Penentuan Nilai Resiko Saham Pada PT. Astra International Tbk Dengan Menggunakan Metode Statistika
i
PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PADA PT. ASTRA
INTERNATIONAL TBK DENGAN MENGGUNAKAN
METODE STATISTIKA
WINDI WULANDARI
140823023
DEPARTEMEN MATEMATIKA
FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016
Universitas Sumatera Utara
ii
PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PADA PT. ASTRA
INTERNATIONAL TBK DENGAN MENGGUNAKAN
METODE STATISTIKA
SKRIPSI
Diajukan untuk melengkapi tugas dan memenuhi syarat mencapai gelar
Sarjana Sains
WINDI WULANDARI
140823023
DEPARTEMEN MATEMATIKA
FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016
Universitas Sumatera Utara
ii
PERSETUJUAN
Judul
Kategori
Nama
Nomor Induk Mahasiswa
Program Studi
Departemen
Fakultas
: Penentuan Nilai Resiko Saham Pada PT. Astra International
Tbk Dengan Menggunakan Metode Statistika
: Skripsi
: Windi Wulandari
: 140823023
: Sarjana (S1) Matematika
: Matematika
: Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam (FMIPA)
Universitas Sumatera Utara
Medan,
Disetujui di
Agustus 2016
Komisi Pembimbing:
Pembimbing 2,
Pembimbing 1,
Drs. Ujian Sinulingga, M.Si
NIP. 19560303 198403 1 004
Drs. Gim Tarigan, M.Si
NIP. 19550202 198601 1 001
Disetujui oleh
Departemen Matematika FMIPA USU
Ketua,
Prof. Dr. Tulus, M.Si
NIP. 19620901 198803 1 00
Universitas Sumatera Utara
iii
PERNYATAAN
PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PADA PT. ASTRA
INTERNATIONAL TBK DENGAN MENGGUNAKAN
METODE STATISTIKA
SKRIPSI
Saya mengakui bahwa skripsi ini adalah hasil kerja saya sendiri kecuali beberapa kutipan dan
ringkasan yang masing-masing disebutkan sumbernya.
Medan,
Agustus 2016
Windi Wulandari
140823023
Universitas Sumatera Utara
iv
PENGHARGAAN
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Pemurah dan Maha Penyayang,
dengan limpah karunia-Nya Penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan
judul Penentuan Nilai Resiko Saham Melalui Sifat Statistik Distribusi Pada PT. Astra
International Tbk.
Terimakasih penulis sampaikan kepada Bapak Drs. Gim Tarigan, M.Si selaku
pembimbing 1, dan Drs. Ujian Sinulingga, M.Si selaku pembimbing 2 yang telah bersedia
meluangkan waktu, memberikan masukan, bimbingan dan arahan untuk menyelesaikan
skripsi ini. Juga kepada Bapak Drs. Marihat Situmorang, M.Kom dan Bapak Dr. Pasukat
Sembiring, M.Si selaku dosen pembanding atas kritik dan saran dalam menyempurnakan
skripsi ini. Terimakasih kepada Bapak Prof. Dr. Tulus, M.Si dan Ibu Dr. Mardiningsih, M.Si
selaku Ketua dan Sekretaris Departemen Matematika FMIPA USU Medan, Bapak Dr.
Sutarman, M.Sc selaku Dekan FMIPA USU, seluruh Staff dan Dosen Matematika FMIPA
USU, pegawai FMIPA USU dan rekan-rekan kuliah.
Akhirnya teristimewa penulis ucapkan kepada orang tua dan saudara-saudara saya, M.
Effendy (Ayah), Harmiani (Ibu), Anissa Nirmala Effendy (Adik), serta seluruh teman-teman,
atas doa, dukungan dan kasih sayang sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini
dengan baik.
Penulis juga menyadari masih banyak kekurangan dalam skripsi ni, baik dalam teori
maupun penulisannya. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dari pembaca demi
perbaikan bagi penulis. Akhir kata penulis berharap semoga tulisan ini bermanfaat bagi para
pembaca.
