PENGARUH TINGKAT PROFITABILITAS, KEPUTUSAN INVESTASI DAN KEPUTUSAN PENDANAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

  PENGARUH TINGKAT PROFITABILITAS, KEPUTUSAN INVESTASI DAN KEPUTUSAN PENDANAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN Laporan Akhir Ini Disusun Sebagai Salah Satu Syarat Menyelesaikan Diploma III Pada Jurusan Akuntansi Oleh : Rendi Firnando 061230501144 JURUSAN AKUNTNASI POLITEKNIK NEGERI SRIWIJAYA 2015

  Motto:

Aku mengamati semua sahabat, dan tidak menemukan sahabat yang lebih baik

  “

daripada menjaga lidah. Saya memikirkan tentang semua pakaian, tetapi tidak

menemukan pakaian yang lebih baik daripada takwa. Aku merenungkan tentang

segala jenis amal baik, namun tidak mendapatkan yang lebih baik daripada

memberi nasihat baik. Aku mencari segala bentuk rezki, tapi tidak menemukan

rizki yang lebih baik daripada sabar.

  (Sayyidina Umar bin Khattab RA)

“Ilmu itu lebih baik daripada harta. Ilmu menjaga engkau dan engkau menjaga

harta. Ilmu itu penghukum (hakim) dan harta terhukum. Harta itu kurang apabila dibelanjakan tapi ilmu bertambah bila dibelanjakan”

  (Sayyidina Ali bin Abi Talib RA) “”Lebih baik mati dengan kakimu sendiri.. kemudian hidup dengan lututmu” (Penulis) Penulis Persembahan Untuk:

   Kedua Orang Tua yang Saya Cintai  Segenap Keluarga Yang Saya Cintai  Sahabat Seperjuagan dan Teman-Teman Yang Saya Sayangi  Untuk Generasi Muda dan Futures Wife Yang Dinantikan

   Almamater Yang Saya Banggakan

  

ABSTRAK

Pengaruh Tingkat Profitabilitas, Keputusan Investasi Dan Keputusan

Pendanaan Terhadap Nilai Perusahaan Rendi Firnando. 2015 (xiv + 67 halaman) rendifirnando@yahoo.com

  Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh tingkat profitabilitas, keputusan investasi dan keputusan pendanaan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur sektor industri consumer goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Alat ukur yang digunakan dalam penelitian ini yaitu Return On Assets,

  

Return On Equity, Price Earning Ratio, Debt To Equity Ratio Dan Price Book

Value. Teknik sampling yang digunakan adalah purposive sampling. Sampel yang

  digunakan sebanyak sebanyak 19 dari 35 perusahaan selama periode 2010-2013 pada perusahaan manufakur sektor industri consumer goods. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regeresi berganda. Hasil analisis secara simultan menunjukan Bahwa Tingkat Profitabilitas (Return On Assets Dan Return On

  

Equity), Keputusan Investasi (Price Earning Ratio), dan Keputusan Pendanaan

  (Debt To Equity Ratio) berpengaruh signifakan terhadap Nilai Perusahaan (Price

  

Book Value). Secara parsial menunjukan bahwa Keputusan Pendanaan (Debt To

Equity Ratio) tidak berpengaruh terhadap Nilai Perusahaan (Price Book Value).

  Sedangkan Tingkat Profitabilitas (Return On Assets Dan Return On Equity) dan Keputusan Investasi (Price Earning Ratio) berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan (Price Book Value).

  Kata Kunci: Tingkat Profitabilitas, Keputusan Investai, Keputusan Pendanaan, Nilai Perusahaan

  

ABSTRACK

The Influence of Profitability, Investment Decision dan Finance Decision Againts Firm Value Rendi Firnando. 2015 (xiv+ 67 pages) rendifirnando@yahoo.com

The purpose of this research is to find the influence of Profitability, Investment

Decision dan Finance Decision Againts Firm Value. Measuring instruments used

are Return on Assets, Return on Equity, Price Earning Ratio, Debt To Equity

Ratio and Price Book Value. Sampling method used is purposive sampling. The

samples are 19 companies from 35 companies during the period 2010-2013 in the

consumer goods industry companies. The data is analyzed with multilinier. The

results show that, Simultaneously Return on Assets, Return on Equity, Price

Earning Ratio and Debt to Equity Ratio have significantly influence to Price Book

Value. Partially, Debt to Equity Ratio has no effect to Price Book Value. While

Return on Assets, Return on Equity and Price Earning Ratio have significantly influence to Price Book Value . Keywords: Profitability, Investement Decision, Finance Decision, Firm Value viii

  Syukur alhamdulillah penulis ucapkan sebagai ungkapan rasa syukur yang mendalam kepada Allah SWT atas segala rahmat dan karuniaNya yang berlimpah yang telah diberikan kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan penulisan laporan akhir ini guna memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan studi pada Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang. Peneliti memilih judul laporan Akhir “Pengaruh Tingkat Profitabilitas, Keputusan Investasi dan

  Keputusan Pendanaan Terhadap Nilai Perusahaan”.

