PENGARUH LIQUIDITY RISK TERHADAP STOCK PRICE PADA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DALAM BURSA EFEK INDONESIA
ADLN - Perpustakaan Universitas Airlangga
PENGARUH LIQUIDITY RISK TERHADAP STOCK PRICE PADA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DALAM BURSA EFEK INDONESIA DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN PERSYARATAN DALAM MEMPEROLEH GELAR SARJANA MANAJEMEN DEPARTEMEN MANAJEMEN PROGRAM STUDI MANAJEMEN KEUANGANDIAJUKAN OLEH : SEPTIANI TRI WULANDARI NIM : 040912346 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS AIRLANGGA SURABAYA 2012
ADLN - Perpustakaan Universitas Airlangga
Skripsi PENGARUH LIQUIDITY RISK TERHADAP STOCK PRICE... SEPTIANI TRI WULANDARI
ADLN - Perpustakaan Universitas Airlangga
Skripsi PENGARUH LIQUIDITY RISK TERHADAP STOCK PRICE... SEPTIANI TRI WULANDARI
ADLN - Perpustakaan Universitas Airlangga
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT. yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan dan penulisan skripsi dengan judul “PENGARUH LIQUIDITY RISK
TERHADAP STOCK PRICE PADA SAHAM PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DALAM BURSA EFEK INDONESIA” . Skripsi ini diajukan
untuk memenuhi salah satu persyaratan untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1) pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga Surabaya.
Laporan ini tidak mungkin dapat selesai tanpa bantuan dari semua pihak, untuk itu penulis ucapkan banyak terima kasih kepada :
1. Prof. Dr. Muslich Anshori, SE., M.Sc., Ak., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga Surabaya.
2. Dr. Ec. Nuri Herachwati, M.Si., M.Sc., selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga Surabaya.
3. Drs. Ec. Imam Syafi’i M.Si. selaku Dosen Pembimbing yang telah berkenan meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan petunjuk yang sangat berharga bagi penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
4. Segenap dosen pengajar jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga Surabaya yang telah mengajarkan berbagai
ADLN - Perpustakaan Universitas Airlangga
disiplin ilmu yang sangat berguna bagi penulis sebagai bekal kelak, baik di dunia kerja maupun masyarakat.
5. Almarhum Bapak tercinta, Djoko Sujono. Berkat dorongan beliaulah saya memiliki semangat untuk melanjutkan sarjana. Semoga Bapak bangga anaknya sudah jadi sarjana.
6. Ibu, Nenek, kedua kakak perempuan saya dan keluarga yang selalu memberikan dukungan moril maupun material, serta atas doa dan restunya selama ini.
7. Ahdian Rahbi, yang selalu mensupport saya menyelesaikan skripsi. Doa dan cintanya membuat saya terus berusaha.
8. “The Pelipur Galau” Thalita Aprilia, Dwi Nchub ‘Boyo Wedhok’, Annisa Kusuma Dewi yang selalu menemani di malam-malam kegalauan, memberikan motivasi di Camp Galau hanya untuk mengutarakan masalah dan sekedar meringankan pikiran. Tentang Apapun.
9. Kawan-kawan manajemen yang solid berumpi di wasap dan ruang baca, Elsa F. Lahenda, Vikha Nanda, Asti Lukita, M. Anggakara, Risa Oktaviana, Sofie, Budhe Yuanita, Ike, Alfian Cupin, Saiful Aziz.
10. “The Surobadok Girls” Mbak Inong Kochan dan Rani ‘Surandul’ yang selalu memotivasi di kos. Menemani hari-hari berat dan malas.
11. Teman-teman seperjuangan yang telah banyak membantu dalam penyusunan skripsi ini Agung Kusuma Hadi, Nyoman S Mahendra, Wahyu Robby Septian, Ari Wibawa, Agam Indriyanto, Sony Arwan.
12. Pihak Fakultas Mas Mubhin, Mbak Rini, dan Mas Didik.
13. Semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini dan tidak berhenti memberi dorongan semangat.
Akhir kata semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi siapa saja dan para pembaca umumnya. Amin.
