Public Expose Tahun Buku 2010, 3 November 2010, Pukul 14.15-15.25 Wib, Lolasi Four Seasoon Hotel, IKAT Room

PT Citra

PEN GU RU S PERSEROAN

DEWAN KOMISARIS

DEWAN KOMISARIS

Kom isa r is Ut a m a REZA HERMAN SURJANI NGRAT

Kom isa r is I EVAN DANI AR SUMAMPOW

Kom isa r is CANDRA HERMANTO

Kom isa r is ( I n de pe n de n ) DANTY I NDRI ASTUTY PURNAMASARI Kom isa r is ( I n de pe n de n ) DANTY I NDRI ASTUTY PURNAMASARI

Kom isa r is ( I n de pe n de n ) M I CH AEL RUSLI

DIREKSI

DIREKSI

D ir e k t u r Ut a m a SHADI K WAHONO

D ir e k t u r I NDRAWAN SUMANTRI D ir e k t u r I NDRAWAN SUMANTRI

D ir e k t u r HUDAYA ARRYANTO

D ir e k t u r DANI EL GOENAWAN RESO

PEM EGAN G SAH AM & AN AK PERU SAH AAN

Public Expose 3 November 2010

PT Bh a k t i I n v e st a m a Tbk ( 1 5 ,9 0 % )

Re m in gt on Gold Lt d ( 5 ,2 3 % )

I e va n D a n ia r Su m a m pow ( 5 ,1 3 % )

PEM EGAN G SAH AM

M or ga n

St a n le y & Co I n t l ( 1 3 ,3 2 % )

Per 31 Oktober 2010

M a sya r a k a t ( 6 0 ,4 2 % )

( 5 ,2 3 % )

SAH AM

PT CI TRA M ARGA N USAPH ALA PERSAD A Tbk

9 4 ,7 % 9 4 ,7 % 9 4 ,7 % 9 4 ,7 %

AN AK 6 2 ,5 %6 2 ,5 %

PT CW PT CW

6 2 ,5 % 6 2 ,5 %

PT CW PT CW

< 5 0 % < 5 0 %

Ja sa

Ja sa Sa r a n aSa r a n a

< 5 0 % < 5 0 %

Ja sa

Ja sa Sa r a n aSa r a n a

9 9 ,9 5 % 9 9 ,9 5 %

PT GN I PT GN I

9 9 ,9 5 % 9 9 ,9 5 %

PT GN I PT GN I PT CM S

PT CM S PT CM S PT CM S

Jalan Tol Waru-J d S b

Jalan Tol

PERUSAH AAN PT CWPT CWPT CWPT CW

Sa r i

Sa r i Ba n gu nBa n gu n Pe r sa da Pe r sa da Sa r i

Sa r i Ba n gu nBa n gu n Pe r sa da Pe r sa da PT GN I

PT GN I PT GN I PT GN I

Perdagangan Umum, Pembangunan dan Juanda, Surabaya

Depok-Antasari

Pembangunan dan Jasa

Public Expose 3 November 2010

PT Cit ra M a rga N usa pha la Pe rsa da T bk PT Cit ra M a rga N usa pha la Pe rsa da T bk N ERACA KON SOLI DASI

N ERACA KON SOLI DASI

Ur a ia n FY0 7 FY0 8 FY0 9 9 M 1 0 PY1 0

(Miliar Rp)

Tot a l Ase t 2 .7 1 6 2 .7 9 1 2 .7 9 3 2 .7 7 6 2 .8 2 8 Tot a l Ke w a j iba n 1 .2 9 1 1 .3 1 8 1 .2 5 9 8 2 5 8 8 2 Ek u it a s 1 .3 6 0 1 .4 1 5 1 .4 8 4 1 .8 9 0 1 .9 4 5

Kenaikan Kenaikan Kas dari Kas dari

Operasional Operasional

1.Pembayaran Hutang Obligasi, 1.Pembayaran Hutang Obligasi,

Hutang Bank & Hutang Hutang Bank & Hutang

Kontraktor Kontraktor

Proyeksi Laba Proyeksi Laba

Bersih 2010 Bersih 2010 Rp 536 M Rp 536 M

2.793 _2.828

1 945

Ope as o a Ope as o a

JIUT JIUT

Kontraktor Kontraktor

2.Penilaian wajar pinjaman 2.Penilaian wajar pinjaman akibat dari

akibat dari penerapanpenerapan PSAKPSAK 50 & 55

50 & 55

1.259 1.484

882

1.945

882

FY09 VS PY10 (Miliar Rp)

PT Cit ra M a rga N usa pha la Pe rsa da T bk PT Cit ra M a rga N usa pha la Pe rsa da T bk LABA RU GI KON SOLI DASI

