Institutional Repository | Satya Wacana Christian University: Pengaruh Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen dan Manajemen Laba Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan
Pengaruh Likuiditas, Leverage,
Komisaris Independen dan
Manajemen Laba Terhadap
Agresivitas Pajak Perusahaan
Tesis
Diajukan kepada
Program Pascasarjana Magister Manajemen
untuk Memperoleh Gelar Magister Manajemen
Oleh:
Krisnata Dwi Suyanto
NIM: 912010028
Program Studi Magister Manajemen
Program Pascasarjana
Universitas Kristen Satya Wacana
Salatiga
Juni, 2012
Kata Pengantar
Bagi pemerintah, pajak merupakan salah satu
pemasukan kas negara. Akan tetapi perusahaan
menganggap pajak sebagai sebuah beban yang dapat
mengurangi keuntungan perusahaan. Oleh karena
itu, tidak menutup kemungkinan bahwa perusahaan
akan melakukan agresivitas pajak, yaitu sebuah
upaya
yang
mengurangi
dilakukan
oleh
penghasilan
perusahaan
kena
pajak
guna
dengan
melakukan perencanaan pajak, baik secara legal
maupun ilegal.
Hal ini menyebabkan perlu adanya evaluasi
dan
penyempurnaan
kebijakan
yang
telah
dikeluarkan serta meningkatkan pengawasan serta
ketaatan
para
wajib
pajak.
Hal
tersebut
dimaksudkan agar pelaksanaan sistem perpajakan
dapat lebih efektif
dan efisien sejalan dengan
perkembangan dunia usaha. Hal ini mendorong
penulis untuk meneliti mengenai agresivitas pajak
perusahaan. Fokus penelitian ini adalah menguji
pengaruh yang ditimbulkan oleh likuiditas, leverage,
proporsi komisaris independen dan manajemen laba
terhadap agresivitas pajak perusahaan.
Akhirnya,
mampu
penulis
melangkapi
berharap
studi
i
penelitian
literatur
ini
mengenai
agresivitas pajak. Selain itu akan dapat memberikan
masukan bagi pemerintah, perusahaan dan investor
untuk mendeteksi gejala-gejala agresivitas pajak
perusahaan.
Salatiga, Juni 2012
Krisnata Dwi Suyanto
ii
Ucapan Terimakasih
Puji dan syukur bagi Tuhan Yesus Kristus,
atas berkat, rahmat, dan kekuatanNya yang telah
menyertai penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
Tanpa kebaikan dan kekuatanNya, penulis tidak
akan pernah dapat terinspirasi untuk berkarya dan
menyelesaikan tesis yang berjudul
:
Pengaruh
Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen dan
Manajemen
Laba
Terhadap
Agresivitas
Pajak
Perusahaan.
Penulis menyadari bahwa selesainya skripsi
ini, tidak lepas dari bantuan banyak pihak. Oleh
karena itu, penulis mengucapkan banyak terima
kasih kepada :
1. Papa dan Mama yang sangat penulis kasihi,
terima kasih untuk dukungan, semangat dan
pengertiannya
kepada
penulis
untuk
dapat
DBA
selaku
menyelesaikan tesis ini.
2. Prof.
Supramono,
SE.,
MBA.,
pembimbing yang telah memberikan masukan
dan arahan selama proses pengerjaan tesis ini.
3. Prof. Christantius Dwiatmadja, SE., ME., Ph.D
selaku ketua program studi Magister Manajemen
Program Pascasarjana Universitas Kristen Satya
Wacana.
iii
4. Semua dosen yang telah membagi ilmu mereka
pada penulis selama menuntut ilmu di Program
Pascasarjana Magister Manajemen Universitas
Kristen Satya Wacana.
5. Sekretaris Magister Manajemen UKSW yang telah
memberi bantuan teknis kepada penulis selama
kuliah.
6. Sahabat-sahabat angkatan XXII dan seluruh
rekan-rekan yang tidak dapat disebutkan satu
per
satu
atas
kerja
sama
dan
rasa
kebersamaannya yang telah memberi banyak
dorongan kepada penyusun.
