Pengaruh Price Earning Ratio, Debt To Equity Ratio, Price To Book Value Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bei
PENGARUH PRICE EARNING RATIO
VALUE TERHADAP RETURN S SKRIPSI PRICE EARNING RATIO, DEBT TO EQUITY RATIO, PRICE TO BO
TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN
TERDAFTAR DI BEI OLEHRomauli Morentina S 090503279 EQUITY RATIO, PRICE TO BOOK PERBANKAN YANG
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “ Pengaruh Price Earning Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER), dan Price to Book Value ( PBV), terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI ” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi saya ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Juni 2013 Yang Membuat Pernyataan,
KATA PENGANTAR
Segala puji, hormat, dan syukur, penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, Tuhan Yesus Kristus. Terima kasih Tuhan untuk setiap penyertaan, karunia, berkat, dan rahmat yang telah Engkau berikan selama proses pengerjaan skripsi ini sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan tepat waktu.
Adapun skripsi ini berjudul “Pengaruh Price Earning Ratio (PER), Debt to Equity Ratio (DER), dan Price to Book Value ( PBV), terhadap Return Saham pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI”. Disusun guna memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi, Universitas Sumatera Utara.
Selama penulisan skripsi ini, penulis telah banyak menerima bimbingan, bantuan, saran serta dukungan doa dari berbagai pihak, terutama kedua Orangtua Penulis Ayahanda dan Ibunda tercinta. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih dan penghargaan yang tulus kepada semua pihak yang telah memberikan bimbingan, nasehat, dan bantuan, yaitu kepada:
4. Bapak Drs. Idhar Yahya. M.B.A., Ak. selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan bimbingan dan pengarahan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.
5. Bapak Drs. M Utama Nasution. M.M.,Ak. selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah memberikan saran dan masukan kepada penulis.
6. Kedua orangtua tercinta, Ayahanda St. K Silaban dan Ibunda tercinta H. br Lumbantoruan yang senantiasa melimpahkan cinta dan kasih sayang serta selalu mendoakan dan mendukung dalam penyelesaian skripsi ini, serta kepada kaka penulis Dameria Silaban S.ked, adik penulis Maikel Silaban dan Fitri Silaban. Dan juga kepada teman-teman Akuntansi angkatan 2009 yang sama-sama berjuang dari awal kuliah sampai berjuang menulis skripsi, Stella Yolanda, Novasari Simanjorang, Rany Anggriany, Natika Manurung, Osin Sagala, Monang Halomoan Tambun, penulis juga banyak berterimakasih kepada teman-teman yang membantu dalam penyelesaian skripsi penulis Septika Silaban, Josua Torang Pasaribu, Frans Tambun. Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan karena keterbatasan kemampuan penulis. Oleh karena itu, penulis mengharapkan dan menerima saran dan kritik yang
ABSTRAK
PENGARUH PRICE EARNING RATIO (PER), DEBT TO EQUITY RATIO DAN PRICE TO
BOOK VALUE TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN
YANG TERDAFTAR DI BEI Investor yang melakukan investasi pada perusahaan, tentu telah menganalisis betul kondisi perusahaan tersebut. Salah satu cara untuk mengetahui kondisi perusahaan tersebut para investor dapat melihat dari kinerja keuangannya.Dari kinerja keuangan perusahaan, investor dapat mengetahui besarnya rasio keuangan yang berhubungan dengan tingkat return saham yang akan diterima oleh investor.
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh PER, DER, dan PBV terhadap return saham baik secara parsial maupun secara simultan. Studi dilakukan pada perusahaan perbankan yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2008-2011, dengan menggunakan sampel sebanyak 19 perusahaan. Dengan menggunakan uji regresi linier berganda, hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan variabel PER, DER, dan PBV, berpengaruh secara signifikan terhadap return saham. Sedangkan secara parsial hanya variabel PBV yang berpengaruh secara signifikan terhadap return saham.
