Welcome to Repositori Universitas Muria Kudus Repositori Universitas Muria Kudus
ANALISIS PERBANDINGAN RASIO KEUANGAN PADA PERUSAHAAN
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2011 SAMPAI 2015
Diajukan Oleh :
IIS FAELA SOFA
NIM. 2013-11-047
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2017
ANALISIS PERBANDINGAN RASIO KEUANGAN PADA PERUSAHAAN
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2011 SAMPAI 2015
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat
untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh :
IIS FAELA SOFA
NIM. 2013-11-047
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2017
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
“Dan Dialah yang telah menciptakan malam dan siang, matahari dan bulan.
Masing-masing dari keduanya itu beredar didalam garis edarnya”.
(Q.S Al-Anbiyaa’(21):33)
PERSEMBAHAN :
1. Bapak, Ibu, kakak dan seluruh keluargaku
tercinta
yang
selalu
mendukung
dan
mendoakanku
2. Sahabatku dan Teman-temanku yang telah
memberikan bantuan, dorongan dan semangat
dalam penulisan skripsi ini
3. Teman-teman seperjuangan
iii
KATA PENGANTAR
Alhamdulillah puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan
segala rahmat serta hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi
ini dengan judul “ANALISIS PERBANDINGAN RASIO KEUANGAN PADA
PERUSAHAAN
SUB
SEKTOR
FOOD
AND
BEVERAGE
YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2011
SAMPAI 2015”.
Penyusunan skripsi ini merupakan salah satu syarat untuk menyelsaikan
studi program Strata Satu (S1) pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus.
Dalam kesempatan ini, penulis ingin menyampaikan kepada pihak yang
telah memberikan bantuan, dorongan dan bimbingan dari berbagai pihak. Oleh
karena itu, pada kesempatan ini dengan segala kerendahan hati penulis
mengucapkan terima kasih kepada yang terhormat :
1. Bapak Suparnyo, SH, M.S, selaku Rektor Universitas Muria Kudus.
2. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs, MM, selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Muria Kudus.
3. Bapak Noor Aziz, SE, MM, selaku Ketua Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
4. Bapak Drs. Muhammad Masruri, MM, selaku Dosen Pembimbing I yang
telah memberikan bimbingan dan arahan demi terwujudnya skripsi ini.
iv
5. Ibu Dian Wismar’ein, SE, MM, selaku Dosen Pembimbing II yang telah
memberikan bimbingan dan arahan demi terwujudnya skripsi ini.
6. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi, khususnya Jurusan Manajemen
Universitas Muria Kudus.
7. Kedua orang tuaku serta segenap keluargaku tercinta yang telah
mendo’akan serta memberikan dorongan dan motivasi sehingga skripsi ini
dapat selesai.
8. Sahabatku dan Teman-temanku yang telah memberikan bantuan, dorongan
dan semangat dalam penulisan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dan kelemahan dalam
penyusunan skripsi ini, maka dengan segala kerendahan hati penulis
mengharapkan kritik dan saran yang membangun guna penyempurnaan penulisan.
Akhir kata penulis berharap agar skripsi ini dapat memberikan manfaat
bagi semua pihak.
Kudus,
Penulis,
IIS FAELA SOFA
NIM. 2013-11-047
v
2017
ANALISIS PERBANDINGAN RASIO KEUANGAN PADA PERUSAHAAN
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2011 SAMPAI 2015
IIS FAELA SOFA
NIM. 2013-11-047
Pembimbing 1 : Drs. Muhammad Masruri, MM
2 : Dian Wismar’ein, SE, MM
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MANAJEMEN
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk melihat bagaimana perbandingan rasio
keuangan pada perusahaan sub sektor food and beverage yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia periode tahun 2011 sampai 2015, yaitu ditinjau dari rasio
likuiditas, solvabilitas, aktivitas dan profitabilitas.
