Public Expose Tahun Buku 2009, 30 November 2009, Pukul 14.25-15.30 Wib, Lokasi Boardroom, The Bimasena

PT Citra

PEN GU RU S PERSEROAN

DEWAN KOMISARIS

DEWAN KOMISARIS

Kom isa r is Ut a m a REZA HERMAN SURJANI NGRAT

Kom isa r is I EVAN DANI AR SUMAMPOW

Kom isa r is I NDRAWAN SUMANTRI

Kom isa r is ( I n de pe n de n ) DANTY I NDRI ASTUTY PURNAMASARI Kom isa r is ( I n de pe n de n ) DANTY I NDRI ASTUTY PURNAMASARI Kom isa r is ( I n de pe n de n ) H ERU D ARJUD I EKO PUTRO

DIREKSI

DIREKSI

D ir e k t u r Ut a m a SHADI K WAHONO

D i k K HENDRO SANTOSO

D ir e k t u r Ke u a n ga n HENDRO SANTOSO D ir e k t u r Ope r a sion a l HUDAYA ARRYANTO D ir e k t u r Um u m & SD M DANI EL GOENAWAN RESO

Public Expose

Public Expose –– NopemberNopember 20092009 D ir e k t u r Pe n ge m ba n ga n Usa h a FERNANDO J. SI TOHANG

PEM EGAN G SAH AM & AN AK PERU SAH AAN

M a sy a r a k a t ( 5 9 ,7 9 % )

PT Bh a k t i I n v e st a m a Tbk

( 1 6 ,5 3 % )

Re m in gt on Gold Lt d ( 5 ,2 3 % )

I e v a n D a n ia r Su m a m pow

( 5 ,1 3 % ) PEMEGANG

PEMEGANG SAHAM SAHAM

M or ga n St a n le y & Co I n t l

( 1 3 ,3 2 % )

Per 31 Okt 2009

SAHAM SAHAM

PT CI TRA M ARGA N USAPH ALA PERSAD A Tbk

Ja la n Tol D a la m Kot a Ja k a r t a ( JI UT)

9 4 ,7 % 9 4 ,7 %

PT Cit r a PT Cit r a

9 4 ,7 % 9 4 ,7 %

PT Cit r a PT Cit r a

Porsi bagi hasil:

-Perseroan = 55% -Jasa Marga = 45%

AN AK

6 2 ,5 %6 2 ,5 %

PT Cit r a PT Cit r a 6 2 ,5 % 6 2 ,5 % PT Cit r a

PT Cit r a < 5 0 %< 5 0 % JS JS < 5 0 % < 5 0 % JS JS PT Cit r a

PT Cit r a M a r ga t a m a M a r ga t a m a Su r a ba y a Su r a ba y a PT Cit r a PT Cit r a M a r ga t a m a M a r ga t a m a Su r a ba y a Su r a ba y a

Jalan Tol Jalan Tol

PERUSAH AAN

_{W a spph u t ow aW a spph u t ow aW a spph u t ow aW a spph u t ow a}PT Cit r aPT Cit r aPT Cit r aPT Cit r a -- JSJS

-- CM M TCCM M TC

-- SBPSBP -- JSJS

-- CM M TCCM M TC

-- SBPSBP

SIMPANG SUSUN GT. P GT. G Panj a G T T

JAK ARTA I N T RA U RBAN TOLLWAY (J I U T )

TANJUNG PRIOK ANCOL SIMPANG SUSUN PLUIT KAPUK P luit G

T. Jemb Tiga 1

G dg ang 2 T . Jemb T iga 2

GT. Gdg _Panjang 1

T

. Ancol _Barat

GT. Anc ol T im u m ayoran

GT. Tg Priok 1

GT Angke 1 KE BANDARA

SUNTER KELAPA GADING

G P

G

T B ur

GT. Ke

m

GT. Podomoro GT. Sunter

GT. Angke 1 GT. Angke 2

GT. Jelambar 1

GT. Jelambar 2

GROGOL RAWAMANGUN GT. Cempaka Putih GT. Pulomas GT. Grogol GT. KEBON JERUK SIMPANG SUSUN TOMANG Daan Mogot 00 RAWAMANGUN JATINEGARA GT. Rawamangun GT. Jatinegara