  Peneliti menyadari begitu banyak kekurangan yang akan ditemui dalam laporan akhir ini, hal ini dikarenakan keterbatasan ilmu dan pengetahuan yang dimiliki oleh peneliti. Oleh karena itu dengan segala kerendahan hati peneliti tetap mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun agar laporan akhir ini dapat bermanfaat bagi kita semua.

  Dalam meyelesaikan laporan akhir ini penulis telah berusaha semaksimal mungkin disertai bantuan dari berbagai pihak, untuk dapat memberikan yang terbaik. Oleh karena itu peneliti mengucapkan banyak terima kasih kepada:

  1. Bapak RD. Kusumanto, S.T., M.M., Selaku Direktur Politeknik Negeri Sriwijaya.

  2. Bapak Aladin, S.E., Ak., CA. Selaku Ketua Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya.

  3. Ibu Rita Martini, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi Politeknik Negeri Sriwijaya.

  4. Ibu Nelly Masnila, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Pembimbing I yang telah banyak membantu dan membimbing penulis dalam menyelesaikan Laporan Akhir ini.

  5. Bapak Riza Wahyudi., S.E., AK., CA. Selaku Pembimbing II yang telah banyak membantu dan membimbing penulis dalam menyelesaikan Laporan Akhir ini.

  6. Seluruh Dosen dan staf di jurusan akuntansi yang telah mendidik, membimbing, dan mengarahkan selama proses belajar mengajar di Politeknik Negeri Sriwijaya Palembang.

  7. Kedua orang tua yang selalu memberikan yang terbaik untuk penulis, terutama untuk ayah yang selalu berjuang dan memberikan yang terbaik untuk keluarga dan anak-anaknya. Serta nenek dan saudara-saudara tersayang yang telah memberikan semangat dan dukungan kepada penulis.

  8. Sahabat-sahabat seperjuangan 6 AG. Serta semua teman-teman yang lainnya yang telah memberikan dorongan dan semangat kepada penulis.

  9. Semua pihak yang telah banyak membantu yang namanya tidak dapat di sebutkan satu persatu, terimakasih sebesar-besarnya. Akhir kata, semoga allah SWT selalu melimpahkan rahmat dan ridhonya atas semua bantuan yang telah diberikan kepada penulis dalam menyelesaikan laporan akhir ini dan penulis berharap semoga laporan akhir ini dapat bermanfaat dalam menambah ilmu dan wawasan bagi kita semua.

  Palembang, Juni 2015 Peneliti ix

  x

  2.2.2 Analisa Rasio Keuangan ................................................. 11

  2.8 Kerangka Pemikiran....................................................................... 26

  2.7 Penelitian Terdahulu ...................................................................... 23

  2.6 Keputusan Pendanaan .................................................................... 20

  2.5.4 Rasio Pasar ...................................................................... 18

  2.5.3 Risiko Investasi ............................................................... 17

  2.5.2 Bentuk-Bentuk Investasi ................................................. 16

  2.5.1 Definisi Investasi............................................................. 15

  2.5 Keputusan Investasi ....................................................................... 15

  2.4 Tingkat Profitabilitas...................................................................... 13

  2.3 Jenis-Jenis Rasio Keuangan ........................................................... 12

  2.2.1 Pengertian Rasio Keuangan ............................................ 10

  DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i

HALAMAN SURAT PERNYATAAN ......................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN........................................................................ iii

HALAMAN PELAKSANAAN REVISI ...................................................... iv

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN .......................................... v

ABSTRAK ...................................................................................................... vi

ABSTRACK ................................................................................................... vii

KATA PENGANTAR .................................................................................... viii

DAFTAR ISI................................................................................................... x

DAFTAR TABEL .......................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xiii

HALAMAN LAMPIRAN.............................................................................. xiv

BAB I PENDAHULUAN

  2.2 Rasio Keuangan ............................................................................. 10

  2.1 Nilai Perusahaan............................................................................. 8

  BAB II TINJAUAN PUSTAKA

  1.5 Sistematika Penulisan .................................................................... 6

  1.4.2 Manfaat Penelitian ....................................................... 6

  1.4.1 Tujuan Penelitian ......................................................... 5

  1.4 Tujuan dan Manfaat Penelitian ...................................................... 5

  1.3 Ruang Lingkup Pembahasan.......................................................... 5

  1.2 Rumusan Masalah .......................................................................... 5

  1.1 Latar Belakang Masalah................................................................. 1

  2.9 Hipotesis......................................................................................... 27

  2.9.1 Pengaruh Profitabilias Terhadap Nilai Perusahaan......... 27

  2.9.2 Pengaruh Keputusan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan....................................................................... 28

