Pengaruh Struktur Kepemilikan Perusahaan terhadap Tax Avoidance (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010 s.d. 2013).
ABSTRACT
This study aimed to analyze the influence of ownership structure to tax
avoidance. Tax avoidance in this study was measured by two approaches: GAAP
effective tax rate and Current effective tax rate. Ownership structure tested in this
study is family ownership structure and foreign ownership structure. This study uses
three control variables: firm size, leverage, and return on assets.
This study uses a quantitative research design with secondary data derived
from manufacturing listed companies in Indonesia Stock Exchange in 2010 - 2013.
By using purposive sampling, this research obtained 256 observations. Data were
analyzed using multiple regression model of ordinary least squares.
The results showed that the ownership structure have negative effect on tax
avoidance. Family owned company and foreign owned company tend not to have tax
avoidance than the company that is not owned by the family or not owned by foreign
investors. Sensitivity analyzes were performed showed consistent results.
Keywords: ownership structure, family ownership, foreign ownership, tax evasion
viii
Universitas Kristen Maranatha
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh struktur kepemilikan
terhadap penghindaran pajak. Penghindaran pajak dalam penelitian ini diukur dengan
dua pendekatan yaitu tarif pajak efektif GAAP dan tarif pajak efektif current.
Struktur kepemilikan yang diuji dalam penelitian ini adalah struktur kepemilikan
keluarga dan asing. Penelitian ini menggunakan tiga variabel kontrol yaitu, ukuran
perusahaan, leverage, dan return on assets.
Penelitian ini menggunakan desain penelitian kuantitatif dengan data
sekunder yang berasal dari perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia pada tahun 2010 s.d. 2013. Dengan menggunakan purposive sampling,
didapatkan sebanyak 256 observasi. Data penelitian dianalisis menggunakan model
regresi berganda ordinary least square.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa struktur kepemilikan berpengaruh
negatif terhadap penghindaran pajak. Perusahaan dengan struktur kepemilikan
keluarga maupun kepemilikan asing lebih cenderung tidak melakukan penghindaran
pajak dibandingkan dengan perusahaan yang bukan dimiliki oleh keluarga ataupun
bukan dimiliki oleh asing. Analisis sensitivitas yang dilakukan menunjukan hasil
yang konsisten.
Kata kunci: struktur kepemilikan, kepemilikan keluarga, kepemilikan asing,
penghindaran pajak
ix
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL................................................................................................... i
HALAMAN PENGESAHAN .................................................................................... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ............................................. iii
HALAMAN PERNYATAAN PUBLIKASI LAPORAN PENELITIAN ................ iv
KATA PENGANTAR ............................................................................................... v
ABSTRACT .............................................................................................................. viii
ABSTRACT .............................................................................................................. ix
DAFTAR ISI .............................................................................................................. x
DAFTAR GAMBAR .............................................................................................. xiv
DAFTAR TABEL .................................................................................................... xv
Bab I. PENDAHULUAN ........................................................................................... 1
I.1. Latar Belakang ............................................................................................. 1
I.2. Rumusan Masalah........ .................................................................................. 5
I.3. Tujuan Penelitian......... .................................................................................. 5
I.4. Manfaat Penelitian........ ................................................................................. 6
Bab II. TINJAUAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN, DAN
PENGEMBANGAN HIPOTESIS ............................................................................. 7
2.1. Tinjauan Pustaka ............................................................................................ 7
2.1.1. Teori Keagenan ................................................................................. 7
2.1.2. Penghindaran Pajak ......................................................................... 10
2.1.2.1.Pengertian Penghindaran Pajak ......................................... 10
x
Universitas Kristen Maranatha
2.1.2.2. Keuntungan dan kerugian dari tindakan Penghindaran
Pajak .............................................................................................. 13
2.1.2.3. Pengukuran Penghindaran Pajak ...................................... 13
2.1.3. Struktur Kepemilikan Perusahaan ................................................... 15
2.1.3.1. Definisi Struktur Kepemilikan Perusahaan ...................... 15
2.1.3.2. Kepemilikan Saham Keluarga.......................................... 16
2.1.3.3. Kepemilikan Saham Asing ............................................... 17
2.1.4. Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Praktik Penghindaran
Pajak .......................................................................................................... 18
2.2 Kerangka Pemikiran ..................................................................................... 19
2.3.Pengembangan Hipotesis ............................................................................ 20
Bab III. METODE PENELITIAN ........................................................................... 22
3.1.Objek Penelitian ......................................................................................... 22
3.2.Populasi dan Sampel
................................................................................ 23
3.2.1 Populasi ............................................................................................ 23
3.2.2 Sampel .............................................................................................. 23
3.3.Jenis dan Sumber data ................................................................................ 25
3.4.Devinisi Operasional
................................................................................ 25
3.4.1. Variabel Dependel ........................................................................... 25
3.4.2. Variabel Independen ....................................................................... 27
3.4.2.1. Struktur Kepemilikan Keluarga .......................................... 27
3.4.2.2. Struktur Kepemilikan Asing ............................................... 28
3.4.3. Variabel Kontrol.............................................................................. 29
3.5. Metode Pengumpulan Data ......................................................................... 30
xi
Universitas Kristen Maranatha
3.5.1. Metode Analisis .............................................................................. 30
3.5.2. Uji Asumsi Klasik ........................................................................... 31
3.5.2.1. Uji Normalitas ................................................................... 31
3.5.2.2. Uji Multikolinearitas.......................................................... 33
3.5.2.3. Uji Autokorelasi ................................................................ 33
3.5.2.4. Uji Heterokedastisitas ........................................................ 34
3.5.3. Uji Hipotesis.................................................................................... 35
3.5.3.1. Persamaan Regresi ............................................................. 35
3.5.3.2. Koefisien Deteminasi ........................................................ 36
3.5.3.3. Uji Signifikan Simultan .................................................... 36
3.5.3.4. Uji Signifikansi Parsial ...................................................... 37
Bab IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .......................................... 39
4.1. Hasil Penelitian ........................................................................................... 39
4.1.1. Hasil Pemilihan Sampel .................................................................. 39
4.1.2. Analisis Statistika Deskriptuf.......................................................... 40
4.1.3. Metode Analisis Data ...................................................................... 44
4.1.4. Uji Asumsi Klasik ........................................................................... 45
4.1.4.1. Uji Normalitas ................................................................... 45
4.1.4.2. Uji Multikolinearitas.......................................................... 47
4.1.4.3. Uji Heterokedastisitas ........................................................ 48
4.1.4.4. Uji Autokorelasi ................................................................ 50
4.1.4.5. Pengujian Hipotesis ........................................................... 50
4.1.4.5.1. Koefisien Determinasi ....................................... 50
4.1.4.5.2. Uji F .................................................................. 51
xii
Universitas Kristen Maranatha
4.1.4.5.3. Hasil Pengujian Hipotesis ................................. 52
4.2. Pembahasan Hasil Penelitian ...................................................................... 55
4.2.1. Pengaruh Kepemilikan Keluarga Tehadap Praktik
Penghindaran Pajak ................................................................................... 55
4.2.2. Pengaruh Kepemilikan Asing Tehadap Praktik
Penghindaran Pajak ................................................................................... 57
4.2.3. Pengaruh Variabel kontrol Tehadap Praktik
Penghindaran Pajak ................................................................................... 58
4.3. Analisis Sensitivitas .................................................................................... 55
4.3.1. Analisis Statistika Deskriptuf......................................................... 60
4.3.2. Uji Asumsi Klasik .......................................................................... 61
4.3.2. Pengujian Hipotesis ........................................................................ 62
Bab V. SIMPULAN DAN SARAN ......................................................................... 64
5.1. Kesimpulan................ ............................................................................... 64
5.2. Saran.......................................................................................................... 64
DAFTAR PUSTAKA .............................................................................................. 67
LAMPIRAN ............................................................................................................. 69
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ................................................................................. 91
xiii
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1.1. Penerimaan Negara di Indonesia ................................................. 2
Gambar 2.2.Kerangka Pemikiran Struktur Kepemilikan Terhadap Tax
Avoidance ........................................................................................................ 20
Gambar 4.1.Grafik Normal Probability Plot .................................................... 46
Gambar 4.1.Grafik Scatterplot ......................................................................... 49
xiv
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1.1.Perkembangan APBN tahun 2009-2014 ...................................