GT. Slipi 1

GT. Slipi 2 JAKARTA TIMUR

GAMBIR Pramuka Pemuda

GT. Pejompongan

Gerbang Tol CMNP :

¾

18

G

b

T l

GT. Pedati GT. Kebon Nanas T . Tebet 2 G T. Kuningan 2

GT. Semanggi 2 GT. Semanggi 1 GT. Senayan

GT. Pejompongan

Public Expose

Public Expose –– NopemberNopember 20092009

¾

18

Gerbang Tol

¾

47

Gardu Tol

GT. Cawa ng G T G GT. Tebet 1

GT. Kuningan 1

GT. CILLITAN

SIMPANG SUSUN CAWANG

HALIM

JAK ARTA I N T RA U RBAN TOLLWAY (J I U T )

506,750 _{501,585 495,729}

477,989 493,731

500,000 550,000 600,000

296,374 294,069 291,838 _281,392 286,796

300,000 350,000 400,000 450,000 500,000

210,376 207,516

203,891 196,597

206,936

50 000 100,000 150,000 200,000 250,000

Traffic Gerbang Total (Transaksi/hari) Traffic Gerbang JM (Transaksi/hari) T ffi G b CMNP (T k i/h i) 0

50,000

2005 2006 2007 2008 2009

Traffic Gerbang CMNP (Transaksi/hari)

Volume lalu lintas JIUT dalam 5 tahun terakhir relatif stagnan, dengang g pertumbuhan pada kisaran ± 1% sebagai akibat dari :

1. Penurunan throughput lalu-lintas

2. Bottlenecking pada simpul-simpul jaringan jalan arteri non tol 3. Beroperasinya jalan tol JORR (timur)

JAK ARTA I N T RA U RBAN TOLLWAY (J I U T )

Pendapatan Tahunan Porsi CMNP (55%)

(dalam Rupiah)

7

72 _0,000

500,000,000,000 600,000,000,000 700,000,000,000

( p )

8

,956,157,058 65,642,166,865 493,817,889,305

552,285,173,

7

592,868,00

200,000,000,000 300,000,000,000 400,000,000,000

42

8 46

0 100,000,000,000

2005 2006 2007 2008 2009

P

Pertumbuhan pendapatan tol terus terjadi pada kisaran nilai inflasi dua tahunan yaitu 5-12%

Public Expose

Public Expose –– NopemberNopember 20092009

inflasi dua tahunan yaitu 5 12%

JALAN TOL SS WARU

JALAN TOL SS WARU –

– J UAN DA

J UAN DA

• Pemegang saham: 95 % CMNP dan 5 % JM

• Tol WAJU sepanj ang 12, 8 km diresmikan oleh Presiden SBY d t gg l 27 A il 2008

pada t anggal 27 April 2008

• Vol ume Harian Rat a2 _{meningkat dari sekit ar 12. 500 (Mei} 2008) menj adi sekit ar 19. 000 (Okt ober 2009)

• Masa konsesi 35 t ahun t erhit ung sej ak t anggal 21 Mei 2005 s/ d t anggal 21 Mei 2040

• CMS t erus melakukan berbagai upaya unt uk percepat an peningkat an volume lalu lint as dan penyehat an keuangan perusahaan

JALAN TOL SS WARU

JALAN TOL SS WARU –

– J UAN DA

J UAN DA

15,947 17,552 17,478 16,923 15 556 18,975 405,090 401,700 447,737 _435,959

494,344 526,546 541,823 524,606

466,674 588,237 420000.0 480000.0 540000.0 600000.0 660000.0 17,000 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 end./bulan K end./hari 13,067

14,346 14,443 14,532

15,556 120000.0 180000.0 240000.0 300000.0 360000.0 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 Lalin Bulanan -K Lalin harian rata2 -K .0 60000.0 8,000 9,000