Jenis dan sumber data yang digunakan adalah data sekunder, data tersebut
diambil dari laporan keuangan perusahaan food and beverage yang dipublikasikan
di Bursa Efek Indonesia. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis
deskriptif dan analisis kuantitatif. Analisis deskriptif yaitu mengubah kumpulan
data menjadi suatu bentuk informasi yang mudah dipahami, sedangkan analisis
kuantitatif yaitu analisis rasio yang terdiri dari rasio likuiditas (current ratio dan
quick ratio), solvabilitas (debt to total asset ratio dan debt to equity ratio),
aktivitas (inventory turnover dan total asset turnover) dan profitabilitas (profit
margin, return on total asset dan return on equity).
Berdasarkan analisis data diperoleh hasil bahwa: (1) ditinjau dari rasio
likuiditas selama tahun 2011 sampai 2015 perusahaan yang berada di atas ratarata industri adalah DLTA, ICBP dan MYOR sedangkan yang berada di bawah
rata-rata industri adalah CEKA, INDF, MLBI, ROTI, SKLT, STTP dan ULTJ; (2)
ditinjau dari rasio solvabilitas selama tahun 2011 sampai 2015 perusahaan yang
berada di atas rata-rata industri adalah CEKA, MYOR, SKLT dan STTP,
sedangkan yang berada di bawah rata-rata industri adalah DLTA, ICBP, INDF,
MLBI, ROTI dan ULTJ; (3) ditinjau dari rasio aktivitas selama tahun 2011
sampai 2015 perusahaan yang berada di atas rata-rata industri adalah DLTA,
ICBP, ROTI dan SKLT, sedangkan yang berada di bawah rata-rata industri adalah
CEKA, INDF, MLBI, MYOR, STTP dan ULTJ; (4) ditinjau dari rasio
profitabilitas selama tahun 2011 sampai 2015 perusahaan yang berada di atas ratarata industri adalah DLTA, MLBI dan ROTI, sedangkan yang berada di bawah
rata-rata industri adalah CEKA, ICBP, INDF, MYOR, SKLT, STTP dan ULTJ.
vi
Kata kunci : likuiditas, solvabilitas, aktivitas dan profitabilitas
COMPARATIVE ANALYSIS OF FINANCIAL RATIO IN FOOD AND
BEVERAGE SUB-SECTOR COMPANY LISTED IN INDONESIA STOCK
EXCHANGE PERIOD 2011 TO 2015
IIS FAELA SOFA
NIM. 2013-11-047
Advisor 1 : Drs. Muhammad Masruri, MM
2 : Dian Wismar’ein, SE, MM
UNIVERSITY MURIA KUDUS
FACULTY OF ECONOMIC MANAGEMENT STUDY PROGRAMS
ABSTRACT
This study aims to see how the ratio of financial ratios in the food and
beverage sub sector listed in Indonesia Stock Exchange period 2011 to 2015,
which is viewed from the ratio of liquidity, solvency, activity and profitability.
Types and data sources used are secondary data, the data is taken from
the financial statements of food and beverage companies published in Indonesia
Stock Exchange. Data analysis technique used is descriptive analysis and
quantitative analysis. Descriptive analysis is to change the data set into a form of
information that is easily understood, while quantitative analysis is ratio analysis
consisting of current ratio and quick ratio, solvability (debt to total asset ratio
and debt to equity ratio), activity (inventory Turnover and total asset turnover)
and profitability (profit margin, return on total assets and return on equity).
Based on data analysis, it is found that: (1) in terms of liquidity ratio
during 2011 to 2015, companies that are above the industry average are DLTA,
ICBP and MYOR, while those below the industry average are CEKA, INDF,
MLBI, ROTI, SKLT, STTP and ULTJ; (2) in terms of solvency ratio during 2011
to 2015 companies that are above the industry average are CEKA, MYOR,
SKLT and STTP, while those below the industry average are DLTA, ICBP,
INDF, MLBI, ROTI and ULTJ; (3) in terms of the ratio of activities during 2011
to 2015 companies that are above the industry average are DLTA, ICBP, ROTI
and SKLT, those below the industry average are CEKA, INDF, MLBI, MYOR,
STTP and ULTJ; (4) in terms of profitability ratios during 2011 to 2015
companies that are above the industry average are DLTA, MLBI and ROTI,
while those below the industry average are CEKA, ICBP, INDF, MYOR, SKLT,
STTP and ULTJ.