7. Semua pihak lain yang tidak bisa disebutkan
satu
persatu
yang
telah
memberikan
sumbangsihnya dalam penyusunan tesis ini.
Penulis menyadari bahwa tesis ini masih jauh
dari sempurna, tetapi penulis tetap berharap karya
ini dapat bermanfaat dan menambah pengetahuan
kita tentang agresivitas pajak perusahaan. Tuhan
Yesus memberkati.
Salatiga, Juni 2012
Krisnata Dwi Suyanto
iv
Saripati
Agresivitas pajak perusahaan adalah tindakan yang
dirancang untuk mengurangi penghasilan kena pajak dengan
melakukan perencanaan pajak, baik secara legal maupun
ilegal. Penelitian ini menyelidiki pengaruh likuiditas, leverage,
komisaris
independen
dan
manajemen
laba
dalam
mempengaruhi agresivitas pajak. Effective tax rate (ETR) dan
cash effective tax rate (CETR) digunakan untuk mengukur
agresivitas
pajak.
Penelitian
dilakukan
pada
perusahaan
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama
tahun 2006-2010. Berdasarkan teknik purposive sampling,
diperoleh 39 sampel. Regresi panel data digunakan untuk
menguji
hipotesis.
menemukan
Hasil
hubungan
dari
yang
pengujian
signifikan
hipotesis
antara
gagal
likuiditas
dengan agresivitas pajak. Komisaris independen memiliki
hubungan
yang
negatif
dengan
agresivitas
pajak,
tetapi
leverage dan manajemen laba memiliki hubungan positif
dengan agresivitas pajak.
Kata kunci : agresivitas pajak perusahaan, likuiditas, leverage,
komisaris independen, manjemen laba.
v
Abstract
Tax aggressive is the action designed to reduce taxable
income with appropriate tax plan, which can be legal or illegal.
This study investigate what extent of liquidity, leverage,
independent commissioners and earning management affect
corporate tax aggressiveness. Effective tax rate (ETR) and cash
effective tax rate (CETR) is used to measure tax aggressiveness.
Examination was conducted for manufacturing firms which
registered in Indonesian Stock Exchange for year 2006-2010.
Based on purposive sampling technique, it gets 39 samples.
Panel data regression are used to test the hypothesis. The
result of the hypothesis failed to find significant association
between
liquidity
and
tax
aggressiveness.
Independent
commissioners has negative relation with tax aggressiveness,
but leverage and earning management has positive relation with
tax aggressiveness.
Keywords : corporate tax aggressiveness, liquidity, leverage,
independent
commissioners,
management.
vi
earning
DAFTAR ISI
Kata Pengantar ......................................................
i
Ucapan Terimakasih .............................................. iii
Saripati ..................................................................
v
Abstract ................................................................. vi
Daftar Isi ............................................................... vii
Daftar Tabel ...........................................................
x
Daftar Gambar ....................................................... xi
Daftar Lampiran .................................................... xii
Bab 1 Pendahuluan ..............................................