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

2,124 2,108

2,355 2,307

2,613

2,790 2,852 2,776

2,441 3,103 2500.0 2750.0 3000.0 3250.0 3500.0 80 90 100 110 120 a n-Rp/Bulan a 2 -J

utaan-69 75 76 77

84 93 92 90 ₈₁

100 750 0 1000.0 1250.0 1500.0 1750.0 2000.0 2250.0 30 40 50 60 70 80 a patan Bulanan -J uta a e ndapatan Harian Rat a Rp/hari Public Expose

Public Expose –– NopemberNopember 20092009

.0 250.0 500.0 750.0 0 10 20

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct

Pend

a

P

SI T UASI T ERK I N I CM S

SI T UASI T ERK I N I CM S

ƒ

Volume lalu lintas terus mengalami peningkatan, dimana volume transaksi harian

rata-rata tertinggi tercapai pada bulan Oktober 2009 yaitu sebesar 18. 975

transaksi per hari

ƒ

Percepatan pertumbuhan volume lalu lintas tersebut diperoleh melalui upaya

ƒ

Percepatan pertumbuhan volume lalu lintas tersebut diperoleh melalui

upaya-upaya :

-

Perbaikan

t rip lengt h

melalui j alan tol dengan dibukanya gerbang parkir baru

menuj u Bandara Juanda dari arah j alan tol (

j

j

(

sedang berj alan)

g

j

)

-

Perbaikan sistem perambuan

-

Penerapan

smart card

dengan discount progresif yang menarik bagi kelima

golongan kendaraan (

sudah berlangsung)

golongan kendaraan (

sudah berlangsung)

ƒ

Masih diperlukan upaya-upaya lebih lanj ut melalui dukungan Pemerintah guna

meningkatkan volume lalu lintas j alan tol Waru-Juanda, antara lain :

Perbaikan akses dari/ ke j alan Ahmad Yani di lokasi Simpang Susun Waru

-

Perbaikan akses dari/ ke j alan Ahmad Yani di lokasi Simpang Susun Waru

-

Pewuj udan koneksitas j aringan Jalan : Tol Surabaya – Moj okerto, Jalan

MERR, dsb

ƒ

Restrukturisasi Utang CMS pada tanggal 4 Agustus 2009 telah disepakati dengan

JALAN TOL DEPOK

JALAN TOL DEPOK –

– AN TASARI

AN TASARI

• PPJT t anggal 29 Mei 2006 masa konsesi 35 t ahun.

• Biaya invest asi Rp 2, 247 M (sesuai PPJT t ahun 2006 t erdiri at as biaya konst ruksi Rp 1, 124 M, biaya Pengadaan Tanah Rp 699 M dan biaya FC & bunga ).

• Review lalu lint as dan pendapat an t ol sert a review biaya konst ruksi t elah selesai dilaksanakan. Biaya Konst ruksi diperkirakan dapat meningkat hingga sekit ar 160%, dan biaya pengadaan t anah dapat meningkat hingga sekit ar 300%.

• Dalam kondisi saat ini kelayakan proyek menurun j auh.

• Sedang dilakukan pembicaraan dengan BPJT secara int ensif unt uk memperbaiki kelayakan proyek. • Saat ini pemerint ah sedang giat melakukan evaluasi t erhadap 22 j alan t ol dan mencari solusi agar

Public Expose

Public Expose –– NopemberNopember 20092009

• Saat ini pemerint ah sedang giat melakukan evaluasi t erhadap 22 j alan t ol dan mencari solusi agar proyek proyek j alan t ol dapat dilaksanakan.