Keywords : liquidity, solvency, activity and profitability
vii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL........................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ..........................................................................
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ...................................................................
iii
KATA PENGANTAR .....................................................................................
iv
ABSTRAK .......................................................................................................
vi
ABSTRACT .....................................................................................................
vii
DAFTAR ISI ....................................................................................................
viii
DAFTAR TABEL ............................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR .......................................................................................
xv
BAB I PENDAHULUAN ...............................................................................
1
1.1. Latar Belakang ........................................................................................
1
1.2. Ruang Lingkup .......................................................................................
6
1.3. Perumusan Masalah ................................................................................
7
1.4. Tujuan Penelitian ....................................................................................
7
1.5. Manfaat Penelitian ..................................................................................
8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA......................................................................
9
viii
2.1. Laporan Keuangan ..................................................................................
9
2.1.1. Pengertian Laporan Keuangan ...................................................
9
2.1.2. Tujuan Laporan Keuangan .........................................................
10
2.1.3.
Jenis Laporan Keuangan ...........................................................
11
2.2. Analisis Laporan Keuangan ....................................................................
14
2.2.1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan .....................................
14
2.2.2. Metode Analisis Laporan Keuangan ..........................................
15
2.2.3. Keterbatasan Analisis Laporan Keuangan .................................
16
2.3. Analisis Rasio Keuangan ........................................................................
16
2.3.1. Pengertian Analisis Rasio Keuangan ........................................
16
2.3.2. Keterbatasan Rasio Keuangan .................................................
17
2.3.3. Penggunaan Standar Pada Analisis Rasio Keuangan ................
18
2.4. Rasio Keuangan .....................................................................................
21
2.4.1. Pengertian Rasio Keuangan ....................................................
21
2.4.2. Jenis-jenis Rasio Keuangan......................................................
21
24.3.
Metode Pembandingan Rasio Keuangan .................................
27
2.4.4. Pemakai Rasio Keuangan .........................................................
29
ix
2.5. Tinjauan Penelitian Terdahulu ................................................................
31
2.6. Kerangka Pemikiran Teoritis ..................................................................
39
BAB III METODE PENELITIAN...................................................................
40
3.1. Rancangan Penelitian ..............................................................................
40
3.2. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional .........................................
40
3.2.1. Variabel Penelitian ....................................................................
40
3.2.2. Definisi Operasional..................................................................
41
3.3. Jenis dan Sumber Data ............................................................................
42
3.4. Populasi dan Sampel ...............................................................................
43
3.5. Pengumpulan Data ..................................................................................
45
3.5.1. Metode Dokumentasi ...............................................................
45
3.5.2. Metode Kepustakaan ................................................................
46
3.6. Pengolahan Data......................................................................................
46
3.6.1. Tabulating ................................................................................
46
3.6.2. Editing ......................................................................................
46
3.7. Analisis Data ...........................................................................................
47
3.7.1. Analisis Data Deskriptif .........................................................
47
x
3.7.2. Analisis Data Kuantitatif ........................................................
47
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN .........................................................
49
4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian .......................................................
49
4.2. Penyajian Data ........................................................................................
57
4.3. Analisis Data ...........................................................................................
98
4.3.1. Perhitungan Rasio Keuangan .............................................
98
4.3.2. Perhitungan Rata-Rata Industri ..........................................
133
4.4. Pembahasan .............................................................................................
148
4.4.1. Kinerja Keuangan ditinjau dari Rasio Likuiditas ................
148
4.4.2. Kinerja Keuangan ditinjau dari Rasio Solvabilitas .............
157
4.4.3. Kinerja Keuangan ditinjau dari Rasio Aktivitas .................
166
4.4.4. Kinerja Keuangan ditinjau dari Rasio Profitabilitas ............
174
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .........................................................
186
5.1. Kesimpulan................................................................................................
186
5.2. Saran ........................................................................................................
189
DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................
190
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1.
Penelitian Terdahulu ............................................................
32
Tabel 3.1.
Variabel Operasional............................................................