LABA RU GI KON SOLI DASI Public Expose 3 November 2010

Ur a ia n FY0 7 FY0 8 FY0 9 9 M 1 0 PY1 0

(Miliar Rp)

Pendapatan 496 572 631 552 735 Beban Usaha (281) (315) (338) (232) (325)

Biaya Pinjaman (60) (129) (132) (78) (100)

Laba Bersih 121 72 69 480 * 536 * Laba Bersih 121 72 69 480 536

EBITDA 312 382 438 404 563

Kenaikan Pendapatan : Kenaikan Pendapatan :

1.Peningkatan 1.Peningkatan V l

V l KK dd

FY09 VS PY10 (Miliar Rp) Penurunan Beban Penurunan Beban Usaha karena Usaha karena Volume

Volume KendaraanKendaraan JIUT & CMS JIUT & CMS 2. Penyesuaian Tarif 2. Penyesuaian Tarif

Tol Tol

Usaha karena Usaha karena efisiensi

efisiensi biayabiaya rutinrutin

Penurunan Pinjaman: Penurunan Pinjaman: 1.Restrukturisasi Hutang Bank 1.Restrukturisasi Hutang Bank

CMS CMS

631 735 _{536 563}

CMS CMS

2.Pelunasan Obligasi 2.Pelunasan Obligasi

Pendapatan Beban Usaha Biaya Pinjaman Laba Bersih EBITDA

338

132 ₆₉

438 325

100

* Catatan : 

‐Termasuk  Laba non cash sebesar Rp 263M dari  keuntungan restrukturisasi CMS dan Penurunan nilai pinjaman  akibat  penerapan PSAK 50 & 55

‐Laba bersih sebelum keuntungan non cash adalah Rp 217 M pada Sept 2010 dan Rp 273 M pada proforma Des  2010  

PT Cit ra M a rga N usa pha la Pe rsa da T bk PT Cit ra M a rga N usa pha la Pe rsa da T bk RASI O K EUAN GAN

RASI O K EUAN GAN Q4 2 0 0 7

Q4 2 0 0 7 –– Q4 2 0 1 0 (proye k si)Q4 2 0 1 0 (proye k si) Q4 2 0 0 7

Q4 2 0 0 7 Q4 2 0 1 0 (proye k si)Q4 2 0 1 0 (proye k si)

31-Des

PROY Q4

Rasio Keuangan

Q4 2007

Q4 2008

Q4 2009

PROY Q4

2010

Operating Margin

43,9%

45,7%

46,9%

56,9%

Net Profit Margin

g

24,0%

,

12,5%

,

10,8%

,

71,1%

,

ROE

8,9%

5,1%

4,7%

27,5%

ROA

4,4%

2,6%

2,5%

19,0%

DER (X)

0,95

0,93

0,85

0,42

Interest Coverage Ratio

6,28

2,96

3,30

5,61

Current Ratio

1,02

0,08

0,93

5,16

PT Cit ra M a rga N usa pha la Pe rsa da T bk

PT Cit ra M a rga N usa pha la Pe rsa da T bk

RASI O K EUAN GAN

RASI O K EUAN GAN

Q3 2 0 0 9 da n Q3 2 0 1 0

Q3 2 0 0 9 da n Q3 2 0 1 0

R a sio 2 0 0 9 2 0 1 0

Q3 2 0 0 9 da n Q3 2 0 1 0

Q3 2 0 0 9 da n Q3 2 0 1 0

Q3 Q3

Opex Rat io ( OPEX/ REV) 48% 42%

% REVENUE 3% 25%

% EBI T DA 9% 29%

T I E ( NOP/ I E) 195% 409%

T . I . E ( NOP/ I E) 195% 409%

LEVERAGE ( DER) 0, 82 0, 44

COV RAT I O ( CA/ T D) 0, 13 0, 37

CPLT D ( ST D/ T A) 4 93% 0 64%

CPLT D ( ST D/ T A) 4, 93% 0, 64%

LT D ( Bank Loan/ T A) 34, 70% 24, 59%

NET WORT H 53, 75% 68, 07%

EPS Rp p 48, 22, Rp p 240, 19,

PE RAT I O 19, 91 4, 33

H ARGA SAH AM PERSEROAN

H ARGA SAH AM PERSEROAN

1600 Per

850 890

1.040 1.040

1.510

1000 1200 1400

1600 Per

29 Okt 2010

850

820

890

860 ₈₁₀

860

860

400 600 800 1000

0 200 400

Jan Feb Maret April Mei Juni Juli Augst Sept Okt

ƒ Berdasarkan Laporan Keuangan konsolidasi periode September

2010(unaudited), dibandingkan periode yang sama untuk tahun 2009, pendapatan CMNP meningkat 24.71% menjadi Rp 552 miliar, laba bersihnya meningkat 398% CMNP meningkat 24.71% menjadi Rp 552 miliar, laba bersihnya meningkat 398% menjadi Rp 480,348 miliar