Medan,
Agustus 2016
Penulis
Windi Wulandari
Universitas Sumatera Utara
v
PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PADA PT. ASTRA
INTERNATIONAL TBK DENGAN MENGGUNAKKAN
METODE STATISTIKA
ABSTRAK
Model Value at Risk (VaR) adalah alat ukur risiko yang merupakan pengukuran
kemungkinan kerugian terburuk dalam kondisi pasar yang normal pada kurun waktu T
dengan tingkat kepercayan. Salah satu aspek yang sering menjadi perhatian adalah analisis
risiko pada sistem keuangan, dalam hal ini perhitungan yang digunakan yaitu Value at Risk.
Capital again merupakan selisih antara harga pasar pada periode sekarang dengan periode
sebelumnya. Pengukuran ini menunjukkan perbandingan dua metodologi perhitungan VaR
yang menggunakan standar normalitas dan yang memperhitungkan dua momen statistika lain
dari data keuangan, yaitu skewness dan kurtosis. Kemudian membandingkan VaR tersebut
pada data awal.
Kata Kunci : Value at Risk, Capital Again, Sifat Statistik,
Universitas Sumatera Utara
vi
DETERMINATION OF VALUE AT RISK STOCKS IN PT. ASTRA
INTERNATIONAL TBK BY USING STATISTICA METHODS
ABSTRACT
Model Value at Risk (VaR) risk measuring instrument that be unsightly loss possibility
measurement in a condition normal market in range of time t with certain belief level a. One
of the aspect wring be attention risk analysis in financial system, in this case calculation value
at risk. Capital again is the difference between the market price in the current period to the
previous period. This measurement shows comparison two calculation methodologies var that
use standard normalitas and calculate two moment statistika other from finance data, that is
skewness and kurtosis. Result that go to show that latest methodology shows calculation
accuracy better than approach tradisional that show standard normalitas.
Keywords : Value at Risk, Capital Again, Nature of Statistics
Universitas Sumatera Utara
vii
DAFTAR ISI
PERSETUJUAN
PERNYATAAN
PENGHARGAAN
ABSTRAK
ABSTRACT
DAFTAR ISI
DAFTAR TABEL
DAFTAR GAMBAR
BAB 1 PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
1.2 Rumusan Masalah
1.3 Batasan Masalah
1.4 Tujuan Penelitian
1.5 Manfaat Penelitian
1.6 Tinjauan Pustaka
1.7 Metode Penelitan
Halaman
ii
iii
iv
v
vi
vii
viii
ix
1
1
2
2
3
3
3
11
BAB 2 LANDASAN TEORI
12
2.1 Risiko, Manajemen Risiko, dan Manajemen Risiko Finansial
2.2 Risiko Pasar
2.3 Pasar Modal dan Manfaat Pasar Modal
2.4 Pengertian Saham
2.4.1 Karakteristik Jenis Saham
18
2.4.2 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Gejolak Harga Saham
2.5 Data Keuangan Indonesia
2.6 Ukuran Statistik
2.6.1 Sifat-sifat Penting Distribusi Normal
2.6.2 Statistik Deskriptif, Skewnes, dan Kurtosis
20
20
21
21
22
BAB 3 PEMBAHASAN
3.1 Metode Nilai Risiko
3.2 Nilai Resiko Pada Data Keuangan
3.3 Contoh Data Nilai Harga Saham
3.4 Analisa Perhitungan Pada Instrumen Saham
30
30
30
31
33
BAB 4 KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan
5.2 Saran
44
44
44
12
14
16
17
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
Universitas Sumatera Utara
viii
DAFTAR TABEL
Nomor
Tabel
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
Judul
Halaman
Data nilai harga saham PT. Astra International Tbk di Bursa
Efek Jakarta
Tabel Distribusi Frekuensi
Tabel Distribusi Frekuensi Lanjutan
Hasil Perhitungan Nilai Saham
Nilai yang didapat dari Distribusi Z
Hasil perhitungan perbandingan Ѱ
tingkat kepercayaan 95%
32
34
37
41
42
dan ѰSK dengan
43
Universitas Sumatera Utara