41
Tabel 3.2.
Daftar Perusahaan Sub Sektor Food and Beverage .............
43
Tabel 3.3.
Sampel Penelitian.................................................................
45
Tabel 4.1.
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Wilmar Cahaya Indonesia Tbk ............................................
Tabel 4.2.
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Delta Djakarta Tbk...............................................................
Tabel 4.3.
70
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Multi Bintang Indonesia Tbk ...............................................
Tabel 4.6.
66
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Indofood Sukses Makmur Tbk ............................................
Tabel 4.5.
62
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ...................................
Tabel 4.4.
58
74
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Mayora Indah Tbk ...............................................................
xii
78
Tabel 4.7.
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Nippon Indosari Corpindo Tbk ............................................
Tabel 4.8.
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Sekar Laut Tbk.....................................................................
Tabel 4.9.
82
86
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Siantar Top Tbk ...................................................................
90
Tabel 4.10. Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Ultra Jaya Milk Industry and Trading Company Tbk..........
94
Tabel 4.11. Current ratio pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
99
Tabel 4.12. Quick ratio pada perusahaan sub sektor food and beverage
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
2011-2015 ............................................................................
103
Tabel 4.13. Debt to total asset ratio pada perusahaan sub sektor food
and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 ....................................................
107
Tabel 4.14. Debt to equity ratio pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
xiii
111
Tabel 4.15. Inventory turnover pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
115
Tabel 4.16. Total asset turnover pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
119
Tabel 4.17. Net profit margin pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
123
Tabel 4.18. Return on total asset (ROA) pada perusahaan sub sektor
food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 ....................................................
126
Tabel 4.19. Return on equity (ROE) pada perusahaan sub sektor food
and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 ....................................................
130
Tabel 4.20. Rata-rata Industri Perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
xiv
134
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1.
Kerangka Pemikiran Teoritis.............................................
39
Gambar 4.1. Current ratio pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
102
Gambar 4.2. Quick ratio pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
106
Gambar 4.3. Debt to total asset ratio pada perusahaan sub sektor food
and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 .................................................
110
Gambar 4.4. Debt to equity ratio pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
114
Gambar 4.5. Inventory turnover pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
xv
118
Gambar 4.6. Total asset turnover pada perusahaan sub sektor food
and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 .................................................
122
Gambar 4.7. Net profit margin pada perusahaan Sub Sektor Food and
Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
125
Gambar 4.8. Return on total asset (ROA) pada perusahaan sub sektor
food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Periode Tahun 2011-2015 .................................
129
Gambar 4.9. Return on equity (ROE) pada perusahaan sub sektor food
and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 .................................................
132
Gambar 4.10. Perbandingan current ratio dengan rata–rata industri
pada perusahaan sub sektor food and beverage yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 20112015 ...................................................................................
135
Gambar 4.11. Perbandingan quick ratio dengan rata–rata industri pada
perusahaan sub sektor food and beverage yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011-2015 ..........
xvi
136
Gambar 4.12. Perbandingan debt to total asset ratio dengan rata–rata
industri pada perusahaan sub sektor food and beverage
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
2011-2015 ..........................................................................
138
Gambar 4.13. Perbandingan debt to equity ratio dengan rata–rata
industri pada perusahaan sub sektor food and beverage
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
2011-2015 ..........................................................................
139
Gambar 4.14. Perbandingan inventory turnover dengan rata–rata
industri pada perusahaan sub sektor food and beverage
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
2011-2015 ..........................................................................
141
Gambar 4.15. Perbandingan total asset turnover dengan rata–rata
industri pada perusahaan sub sektor food and beverage
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
2011-2015 ..........................................................................
142
Gambar 4.16. Perbandingan net profit margin dengan rata–rata industri
pada perusahaan sub sektor food and beverage yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 20112015 ...................................................................................
xvii
144
Gambar 4.17. Perbandingan return on total asset (ROA) dengan ratarata industri pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
145
Gambar 4.18. Perbandingan return on equity ratio (ROE) dengan rata–
rata industri pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
xviii
147
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2011 SAMPAI 2015
Diajukan Oleh :
IIS FAELA SOFA
NIM. 2013-11-047
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2017
ANALISIS PERBANDINGAN RASIO KEUANGAN PADA PERUSAHAAN
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2011 SAMPAI 2015
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat
untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh :
IIS FAELA SOFA
NIM. 2013-11-047
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2017
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
“Dan Dialah yang telah menciptakan malam dan siang, matahari dan bulan.