1
1.1 Latar Belakang Masalah ............................
1
1.2 Rumusan Masalah ....................................
8
1.3 Tujuan Penelitian ......................................
8
1.4 Manfaat Penelitian.....................................
9
1.4.1 Manfaat Teoritis ...............................
9
1.4.2 Manfaat Praktis ................................ 10
1.5 Sistematika Penelitian ............................... 10
Bab 2 Telaah Pustaka dan Pengembangan
Model ......................................................... 12
2.1 Definisi dan Nalar Konsep ......................... 12
2.1.1 Agresivitas Pajak Perusahaan .......... 12
2.1.2 Perpajakan di Indonesia .................. 14
2.1.3 Likuiditas ........................................ 15
2.1.4 Leverage ......................................... 16
2.1.5 Komisaris Independen ..................... 18
vii
2.1.4 Manajemen Laba ............................. 19
2.2. Pengembangan Hipotesis .......................... 23
2.2.1 Likuiditas dan Agresivitas Pajak
Perusahaan..................................... 23
2.2.2 Leverage dan Agresivitas Pajak
Perusahaan..................................... 25
2.2.3 Komisaris Independen dan
Agresivitas Pajak Perusahaan ......... 26
2.2.4 Manajemen Laba dan
Agresivitas Pajak Perusahaan ......... 28
2.3. Model Penelitian ....................................... 30
Bab 3 Metode Penelitian........................................ 31
3.1. Populasi dan Sampel ................................ 31
3.2. Pengukuran Variabel Penelitian ................ 32
3.2.1 Pengukuran Variabel
Agresivitas Pajak............................. 32
3.2.2 Pengukuran Variabel Likuiditas..... . 34
3.2.3 Pengukuran Variabel Leverage....... . 34
3.2.4 Pengukuran Variabel
Komisaris Independen ................. .. 35
3.2.5 Pengukuran Variabel
Manajemen Laba...... ...................... 35
3.2.6 Variabel Kontrol............................. . 37
3.3. Metode Pengumpulan Data ....................... 39
3.4. Teknik Analisis ......................................... 39
3.4.1 Statistik Diskriptif ........................... 39
viii
3.4.2 Pengujian Asumsi Klasik ................. 40
3.4.3 Pemilihan Model.............................. 43
3.4.4 Pengujian Hipotesis...... ................... 44
Bab 4 Hasil Penelitian dan Pembahasan ............... 46
4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian ........... 46
4.2 Hasil Penelitian ......................................... 47
4.2.1 Statistik Deskriptif .......................... 47
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ............................ 55
4.3 Pemilihan Model Regresi Panel Data .......... 60
4.4 Pengujian Hipotesis ................................... 63
4.5 Pembahasan .............................................. 70
Bab 5 Kesimpulan dan Implikasi .......................... 77
5.1 Kesimpulan ............................................... 77
5.2 Implikasi ................................................... 78
5.3 Keterbatasan dan Agenda
Penelitian Mendatang ................................ 78
Daftar Pustaka...................................................... 80
ix
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Prosedur Pemilihan Sampel .................. 32
Tabel 4.1 Deskripsi Objek Penelitian ................... 46
Tabel 4.2 Deskripsi Variabel Penelitian
Tahun 2006-2010 ................................ 48
Tabel 4.3 Deskripsi Variabel Tarif Pajak
Tahun 2006-2010 ................................ 54
Tabel 4.4 Deskripsi Variabel Kepemilikan
Saham Tahun 2006-2010 ..................... 54
Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas … ......................... 55
Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas Setelah
Transformasi… ..................................... 56
Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinearitas … ................ 58
Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi … ....................... 59
Tabel 4.9 Hasil Uji Glejser… ................................ 60
Tabel 4.10 Ringkasan Uji Restricted F Test… ......... 61
Tabel 4.11 Ringkasan Hasil Hausman Test… ......... 62
Tabel 4.12 Ringkasan Hasil Regresi … ................... 63
x
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Model Penelitian ................................