2
Tabel 2.1.Perhitungan Praktik Penghindaran Pajak ..................................
14
Tabel 3.1.Tabel Hasil Rekonsiliasi Sampel Penelitian ............................
24
Tabel 3.2.Defenisi Operasional Variabel Dependen .................................
27
Tabel 3.3 Defenisi Operasional Variabel Independen dan Variabel
Kontrol .....................................................................................................
29
Tabel 3.4.Ketentuan Uji Autokorelasi .....................................................
34
Tabel 4.1.Proses Seleksi Sampel...............................................................
40
Tabel 4.2.Statistik Deskriptif GAAP Effective Tax Rate .........................
40
Tabel 4.3.Statistik Deskriptif Current Effective Tax Rate ........................
43
Tabel 4.4.Uji Normalitas ...........................................................................
45
Tabel 4.5.Uji Multikolineritas ...................................................................
47
Tabel 4.6.Uji Heteroskedastisitas..............................................................
48
Tabel 4.7.Uji Autokorelasi dengan Run Test ............................................
50
Tabel 4.8.Koefisien Determinasi...............................................................
51
xv
Universitas Kristen Maranatha
Tabel 4.9.Hasil Uji F .................................................................................
52
Tabel 4.10.Hasil Uji Hipotesis ..................................................................
54
Tabel 4.11.Hasil Kesimpulan Uji Hipotesis ..............................................
54
Tabel 4.12.Statistik Deskriptif GAAP-ETR dan Current ETR .................
60
Tabel 4.13..Hasil Uji Hipotesis .................................................................
62
Tabel 4.13..Hasil KesimpulanUji Hipotesis.............................................
62
xvi
Universitas Kristen Maranatha
BAB I
PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang
Salah satu penerimaan negara utama negara-negara di dunia adalah berasal dari
pajak, begitu juga di Indonesia. Pajak merupakan salah satu unsur terbesar penerimaan
negara yang mendukung kegiatan pembangunan nasional disamping penerimaan dari
sumber migas dan non migas. Pelaksanaan perpajakan diatur oleh pemerintah Indonesia
untuk mempertahankan penerimaan negara utama tersebut. Pengertian pajak sendiri
diatur dalam Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 28 Tahun 2007, Pasal 1 yaitu
kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh orang pribadi atau badan yang
bersifat memaksa berdasarkan Undang-Undang, dengan tidak mendapatkan imbalan
secara langsung dan digunakan untuk keperluan negara bagi sebesar-besarnya
kemakmuran rakyat.
Berdasarkan pengertian tersebut jelas bahwa pajak memiliki arti yang penting
bagi sebuah negara. Pentingnya pajak dapat dilihat dalam struktur APBN di Indonesia,
sebagian besar sumber pendapatan negara adalah berasal dari pajak. Penerimaan dari
sektor perpajakan dari tahun ke tahun menunjukan peningkatan. Pemerintah Indonesia
selalu menaikkan target penerimaan dari sektor perpajakan dan digunakan oleh
pemerintah untuk membiayai pengeluaran negara. Pergerakan penerimaan dari sektor
pajak pada APBN 2009-2014 dapat dilihat pada Tabel 1.1.
1
Universitas Kristen Maranatha
BAB I Pendahuluan
2
Tabel 1.1.
Perkembangan APBN tahun 2009-2014
Penerimaan Pajak (dalam triliun Rupiah)
Uraian
2009 2010 2011
2012
2013
2014
Pendapatan Negara
848.8 995.3 1210.6 1338.1 1502 1667.1
Penerimaan perpajakan
619.9 723.3 873.9 980.5 1148.4 1280.4
Penerimaan Negara Bukan Pajak
227.2 268.9 331.5 351.8 349.2 385.4
Sumber: Kementerian Keuangan
Gambar 1.1.
Penerimaan Negara di Indonesia
Penerimaan Negara
2009
27%
Pajak
73%
PNBP
Penerimaan Negara
2014
23%
Pajak
77%
PNBP
Tabel 1.1 dan gambar 1.1 di atas menunjukan bahwa dari tahun ke tahun
penerimaan negara selalu mengalami kenaikan. Penerimaan tersebut antara lain
digunakan untuk meningkatkan pendidikan dan kesejahteraan rakyat, membangun
infrastruktur pendorong pertumbuhan ekonomi, mendukung ketahanan dan keamanan,
serta untuk pembangunan di daerah (RAPBN 2014). Oleh karena itu, pajak merupakan
suatu fenomena yang akan selalu mengalami perkembangan dan harus dikelola dengan
baik oleh pemerintah, mengingat kontribusi pajak yang besar dalam negara.
Dalam pelaksanaannya, terdapat perbedaan kepentingan antara pemilik usaha
sebagai wajib pajak dengan pemerintah. Wajib pajak biasanya senantiasa berupaya
Universitas Kristen Maranatha
BAB I Pendahuluan
3
untuk mengurangi biaya-biaya usaha, termasuk beban pajak, karena dengan membayar
pajak berarti akan mengurangi kemampuan ekonomis wajib pajak. Di pihak lain,
pemerintah membutuhkan dana untuk membiayai penyelenggaraan pemerintahan yang
sebagian besar berasal dari penerimaan pajak. Perbedaan kepentingan ini menyebabkan
wajib pajak cenderung melakukan praktek pengurangan jumlah pembayaran pajak
maupun praktek penghindaran pajak (tax avoidance).