Masing-masing dari keduanya itu beredar didalam garis edarnya”.
(Q.S Al-Anbiyaa’(21):33)
PERSEMBAHAN :
1. Bapak, Ibu, kakak dan seluruh keluargaku
tercinta
yang
selalu
mendukung
dan
mendoakanku
2. Sahabatku dan Teman-temanku yang telah
memberikan bantuan, dorongan dan semangat
dalam penulisan skripsi ini
3. Teman-teman seperjuangan
iii
KATA PENGANTAR
Alhamdulillah puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan
segala rahmat serta hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi
ini dengan judul “ANALISIS PERBANDINGAN RASIO KEUANGAN PADA
PERUSAHAAN
SUB
SEKTOR
FOOD
AND
BEVERAGE
YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2011
SAMPAI 2015”.
Penyusunan skripsi ini merupakan salah satu syarat untuk menyelsaikan
studi program Strata Satu (S1) pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus.
Dalam kesempatan ini, penulis ingin menyampaikan kepada pihak yang
telah memberikan bantuan, dorongan dan bimbingan dari berbagai pihak. Oleh
karena itu, pada kesempatan ini dengan segala kerendahan hati penulis
mengucapkan terima kasih kepada yang terhormat :
1. Bapak Suparnyo, SH, M.S, selaku Rektor Universitas Muria Kudus.
2. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs, MM, selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Muria Kudus.
3. Bapak Noor Aziz, SE, MM, selaku Ketua Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.
4. Bapak Drs. Muhammad Masruri, MM, selaku Dosen Pembimbing I yang
telah memberikan bimbingan dan arahan demi terwujudnya skripsi ini.
iv
5. Ibu Dian Wismar’ein, SE, MM, selaku Dosen Pembimbing II yang telah
memberikan bimbingan dan arahan demi terwujudnya skripsi ini.
6. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi, khususnya Jurusan Manajemen
Universitas Muria Kudus.
7. Kedua orang tuaku serta segenap keluargaku tercinta yang telah
mendo’akan serta memberikan dorongan dan motivasi sehingga skripsi ini
dapat selesai.
8. Sahabatku dan Teman-temanku yang telah memberikan bantuan, dorongan
dan semangat dalam penulisan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dan kelemahan dalam
penyusunan skripsi ini, maka dengan segala kerendahan hati penulis
mengharapkan kritik dan saran yang membangun guna penyempurnaan penulisan.
Akhir kata penulis berharap agar skripsi ini dapat memberikan manfaat
bagi semua pihak.
Kudus,
Penulis,
IIS FAELA SOFA
NIM. 2013-11-047
v
2017
ANALISIS PERBANDINGAN RASIO KEUANGAN PADA PERUSAHAAN
SUB SEKTOR FOOD AND BEVERAGE YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2011 SAMPAI 2015
IIS FAELA SOFA
NIM. 2013-11-047
Pembimbing 1 : Drs. Muhammad Masruri, MM
2 : Dian Wismar’ein, SE, MM
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI PROGRAM STUDI MANAJEMEN
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk melihat bagaimana perbandingan rasio
keuangan pada perusahaan sub sektor food and beverage yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia periode tahun 2011 sampai 2015, yaitu ditinjau dari rasio
likuiditas, solvabilitas, aktivitas dan profitabilitas.
Jenis dan sumber data yang digunakan adalah data sekunder, data tersebut
diambil dari laporan keuangan perusahaan food and beverage yang dipublikasikan
di Bursa Efek Indonesia. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis
deskriptif dan analisis kuantitatif. Analisis deskriptif yaitu mengubah kumpulan
data menjadi suatu bentuk informasi yang mudah dipahami, sedangkan analisis
kuantitatif yaitu analisis rasio yang terdiri dari rasio likuiditas (current ratio dan
quick ratio), solvabilitas (debt to total asset ratio dan debt to equity ratio),
aktivitas (inventory turnover dan total asset turnover) dan profitabilitas (profit
margin, return on total asset dan return on equity).