ƒ Dampak dari membaiknya kinerja Perseroan serta meningkatnya pendapatan tol Perseroan seiring dengan adanya kenaikan volume lalu lintas membuat saham Perseroan diminati oleh investor dan mencapai harga tertinggi sepanjang tahun 2010 yaitu pada tanggal 28 Oktober 2010 sebesar Rp 1 620

2010 yaitu pada tanggal 28 Oktober 2010 sebesar Rp 1.620.

SIMPANG SUSUN GT. P GT. G Panj a G T Ti g

JAK ARTA I N T RA U RBAN TOLLWAY (J I U T )

Public Expose 3 November 2010

TANJUNG PRIOK ANCOL SIMPANG SUSUN PLUIT KAPUK P luit G T. Jemb T iga 1 G dg ang 2 T . Jemb ga 2 G T. Gdg P anjang 1 T

. Ancol rat

GT. Anc ol T im u m ayoran

GT. Tg Priok 1

GT Angke 1 KE BANDARA

SUNTER KELAPA GADING

G T G P

G T Ba ur GT. Ke m GT. Podomoro GT. Sunter

GT. Angke 1 GT. Angke 2

GT. Jelambar 1

GT. Jelambar 2

GROGOL RAWAMANGUN GT. Cempaka Putih GT. Pulomas GT. Grogol GT. KEBON JERUK SIMPANG SUSUN TOMANG Daan Mogot 00

• CMNP membangun segmen NSL (selesai 1990) dan HBR (selesai 1996), keduanya RAWAMANGUN

JATINEGARA

GT. Rawamangun GT. Jatinegara

GT. Slipi 1

GT. Slipi 2 JAKARTA TIMUR

GAMBIR Pramuka Pemuda

GT. Pejompongan

(selesai 1996), keduanya membentuk ruas Jalan Tol Ir Wiyoto Wiyono MSc

sepanjang34,04 kmdengan masa konsesi 31 tahun 3 bulan sampai dengan 31 Maret 2025

Gerbang Tol CMNP :

¾

18 G

b

T l

GT. Pedati GT. Kebon Nanas T . Tebet 2 G T. Kuningan 2

GT. Semanggi 2 GT. Semanggi 1 GT. Senayan

GT. Pejompongan

• JIUT sepanjang57,59 km

dikelola terpadu oleh JM dan CMNP dengan revenue sharing 55%(CMNP) :

45%(JM)

¾

18 Gerbang Tol

¾

47 Gardu Tol

GT. Cawa ng G T G GT. Tebet 1

GT. Kuningan 1

GT. CILLITAN

SIMPANG SUSUN CAWANG

JAK ARTA I N T RA U RBAN TOLLWAY (J I U T )

506.750 _501.585 495.729

477 989 495.208 509.675

600.000

477.989

296.374 _294.069 291.838 281.392 _287.039 288.400

300.000 400.000 500.000

210.376 207.516 203.891

196.597 208.169

221.275

100.000 200.000

0

2005 2006 2007 2008 2009 2010*Sept

Traffic Gerbang Total (Transaksi Harian Rata-Rata) Traffic gerbang JM (Transaksi harian Rata-rata) Traffic Gerbang CMNP (Transaksi Harian Rata-rata)

ƒ Terjadi kenaikan volume transaksi harian rata‐rata  JIUT (data sampai dengan  September 2010) sebesar 2,92% dibandingkan dengan tahun 2009

• Volume transaksi harian rata‐rata  sampai dengan September 2010  melebihi 

g ( )

p g p

Public Expose 3 November 2010

Dalam Miliar Rp

Proyeksi Pendapatan Tol

2010

3 5,7 9

500 600 700

692,6

428,9

465,6

494 552,

3

59

5

517,

9

300 400 500

100 200

0

2005 2006 2007 2008 2009 2010*Sept

Sampai dengan September 2010 Pendapatan tol mengalami kenaikan sebesar Sampai dengan September 2010 Pendapatan tol mengalami kenaikan sebesar 24,9%, dibandingkan periode yang sama tahun 2009, disebabkan antara lain:

a. Terjadi kenaikan volume transaksi harian rata‐rata  JIUT (data sampai dengan September 2010) sebesar 2,92% dibandingkan dengan tahun 2009

b. Adanya penyesuaian tarif tol pada ruas JIUT yang berlaku sejak 28 September 2009 telah berlaku penuh selama 2010