Hanlon & Heitzman (2010:137) mendefinisikan tax avoidance sebagai
pengurangan jumlah pajak eksplisit secara umum dan merefleksikan semua transaksi
yang memiliki efek terhadap kewajiban pajak perusahaan secara eksplisit dimana tax
avoidance merupakan suatu rangkaian aktivitas perencanaan pajak. Tax avoidance
merupakan suatu strategi pajak yang agresif yang dilakukan oleh perusahaan dalam
meminimalkan beban pajak, sehingga kegiatan ini memunculkan resiko bagi perusahaan
antara lain denda dan reputasi perusahaan yang buruk di mata publik.
Di dalam perusahaan terdapat hubungan antara pemegang saham sebagai
principal dan manajer sebagai agen. Pemegang saham yang merupakan pemilik
perusahaan maupun agen sebagai eksekutif perusahaan mengharapkan pajak yang
dibayar seminimal mungkin agar dapat memaksimalkan keuntungan perusahaannya,
sehingga keputusan untuk melakukan penghindaran pajak dapat berhubungan dengan
struktur kepemilikan perusahaan.
Komposisi struktur kepemilikan pada perusahaan terbuka harus menjadi
perhatian pemerintah. Perusahaan terbuka di Indonesia memiliki jumlah saham yang
besar dengan kepemilikan terkonsentrasi yaitu sebagian besar saham dimiliki oleh
Universitas Kristen Maranatha
BAB I Pendahuluan
4
sebagian kecil individu atau kelompok, sehingga pemegang saham tersebut memiliki
jumlah saham yang relatif dominan dibandingkan dengan lainnya. Tentu saja hal ini
akan memberikan efek yang tidak baik dan kurang dapat memberikan manfaat yang
optimal bagi perekonomian. Masalah yang timbul dari kepemilikan yang terkonsentrasi
seperti penyalahgunaan kewenangan yang akan menguntungkan kelompok pemegang
saham mayoritas dan cenderung merugikan pemegang saham minoritas.
Menurut Chen et al. (2010:44) perbandingan tingkat keagresifan pajak
perusahaan keluarga dengan perusahaan non-keluarga tergantung dari seberapa besar
efek manfaat atau biaya yang timbul dari tindakan pajak agresif tersebut terhadap
pemilik perusahaan yang berasal dari keluarga pendiri (family owners), atau efek yang
diterima manajer dalam perusahaan non-keluarga. Hasil penelitian Chen et al. (2010)
menunjukkan bahwa ternyata tingkat keagresifan pajak perusahaan keluarga lebih kecil
daripada perusahaan non-keluarga. Hal ini terjadi karena diduga family owners’ lebih
rela membayar pajak lebih tinggi, daripada harus membayar denda pajak dan
menghadapi kemungkinan rusaknya reputasi perusahaan akibat audit dari fiskus pajak.
Selain kepemilikan keluarga, kepemilikan asing juga dianggap
dapat
memberikan dorongan pada perusahaan dalam menerapkan standar corporate
governance yang lebih baik dan proteksi pada pemegang saham minoritas (Khanna dan
Palepu, 2000 dalam Rusydi (2014:9)), hal ini diharapkan dengan adanya kepemilikan
asing dalam perusahaan akan dapat mengurangi tindakan perusahaan dalam melakukan
penghindaran pajak. Kepemilikan yang menyebar, yaitu kepemilikan publik yang besar
tentu akan membuat bargaining power pemegang saham menjadi lebih berimbang.
Universitas Kristen Maranatha
BAB I Pendahuluan
5
Penelitian tentang hubungan struktur kepemilikan dan tax avoidance telah
dilakukan oleh beberapa peneliti sebelumnya. Sari dan Martani (2010:16) menunjukkan
perusahaan yang dimiliki oleh keluarga cenderung memiliki perilaku pajak agresif
daripada kepemilikan non keluarga. Hal ini disebabkan adanya faktor eksternalitas dari
budaya bisnis dan pemeriksaan pajak di Indonesia. Sartori (2009) dalam Sari dan
Martani (2010:3) dalam penelitiannya mengungkapkan bahwa corporate governance
memiliki pengaruh positif dalam tingkat kepatuhan perpajakan perusahaan, sehingga
akan meminimalkan tindakan pajak yang agresif.
Berdasarkan fenomena-fenomena tersebut, maka penulis tertarik melakukan
penelitian yang sejenis dengan mengambil judul “PENGARUH STRUKTUR
KEPEMILIKAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDANCE”. Penelitian ini
dilakukan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2010-2013.
1.2. Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang di atas maka rumusan masalah dalam penelitian ini
adalah: Bagaimana pengaruh struktur kepemilikan perusahaan terhadap tax
avoidance?
1.3. Tujuan Penelitian
Berdasarkan rumusan masalah yang telah disusun diatas, tujuan penelitian ini adalah
untuk menguji dan menganalisis pengaruh struktur kepemilikan perusahaan terhadap
tax avoidance?
Universitas Kristen Maranatha
BAB I Pendahuluan
6
1.4. Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat antara lain:
1) Dalam bidang akademik, diharapkan dapat meningkatkan pengetahuan,
mengembangkan ilmu pengetahuan di bidang perpajakan dan dapat menjadi
landasan atau bahan informasi untuk penelitian selanjutnya yang berhubungan
dengan pengaruh struktur kepemilikan perusahaan terhadap tingkat tax
avoidance di Indonesia.
2) Bagi Direktorat Jenderal Pajak, diharapkan penelitian ini dapat memberikan
masukan dan sumbangan pemikiran serta sebagai sumber informasi dalam upaya
meningkatkan kepatuhan wajib pajak guna meningkatkan penerimaan dari sektor
pajak. Pemahaman mengenai pengaruh struktur kepemilikan perusahaan
terhadap tax avoidance diharapkan mampu memberikan masukan informasi
dalam penyusunan peraturan perpajakan yang mengatur wajib pajak dalam
kaitannya dengan struktur kepemilikan.
3) Bagi kajian penelitian berikutnya, hasil penelitian ini dapat dimanfaatkan sebagai
bahan kajian untuk penelitian mengenai perilaku penghindaran pajak perusahaan
berikutnya, khususnya di Indonesia.
Universitas Kristen Maranatha
BAB V
SIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan
Penelitian ini dilakukan untuk membuktikan bukti empiris pengaruh dari struktur
kepemilikan terhadap praktik pengindaran pajak perusahaan. Pengukuran penghindaran
pajak menggunakan dua pendekatan yaitu GAAP effective tax rate dan current effective
tax rate. Pengujian dilakukan terhadap seluruh perusahaan publik kategori industri
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2010 – 2013
dengan total sampel 256 perusahaan.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa struktur kepemilikan memiliki pengaruh
yang signifikan terhadap tax avoidance di perusahaan manufaktur Indonesia.
Kepemilikan yang terkonsentrasi pada keluarga berpengaruh negatif terhadap tax
avoidance, yang artinya bahwa kepemilikan keluarga ini mendorong perusahaanperusahaan di Indonesia untuk tidak melakukan praktik penghindaran pajak perusahaan.
Demikian juga diperoleh hasil pada struktur kepemilikan asing berpengaruh negatif
terhadap praktik penghindaran pajak perusahaan.