Kata kunci : Price Earning Ratio, Debt to Equity Ratio, Price to
ABSTRACT
THE EFFECT OF PRICE EARNING RATIO , DEBT TO EQUITY RATIO, AND PRICE TO
BOOK VALUE, TO STOCK RETURN ON BANKING COMPANIES LISTED IN BEI
Investor who invest to the company, must have analisys company condition. One way to
know the company condition is can be seen from the financial performance. With financial
performance investor can understand the financial ratio that influence with stock return that will
be accepted by investor.The purpose of this research to examine the influence of PER, DER, and PBV, to stock
return. The sample of this research are 19 Banking companies listed in Indonesian. data were
collected by means of purposive sampling. By using multiple regression analytical method, the
results of this research shows that simultanly PER, DER, dan PBV, as independent variables
have significant influence to the stock return. But only PBV particially have significant influence
to the stock return.Keywords : Price Earning Ratio, Debt to Equity Ratio, and Price to Book Value, Stock Return.
DAFTAR ISI Halaman
KATA PENGANTAR.............................................................................................i
ABSTRAK ............................................................................................................ iii
ABSTRACT...........................................................................................................vi
DAFTAR ISI...........................................................................................................v
DAFTAR TABEL...................................................................................................vii
DAFTAR GAMBAR..............................................................................................viii
DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................................ix
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang.....................................................................................1
1.2 Rumusan Masalah................................................................................6
1.3 Tujuan Penelitian .................................................................................6
1.4 Manfaat Penelitian ...............................................................................7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Tinjauan Teoritis .................................................................................8
2.1.1 Defenisi Laporan Keuangan.........................................................8
2.1.2 Tujuan dan Analisis Laporan Keuangan......................................8
2.1.3 Bank .............................................................................................9
2.1.4 Analisis Penilaian Saham ..........................................................10
2.1.5 Price Earning Ratio (PER) .................................................... ...15
2.1.6 Debt to Equity Ratio (DER) .................................................... ..16
2.1.7 Price to Book Value(PBV).........................................................17
3.6 Metode Analisis Data .......................................................................34
3.6.1 Pengujian Asumsi Klasik ........................................................34
3.6.1.1 Uji Normalitas Data ....................................................34
3.6.1.2 Uji Multikolinearitas ...................................................35
3.6.1.3 Uji Heteroskedastisitas.................................................35
3.6.1.4 Uji Autokorelasi ..........................................................36
3.6.2 Pengujian Hipotesis ................................................................36
3.6.2.2 Uji Signifikansi Simultan (F-test) ...............................37
3.6.2.3 Uji Signifikansi Parsial (t- test) ..................................37
BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN
4.1 Data Penelitian...................................................................................39
4.2 Analisis Data Penelitian....................................................................40
4.2.1 Statistik Deskriptif ..................................................................40
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ...................................................................41
4.2.2.1 Uji Normalitas .............................................................41
4.2.2.2 Uji Multikolonieritas ...................................................45
4.2.2.3 Uji Heteroskedastisitas ................................................46
4.2.2.4 Uji Autokorelasi ..........................................................47
4.2.2.5 Persamaan Regresi ......................................................48
4.2.2.6 Analisis Koefisien Determinasi...................................50
4.2.3 Pengujian Hipotesis.................................................................51
4.2.3.1 Uji t ( t-test) .................................................................51
4.2.3.2 Uji f ( F-test)................................................................53
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian............................................................54
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
DAFTAR TABEL
No. Judul Tabel Halaman
2.1 Penelitian Terdahulu .....................................................................................21
3.1 Daftar Perusahaan Perbankan yang Dijadikan Sampel .................................29
4.1 Statistic Descriptives 1..................................................................................39
4.2 One Sample Kolmogorov Smirnov Test 1.....................................................40
4.3 One Sample Kolmogorov Smirnov Test 2.....................................................42
4.4 Hasil Uji Multikolenearitas............................................................................45
4.5 Hasil Uji Durbin Watson ...............................................................................48
4.6 Hasil Uji Persamaan Regresi .........................................................................49
2
4.7 Nilai R ...........................................................................................................50
4.8 Hasil Uji t (t-test) ...........................................................................................50
4.9 Hasil Uji F(F-test) .........................................................................................53
DAFTAR GAMBAR
No. Judul Gambar Halaman
2.1 Kerangka Konseptual...................................................................................23
4.1 Histogram.....................................................................................................44
4.2 Grafik Normal P-Plot...................................................................................44
4.3 Grafik Scatter Plot........................................................................................47