xi
30
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Perusahaan Sampel .......................... 84
Lampiran 2 Likuiditas Perusahaan Sampel ......... 85
Lampiran 3 Leverage Perusahaan Sampel ........... 86
Lampiran 4 Komposisi Komisaris Independen ..... 87
Lampiran 5 Manajemen Laba
Perusahaan Sampel .......................... 88
Lampiran 6 ETR Perusahaan Sampel .................. 89
Lampiran 7 CETR Perusahaan Sampel ................ 90
Lampiran 8 Ukuran Perusahaan Sampel ............. 91
Lampiran 9 Tarif Pajak Perusahaan Sampel ........ 92
Lampiran 10 Saham Perusahaan Sampel .............. 94
Lampiran 11 Hasil Pengujian Normalitas
dan Asumsi Kalsisk .......................... 96
Lampiran 12 Uji Fixed Effects Model
Data Panel 1 ..................................... 100
Lampiran 13 Uji Random Effects Model
Data Panel 1 ..................................... 101
Lampiran 14 Uji Fixed Effects Model
Data Panel 2 ..................................... 102
Lampiran 15 Uji Random Effects Model
Data Panel 2 ..................................... 103
Lampiran 16 Hasil Uji One Way Anova ................. 103
xii
Komisaris Independen dan
Manajemen Laba Terhadap
Agresivitas Pajak Perusahaan
Tesis
Diajukan kepada
Program Pascasarjana Magister Manajemen
untuk Memperoleh Gelar Magister Manajemen
Oleh:
Krisnata Dwi Suyanto
NIM: 912010028
Program Studi Magister Manajemen
Program Pascasarjana
Universitas Kristen Satya Wacana
Salatiga
Juni, 2012
Kata Pengantar
Bagi pemerintah, pajak merupakan salah satu
pemasukan kas negara. Akan tetapi perusahaan
menganggap pajak sebagai sebuah beban yang dapat
mengurangi keuntungan perusahaan. Oleh karena
itu, tidak menutup kemungkinan bahwa perusahaan
akan melakukan agresivitas pajak, yaitu sebuah
upaya
yang
mengurangi
dilakukan
oleh
penghasilan
perusahaan
kena
pajak
guna
dengan
melakukan perencanaan pajak, baik secara legal
maupun ilegal.
Hal ini menyebabkan perlu adanya evaluasi
dan
penyempurnaan
kebijakan
yang
telah
dikeluarkan serta meningkatkan pengawasan serta
ketaatan
para
wajib
pajak.
Hal
tersebut
dimaksudkan agar pelaksanaan sistem perpajakan
dapat lebih efektif
dan efisien sejalan dengan
perkembangan dunia usaha. Hal ini mendorong
penulis untuk meneliti mengenai agresivitas pajak
perusahaan. Fokus penelitian ini adalah menguji
pengaruh yang ditimbulkan oleh likuiditas, leverage,
proporsi komisaris independen dan manajemen laba
terhadap agresivitas pajak perusahaan.
Akhirnya,
mampu
penulis
melangkapi
berharap
studi
i
penelitian
literatur
ini
mengenai
agresivitas pajak. Selain itu akan dapat memberikan
masukan bagi pemerintah, perusahaan dan investor
untuk mendeteksi gejala-gejala agresivitas pajak
perusahaan.
Salatiga, Juni 2012
Krisnata Dwi Suyanto
ii
Ucapan Terimakasih
Puji dan syukur bagi Tuhan Yesus Kristus,
atas berkat, rahmat, dan kekuatanNya yang telah
menyertai penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
Tanpa kebaikan dan kekuatanNya, penulis tidak
akan pernah dapat terinspirasi untuk berkarya dan
menyelesaikan tesis yang berjudul
:
Pengaruh
Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen dan
Manajemen
Laba
Terhadap
Agresivitas
Pajak
Perusahaan.
Penulis menyadari bahwa selesainya skripsi
ini, tidak lepas dari bantuan banyak pihak. Oleh
karena itu, penulis mengucapkan banyak terima
kasih kepada :
1. Papa dan Mama yang sangat penulis kasihi,
terima kasih untuk dukungan, semangat dan
pengertiannya
kepada
penulis
untuk
dapat
DBA
selaku
menyelesaikan tesis ini.
2. Prof.
Supramono,
SE.,
MBA.,
pembimbing yang telah memberikan masukan
dan arahan selama proses pengerjaan tesis ini.
3. Prof. Christantius Dwiatmadja, SE., ME., Ph.D
selaku ketua program studi Magister Manajemen
Program Pascasarjana Universitas Kristen Satya
Wacana.
iii
4. Semua dosen yang telah membagi ilmu mereka
pada penulis selama menuntut ilmu di Program
Pascasarjana Magister Manajemen Universitas
Kristen Satya Wacana.
5. Sekretaris Magister Manajemen UKSW yang telah
memberi bantuan teknis kepada penulis selama
kuliah.