5.2. Saran
Berdasarkan hasil kesimpulan diatas, maka penulis menyarankan hal-hal sebagai
berikut:
a) Pengukururan variabel indepen struktur kepemilikan dalam penelitian ini hanya
menggunakan dummy, sehingga rawan terjadi bias. Penelitian berikutnya dapat
64
Universitas Kristen Maranatha
BAB V Simpulan dan Saran
65
menggunakan proporsi kepemilikan saham sebagai pengukuran dalam
menentukan struktur kepemilikan.
b) Penelitian ini hanya menggunakan pendekatan kepemilikan langsung sehingga
tidak dapat menggambarkan dampak dari pengaruh struktur kepemilikan
paramida yang cukup banyak terjadi di Indonesia dan tidak mempertimbangkan
kepemilikan tidak langsung atau ultimat. Struktur kepemilikan kelurarga yang
bisanya dalam model piramida, sehingga dalam laporan keuangan tahunan, tidak
secara eksplisit tercermin kepemilikan keluarga, sehingga peneliti mengambil
adjusment bahwa kepemilikan PT yang ada di struktur kepemilikan yang muncul
dalam laporan keuangan tahunan di anggap sebagai kepemilikan keluarga.
Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menggunakan pendekatan tidak
langsung maunpun menggunakan kepemilikan ultimat untuk pengukuran
struktur kepemilikan.
c) Penggunaan dummy dalam penelitian ini hanya mengukur struktur kepemilikan
saham keluarga dan asing dengan kepemilikan 20% atau besar dari 20% dan 50%
atau lebih besar dari 50%. Penggunaan dummy dapat dikembangkan dengan
tidak hanya mengukur kepemilikan dengan persentase 20% dan 50%, tetapi juga
dapat dilakukan dengan menggunakan pengukuran persentase 5%. Pengukuran
dengan persentase 5% ini seperti yang dilakukan dalam penelitian Claessens et
al (2000).
Universitas Kristen Maranatha
BAB V Simpulan dan Saran
66
d) Jumlah data penelitian ini relatif kecil (256 sampel), penelitian berikutnya dapat
menambah jumlah sampel dengan menambah luas observasi maupun
memperpanjang waktu observasi.
e) Sampel penelitian yang dilakukan oleh peneliti adalah menggunakan sampel
perusahaan manufaktur yang ada di Indonesia, penelitian ini tidak menggunakan
keseluruhan jenis perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Untuk
penelitian selanjutnya, diharapkan dapat memperluas sampel penelitian dengan
menggunakan sampel keseluruhan jenis industry yang terdaftar di BEI, selain
itu juga dapat mengambil sampel dari perusahaan luar negeri sebagai
pembanding dengan perusahaan di Indonesia.
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR PUSTAKA
Baderstscher Brad, Katz Sharon, S. Rego, 2013, The Separation od Ownership and
Control and Corporate tax avoidance, Journal of Financial Economics 56,228–
250.
Chen, shuping, Xia Chen, Qiang Cheng. .,2010, .Are family firms more tax aggressive
than non-family firms?. Journal of Financial Economics 95, 41-61
Claessens, S., Djankov, S., dan Lang, L. H. P. 2000. The Separation of Ownership and
Control in East Asian Corporations. Journal of Financial Economics, Vol. 58 No.
1-2, 81-112.
Desai, M.A. & Dharmapala, D. 2006. Corporate tax avoidance and high-powered
incentives. Journal of Financial Economics, 79, 145-179.
Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS, Cetakan III.
Semarang: Badan Penerbitan Universitas Diponegoro.
Hanlon,M. & Heitzman, S. 2010. A reviewof tax research. Journal of Accounting and
Economics 50, 127-178.
Hidayanti, N. A. dan Laksito, Herry. 2013. Pengaruh antara Kepemilikan Keluarga dan
Corporate Governance terhadap Tindakan Pajak Agresif. Diponegoro Jurnal Of
Accounting. Volume 2/No.2 :1-12.
Jensen, M. C. dan William H. Meckling. 1976. Theory of the Firm: Managerial Behavior,
Agency Cost and Ownership Structure. Journal of Financial Economics 3, 305360.
Nur’aeni, Dini. 2010. Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham terhadap Kinerja
Perusahaan. Skripsi Sarjana. Fakultas Ekonomi. Universitas Diponegoro.
Semarang.
Puspita, Silvia Ratih. 2014. Pengaruh Tata Kelola Perusahaan terhadap Penghindaran
Pajak. Skripsi Sarjana. Fakultas Ekonomika dan Bisnis. Universitas Diponegoro.
Semarang.
Rusydi, M. Khoiru dan Martani, Dwi. 2014. Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap
Aggressive Tax Avoidance. Makalah disampaikan pada Simposium Nasional
Akuntansi XVII Lombok.
67
Universitas Kristen Maranatha
Daftar Pustaka
68
Sari, Dewi Kartika dan Martani, Dwi. 2010. Karakteristik Kepemilikan Perusahaan,
Corporate Governance, dan Tindakan Pajak Agresif. Makalah disampaikan
pada Simposium Nasional Akuntansi XIII Purwokerto.
Shleifer, Andrei dan Robert W. Vishny. 1997. A Survey of Corporate Governance. The
Journal of Finance, Vol. LII. No.2, 737-775.
Suandy, Erly. 2008. Perencanaan Pajak. Jakarta: Salemba Empat.
Sugiyono. 2011. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung:
Alfabeta.
Sunjoyo, dkk. 2013. Aplikasi SPSS untuk SMART Riset (Program IBM SPSS 21.0).
Bandung: Alfabeta.
Ulupui, I. Gusti K; Utama, Sidharta; Karnen, Kresnohadi Ariyoto. 2014. Pengaruh
Kepemilikan Keluarga, Kedekatan Direksi dan Komisaris dengan Pemilik
Pengendali terhadap Kompensasi Direksi & Komisaris Perusahaan di Pasar
Modal Indonesia. Makalah disampaikan pada Simposium Nasional Akuntansi
XVII Lombok.
Wiranata, Yulius Ardi. 2013. Pengaruh Struktur Kepemilikan terhadap Kinerja
Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Kertas Kerja. Fakultas Ekonomika dan
Bisnis. Universitas Kristen Satya Wacana. Salatiga.
www.fiskal.depkeu.go.id. NK & APBN 2014. Diakses 10 September 2014.
www.idx.co.id diakses 8 September 2014.
www.ortax.org. Undang-undang Pajak Penghasilan No.36 tahun 2008. Diakses 22
Oktober 2014.
Yuaningsih, Ni. Wayan, dkk. 2013. Struktur Kepemilikan dan Tax Avoidance
Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Makalah disampaikan
pada Simposium Nasional Akuntansi XVI Manado.
Zain, Mohammad. 2008. Manajemen Perpajakan. Jakarta: Salemba Empat.
Zhang, Huai, 2012, How does state ownership affect tax avoidance? Evidence from
China, Working paper at , Singapore Management University.