JALAN TOL SS WARU

JALAN TOL SS WARU –

– J UAN DA

J UAN DA

• Masa konsesi 35 t ahun t erhit ung sej ak t anggal 21 Mei 2005 s/ d t anggal 21 Mei 2040

• Pada Agust us 2009 t elah dit andat angani Perj anj ian Rest rukt urisasi Ut ang CMS dengan Bank BCA dan Bank Mega

Ut ang CMS dengan Bank BCA dan Bank Mega

• Namun demikian oleh karena volume l alu lint as masih dibawah prediksi dalam business pl an 2007, sehingga OM Cost dan sebagian bunga masih harus dibayar oleh Perseroan (sharehol der CMS) sesuai Perj anj ian rest rukt urisasi.

Kemampuan CMS memenuhi kewaj ibannya diharapkan semakin • Kemampuan CMS memenuhi kewaj ibannya diharapkan semakin meningkat seiring t rend pert umbuhan vol ume l al u lint as yang didukung perbaikan koneksit as dan lain-lain.

JALAN TOL SS WARU

JALAN TOL SS WARU –

– J UAN DA

J UAN DA

Public Expose 3 November 2010

1

8.587 20.305 20.839 21.598 21.954 22.937

25.207

21.999 _21.692 25.000

30.000

600 000 700.000 800.000

7

6.206 8.567 ₆46.038 ₆47.954 680.570 688.102 756.224 681.970 ₆50.753

1

10 000 15.000 20.000

300.000 400.000 500.000 600.000

5

7

56 6 6 6

-5.000 10.000

-100.000 200.000

Jan Feb Mar Aprilp Mei Juni Juli Agstg Septp

Volume Kendaraan Per Bulan Volume Kendaraan Rata-rata Per hari

V l H i t t i k t d i kit 12 500 (M i 2008) j di kit • Volume Harian rat a-rat a meningkat dari sekit ar 12. 500 (Mei 2008) menj adi sekit ar

21.415 kendaraan (sampai dengan Agustus 2010)

• CMS t erus melakukan berbagai upaya unt uk percepat an peningkat an volume lalu lint as dan penyehat an keuangan perusahaan

SI T UASI T ERK I N I CM S

SI T UASI T ERK I N I CM S

SI T UASI T ERK I N I CM S

SI T UASI T ERK I N I CM S

1. Volume lalu lintas CMS terus mengalami trend peningkatan, dimana volume transaksi harian tertinggi tercapai pada tanggal 28 Oktober 2010 yaitu sebesar transaksi harian tertinggi tercapai pada tanggal 28 Oktober 2010 yaitu sebesar 30.337 kendaraan, tetapi masih sangat bergantung kepada volume penumpang pesawat di Bandara Juanda.

2. Masih diperlukan upaya-upaya lebih lanj ut melalui dukungan Pemerintah guna meningkatkan volume lalu lintas j alan tol Waru-Juanda, antara lain :

- Percepatan perwuj udan perbaikan akses dari/ ke j alan arteri dan j alan

tol, antara lain antar j alan Ahmad Yani dan j alan tol di lokasi Simpang Susun Waru

Waru

- Percepatan perwuj udan koneksitas j aringan Jalan Tol dan arteri : Tol

Surabaya – Moj okerto, Jalan Middle East ern Ring Road (MERR) Poros Raya Kenj eran – Pondok Tj andra.j j

JALAN TOL DEPOK - AN TASARI

Public Expose 3 November 2010

1

2 Ja la n Tol De pok Ant a sa ri

3 Ja la n Tol De pok Ant a sa ri

Seksi 1: Antasari – Brigif 6,9km Seksi 2: Brigif Sawangan 6,3 km Seksi 3: Sawangan – Bojong Gede

9,4 km

• Jalan Tol Depok Antasari sangat strategis fungsinya bagi sektor transportasi

• Pemerintah terus melakukan penyempurnaan regulasi PPP bagi alokasi risiko yang seimbang

• Terakhir adalah penerbitan Perpres 13/2010 (28 Jan 2010) dan Permenpu 6/2010 (7 Mei 2010) dengan semangat untuk memberikan kembali tingkat kelayakan investasi jalan tol yang wajar

• Akhir 2010 Pemerintah mentargetkan selesainya evaluasi 24 ruas jalan tol termasuk Depok Antasari dipercepat dari 9 bulan menjadi 6 bulan Antasari, dipercepat dari 9 bulan menjadi 6 bulan

• Perseroan optimis awal 2011 sudah ada Business Planbaru yang disepakati dengan Pemerintah