Berdasarkan analisis data diperoleh hasil bahwa: (1) ditinjau dari rasio
likuiditas selama tahun 2011 sampai 2015 perusahaan yang berada di atas ratarata industri adalah DLTA, ICBP dan MYOR sedangkan yang berada di bawah
rata-rata industri adalah CEKA, INDF, MLBI, ROTI, SKLT, STTP dan ULTJ; (2)
ditinjau dari rasio solvabilitas selama tahun 2011 sampai 2015 perusahaan yang
berada di atas rata-rata industri adalah CEKA, MYOR, SKLT dan STTP,
sedangkan yang berada di bawah rata-rata industri adalah DLTA, ICBP, INDF,
MLBI, ROTI dan ULTJ; (3) ditinjau dari rasio aktivitas selama tahun 2011
sampai 2015 perusahaan yang berada di atas rata-rata industri adalah DLTA,
ICBP, ROTI dan SKLT, sedangkan yang berada di bawah rata-rata industri adalah
CEKA, INDF, MLBI, MYOR, STTP dan ULTJ; (4) ditinjau dari rasio
profitabilitas selama tahun 2011 sampai 2015 perusahaan yang berada di atas ratarata industri adalah DLTA, MLBI dan ROTI, sedangkan yang berada di bawah
rata-rata industri adalah CEKA, ICBP, INDF, MYOR, SKLT, STTP dan ULTJ.
vi
Kata kunci : likuiditas, solvabilitas, aktivitas dan profitabilitas
COMPARATIVE ANALYSIS OF FINANCIAL RATIO IN FOOD AND
BEVERAGE SUB-SECTOR COMPANY LISTED IN INDONESIA STOCK
EXCHANGE PERIOD 2011 TO 2015
IIS FAELA SOFA
NIM. 2013-11-047
Advisor 1 : Drs. Muhammad Masruri, MM
2 : Dian Wismar’ein, SE, MM
UNIVERSITY MURIA KUDUS
FACULTY OF ECONOMIC MANAGEMENT STUDY PROGRAMS
ABSTRACT
This study aims to see how the ratio of financial ratios in the food and
beverage sub sector listed in Indonesia Stock Exchange period 2011 to 2015,
which is viewed from the ratio of liquidity, solvency, activity and profitability.
Types and data sources used are secondary data, the data is taken from
the financial statements of food and beverage companies published in Indonesia
Stock Exchange. Data analysis technique used is descriptive analysis and
quantitative analysis. Descriptive analysis is to change the data set into a form of
information that is easily understood, while quantitative analysis is ratio analysis
consisting of current ratio and quick ratio, solvability (debt to total asset ratio
and debt to equity ratio), activity (inventory Turnover and total asset turnover)
and profitability (profit margin, return on total assets and return on equity).
Based on data analysis, it is found that: (1) in terms of liquidity ratio
during 2011 to 2015, companies that are above the industry average are DLTA,
ICBP and MYOR, while those below the industry average are CEKA, INDF,
MLBI, ROTI, SKLT, STTP and ULTJ; (2) in terms of solvency ratio during 2011
to 2015 companies that are above the industry average are CEKA, MYOR,
SKLT and STTP, while those below the industry average are DLTA, ICBP,
INDF, MLBI, ROTI and ULTJ; (3) in terms of the ratio of activities during 2011
to 2015 companies that are above the industry average are DLTA, ICBP, ROTI
and SKLT, those below the industry average are CEKA, INDF, MLBI, MYOR,
STTP and ULTJ; (4) in terms of profitability ratios during 2011 to 2015
companies that are above the industry average are DLTA, MLBI and ROTI,
while those below the industry average are CEKA, ICBP, INDF, MYOR, SKLT,
STTP and ULTJ.
Keywords : liquidity, solvency, activity and profitability
vii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL........................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ..........................................................................