ix
DAFTAR GAMBAR
Nomor
Gambar
2.1
2.2
2.3
3.1
Judul
Bentuk Kurva Normal Umum
Bentuk Kurva Miring Positif (menceng kanan) dan
Negatif (menceng kiri)
Jenis Kurva
Bentuk Kurva Condong ke Kanan Bernila Positif
Halaman
22
27
28
42
Universitas Sumatera Utara
PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PADA PT. ASTRA
INTERNATIONAL TBK DENGAN MENGGUNAKAN
METODE STATISTIKA
WINDI WULANDARI
140823023
DEPARTEMEN MATEMATIKA
FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016
Universitas Sumatera Utara
ii
PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PADA PT. ASTRA
INTERNATIONAL TBK DENGAN MENGGUNAKAN
METODE STATISTIKA
SKRIPSI
Diajukan untuk melengkapi tugas dan memenuhi syarat mencapai gelar
Sarjana Sains
WINDI WULANDARI
140823023
DEPARTEMEN MATEMATIKA
FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016
Universitas Sumatera Utara
ii
PERSETUJUAN
Judul
Kategori
Nama
Nomor Induk Mahasiswa
Program Studi
Departemen
Fakultas
: Penentuan Nilai Resiko Saham Pada PT. Astra International
Tbk Dengan Menggunakan Metode Statistika
: Skripsi
: Windi Wulandari
: 140823023
: Sarjana (S1) Matematika
: Matematika
: Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam (FMIPA)
Universitas Sumatera Utara
Medan,
Disetujui di
Agustus 2016
Komisi Pembimbing:
Pembimbing 2,
Pembimbing 1,
Drs. Ujian Sinulingga, M.Si
NIP. 19560303 198403 1 004
Drs. Gim Tarigan, M.Si
NIP. 19550202 198601 1 001
Disetujui oleh
Departemen Matematika FMIPA USU
Ketua,
Prof. Dr. Tulus, M.Si
NIP. 19620901 198803 1 00
Universitas Sumatera Utara
iii
PERNYATAAN
PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PADA PT. ASTRA
INTERNATIONAL TBK DENGAN MENGGUNAKAN
METODE STATISTIKA
SKRIPSI
Saya mengakui bahwa skripsi ini adalah hasil kerja saya sendiri kecuali beberapa kutipan dan
ringkasan yang masing-masing disebutkan sumbernya.
Medan,
Agustus 2016
Windi Wulandari
140823023
Universitas Sumatera Utara
iv
PENGHARGAAN
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Pemurah dan Maha Penyayang,
dengan limpah karunia-Nya Penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan
judul Penentuan Nilai Resiko Saham Melalui Sifat Statistik Distribusi Pada PT. Astra
International Tbk.
Terimakasih penulis sampaikan kepada Bapak Drs. Gim Tarigan, M.Si selaku
pembimbing 1, dan Drs. Ujian Sinulingga, M.Si selaku pembimbing 2 yang telah bersedia
meluangkan waktu, memberikan masukan, bimbingan dan arahan untuk menyelesaikan
skripsi ini. Juga kepada Bapak Drs. Marihat Situmorang, M.Kom dan Bapak Dr. Pasukat
Sembiring, M.Si selaku dosen pembanding atas kritik dan saran dalam menyempurnakan
skripsi ini. Terimakasih kepada Bapak Prof. Dr. Tulus, M.Si dan Ibu Dr. Mardiningsih, M.Si
selaku Ketua dan Sekretaris Departemen Matematika FMIPA USU Medan, Bapak Dr.
Sutarman, M.Sc selaku Dekan FMIPA USU, seluruh Staff dan Dosen Matematika FMIPA
USU, pegawai FMIPA USU dan rekan-rekan kuliah.
Akhirnya teristimewa penulis ucapkan kepada orang tua dan saudara-saudara saya, M.
Effendy (Ayah), Harmiani (Ibu), Anissa Nirmala Effendy (Adik), serta seluruh teman-teman,
atas doa, dukungan dan kasih sayang sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini
dengan baik.
Penulis juga menyadari masih banyak kekurangan dalam skripsi ni, baik dalam teori
maupun penulisannya. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dari pembaca demi
perbaikan bagi penulis. Akhir kata penulis berharap semoga tulisan ini bermanfaat bagi para
pembaca.