Universitas Kristen Maranatha
This study aimed to analyze the influence of ownership structure to tax
avoidance. Tax avoidance in this study was measured by two approaches: GAAP
effective tax rate and Current effective tax rate. Ownership structure tested in this
study is family ownership structure and foreign ownership structure. This study uses
three control variables: firm size, leverage, and return on assets.
This study uses a quantitative research design with secondary data derived
from manufacturing listed companies in Indonesia Stock Exchange in 2010 - 2013.
By using purposive sampling, this research obtained 256 observations. Data were
analyzed using multiple regression model of ordinary least squares.
The results showed that the ownership structure have negative effect on tax
avoidance. Family owned company and foreign owned company tend not to have tax
avoidance than the company that is not owned by the family or not owned by foreign
investors. Sensitivity analyzes were performed showed consistent results.
Keywords: ownership structure, family ownership, foreign ownership, tax evasion
viii
Universitas Kristen Maranatha
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh struktur kepemilikan
terhadap penghindaran pajak. Penghindaran pajak dalam penelitian ini diukur dengan
dua pendekatan yaitu tarif pajak efektif GAAP dan tarif pajak efektif current.
Struktur kepemilikan yang diuji dalam penelitian ini adalah struktur kepemilikan
keluarga dan asing. Penelitian ini menggunakan tiga variabel kontrol yaitu, ukuran
perusahaan, leverage, dan return on assets.
Penelitian ini menggunakan desain penelitian kuantitatif dengan data
sekunder yang berasal dari perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia pada tahun 2010 s.d. 2013. Dengan menggunakan purposive sampling,
didapatkan sebanyak 256 observasi. Data penelitian dianalisis menggunakan model
regresi berganda ordinary least square.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa struktur kepemilikan berpengaruh
negatif terhadap penghindaran pajak. Perusahaan dengan struktur kepemilikan
keluarga maupun kepemilikan asing lebih cenderung tidak melakukan penghindaran
pajak dibandingkan dengan perusahaan yang bukan dimiliki oleh keluarga ataupun
bukan dimiliki oleh asing. Analisis sensitivitas yang dilakukan menunjukan hasil
yang konsisten.
Kata kunci: struktur kepemilikan, kepemilikan keluarga, kepemilikan asing,
penghindaran pajak
ix
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL................................................................................................... i
HALAMAN PENGESAHAN .................................................................................... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ............................................. iii
HALAMAN PERNYATAAN PUBLIKASI LAPORAN PENELITIAN ................ iv
KATA PENGANTAR ............................................................................................... v
ABSTRACT .............................................................................................................. viii
ABSTRACT .............................................................................................................. ix
DAFTAR ISI .............................................................................................................. x
DAFTAR GAMBAR .............................................................................................. xiv
DAFTAR TABEL .................................................................................................... xv
Bab I. PENDAHULUAN ........................................................................................... 1
I.1. Latar Belakang ............................................................................................. 1
I.2. Rumusan Masalah........ .................................................................................. 5
I.3. Tujuan Penelitian......... .................................................................................. 5
I.4. Manfaat Penelitian........ ................................................................................. 6
Bab II. TINJAUAN PUSTAKA, KERANGKA PEMIKIRAN, DAN
PENGEMBANGAN HIPOTESIS ............................................................................. 7
2.1. Tinjauan Pustaka ............................................................................................ 7
2.1.1. Teori Keagenan ................................................................................. 7
2.1.2. Penghindaran Pajak ......................................................................... 10
2.1.2.1.Pengertian Penghindaran Pajak ......................................... 10
x
Universitas Kristen Maranatha
2.1.2.2. Keuntungan dan kerugian dari tindakan Penghindaran
Pajak .............................................................................................. 13
2.1.2.3. Pengukuran Penghindaran Pajak ...................................... 13
2.1.3. Struktur Kepemilikan Perusahaan ................................................... 15
2.1.3.1. Definisi Struktur Kepemilikan Perusahaan ...................... 15
2.1.3.2. Kepemilikan Saham Keluarga.......................................... 16
2.1.3.3. Kepemilikan Saham Asing ............................................... 17
2.1.4. Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap Praktik Penghindaran
Pajak .......................................................................................................... 18
2.2 Kerangka Pemikiran ..................................................................................... 19
2.3.Pengembangan Hipotesis ............................................................................ 20
Bab III. METODE PENELITIAN ........................................................................... 22
3.1.Objek Penelitian ......................................................................................... 22
3.2.Populasi dan Sampel
................................................................................ 23
3.2.1 Populasi ............................................................................................ 23
3.2.2 Sampel .............................................................................................. 23
3.3.Jenis dan Sumber data ................................................................................ 25
3.4.Devinisi Operasional
................................................................................ 25
3.4.1. Variabel Dependel ........................................................................... 25
3.4.2. Variabel Independen ....................................................................... 27
3.4.2.1. Struktur Kepemilikan Keluarga .......................................... 27
3.4.2.2. Struktur Kepemilikan Asing ............................................... 28
3.4.3. Variabel Kontrol.............................................................................. 29
3.5. Metode Pengumpulan Data ......................................................................... 30
xi
Universitas Kristen Maranatha
3.5.1. Metode Analisis .............................................................................. 30
3.5.2. Uji Asumsi Klasik ........................................................................... 31
3.5.2.1. Uji Normalitas ................................................................... 31
3.5.2.2. Uji Multikolinearitas.......................................................... 33
3.5.2.3. Uji Autokorelasi ................................................................ 33
3.5.2.4. Uji Heterokedastisitas ........................................................ 34
3.5.3. Uji Hipotesis.................................................................................... 35
3.5.3.1. Persamaan Regresi ............................................................. 35
3.5.3.2. Koefisien Deteminasi ........................................................ 36
3.5.3.3. Uji Signifikan Simultan .................................................... 36
3.5.3.4. Uji Signifikansi Parsial ...................................................... 37
Bab IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .......................................... 39
4.1. Hasil Penelitian ........................................................................................... 39
4.1.1. Hasil Pemilihan Sampel .................................................................. 39
4.1.2. Analisis Statistika Deskriptuf.......................................................... 40
4.1.3. Metode Analisis Data ...................................................................... 44
4.1.4. Uji Asumsi Klasik ........................................................................... 45
4.1.4.1. Uji Normalitas ................................................................... 45
4.1.4.2. Uji Multikolinearitas.......................................................... 47
4.1.4.3. Uji Heterokedastisitas ........................................................ 48
4.1.4.4. Uji Autokorelasi ................................................................ 50
4.1.4.5. Pengujian Hipotesis ........................................................... 50
4.1.4.5.1. Koefisien Determinasi ....................................... 50
4.1.4.5.2. Uji F .................................................................. 51
xii
Universitas Kristen Maranatha
4.1.4.5.3. Hasil Pengujian Hipotesis ................................. 52
4.2. Pembahasan Hasil Penelitian ...................................................................... 55
4.2.1. Pengaruh Kepemilikan Keluarga Tehadap Praktik
Penghindaran Pajak ................................................................................... 55
4.2.2. Pengaruh Kepemilikan Asing Tehadap Praktik
Penghindaran Pajak ................................................................................... 57
4.2.3. Pengaruh Variabel kontrol Tehadap Praktik
Penghindaran Pajak ................................................................................... 58
4.3. Analisis Sensitivitas .................................................................................... 55
4.3.1. Analisis Statistika Deskriptuf......................................................... 60
4.3.2. Uji Asumsi Klasik .......................................................................... 61
4.3.2. Pengujian Hipotesis ........................................................................ 62
Bab V. SIMPULAN DAN SARAN ......................................................................... 64
5.1. Kesimpulan................ ............................................................................... 64
5.2. Saran.......................................................................................................... 64
DAFTAR PUSTAKA .............................................................................................. 67
LAMPIRAN ............................................................................................................. 69
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ................................................................................. 91
xiii
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1.1. Penerimaan Negara di Indonesia ................................................. 2
Gambar 2.2.Kerangka Pemikiran Struktur Kepemilikan Terhadap Tax
Avoidance ........................................................................................................ 20
Gambar 4.1.Grafik Normal Probability Plot .................................................... 46
Gambar 4.1.Grafik Scatterplot ......................................................................... 49
xiv
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1.1.Perkembangan APBN tahun 2009-2014 ...................................