N ERACA KON SOLI DASI

N ERACA KON SOLI DASI

( miliar Rp)

Pe n u r u n a n Ak t iva

dise ba b k a n - pe n y u su t a n Ak t iva Te t a p a t a s

be r op e r a sin y a Ja la n Tol

Su r a ba y a _{9M08 vs 9M09}

2 .8 2 9 2 .7 4 1

3 0 0 0 Pe n u r u n a n k e w a j iba n dise ba b k a n r e st r u k t u r isa si h u t a n g CM S da n

pe m ba y a r a n h u t a n g Obliga si CM N P

Kenaikan Saldo Laba

tahun berjalan

9M08 vs 9M09

- 3 1 1 %

1 .3 3 2 _{1 .1 9 9} 1 .4 3 5 1 .4 9 0

1 5 0 0

berjalan

- 3 ,1 1 %

3 8 3 %

0

- 9 ,9 8 %

3 ,8 3 %

0

Aktiva Kew aj iban Ekuitas

LABA RU GI KON SOLI DASI

LABA RU GI KON SOLI DASI

428 443 500

Kenaikan Pendapatan Tol dari Jalan Tol Surabaya

Kenaikan ( miliar Rp)

9M08 vs 9M09

4 %

Penurunan akibat dari Biaya

Pinjaman

293

226 236

306

250

3 ,5 % penyusutan Aktiva

Tetap Jalan Tol

Surabaya Biaya Pinjaman Anak Perusahaan

1 9 %

4 %

92

83 ₇₄

117

4 ,4 % 4 0 %

- 1 9 %

Public Expose

Public Expose –– NopemberNopember 20092009

-Pendapatan Beban Usaha Biaya Pinjaman Laba Bersih Ebitda

RASI O K EUAN GAN

RASI O K EUAN GAN

PROFORMA

Rasio Keuangan 31-Des-05 31-Des-06 31-Des-07 31-Des-08 31-Des-09

g

Operating Margin

41,5%

45,7%

43,9%

45,7%

47,8%

Net Profit Margin

18,2%

24,9%

24,0%

12,5%

21,6%

ROI

8,1%

12,2%

12,1%

7,2%

13,6%

ROA

4,8%

6,2%

4,4%

2,6%

4,9%

DER (X)

0,40

0,50

0,95

0,93

0,78

Interest Coverage Ratio (X)

4,91

5,59

6,37

2,98

3,40

Current Ratio (X)

1,21

0,74

1,02

0,08

1,17

H

S h

P

t

H ARGA SAH AM PERSEROAN

H ARGA SAH AM PERSEROAN

960 980

1000

Harga Saham Penutupan

Periode Januari - Nopember 2009

Penutupan per 23 Nop 2009 900

860

940 940

930

960

840

850 900 950

23 Nop 2009

840 850

750 800

Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Aug Sep Okt Nop

Harga Saham

ƒ Berdasarkan Laporan Keuangan konsolidasi periode September 2009 (unaudited), dibandingkan periode yang sama untuk tahun

2008, pendapatan CMNP meningkat 3,35% menjadi Rp 442,8 milyar, namun laba bersihnya turun 19,6% menjadi Rp 74 milyary , y , j p y

ƒ Efek dari tercapainya kesepakatan Restrukturisasi Utang CMS belum tercermin pada harga saham Perseroan

ƒ Efek atas kesepakatan Restrukturisasi Utang CMS akan tampak pada kinerja keuangan Perseroan per 31 Desember 2009

Public Expose

Public Expose –– NopemberNopember 20092009

kinerja keuangan Perseroan per 31 Desember 2009

ƒ Nilai kapitalisasi pasar Perseroan adalah Rp 1.680.000.000.000 (per 23 Nop 09)

K EM AM PUAN PEM BAYARAN POKOK DAN BU N GA

K EM AM PUAN PEM BAYARAN POKOK DAN BU N GA

K EM AM PUAN PEM BAYARAN POKOK DAN BU N GA

K EM AM PUAN PEM BAYARAN POKOK DAN BU N GA

OBLI GASI CM N P I I I TAH U N 2 0 0 5

OBLI GASI CM N P I I I TAH U N 2 0 0 5

Obligasi yang dimiliki Perseroan :

