Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Return Saham Perusahaan Perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

ABSTRAK
PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, DAN NILAI TUKAR RUPIAH
TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN
PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh inflasi, suku bunga,
dan nilai tukar rupiah terhadap return saham secara parsial dan simultan pada
perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 20122015. Sampel penelitian ini adalah 10 perusahaan perkebunan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015 yaitu Astra Agro Lestari Tbk, Eagle High
Plantations Tbk (BW Plantation Tbk), Gozco Plantation Tbk, Jaya Agra Wattie
Tbk, PP London Sumatera Tbk, Sampoerna Agro Tbk, Salim Invomas Pratama
Tbk, Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk, Tunas Baru Lampung Tbk,
Bakrie Sumatera Plantation Tbk. Data yang digunakan adalah return saham
perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015,
inflasi, suku bunga, dan nilai tukar rupiah tahun 2012-2015. Teknik analisis data
yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda yang diuji dengan uji t dan
uji F. Berdasarkan hasil uji t diketahui bahwa inflasi tidak berpengaruh secara
parsial terhadap return saham perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia tahun 2012-2015, suku bunga secara parsial berpengaruh
signifikan terhadap return saham perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia tahun 2012-2015, dan nilai tukar rupiah secara parsial

berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan perkebunan yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2015. Berdasarkan uji F diketahui
bahwa inflasi, suku bunga, dan nilai tukar rupiah secara simultan berpengaruh
signifikan terhadap return saham perusahaan perkebunan yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia tahun 2012-2015.
Kata kunci: inflasi, suku bunga, nilai tukar rupiah, dan return saham.

ii
Universitas Sumatera Utara

ABSTRACT
THE EFFECT OF INFLATION, INTEREST RATE,
AND EXCHANGE RATE ON STOCK RETURN
PLANTATION COMPANY LISTED ON THE
INDONESIA STOCK EXCHANGE
This study aimed to determine the effect of inflation, interest rates, and
the exchange rate to return stock partially and simultaneously on a plantation
company listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI) in 2012-2015. The sample
was 10 plantation companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2012-2015,
namely Astra Agro Lestari Tbk, Eagle High Plantations Tbk (BW Plantation Tbk),

Gozco Plantation Tbk, Jaya Agra Wattie Tbk, PP London Sumatra Tbk,
Sampoerna Agro Tbk Salim Invomas Pratama Tbk, Sinar Mas Agro Resources
and Technology Tbk, Tunas Baru Lampung Tbk, Bakrie Sumatra Plantation Tbk.
The data used is the stock return plantation company listed in Indonesia Stock
Exchange in 2012-2015, inflation, interest rates, and the exchange rate in 20122015. Data analysis technique used is multiple linear regression analysis were
tested by t test and F test. Based on t test results known that inflation have no
effect partially on stock returns plantation company listed on the Indonesia Stock
Exchange in 2012-2015, the interest rate is partially have significant effect on
stock returns plantation company listed on the Indonesia Stock Exchange in 20122015, and the exchange rate is partially have significant effect on stock returns
plantation company listed on the Indonesia stock exchange in 2012-2015. Based
on F test known that inflation, interest rates, and the exchange rate
simultaneously have significant effect on stock returns plantation company listed
on the Indonesia Stock Exchange in 2012-2015.
Keywords: inflation, interest rate, exchange rate and stock returns.

iii
Universitas Sumatera Utara