Medan,
Agustus 2016
Penulis
Windi Wulandari
Universitas Sumatera Utara
v
PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PADA PT. ASTRA
INTERNATIONAL TBK DENGAN MENGGUNAKKAN
METODE STATISTIKA
ABSTRAK
Model Value at Risk (VaR) adalah alat ukur risiko yang merupakan pengukuran
kemungkinan kerugian terburuk dalam kondisi pasar yang normal pada kurun waktu T
dengan tingkat kepercayan. Salah satu aspek yang sering menjadi perhatian adalah analisis
risiko pada sistem keuangan, dalam hal ini perhitungan yang digunakan yaitu Value at Risk.
Capital again merupakan selisih antara harga pasar pada periode sekarang dengan periode
sebelumnya. Pengukuran ini menunjukkan perbandingan dua metodologi perhitungan VaR
yang menggunakan standar normalitas dan yang memperhitungkan dua momen statistika lain
dari data keuangan, yaitu skewness dan kurtosis. Kemudian membandingkan VaR tersebut
pada data awal.
Kata Kunci : Value at Risk, Capital Again, Sifat Statistik,
Universitas Sumatera Utara
vi
DETERMINATION OF VALUE AT RISK STOCKS IN PT. ASTRA
INTERNATIONAL TBK BY USING STATISTICA METHODS
ABSTRACT
Model Value at Risk (VaR) risk measuring instrument that be unsightly loss possibility
measurement in a condition normal market in range of time t with certain belief level a. One
of the aspect wring be attention risk analysis in financial system, in this case calculation value
at risk. Capital again is the difference between the market price in the current period to the
previous period. This measurement shows comparison two calculation methodologies var that
use standard normalitas and calculate two moment statistika other from finance data, that is
skewness and kurtosis. Result that go to show that latest methodology shows calculation
accuracy better than approach tradisional that show standard normalitas.
Keywords : Value at Risk, Capital Again, Nature of Statistics
Universitas Sumatera Utara
vii
DAFTAR ISI
PERSETUJUAN
PERNYATAAN
PENGHARGAAN
ABSTRAK
ABSTRACT
DAFTAR ISI
DAFTAR TABEL
DAFTAR GAMBAR
BAB 1 PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang
1.2 Rumusan Masalah
1.3 Batasan Masalah
1.4 Tujuan Penelitian
1.5 Manfaat Penelitian
1.6 Tinjauan Pustaka
1.7 Metode Penelitan
Halaman
ii
iii
iv
v
vi
vii
viii
ix
1
1
2
2
3
3
3
11
BAB 2 LANDASAN TEORI
12
2.1 Risiko, Manajemen Risiko, dan Manajemen Risiko Finansial
2.2 Risiko Pasar
2.3 Pasar Modal dan Manfaat Pasar Modal
2.4 Pengertian Saham
2.4.1 Karakteristik Jenis Saham
18
2.4.2 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Gejolak Harga Saham
2.5 Data Keuangan Indonesia
2.6 Ukuran Statistik
2.6.1 Sifat-sifat Penting Distribusi Normal
2.6.2 Statistik Deskriptif, Skewnes, dan Kurtosis
20
20
21
21
22
BAB 3 PEMBAHASAN
3.1 Metode Nilai Risiko
3.2 Nilai Resiko Pada Data Keuangan
3.3 Contoh Data Nilai Harga Saham
3.4 Analisa Perhitungan Pada Instrumen Saham
30
30
30
31
33
BAB 4 KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan
5.2 Saran
44
44
44
12
14
16
17
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
Universitas Sumatera Utara
viii
DAFTAR TABEL
Nomor
Tabel
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
Judul
Halaman
Data nilai harga saham PT. Astra International Tbk di Bursa
Efek Jakarta
Tabel Distribusi Frekuensi
Tabel Distribusi Frekuensi Lanjutan
Hasil Perhitungan Nilai Saham
Nilai yang didapat dari Distribusi Z
Hasil perhitungan perbandingan Ѱ
tingkat kepercayaan 95%
32
34
37
41
42
dan ѰSK dengan
43
Universitas Sumatera Utara
ix
DAFTAR GAMBAR
Nomor
Gambar
2.1
2.2
2.3
3.1
Judul
Bentuk Kurva Normal Umum
Bentuk Kurva Miring Positif (menceng kanan) dan
Negatif (menceng kiri)
Jenis Kurva
Bentuk Kurva Condong ke Kanan Bernila Positif
Halaman
22
27
28
42
Universitas Sumatera Utara