K RON OLOGI S EVALUASI DAN PEN Y EM PU RN AAN REGU LASI

I N V ESTASI

Tahun Penerbitan Regulasi Baru Tentang 2004 • Undang Undang No: 38 • Jalan

2005 • Peraturan Pemerintah No: 15

• Peraturan Presiden No: 67

• Peraturan Presiden No: 36

• Kepmen Keuangan No: 518

• Jalan Tol

• Kerjasama Pemerintah Dengan Badan Usaha

• Pengadaan Tanah Untuk Kepentingan Umum

• Pembentukan Komite Pengelolaan Risiko Infrastruktur

a d a n U s a h a (I n v e s to r) Konsep Berita Acara Juni 2010 Dokumen Proposal Sep 2010 Hasil Evaluasi Tim BPJT

Des 2010 Mar 2011

(dalam percepatan) Amandemen

PPJT Mar 2011 (dalam percepatan)

Proposal Revisi Rencana Usaha dan Perubahan Pemegang

• Kepmen Keuangan No: 518 • Pembentukan Komite Pengelolaan Risiko Infrastruktur 2006 • Peraturan Presiden No: 65

• Permen Keuangan No: 38

• Permen Keuangan No: 119

• Revisi Perpres 36/2005 (Pengadaan Tanah)

• Juklak Pengendalian & Pengelolaan Risiko Infrastruktur

• Tata Cara Pengelolaan Dana Dukungan Infrastruktur

e ri n ta h J T /P U ) B a ( Tandatangan Tandatangan Berita Acara

22 J i 2010

g g Saham

Amandemen PPJT Evaluasi oleh BPJT

2007 • Keputusan Kepala BPN No: 3

• Permen PU No: 4

• Juklak Perpres 36/2005 (Pengadaan Tanah)

• Dana Bergulir BLU (Revolving Fund) 2008 • Permen PU No: 12 • Dukungan Pemerintah (Land Capping)

P e m e (B P

J _{22 Juni 2010}

1 4 Hari 3 Bulan 3 Bulan 3 Bulan

• Permen PU No: 14 • Revisi Kepmen PU No: 4/2007 (Dana Bergulir BLU)

2009 • ‐ • ‐

2010 • Peraturan Presiden No: 13 Permenpu No: 6

• Revisi Perpres No: 67/2005 (+ Pasal Peralihan) Petunjuk Pelaksanaan Evaluasi 24 Ruas

Permenpu No: 6 Petunjuk Pelaksanaan Evaluasi 24 Ruas

Ja dw a l Eva lua si Se sua i Pe r m e npu 6 /2 0 1 0

• Permenpu No: 6

• RUU No: …

• Petunjuk Pelaksanaan Evaluasi 24 Ruas

• Pengadaan Tanah Untuk Kepentingan Umum

Public Expose 3 November 2010

LINGKUP EVALUASI PENERUSAN PENGUSAHAAN JALAN TOL

1. Evaluasi Kemampuan Keuangan BUJT (Badan Usaha Jalan Tol)

¾ Kemampuan pemegang saham BUJT untuk kecukupan pemenuhan ekuitasp p g g p p diprediksi dari laporan keuangan 2007 -2009

¾ Salah satu pemegang saham CW dinyatakan kurang memiliki kemampuan karena mempunyai komitmen di 3 (tiga) proyek jalan tol

¾ Pemegang saham CW secara keseluruhan mempunyai kemampuan melebihig g p y p kewajiban pemenuhan ekuitas tanpa membutuhkan dukungan dari mitra baru

2. Evaluasi kelayakan financial Proyek Jalan Tol

¾ Sesuai Permen PU No:6/2010, untuk meningkatkan kelayakan proyek, g y p y Pemerintah dapat memberikan Kompensasi maupun Dukungan

¾ Kompensasi mencakup penyesuaian tarif tol awal dan/atau masa konsesi, dan/atau perubahan lingkup ; sedangkan Dukungan (dalam hal pemberian kompensasi belum menghasilkan tingkat kelayakan yang memadai)

p p g g y y g )

mencakup biaya pengadaan tanah dan/atau konstruksi.