2
Tabel 2.1.Perhitungan Praktik Penghindaran Pajak ..................................
14
Tabel 3.1.Tabel Hasil Rekonsiliasi Sampel Penelitian ............................
24
Tabel 3.2.Defenisi Operasional Variabel Dependen .................................
27
Tabel 3.3 Defenisi Operasional Variabel Independen dan Variabel
Kontrol .....................................................................................................
29
Tabel 3.4.Ketentuan Uji Autokorelasi .....................................................
34
Tabel 4.1.Proses Seleksi Sampel...............................................................
40
Tabel 4.2.Statistik Deskriptif GAAP Effective Tax Rate .........................
40
Tabel 4.3.Statistik Deskriptif Current Effective Tax Rate ........................
43
Tabel 4.4.Uji Normalitas ...........................................................................
45
Tabel 4.5.Uji Multikolineritas ...................................................................
47
Tabel 4.6.Uji Heteroskedastisitas..............................................................
48
Tabel 4.7.Uji Autokorelasi dengan Run Test ............................................
50
Tabel 4.8.Koefisien Determinasi...............................................................
51
xv
Universitas Kristen Maranatha
Tabel 4.9.Hasil Uji F .................................................................................
52
Tabel 4.10.Hasil Uji Hipotesis ..................................................................
54
Tabel 4.11.Hasil Kesimpulan Uji Hipotesis ..............................................
54
Tabel 4.12.Statistik Deskriptif GAAP-ETR dan Current ETR .................
60
Tabel 4.13..Hasil Uji Hipotesis .................................................................
62
Tabel 4.13..Hasil KesimpulanUji Hipotesis.............................................
62
xvi
Universitas Kristen Maranatha
BAB I
PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang
Salah satu penerimaan negara utama negara-negara di dunia adalah berasal dari
pajak, begitu juga di Indonesia. Pajak merupakan salah satu unsur terbesar penerimaan
negara yang mendukung kegiatan pembangunan nasional disamping penerimaan dari
sumber migas dan non migas. Pelaksanaan perpajakan diatur oleh pemerintah Indonesia
untuk mempertahankan penerimaan negara utama tersebut. Pengertian pajak sendiri
diatur dalam Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 28 Tahun 2007, Pasal 1 yaitu
kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh orang pribadi atau badan yang
bersifat memaksa berdasarkan Undang-Undang, dengan tidak mendapatkan imbalan
secara langsung dan digunakan untuk keperluan negara bagi sebesar-besarnya
kemakmuran rakyat.
Berdasarkan pengertian tersebut jelas bahwa pajak memiliki arti yang penting
bagi sebuah negara. Pentingnya pajak dapat dilihat dalam struktur APBN di Indonesia,
sebagian besar sumber pendapatan negara adalah berasal dari pajak. Penerimaan dari
sektor perpajakan dari tahun ke tahun menunjukan peningkatan. Pemerintah Indonesia
selalu menaikkan target penerimaan dari sektor perpajakan dan digunakan oleh
pemerintah untuk membiayai pengeluaran negara. Pergerakan penerimaan dari sektor
pajak pada APBN 2009-2014 dapat dilihat pada Tabel 1.1.
1
Universitas Kristen Maranatha
BAB I Pendahuluan
2
Tabel 1.1.
Perkembangan APBN tahun 2009-2014
Penerimaan Pajak (dalam triliun Rupiah)
Uraian
2009 2010 2011
2012
2013
2014
Pendapatan Negara
848.8 995.3 1210.6 1338.1 1502 1667.1
Penerimaan perpajakan
619.9 723.3 873.9 980.5 1148.4 1280.4
Penerimaan Negara Bukan Pajak
227.2 268.9 331.5 351.8 349.2 385.4
Sumber: Kementerian Keuangan
Gambar 1.1.
Penerimaan Negara di Indonesia
Penerimaan Negara
2009
27%
Pajak
73%
PNBP
Penerimaan Negara
2014
23%
Pajak
77%
PNBP
Tabel 1.1 dan gambar 1.1 di atas menunjukan bahwa dari tahun ke tahun
penerimaan negara selalu mengalami kenaikan. Penerimaan tersebut antara lain
digunakan untuk meningkatkan pendidikan dan kesejahteraan rakyat, membangun
infrastruktur pendorong pertumbuhan ekonomi, mendukung ketahanan dan keamanan,
serta untuk pembangunan di daerah (RAPBN 2014). Oleh karena itu, pajak merupakan
suatu fenomena yang akan selalu mengalami perkembangan dan harus dikelola dengan
baik oleh pemerintah, mengingat kontribusi pajak yang besar dalam negara.
Dalam pelaksanaannya, terdapat perbedaan kepentingan antara pemilik usaha
sebagai wajib pajak dengan pemerintah. Wajib pajak biasanya senantiasa berupaya
Universitas Kristen Maranatha
BAB I Pendahuluan
3
untuk mengurangi biaya-biaya usaha, termasuk beban pajak, karena dengan membayar
pajak berarti akan mengurangi kemampuan ekonomis wajib pajak. Di pihak lain,
pemerintah membutuhkan dana untuk membiayai penyelenggaraan pemerintahan yang
sebagian besar berasal dari penerimaan pajak. Perbedaan kepentingan ini menyebabkan
wajib pajak cenderung melakukan praktek pengurangan jumlah pembayaran pajak
maupun praktek penghindaran pajak (tax avoidance).
Hanlon & Heitzman (2010:137) mendefinisikan tax avoidance sebagai
pengurangan jumlah pajak eksplisit secara umum dan merefleksikan semua transaksi
yang memiliki efek terhadap kewajiban pajak perusahaan secara eksplisit dimana tax
avoidance merupakan suatu rangkaian aktivitas perencanaan pajak. Tax avoidance
merupakan suatu strategi pajak yang agresif yang dilakukan oleh perusahaan dalam
meminimalkan beban pajak, sehingga kegiatan ini memunculkan resiko bagi perusahaan
antara lain denda dan reputasi perusahaan yang buruk di mata publik.