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ...................................................................
iii
KATA PENGANTAR .....................................................................................
iv
ABSTRAK .......................................................................................................
vi
ABSTRACT .....................................................................................................
vii
DAFTAR ISI ....................................................................................................
viii
DAFTAR TABEL ............................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR .......................................................................................
xv
BAB I PENDAHULUAN ...............................................................................
1
1.1. Latar Belakang ........................................................................................
1
1.2. Ruang Lingkup .......................................................................................
6
1.3. Perumusan Masalah ................................................................................
7
1.4. Tujuan Penelitian ....................................................................................
7
1.5. Manfaat Penelitian ..................................................................................
8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA......................................................................
9
viii
2.1. Laporan Keuangan ..................................................................................
9
2.1.1. Pengertian Laporan Keuangan ...................................................
9
2.1.2. Tujuan Laporan Keuangan .........................................................
10
2.1.3.
Jenis Laporan Keuangan ...........................................................
11
2.2. Analisis Laporan Keuangan ....................................................................
14
2.2.1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan .....................................
14
2.2.2. Metode Analisis Laporan Keuangan ..........................................
15
2.2.3. Keterbatasan Analisis Laporan Keuangan .................................
16
2.3. Analisis Rasio Keuangan ........................................................................
16
2.3.1. Pengertian Analisis Rasio Keuangan ........................................
16
2.3.2. Keterbatasan Rasio Keuangan .................................................
17
2.3.3. Penggunaan Standar Pada Analisis Rasio Keuangan ................
18
2.4. Rasio Keuangan .....................................................................................
21
2.4.1. Pengertian Rasio Keuangan ....................................................
21
2.4.2. Jenis-jenis Rasio Keuangan......................................................
21
24.3.
Metode Pembandingan Rasio Keuangan .................................
27
2.4.4. Pemakai Rasio Keuangan .........................................................
29
ix
2.5. Tinjauan Penelitian Terdahulu ................................................................
31
2.6. Kerangka Pemikiran Teoritis ..................................................................
39
BAB III METODE PENELITIAN...................................................................
40
3.1. Rancangan Penelitian ..............................................................................
40
3.2. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional .........................................
40
3.2.1. Variabel Penelitian ....................................................................
40
3.2.2. Definisi Operasional..................................................................
41
3.3. Jenis dan Sumber Data ............................................................................
42
3.4. Populasi dan Sampel ...............................................................................
43
3.5. Pengumpulan Data ..................................................................................
45
3.5.1. Metode Dokumentasi ...............................................................
45
3.5.2. Metode Kepustakaan ................................................................
46
3.6. Pengolahan Data......................................................................................
46
3.6.1. Tabulating ................................................................................
46
3.6.2. Editing ......................................................................................
46
3.7. Analisis Data ...........................................................................................
47
3.7.1. Analisis Data Deskriptif .........................................................
47
x
3.7.2. Analisis Data Kuantitatif ........................................................
47
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN .........................................................
49
4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian .......................................................
49
4.2. Penyajian Data ........................................................................................
57
4.3. Analisis Data ...........................................................................................
98
4.3.1. Perhitungan Rasio Keuangan .............................................
98
4.3.2. Perhitungan Rata-Rata Industri ..........................................
133
4.4. Pembahasan .............................................................................................
148
4.4.1. Kinerja Keuangan ditinjau dari Rasio Likuiditas ................
148
4.4.2. Kinerja Keuangan ditinjau dari Rasio Solvabilitas .............
157
4.4.3. Kinerja Keuangan ditinjau dari Rasio Aktivitas .................
166
4.4.4. Kinerja Keuangan ditinjau dari Rasio Profitabilitas ............
174
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .........................................................
186
5.1. Kesimpulan................................................................................................
186
5.2. Saran ........................................................................................................
189
DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................
190
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1.
Penelitian Terdahulu ............................................................
32
Tabel 3.1.
Variabel Operasional............................................................
41
Tabel 3.2.
Daftar Perusahaan Sub Sektor Food and Beverage .............
43
Tabel 3.3.
Sampel Penelitian.................................................................
45
Tabel 4.1.