  2.9.3 Pengaruh Keputusan Pendanaan Terhadap Nilai Perusahaan....................................................................... 29

  BAB III METODE PENELITIAN

  3.1 Populasi dan Sampel ..................................................................... 31

  3.2 Jenis Penelitian.............................................................................. 32

  3.3 Metode Pengumpulan Data ........................................................... 33

  3.3.1 Teknik Pengumpulan Data.............................................. 33

  3.3.2 Jenis dan Sumber Data .................................................... 33

  3.4 Model dan Teknik Analisis ........................................................... 34

  3.4.1 Model Analisis ................................................................ 34

  3.4.2 Teknik Analisis ............................................................... 35

  3.5 Definisi Operasional Variabel ....................................................... 39

  3.5.1 Variabel Dependen.......................................................... 40

  3.5.2 Variabel Independen ....................................................... 40

  BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

  4.1 Deskripsi Objek Penelitian....................................................... 43

  4.2 Hasil Peneltian ......................................................................... 50

  4.2.1 Analisis Deskriptif .......................................................... 50

  4.2.2 Uji Asumsi Klasik ........................................................... 51

  4.2.3 Analisis Regresi Berganda .............................................. 57

  4.3 Pembahasan.............................................................................. 61

  4.3.1 Pengaruh Tingkat Profitabilitas, Keputusan Investasi dan Keputusan Pendanaan Secara Simultan Terhadap Nilai Perusahaan.............................................................. 61

  4.3.2 Pengaruh Tingkat Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan....................................................................... 61

  4.3.3 Pengaruh Keputusan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan....................................................................... 63

  4.3.4 Pengaruh Keputusan Pendanaan Terhadap Nilai Perusahaan....................................................................... 65

  BAB IV PENUTUP

  5.1 Simpulan........................................................................................ 66

  5.2 Saran.............................................................................................. 67

  DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN

  xi

  

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

  2.1 Ringkasan Hasil Penelitian Terdahulu ....................................................... 23

  3.1 Daftar Sampel Penelitian Yang Memenuhi Kriteria .................................. 31

  4.1 Daftar Return on Asset (ROA) Perusahaan Manufaktur Industri Consumer

  

Goods di BEI Periode 2010-2013 .............................................................. 44

  4.2 Daftar Return on Equity (ROE) Perusahaan Manufaktur Industri Consumer di BEI Periode 2010-2013 .............................................................. 45

  Goods

  4.3 Daftar Price Earnings Ratio (PER) Perusahaan Manufaktur Industri

  

Concumer Goods di BEI Periode 2010-2013............................................. 46

  4.4 Daftar Debt Equity Ratio (DER) Perusahaan Manufaktur Industri Consumer

  

Goods di BEI Periode 2010-2013 .............................................................. 47

  4.5 Daftar Price Book Value (PBV) Perusahaan Manufaktur Industri Consumer

  

Goods di BEI Periode 2010-2013 .............................................................. 49

  4.6 Perhitungan Nilai Minmum, Maksimum, Mean dan Standard Deviation . 50

  4.7 Uji Non – Parametrik ................................................................................. 52

  4.8 Uji Non – Parametrik (Data LN)................................................................ 54

  4.9 Uji Variance Inflation Factor (VIF) ........................................................... 55

  4.10 Uji Autokorelasi ....................................................................................... 57

  4.11 Pengambilan Keputusan Ada Tidaknya Autokorelasi ............................. 57

  4.12 Uji F (Uji Pengaruh Secara Simultan) ..................................................... 58

  4.13 Uji t (Uji Pengaruh Secara Parsial) .......................................................... 59

  2

  4.14 Uji Koefisien Determinasi (R )................................................................ 60 xii

  

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

  2.1 Kerangka Pemikiran................................................................................... 27

  4.1 Uji Normalitas (LN) ................................................................................... 53

  4.3 Uji Heterokedastisitas ................................................................................ 56 xiii xiv

  DAFTAR LAMPIRAN Lampiran

  1. Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing I

  2. Surat Kesepakatan Bimbingan Laporan Akhir Pembimbing II

  3. Kartu Konsultasi Bimbingan Akhir Pembimbing I

  4. Kartu Konsultasi Bimbingan Akhir Pembimbing II

  5. Tabel Tabulasi Sampel Penelitian

  6. Tabel Uji Statistik Deskriptif

  7. Tabel Uji Normalitas Sebelum Transformasi

  8. Tabel Uji Normalitas Setelah Transformasi

  9. Hasil Analisis Regresi

  10. Tabel Durbin-Watson

  11. Tabel Perhitungan Ratio