Di dalam perusahaan terdapat hubungan antara pemegang saham sebagai
principal dan manajer sebagai agen. Pemegang saham yang merupakan pemilik
perusahaan maupun agen sebagai eksekutif perusahaan mengharapkan pajak yang
dibayar seminimal mungkin agar dapat memaksimalkan keuntungan perusahaannya,
sehingga keputusan untuk melakukan penghindaran pajak dapat berhubungan dengan
struktur kepemilikan perusahaan.
Komposisi struktur kepemilikan pada perusahaan terbuka harus menjadi
perhatian pemerintah. Perusahaan terbuka di Indonesia memiliki jumlah saham yang
besar dengan kepemilikan terkonsentrasi yaitu sebagian besar saham dimiliki oleh
Universitas Kristen Maranatha
BAB I Pendahuluan
4
sebagian kecil individu atau kelompok, sehingga pemegang saham tersebut memiliki
jumlah saham yang relatif dominan dibandingkan dengan lainnya. Tentu saja hal ini
akan memberikan efek yang tidak baik dan kurang dapat memberikan manfaat yang
optimal bagi perekonomian. Masalah yang timbul dari kepemilikan yang terkonsentrasi
seperti penyalahgunaan kewenangan yang akan menguntungkan kelompok pemegang
saham mayoritas dan cenderung merugikan pemegang saham minoritas.
Menurut Chen et al. (2010:44) perbandingan tingkat keagresifan pajak
perusahaan keluarga dengan perusahaan non-keluarga tergantung dari seberapa besar
efek manfaat atau biaya yang timbul dari tindakan pajak agresif tersebut terhadap
pemilik perusahaan yang berasal dari keluarga pendiri (family owners), atau efek yang
diterima manajer dalam perusahaan non-keluarga. Hasil penelitian Chen et al. (2010)
menunjukkan bahwa ternyata tingkat keagresifan pajak perusahaan keluarga lebih kecil
daripada perusahaan non-keluarga. Hal ini terjadi karena diduga family owners’ lebih
rela membayar pajak lebih tinggi, daripada harus membayar denda pajak dan
menghadapi kemungkinan rusaknya reputasi perusahaan akibat audit dari fiskus pajak.
Selain kepemilikan keluarga, kepemilikan asing juga dianggap
dapat
memberikan dorongan pada perusahaan dalam menerapkan standar corporate
governance yang lebih baik dan proteksi pada pemegang saham minoritas (Khanna dan
Palepu, 2000 dalam Rusydi (2014:9)), hal ini diharapkan dengan adanya kepemilikan
asing dalam perusahaan akan dapat mengurangi tindakan perusahaan dalam melakukan
penghindaran pajak. Kepemilikan yang menyebar, yaitu kepemilikan publik yang besar
tentu akan membuat bargaining power pemegang saham menjadi lebih berimbang.
Universitas Kristen Maranatha
BAB I Pendahuluan
5
Penelitian tentang hubungan struktur kepemilikan dan tax avoidance telah
dilakukan oleh beberapa peneliti sebelumnya. Sari dan Martani (2010:16) menunjukkan
perusahaan yang dimiliki oleh keluarga cenderung memiliki perilaku pajak agresif
daripada kepemilikan non keluarga. Hal ini disebabkan adanya faktor eksternalitas dari
budaya bisnis dan pemeriksaan pajak di Indonesia. Sartori (2009) dalam Sari dan
Martani (2010:3) dalam penelitiannya mengungkapkan bahwa corporate governance
memiliki pengaruh positif dalam tingkat kepatuhan perpajakan perusahaan, sehingga
akan meminimalkan tindakan pajak yang agresif.
Berdasarkan fenomena-fenomena tersebut, maka penulis tertarik melakukan
penelitian yang sejenis dengan mengambil judul “PENGARUH STRUKTUR
KEPEMILIKAN PERUSAHAAN TERHADAP TAX AVOIDANCE”. Penelitian ini
dilakukan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2010-2013.
1.2. Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang di atas maka rumusan masalah dalam penelitian ini
adalah: Bagaimana pengaruh struktur kepemilikan perusahaan terhadap tax
avoidance?
1.3. Tujuan Penelitian
Berdasarkan rumusan masalah yang telah disusun diatas, tujuan penelitian ini adalah
untuk menguji dan menganalisis pengaruh struktur kepemilikan perusahaan terhadap
tax avoidance?
Universitas Kristen Maranatha
BAB I Pendahuluan
6
1.4. Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat antara lain:
1) Dalam bidang akademik, diharapkan dapat meningkatkan pengetahuan,
mengembangkan ilmu pengetahuan di bidang perpajakan dan dapat menjadi
landasan atau bahan informasi untuk penelitian selanjutnya yang berhubungan
dengan pengaruh struktur kepemilikan perusahaan terhadap tingkat tax
avoidance di Indonesia.
2) Bagi Direktorat Jenderal Pajak, diharapkan penelitian ini dapat memberikan
masukan dan sumbangan pemikiran serta sebagai sumber informasi dalam upaya
meningkatkan kepatuhan wajib pajak guna meningkatkan penerimaan dari sektor
pajak. Pemahaman mengenai pengaruh struktur kepemilikan perusahaan
terhadap tax avoidance diharapkan mampu memberikan masukan informasi
dalam penyusunan peraturan perpajakan yang mengatur wajib pajak dalam
kaitannya dengan struktur kepemilikan.
3) Bagi kajian penelitian berikutnya, hasil penelitian ini dapat dimanfaatkan sebagai
bahan kajian untuk penelitian mengenai perilaku penghindaran pajak perusahaan
berikutnya, khususnya di Indonesia.
Universitas Kristen Maranatha
BAB V
SIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan
Penelitian ini dilakukan untuk membuktikan bukti empiris pengaruh dari struktur
kepemilikan terhadap praktik pengindaran pajak perusahaan. Pengukuran penghindaran
pajak menggunakan dua pendekatan yaitu GAAP effective tax rate dan current effective
tax rate. Pengujian dilakukan terhadap seluruh perusahaan publik kategori industri
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2010 – 2013
dengan total sampel 256 perusahaan.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa struktur kepemilikan memiliki pengaruh
yang signifikan terhadap tax avoidance di perusahaan manufaktur Indonesia.
Kepemilikan yang terkonsentrasi pada keluarga berpengaruh negatif terhadap tax
avoidance, yang artinya bahwa kepemilikan keluarga ini mendorong perusahaanperusahaan di Indonesia untuk tidak melakukan praktik penghindaran pajak perusahaan.
Demikian juga diperoleh hasil pada struktur kepemilikan asing berpengaruh negatif
terhadap praktik penghindaran pajak perusahaan.