¾ Perseroan optimis bahwa CW dan BPJT bisa mencapai titik temu, sehingga proyek bisa dilanjutkan, antara lain melalui strategi pentahapan proyek, optimasi lingkup konstruksi, penyesuaian tarif tol awal dan masa konsesi, serta hal-halg p , p y , lain yang dapat disepakati bersama

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

T I M ELI N E REN CAN A U SAH A : JALAN TOL DEPOK - AN TASARI

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Okt

2009 Mar 2041

Mei 2006

Apr

2008

Ja dw a l se m ula

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Des 2013

M i J

M i J

Ja dw a l revisi

(Dalam proses evaluasi BPJT)

Mei 2053 Jun 2014 Mei 2014 Jan

2013

Aspe k Le ga l Eva lua si 1 Amandemen I PPJT 13 Feb 2007 2 Perpres No: 13/2010 28 Jan 2010 Pe ruba ha n K e la ya k a n 2 0 0 8

1Biaya Tanah 699 M → 1.816 M

2 Konstruksi1 124 M→ 2 122 M _{F ilit R i i B i Pl} 2 Perpres No: 13/2010 28 Jan 2010 3 Permenpu No: 6/20107 Mei 2010 2 Konstruksi1.124 M→ 2.122 M _{Fa silit a s Re visi Busine ss Pla n}

1 K om pe nsa si : Tarif - Konstr - Konsesi 2 Duk unga n : Tanah - Konstruksi

REVENUE:

ƒTarif Tol Awal

ƒKenaikan Berkala Tarif Tol

ƒVolume Traffic

COST:

ƒTanah & Konstruksi

ƒLainnya (parameter keua-ngan, OM, Cost of Fund, dll)

KELAYAKAN INVESTASI

←←←←Jadwal (Operasi J uni 2 0 1 4 )→→→→

←←Masa Konsesi (4 0 T a hun sejak SPMK) →→

•Biaya Investasi (yang diusulkan) diperkirakan naik dari semulaBiaya Investasi (yang diusulkan) diperkirakan naik dari semula Rp 2 6 TriliunRp 2,6 Triliunmenjadi sekitarmenjadi sekitar Rp 4 4 TriliunRp 4,4 Triliun

•Dengan DER 60:40 porsi Equity diperkirakan naik dari semula Rp 0,9 Triliunmenjadi sekitar Rp 1,2 Triliun, belum termasuk investasi tambahan sebesar Rp 1,5 Triliun pada tahun 2023

•Porsi Debt diperkirakan tetap sekitar Rp 1,7 Triliunsesuai fasilitas kredit investasi 2007 yang belum terealisasi

Public Expose 3 November 2010

FIBER OPTIC

•Perseroan bekerjasama dengan PT Nusantara Sarana Telekomunikasi

(Nusatel) dalam penyediaan jaringan kabel

fiber optic

di jalan tol

C

T

j

P i k Pl it

Cawang-Tanjung Priok-Pluit.

• Kerjasama sejak tahun 2007

• Pembaharuan kontrak kerjasama dengan Nusatel ditandatangani tanggal

23 September 2010

p

• Jangka waktu kerjasama dengan Nusatel adalah sampai dengan akhir

masa konsesi 31 Maret 2025

• Manfaat Kerjasama bagi Perseroan, antara lain :

¾

Memperoleh

revenue sharing

dari pemasaran FO & PS

¾

Memperoleh

revenue sharing

dari pemasaran FO & PS

¾

Mendapatkan alokasi jaringan FO & PS khusus untuk keperluan Jalan

Tol di gerbang maupun ruas gerbang tol, yang digunakan untuk

komunikasi data, suara dan gambar melalui CCTV, papan informasi

elektronik, serta dukungan pengelolaan transaksi tol termasuk

E-Toll

Card

¾

Pemantauan kondisi jalan tol dilakukan secara

online

dan

real time

sehingga penanganan kejadian di jalan tol dapat lebih tanggap dan

sehingga penanganan kejadian di jalan tol dapat lebih tanggap dan

cepat.

I N V ESTASI SECARA

PRU DEN T

• Perseroan berupaya menjaga keberlanjutan usahanya dengan prinsip kehati-hatian :

1. Dalam mengelola anak perusahaan CMS:

¾ M j k i i i P d k b li

¾ Menjaga kepentingan investasi Perseroan dengan mengupayakan pengembalian investasi secara berkesinambungan

¾ Mendorong pertumbuhan volume traffic agar semakin mendekati volume yang diharapkan semula melalui koordinasi intensif dengan Pemerintah Pusat maupun P i t h D h

Pemerintah Daerah

2. Dalam mengelola anak perusahaan CW :

¾ Menjaga peluang investasi pada koridor Bogor-Jakarta yang strategis dengan j ik i t i t k

penerapan manajemen resiko investasi yang terukur

¾ Melakukan negosiasi dalam payung Perpres 13/2010 dan Permenpu 6/2010 dengan semangat untuk memberikan kembali tingkat kelayakan investasi jalan tol yang wajar

¾ M lk i i b i l bi dit i l h P i t h t t i

¾ Mengusulkan revisi business plan yang bisa diterima oleh Pemerintah tetapi tetap dalam kaidah kelayakan investasi yang bisa diterima oleh BUJT maupun kreditor.