•Seri A, sebesar Rp 106 miliar, jatuh tempo tanggal 8 Juni 2008

•Seri B sebesar Rp 100 miliar jatuh tempo tanggal 8 Juni 2009

•Seri B, sebesar Rp 100 miliar, jatuh tempo tanggal 8 Juni 2009

•Seri C, sebesar Rp 100 miliar, akan jatuh tempo tanggal 8 Juni

2010

Pokok hutang Obligasi Seri A dan B sebesar Rp 206 miliar telah

dilunasi, dan pembayaran bunga hingga ke-17 berjalan tepat waktu

Sampai dengan saat ini posisi ke angan Perseroan c k p nt k

Sampai dengan saat ini posisi keuangan Perseroan cukup untuk

memenuhi kewajiban pembayaran pokok seri C beserta bunganya

PRI N SI P K EH AT I - H AT I AN

Public Expose

LABA RU GI KON SOLI DASI

LABA RU GI KON SOLI DASI

428 443

500

Kenaikan Pendapatan Tol dari Jalan Tol Surabaya

Kenaikan ( miliar Rp)

9M08 vs 9M09

4 %

Penurunan akibat dari Biaya

Pinjaman

293

226 236

306 250

3 ,5 % penyusutan Aktiva

Tetap Jalan Tol

Surabaya Biaya Pinjaman Anak Perusahaan

1 9 %

4 %

92

83 ₇₄

117

4 ,4 % 4 0 %

RASI O K EUAN GAN

RASI O K EUAN GAN

PROFORMA

Rasio Keuangan 31-Des-05 31-Des-06 31-Des-07 31-Des-08 31-Des-09

g

Operating Margin

41,5%

45,7%

43,9%

45,7%

47,8%

Net Profit Margin

18,2%

24,9%

24,0%

12,5%

21,6%

ROI

8,1%

12,2%

12,1%

7,2%

13,6%

ROA

4,8%

6,2%

4,4%

2,6%

4,9%

DER (X)

0,40

0,50

0,95

0,93

0,78

Interest Coverage Ratio (X)

4,91

5,59

6,37

2,98

3,40

Current Ratio (X)

1,21

0,74

1,02

0,08

1,17

Debt Service Ratio (X)

1,45

5,59

3,73

1,33

1,84

H

S h

P

t

H ARGA SAH AM PERSEROAN

H ARGA SAH AM PERSEROAN

960 980

1000

Harga Saham Penutupan

Periode Januari - Nopember 2009

Penutupan per 23 Nop 2009

900 860 940 940 930 960 840 850 900 950

23 Nop 2009

840 850

750 800

Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Aug Sep Okt Nop

Harga Saham

ƒ Berdasarkan Laporan Keuangan konsolidasi periode September 2009 (unaudited), dibandingkan periode yang sama untuk tahun

2008, pendapatan CMNP meningkat 3,35% menjadi Rp 442,8 milyar, namun laba bersihnya turun 19,6% menjadi Rp 74 milyary , y , j p y

ƒ Efek dari tercapainya kesepakatan Restrukturisasi Utang CMS belum tercermin pada harga saham Perseroan

K EM AM PUAN PEM BAYARAN POKOK DAN BU N GA

K EM AM PUAN PEM BAYARAN POKOK DAN BU N GA

K EM AM PUAN PEM BAYARAN POKOK DAN BU N GA

K EM AM PUAN PEM BAYARAN POKOK DAN BU N GA

OBLI GASI CM N P I I I TAH U N 2 0 0 5

OBLI GASI CM N P I I I TAH U N 2 0 0 5

Obligasi yang dimiliki Perseroan :

•Seri A, sebesar Rp 106 miliar, jatuh tempo tanggal 8 Juni 2008

•Seri B sebesar Rp 100 miliar jatuh tempo tanggal 8 Juni 2009

•Seri B, sebesar Rp 100 miliar, jatuh tempo tanggal 8 Juni 2009

•Seri C, sebesar Rp 100 miliar, akan jatuh tempo tanggal 8 Juni

2010

Pokok hutang Obligasi Seri A dan B sebesar Rp 206 miliar telah

dilunasi, dan pembayaran bunga hingga ke-17 berjalan tepat waktu

Sampai dengan saat ini posisi ke angan Perseroan c k p nt k

Sampai dengan saat ini posisi keuangan Perseroan cukup untuk

memenuhi kewajiban pembayaran pokok seri C beserta bunganya