5.2. Saran
Berdasarkan hasil kesimpulan diatas, maka penulis menyarankan hal-hal sebagai
berikut:
a) Pengukururan variabel indepen struktur kepemilikan dalam penelitian ini hanya
menggunakan dummy, sehingga rawan terjadi bias. Penelitian berikutnya dapat
64
Universitas Kristen Maranatha
BAB V Simpulan dan Saran
65
menggunakan proporsi kepemilikan saham sebagai pengukuran dalam
menentukan struktur kepemilikan.
b) Penelitian ini hanya menggunakan pendekatan kepemilikan langsung sehingga
tidak dapat menggambarkan dampak dari pengaruh struktur kepemilikan
paramida yang cukup banyak terjadi di Indonesia dan tidak mempertimbangkan
kepemilikan tidak langsung atau ultimat. Struktur kepemilikan kelurarga yang
bisanya dalam model piramida, sehingga dalam laporan keuangan tahunan, tidak
secara eksplisit tercermin kepemilikan keluarga, sehingga peneliti mengambil
adjusment bahwa kepemilikan PT yang ada di struktur kepemilikan yang muncul
dalam laporan keuangan tahunan di anggap sebagai kepemilikan keluarga.
Penelitian selanjutnya diharapkan dapat menggunakan pendekatan tidak
langsung maunpun menggunakan kepemilikan ultimat untuk pengukuran
struktur kepemilikan.
c) Penggunaan dummy dalam penelitian ini hanya mengukur struktur kepemilikan
saham keluarga dan asing dengan kepemilikan 20% atau besar dari 20% dan 50%
atau lebih besar dari 50%. Penggunaan dummy dapat dikembangkan dengan
tidak hanya mengukur kepemilikan dengan persentase 20% dan 50%, tetapi juga
dapat dilakukan dengan menggunakan pengukuran persentase 5%. Pengukuran
dengan persentase 5% ini seperti yang dilakukan dalam penelitian Claessens et
al (2000).
Universitas Kristen Maranatha
BAB V Simpulan dan Saran
66
d) Jumlah data penelitian ini relatif kecil (256 sampel), penelitian berikutnya dapat
menambah jumlah sampel dengan menambah luas observasi maupun
memperpanjang waktu observasi.
e) Sampel penelitian yang dilakukan oleh peneliti adalah menggunakan sampel
perusahaan manufaktur yang ada di Indonesia, penelitian ini tidak menggunakan
keseluruhan jenis perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Untuk
penelitian selanjutnya, diharapkan dapat memperluas sampel penelitian dengan
menggunakan sampel keseluruhan jenis industry yang terdaftar di BEI, selain
itu juga dapat mengambil sampel dari perusahaan luar negeri sebagai
pembanding dengan perusahaan di Indonesia.
Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR PUSTAKA
Baderstscher Brad, Katz Sharon, S. Rego, 2013, The Separation od Ownership and
Control and Corporate tax avoidance, Journal of Financial Economics 56,228–
250.
Chen, shuping, Xia Chen, Qiang Cheng. .,2010, .Are family firms more tax aggressive
than non-family firms?. Journal of Financial Economics 95, 41-61
Claessens, S., Djankov, S., dan Lang, L. H. P. 2000. The Separation of Ownership and
Control in East Asian Corporations. Journal of Financial Economics, Vol. 58 No.
1-2, 81-112.
Desai, M.A. & Dharmapala, D. 2006. Corporate tax avoidance and high-powered
incentives. Journal of Financial Economics, 79, 145-179.
Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS, Cetakan III.
Semarang: Badan Penerbitan Universitas Diponegoro.
Hanlon,M. & Heitzman, S. 2010. A reviewof tax research. Journal of Accounting and
Economics 50, 127-178.
Hidayanti, N. A. dan Laksito, Herry. 2013. Pengaruh antara Kepemilikan Keluarga dan
Corporate Governance terhadap Tindakan Pajak Agresif. Diponegoro Jurnal Of
Accounting. Volume 2/No.2 :1-12.
Jensen, M. C. dan William H. Meckling. 1976. Theory of the Firm: Managerial Behavior,
Agency Cost and Ownership Structure. Journal of Financial Economics 3, 305360.
Nur’aeni, Dini. 2010. Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham terhadap Kinerja
Perusahaan. Skripsi Sarjana. Fakultas Ekonomi. Universitas Diponegoro.
Semarang.
Puspita, Silvia Ratih. 2014. Pengaruh Tata Kelola Perusahaan terhadap Penghindaran
Pajak. Skripsi Sarjana. Fakultas Ekonomika dan Bisnis. Universitas Diponegoro.
Semarang.
Rusydi, M. Khoiru dan Martani, Dwi. 2014. Pengaruh Struktur Kepemilikan Terhadap
Aggressive Tax Avoidance. Makalah disampaikan pada Simposium Nasional
Akuntansi XVII Lombok.
67
Universitas Kristen Maranatha
Daftar Pustaka
68
Sari, Dewi Kartika dan Martani, Dwi. 2010. Karakteristik Kepemilikan Perusahaan,
Corporate Governance, dan Tindakan Pajak Agresif. Makalah disampaikan
pada Simposium Nasional Akuntansi XIII Purwokerto.
Shleifer, Andrei dan Robert W. Vishny. 1997. A Survey of Corporate Governance. The
Journal of Finance, Vol. LII. No.2, 737-775.
Suandy, Erly. 2008. Perencanaan Pajak. Jakarta: Salemba Empat.
Sugiyono. 2011. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung:
Alfabeta.
Sunjoyo, dkk. 2013. Aplikasi SPSS untuk SMART Riset (Program IBM SPSS 21.0).
Bandung: Alfabeta.
Ulupui, I. Gusti K; Utama, Sidharta; Karnen, Kresnohadi Ariyoto. 2014. Pengaruh
Kepemilikan Keluarga, Kedekatan Direksi dan Komisaris dengan Pemilik
Pengendali terhadap Kompensasi Direksi & Komisaris Perusahaan di Pasar
Modal Indonesia. Makalah disampaikan pada Simposium Nasional Akuntansi
XVII Lombok.
Wiranata, Yulius Ardi. 2013. Pengaruh Struktur Kepemilikan terhadap Kinerja
Perusahaan Manufaktur di Indonesia. Kertas Kerja. Fakultas Ekonomika dan
Bisnis. Universitas Kristen Satya Wacana. Salatiga.
www.fiskal.depkeu.go.id. NK & APBN 2014. Diakses 10 September 2014.
www.idx.co.id diakses 8 September 2014.
www.ortax.org. Undang-undang Pajak Penghasilan No.36 tahun 2008. Diakses 22
Oktober 2014.
Yuaningsih, Ni. Wayan, dkk. 2013. Struktur Kepemilikan dan Tax Avoidance
Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Makalah disampaikan
pada Simposium Nasional Akuntansi XVI Manado.
Zain, Mohammad. 2008. Manajemen Perpajakan. Jakarta: Salemba Empat.
Zhang, Huai, 2012, How does state ownership affect tax avoidance? Evidence from
China, Working paper at , Singapore Management University.
Universitas Kristen Maranatha