ADLN - Perpustakaan Universitas Airlangga
ADLN - Perpustakaan Universitas Airlangga
DAFTAR ISIHalaman LEMBAR JUDUL LEMBAR PENGESAHAN LEMBAR ORISINALITAS KATA PENGANTAR ....................................................................................... i ABSTRAK ......................................................................................................... iv ABSTRAC ......................................................................................................... v DAFTAR ISI ...................................................................................................... vi DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... viii DAFTAR TABEL .............................................................................................. ix DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... x
BAB 1: PENDAHULUAN ................................................................................ 1
1.1 Latar Belakang Masalah .................................................................. 1
1.2 Rumusan Masalah ........................................................................... 5
1.3 Tujuan Penelitian ............................................................................ 5
1.4 Manfaat Penelitian .......................................................................... 6
1.5 Sistematika Penelitian ..................................................................... 7
BAB 2: TINJAUAN PUSTAKA ....................................................................... 9
2.1 Landasan Teori ................................................................................ 9
2.1.1 Investasi Saham di Pasar Modal ........................................... 9
2.1.2 Pengertian Saham ................................................................ 10
2.1.3 Harga Saham (Stock Price) .................................................. 12
2.1.4 Stock Return ........................................................................ 13
2.1.5 Pengertian Likuiditas Saham................................................. 14
2.1.6 Liquidity Risk ....................................................................... 16
2.1.7 Firm Size ............................................................................... 18
2.1.8 Price to Earnings Ratio ........................................................ 19
2.1.9 Book to Market Ratio ........................................................... 20
2.1.10 Pengaruh masing – masing Variabel terhadap Stock Price . 21
2.1.10.1 Pengaruh Liquidity Risk terhadap Stock Price ...... 21
2.1.10.2 Pengaruh Firm Size terhadap Stock Price ............. 21
2.1.10.3 Pengaruh PER terhadap Stock Price ...................... 22
2.1.10.4 Pengaruh BM Ratio terhadap Stock Price .............. 22
2.2 Penelitian Sebelumnya .................................................................. 23
2.3 Hipotesis dan Model Analisis ....................................................... 24
2.3.1 Hipotesis ............................................................................... 24
2.3.2 Model Analisis ...................................................................... 25
2.4 Kerangka Berfikir ........................................................................... 25
BAB 3: METODE PENELITIAN ..................................................................... 26
4.3.5.1 Hasil Pengujian Regresi Linier Berganda ................... 45
5.2 Saran ............................................................................................... 54 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN – LAMPIRAN
5.1Simpulan .......................................................................................... 53
51 BAB 5: PENUTUP ............................................................................................ 53
4.4.1.4 Pengaruh Price Earnings Ratio terhadap Stock Price .......................................................................................
Stock Price ........................................................................................ 51
4.4.1.3 Pengaruh Book to Market Ratio terhadap
4.4.1.2 Pengaruh Firm Size terhadap Stock Price ................... 51
4.4.1.1Pengaruh Liquidity Risk terhadap Stock Price .............. 51
Stock Price ........................................................................................ 49
4.4.1Pengaruh Liquidity Risk dan Variabel Kontrol terhadap
4.4 Pembahasan ...................................................................................... 49
4.3.5.3 Pembuktian Hipotesis ................................................. 47
4.3.5.2 Koefisien Determinasi Berganda dan Koefisien Korelasi Berganda ...................................................... 47
4.3.5 Pengujian Regresi Linier Berganda ....................................... 44
3.1 Pendekatan Penelitian ..................................................................... 26
4.3.4 Uji Heterokedastisitas ............................................................ 43
4.3.3 Uji Autokorelasi ..................................................................... 42
4.3.2Uji Multikolinearitas ................................................................ 41
4.3.1Uji Normalitas ......................................................................... 40
4.3 Analisis Model dan Pengujian Hipotesis ........................................ 39
4.2 Deskripsi Hasil Penelitian ............................................................... 37
4.1 Gambaran Umum Subyek dan Obyek Penelitian ........................... 37
BAB 4: HASIL DAN PEMBAHASAN ............................................................ 37
3.7Teknik Analisis ................................................................................ 29
3.6Prosedur Penentuan Sampel ............................................................. 28
3.5Prosedur Pengumpulan Data ............................................................ 28
3.4Jenis dan Sumber Data ..................................................................... 28
3.3Definisi Operasional Variabel .......................................................... 27
3.2 Identifikasi Variabel ........................................................................ 26
ADLN - Perpustakaan Universitas Airlangga
ADLN - Perpustakaan Universitas Airlangga
DAFTAR GAMBARHalaman
Gambar 2.1 KerangkaBerfikir............................................................................. 26Gambar 4.1 UjiNormalitas .................................................................................. 41Gambar 4.2 Uji Heterokedastisitas ................................................................... 44
ADLN - Perpustakaan Universitas Airlangga
DAFTAR TABELHalaman