Pengaruh Tingkat Suku Bunga SBI Dan Nilai Tukar RupiahUS Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan IHSG Periode Juli 2008 Juni 2010

ABSTRAK
Pengaruh Tingkat Suku Bunga SBI Dan Nilai Tukar Rupiah/US$ Terhadap
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) Periode Juli 2008 – Juni 2010

Oleh
Daniel

Pasar modal yang ada di Indonesia merupakan pasar yang sedang berkembang
(emerging market) yang dalam perkembangannya sangat rentan terhadap kondisi
makroekonomi secara umum. Untuk melihat perkembangan pasar modal
Indonesia salah satu indikator yang sering digunakan adalah Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG), yang merupakan salah satu indeks pasar saham yang
digunakan oleh Bursa Efek Indonesia (BEI).
Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis apakah terdapat pengaruh secara
simultan dari Tingkat Suku Bunga SBI dan Nilai Tukar Rupiah/US$ terhadap
IHSG di BEI selama periode Juli 2008 – Juni 2010 dan variabel mana yang paling
dominan mempengaruhi IHSG.
Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang
diperoleh dari data yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia dan Bursa Efek
Indonesia dan diolah menggunakan Analisis Regresi Linier Berganda.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa Tingkat Suku Bunga SBI dan Nilai Tukar

secara simultan mempengaruhi pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG) selama periode Juli 2008 – Juni 2010. Secara parsial, Nilai Tukar dan
Tingkat Suku Bunga SBI berpengaruh negatif dan signifikan terhadap pergerakan
IHSG di Bursa Efek Indonesia. Nilai Tukar berpengaruh lebih dominan (47,7%)
dibandingkan Tingkat Suku Bunga SBI (40%).