K RON OLOGI S EVALUASI DAN PEN Y EM PU RN AAN REGU LASI

I N V ESTASI

Tahun Penerbitan Regulasi Baru Tentang

2004 • Undang Undang No: 38 • Jalan 2005 • Peraturan Pemerintah No: 15

• Peraturan Presiden No: 67

• Peraturan Presiden No: 36

• Kepmen Keuangan No: 518

• Jalan Tol

• Kerjasama Pemerintah Dengan Badan Usaha

• Pengadaan Tanah Untuk Kepentingan Umum

• Pembentukan Komite Pengelolaan Risiko Infrastruktur

a d a n U s a h a (I n v e s to r) Konsep Berita Acara Juni 2010 Dokumen Proposal Sep 2010 Hasil Evaluasi Tim BPJT

Des 2010 Mar 2011

(dalam percepatan) Amandemen

PPJT Mar 2011 (dalam percepatan)

Proposal Revisi Rencana Usaha dan Perubahan Pemegang

• Kepmen Keuangan No: 518 • Pembentukan Komite Pengelolaan Risiko Infrastruktur 2006 • Peraturan Presiden No: 65

• Permen Keuangan No: 38

• Permen Keuangan No: 119

• Revisi Perpres 36/2005 (Pengadaan Tanah)

• Juklak Pengendalian & Pengelolaan Risiko Infrastruktur

• Tata Cara Pengelolaan Dana Dukungan Infrastruktur

e ri n ta h J T /P U ) B a ( Tandatangan Tandatangan Berita Acara 22 J i 2010

g g

Saham

Amandemen PPJT Evaluasi oleh BPJT

2007 • Keputusan Kepala BPN No: 3

• Permen PU No: 4

• Juklak Perpres 36/2005 (Pengadaan Tanah)

• Dana Bergulir BLU (Revolving Fund) 2008 • Permen PU No: 12 • Dukungan Pemerintah (Land Capping)

P e m e (B P

J _{22 Juni 2010}

1 4 Hari 3 Bulan 3 Bulan 3 Bulan

• Permen PU No: 14 • Revisi Kepmen PU No: 4/2007 (Dana Bergulir BLU)

2009 • ‐ • ‐

2010 • Peraturan Presiden No: 13 Permenpu No: 6

• Revisi Perpres No: 67/2005 (+ Pasal Peralihan) Petunjuk Pelaksanaan Evaluasi 24 Ruas

Permenpu No: 6 Petunjuk Pelaksanaan Evaluasi 24 Ruas

Ja dw a l Eva lua si Se sua i Pe r m e npu 6 /2 0 1 0

• Permenpu No: 6

• RUU No: …

• Petunjuk Pelaksanaan Evaluasi 24 Ruas

• Pengadaan Tanah Untuk Kepentingan Umum

LINGKUP EVALUASI PENERUSAN PENGUSAHAAN JALAN TOL

1. Evaluasi Kemampuan Keuangan BUJT (Badan Usaha Jalan Tol)

¾ Kemampuan pemegang saham BUJT untuk kecukupan pemenuhan ekuitasp p g g p p

diprediksi dari laporan keuangan 2007 -2009

¾ Salah satu pemegang saham CW dinyatakan kurang memiliki kemampuan

karena mempunyai komitmen di 3 (tiga) proyek jalan tol

¾ Pemegang saham CW secara keseluruhan mempunyai kemampuan melebihig g p y p

kewajiban pemenuhan ekuitas tanpa membutuhkan dukungan dari mitra baru

2. Evaluasi kelayakan financial Proyek Jalan Tol

¾ Sesuai Permen PU No:6/2010, untuk meningkatkan kelayakan proyek, g y p y

Pemerintah dapat memberikan Kompensasi maupun Dukungan

¾ Kompensasi mencakup penyesuaian tarif tol awal dan/atau masa

konsesi, dan/atau perubahan lingkup ; sedangkan Dukungan (dalam hal pemberian kompensasi belum menghasilkan tingkat kelayakan yang memadai)

p p g g y y g )

mencakup biaya pengadaan tanah dan/atau konstruksi.

