................................
i
ABSTRACT ....................................................................................................
ii
KATA PENGANTAR ....................................................................................
iii
DAFTAR ISI ...................................................................................................
v
DAFTAR TABEL ..........................................................................................
vi
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................
vii
DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................
viii
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang .............................................................................
1.2 Perumusan Masalah ....................................................................
1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................
1.4 Manfaat Penelitian ......................................................................
1
7
7
7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Landasan Teori ............................................................................
2.1.1 Perbankan ..........................................................................
2.1.2 Profitabilitas ......................................................................
2.1.3 Return on Assets (ROA) ....................................................
2.1.4 Nilai Tukar (Kurs) ............................................................
2.1.5 Tingkat Suku Bunga BI .....................................................
2.1.6 Inflasi .................................................................................
2.2 Hubungan Antar Variabel ............................................................
2.2.1 Hubungan Nilai Tukar dengan Profitabilitas .....................
2.2.2 Hubungan Tingkat Suku Bunga dengan Profitabilitas ......
2.2.3 Hubungan Inflasi dengan Profitabilitas .............................
2.3 Penelitian Terdahulu ....................................................................
2.4 Kerangka Konseptual ...................................................................
2.5 Hipotesis ......................................................................................
9
9
13
14
15
19
20
21
21
21
22
22
28
29
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian.............................................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ......................................................
3.3 Batasan Operasional.....................................................................
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ...........................
3.4.1 Variabel Dependen ............................................................
3.4.2 Variabel Independen ..........................................................
30
30
30
33
33
34
v
Universitas Sumatera Utara
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ...................................................
3.6 Jenis dan Sumber Data .................................................................
3.7 Metode Pengumpulan Data ..........................................................
3.8 Teknik Analisi Data .....................................................................
3.8.1 Analisis Deskriptif .............................................................
3.8.2 Analisi Statistik ..................................................................
3.8.3 Pengujian Asumsi Klasik ...................................................
3.8.4 Pengujian Hipotesis ...........................................................
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum Perusahaan .........................................................
4.2 Hasil Penelitian ...........................................................................
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ...............................................
4.2.2 Pengujian Asumsi Klasik ...................................................
4.2.2.1 Uji Normalitas .......................................................
4.2.2.2 Uji Multikolinearitas .............................................
4.2.2.3 Uji Heteroskedastisitas ..........................................
4.2.2.4 Uji Autokorelasi ...................................................
4.3. Hasil Analisis Regresi Data Panel............................................
4.3.1 Pemilihan Metode Estimasi ............................................
4.3.2 Penentuan Model Estimasi dengan Uji Chow .................
4.3.3 Penentuan Model Estimasi dengan Uji Hausman ...........
4.4 Hasil Pengujian Hipotesis ...........................................................
4.4.1 Uji F (F-test) .............................................................................
4.4.2 Uji t (t-test) ...............................................................................
4.4.3 Analisis Koefisien Determinasi................................................
4.5 Pembahasan .................................................................................
4.5.1 Pengaruh Nilai Tukar terhadap ROA .......................................
4.5.2 Pengaruh Suku Bunga terhadap ROA ......................................
4.5.3 Pengaruh Inflasi terhadap ROA ...............................................
30
32
33
36
36
36
38
43
46
58
58
59
59
60
62
62
64
64
64
65
66
67
68
70
71
71
72
73
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ..................................................................................
5.2 Saran ............................................................................................
74
75
DAFTAR PUSTAKA .....................................................................................
76
vi
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
No. Tabel
1.1
1.2
2.1
3.1
3.2
3.3
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
Judul
Halaman
Perkembangan Tingkat ROA Perusahaan Perbankan
Tahun 2011-2014 ..............................................................
Rata-rata Nilai Tukar, Tingkat Suku Bunga BI dan Inflasi
Tahun 2011-2014 ..............................................................
Ringkasan Penelitian Terdahulu .......................................
Daftar Sampel Perusahaan Perbankan ..............................
Variabel Operasional.........................................................
Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi ..........
Statistik Deskriptif dari ROA, nilai tukar, suku bunga
dan inflasi ..........................................................................
Uji Multikolinearitas dengan Matriks Korelasi ................
Uji Heteroskedastisitas dengan Uji White ........................
Hasil Uji Autokorelasi dengan Uji Durbin-Watson ..........
Hasil Uji Chow .................................................................
HasilUji Hausman .............................................................
Hasil statistik Uji F, Uji t dan Koefisien Determinasi ......
3
5
26
33
37
42
58
61
62
63
65
66
67
vii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar
4.1
Judul
Halaman
Uji Normalitas dengan Uji Jarque-Bera ..........................
60
viii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran
Lampiran 1
Lampiran 2
Lampiran 3
Lampiran 4
Judul
Halaman
Sampel Penelitian Perusahaan Perbankan
di BEI Periode 2011-2014...............................................
Data Nilai Tukar, Suku Bunga Dan Inflasi
Tahun 2011-2014 ...........................................................
Perhitugan nilai Return on Assets (ROA)
Perusahaan perbankan .....................................................
Hasil Uji Menggunakan Eviews 7 ..................................
79
81
82
83
ix
Universitas Sumatera Utara