6. Sahabat-sahabat angkatan XXII dan seluruh
rekan-rekan yang tidak dapat disebutkan satu
per
satu
atas
kerja
sama
dan
rasa
kebersamaannya yang telah memberi banyak
dorongan kepada penyusun.
7. Semua pihak lain yang tidak bisa disebutkan
satu
persatu
yang
telah
memberikan
sumbangsihnya dalam penyusunan tesis ini.
Penulis menyadari bahwa tesis ini masih jauh
dari sempurna, tetapi penulis tetap berharap karya
ini dapat bermanfaat dan menambah pengetahuan
kita tentang agresivitas pajak perusahaan. Tuhan
Yesus memberkati.
Salatiga, Juni 2012
Krisnata Dwi Suyanto
iv
Saripati
Agresivitas pajak perusahaan adalah tindakan yang
dirancang untuk mengurangi penghasilan kena pajak dengan
melakukan perencanaan pajak, baik secara legal maupun
ilegal. Penelitian ini menyelidiki pengaruh likuiditas, leverage,
komisaris
independen
dan
manajemen
laba
dalam
mempengaruhi agresivitas pajak. Effective tax rate (ETR) dan
cash effective tax rate (CETR) digunakan untuk mengukur
agresivitas
pajak.
Penelitian
dilakukan
pada
perusahaan
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama
tahun 2006-2010. Berdasarkan teknik purposive sampling,
diperoleh 39 sampel. Regresi panel data digunakan untuk
menguji
hipotesis.
menemukan
Hasil
hubungan
dari
yang
pengujian
signifikan
hipotesis
antara
gagal
likuiditas
dengan agresivitas pajak. Komisaris independen memiliki
hubungan
yang
negatif
dengan
agresivitas
pajak,
tetapi
leverage dan manajemen laba memiliki hubungan positif
dengan agresivitas pajak.
Kata kunci : agresivitas pajak perusahaan, likuiditas, leverage,
komisaris independen, manjemen laba.
v
Abstract
Tax aggressive is the action designed to reduce taxable
income with appropriate tax plan, which can be legal or illegal.
This study investigate what extent of liquidity, leverage,
independent commissioners and earning management affect
corporate tax aggressiveness. Effective tax rate (ETR) and cash
effective tax rate (CETR) is used to measure tax aggressiveness.
Examination was conducted for manufacturing firms which
registered in Indonesian Stock Exchange for year 2006-2010.
Based on purposive sampling technique, it gets 39 samples.
Panel data regression are used to test the hypothesis. The
result of the hypothesis failed to find significant association
between
liquidity
and
tax
aggressiveness.
Independent
commissioners has negative relation with tax aggressiveness,
but leverage and earning management has positive relation with
tax aggressiveness.
Keywords : corporate tax aggressiveness, liquidity, leverage,
independent
commissioners,
management.
vi
earning
DAFTAR ISI
Kata Pengantar ......................................................
i
Ucapan Terimakasih .............................................. iii
Saripati ..................................................................
v
Abstract ................................................................. vi
Daftar Isi ............................................................... vii
Daftar Tabel ...........................................................
x
Daftar Gambar ....................................................... xi
Daftar Lampiran .................................................... xii
Bab 1 Pendahuluan ..............................................