¾ Perseroan optimis bahwa CW dan BPJT bisa mencapai titik temu, sehingga

proyek bisa dilanjutkan, antara lain melalui strategi pentahapan proyek, optimasi lingkup konstruksi, penyesuaian tarif tol awal dan masa konsesi, serta hal-halg p , p y , lain yang dapat disepakati bersama

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

T I M ELI N E REN CAN A U SAH A : JALAN TOL DEPOK - AN TASARI

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Okt

2009 Mar 2041

Mei 2006

Apr

2008

Ja dw a l se m ula

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Des 2013

M i J

M i J

Ja dw a l revisi

(Dalam proses evaluasi BPJT)

Mei 2053 Jun 2014 Mei 2014 Jan

2013

Aspe k Le ga l Eva lua si

1 Amandemen I PPJT 13 Feb 2007 2 Perpres No: 13/2010 28 Jan 2010

Pe ruba ha n K e la ya k a n 2 0 0 8

1Biaya Tanah 699 M → 1.816 M

2 Konstruksi1 124 M→ 2 122 M _{F ilit R i i B i Pl} 2 Perpres No: 13/2010 28 Jan 2010 3 Permenpu No: 6/20107 Mei 2010 2 Konstruksi1.124 M→ 2.122 M _{Fa silit a s Re visi Busine ss Pla n}

1 K om pe nsa si : Tarif - Konstr - Konsesi 2 Duk unga n : Tanah - Konstruksi

REVENUE:

ƒTarif Tol Awal

ƒKenaikan Berkala Tarif Tol

ƒVolume Traffic

COST:

ƒTanah & Konstruksi

ƒLainnya (parameter keua-ngan, OM, Cost of Fund, dll)

KELAYAKAN INVESTASI

←←←←Jadwal (Operasi J uni 2 0 1 4 )→→→→

←←Masa Konsesi (4 0 T a hun sejak SPMK) →→

•Biaya Investasi (yang diusulkan) diperkirakan naik dari semulaBiaya Investasi (yang diusulkan) diperkirakan naik dari semula Rp 2 6 TriliunRp 2,6 Triliunmenjadi sekitarmenjadi sekitar Rp 4 4 TriliunRp 4,4 Triliun

•Dengan DER 60:40 porsi Equity diperkirakan naik dari semula Rp 0,9 Triliunmenjadi sekitar Rp 1,2 Triliun, belum termasuk investasi tambahan sebesar Rp 1,5 Triliun pada tahun 2023

•Porsi Debt diperkirakan tetap sekitar Rp 1,7 Triliunsesuai fasilitas kredit investasi 2007 yang belum terealisasi

FIBER OPTIC

•Perseroan bekerjasama dengan PT Nusantara Sarana Telekomunikasi

(Nusatel) dalam penyediaan jaringan kabel

fiber optic

di jalan tol

C

T

j

P i k Pl it

Cawang-Tanjung Priok-Pluit.

• Kerjasama sejak tahun 2007

• Pembaharuan kontrak kerjasama dengan Nusatel ditandatangani tanggal

23 September 2010

p

• Jangka waktu kerjasama dengan Nusatel adalah sampai dengan akhir

masa konsesi 31 Maret 2025

• Manfaat Kerjasama bagi Perseroan, antara lain :

¾

Memperoleh

revenue sharing

dari pemasaran FO & PS

¾

Memperoleh

revenue sharing

dari pemasaran FO & PS

¾

Mendapatkan alokasi jaringan FO & PS khusus untuk keperluan Jalan

Tol di gerbang maupun ruas gerbang tol, yang digunakan untuk

komunikasi data, suara dan gambar melalui CCTV, papan informasi

elektronik, serta dukungan pengelolaan transaksi tol termasuk

E-Toll

Card

¾

Pemantauan kondisi jalan tol dilakukan secara

online

dan

real time

sehingga penanganan kejadian di jalan tol dapat lebih tanggap dan

sehingga penanganan kejadian di jalan tol dapat lebih tanggap dan

cepat.

I N V ESTASI SECARA

PRU DEN T

• Perseroan berupaya menjaga keberlanjutan usahanya dengan prinsip kehati-hatian :

1. Dalam mengelola anak perusahaan CMS:

¾ M j k i i i P d k b li

¾ Menjaga kepentingan investasi Perseroan dengan mengupayakan pengembalian

investasi secara berkesinambungan

¾ Mendorong pertumbuhan volume traffic agar semakin mendekati volume yang

diharapkan semula melalui koordinasi intensif dengan Pemerintah Pusat maupun

P i t h D h

Pemerintah Daerah

2. Dalam mengelola anak perusahaan CW :

¾ Menjaga peluang investasi pada koridor Bogor-Jakarta yang strategis dengan

j ik i t i t k

penerapan manajemen resiko investasi yang terukur

¾ Melakukan negosiasi dalam payung Perpres 13/2010 dan Permenpu 6/2010

dengan semangat untuk memberikan kembali tingkat kelayakan investasi jalan tol yang wajar

¾ M lk i i b i l bi dit i l h P i t h t t i

¾ Mengusulkan revisi business plan yang bisa diterima oleh Pemerintah tetapi

tetap dalam kaidah kelayakan investasi yang bisa diterima oleh BUJT maupun kreditor.