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Wilmar Cahaya Indonesia Tbk ............................................
Tabel 4.2.
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Delta Djakarta Tbk...............................................................
Tabel 4.3.
70
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Multi Bintang Indonesia Tbk ...............................................
Tabel 4.6.
66
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Indofood Sukses Makmur Tbk ............................................
Tabel 4.5.
62
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Indofood CBP Sukses Makmur Tbk ...................................
Tabel 4.4.
58
74
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Mayora Indah Tbk ...............................................................
xii
78
Tabel 4.7.
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Nippon Indosari Corpindo Tbk ............................................
Tabel 4.8.
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Sekar Laut Tbk.....................................................................
Tabel 4.9.
82
86
Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Siantar Top Tbk ...................................................................
90
Tabel 4.10. Komponen Data Keuangan dari Neraca dan Laba Rugi PT.
Ultra Jaya Milk Industry and Trading Company Tbk..........
94
Tabel 4.11. Current ratio pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
99
Tabel 4.12. Quick ratio pada perusahaan sub sektor food and beverage
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
2011-2015 ............................................................................
103
Tabel 4.13. Debt to total asset ratio pada perusahaan sub sektor food
and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 ....................................................
107
Tabel 4.14. Debt to equity ratio pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
xiii
111
Tabel 4.15. Inventory turnover pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
115
Tabel 4.16. Total asset turnover pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
119
Tabel 4.17. Net profit margin pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
123
Tabel 4.18. Return on total asset (ROA) pada perusahaan sub sektor
food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 ....................................................
126
Tabel 4.19. Return on equity (ROE) pada perusahaan sub sektor food
and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 ....................................................
130
Tabel 4.20. Rata-rata Industri Perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015 .................................................................
xiv
134
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1.
Kerangka Pemikiran Teoritis.............................................
39
Gambar 4.1. Current ratio pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
102
Gambar 4.2. Quick ratio pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
106
Gambar 4.3. Debt to total asset ratio pada perusahaan sub sektor food
and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 .................................................
110
Gambar 4.4. Debt to equity ratio pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
114
Gambar 4.5. Inventory turnover pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
xv
118
Gambar 4.6. Total asset turnover pada perusahaan sub sektor food
and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 .................................................
122
Gambar 4.7. Net profit margin pada perusahaan Sub Sektor Food and
Beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
125
Gambar 4.8. Return on total asset (ROA) pada perusahaan sub sektor
food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Periode Tahun 2011-2015 .................................
129
Gambar 4.9. Return on equity (ROE) pada perusahaan sub sektor food
and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Periode Tahun 2011-2015 .................................................
132
Gambar 4.10. Perbandingan current ratio dengan rata–rata industri
pada perusahaan sub sektor food and beverage yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 20112015 ...................................................................................
135
Gambar 4.11. Perbandingan quick ratio dengan rata–rata industri pada
perusahaan sub sektor food and beverage yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2011-2015 ..........
xvi
136
Gambar 4.12. Perbandingan debt to total asset ratio dengan rata–rata
industri pada perusahaan sub sektor food and beverage
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
2011-2015 ..........................................................................
138
Gambar 4.13. Perbandingan debt to equity ratio dengan rata–rata
industri pada perusahaan sub sektor food and beverage
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
2011-2015 ..........................................................................
139
Gambar 4.14. Perbandingan inventory turnover dengan rata–rata
industri pada perusahaan sub sektor food and beverage
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
2011-2015 ..........................................................................
141
Gambar 4.15. Perbandingan total asset turnover dengan rata–rata
industri pada perusahaan sub sektor food and beverage
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
2011-2015 ..........................................................................
142
Gambar 4.16. Perbandingan net profit margin dengan rata–rata industri
pada perusahaan sub sektor food and beverage yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 20112015 ...................................................................................
xvii
144
Gambar 4.17. Perbandingan return on total asset (ROA) dengan ratarata industri pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
145
Gambar 4.18. Perbandingan return on equity ratio (ROE) dengan rata–
rata industri pada perusahaan sub sektor food and
beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode
Tahun 2011-2015...............................................................
xviii
147