1
1.1 Latar Belakang Masalah ............................
1
1.2 Rumusan Masalah ....................................
8
1.3 Tujuan Penelitian ......................................
8
1.4 Manfaat Penelitian.....................................
9
1.4.1 Manfaat Teoritis ...............................
9
1.4.2 Manfaat Praktis ................................ 10
1.5 Sistematika Penelitian ............................... 10
Bab 2 Telaah Pustaka dan Pengembangan
Model ......................................................... 12
2.1 Definisi dan Nalar Konsep ......................... 12
2.1.1 Agresivitas Pajak Perusahaan .......... 12
2.1.2 Perpajakan di Indonesia .................. 14
2.1.3 Likuiditas ........................................ 15
2.1.4 Leverage ......................................... 16
2.1.5 Komisaris Independen ..................... 18
vii
2.1.4 Manajemen Laba ............................. 19
2.2. Pengembangan Hipotesis .......................... 23
2.2.1 Likuiditas dan Agresivitas Pajak
Perusahaan..................................... 23
2.2.2 Leverage dan Agresivitas Pajak
Perusahaan..................................... 25
2.2.3 Komisaris Independen dan
Agresivitas Pajak Perusahaan ......... 26
2.2.4 Manajemen Laba dan
Agresivitas Pajak Perusahaan ......... 28
2.3. Model Penelitian ....................................... 30
Bab 3 Metode Penelitian........................................ 31
3.1. Populasi dan Sampel ................................ 31
3.2. Pengukuran Variabel Penelitian ................ 32
3.2.1 Pengukuran Variabel
Agresivitas Pajak............................. 32
3.2.2 Pengukuran Variabel Likuiditas..... . 34
3.2.3 Pengukuran Variabel Leverage....... . 34
3.2.4 Pengukuran Variabel
Komisaris Independen ................. .. 35
3.2.5 Pengukuran Variabel
Manajemen Laba...... ...................... 35
3.2.6 Variabel Kontrol............................. . 37
3.3. Metode Pengumpulan Data ....................... 39
3.4. Teknik Analisis ......................................... 39
3.4.1 Statistik Diskriptif ........................... 39
viii
3.4.2 Pengujian Asumsi Klasik ................. 40
3.4.3 Pemilihan Model.............................. 43
3.4.4 Pengujian Hipotesis...... ................... 44
Bab 4 Hasil Penelitian dan Pembahasan ............... 46
4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian ........... 46
4.2 Hasil Penelitian ......................................... 47
4.2.1 Statistik Deskriptif .......................... 47
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ............................ 55
4.3 Pemilihan Model Regresi Panel Data .......... 60
4.4 Pengujian Hipotesis ................................... 63
4.5 Pembahasan .............................................. 70
Bab 5 Kesimpulan dan Implikasi .......................... 77
5.1 Kesimpulan ............................................... 77
5.2 Implikasi ................................................... 78
5.3 Keterbatasan dan Agenda
Penelitian Mendatang ................................ 78
Daftar Pustaka...................................................... 80
ix
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Prosedur Pemilihan Sampel .................. 32
Tabel 4.1 Deskripsi Objek Penelitian ................... 46
Tabel 4.2 Deskripsi Variabel Penelitian
Tahun 2006-2010 ................................ 48
Tabel 4.3 Deskripsi Variabel Tarif Pajak
Tahun 2006-2010 ................................ 54
Tabel 4.4 Deskripsi Variabel Kepemilikan
Saham Tahun 2006-2010 ..................... 54
Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas … ......................... 55
Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas Setelah
Transformasi… ..................................... 56
Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinearitas … ................ 58
Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi … ....................... 59
Tabel 4.9 Hasil Uji Glejser… ................................ 60
Tabel 4.10 Ringkasan Uji Restricted F Test… ......... 61
Tabel 4.11 Ringkasan Hasil Hausman Test… ......... 62
Tabel 4.12 Ringkasan Hasil Regresi … ................... 63
x
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Model Penelitian ................................
xi
30
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Perusahaan Sampel .......................... 84
Lampiran 2 Likuiditas Perusahaan Sampel ......... 85
Lampiran 3 Leverage Perusahaan Sampel ........... 86
Lampiran 4 Komposisi Komisaris Independen ..... 87
Lampiran 5 Manajemen Laba
Perusahaan Sampel .......................... 88
Lampiran 6 ETR Perusahaan Sampel .................. 89
Lampiran 7 CETR Perusahaan Sampel ................ 90
Lampiran 8 Ukuran Perusahaan Sampel ............. 91
Lampiran 9 Tarif Pajak Perusahaan Sampel ........ 92
Lampiran 10 Saham Perusahaan Sampel .............. 94
Lampiran 11 Hasil Pengujian Normalitas
dan Asumsi Kalsisk .......................... 96
Lampiran 12 Uji Fixed Effects Model
Data Panel 1 ..................................... 100
Lampiran 13 Uji Random Effects Model
Data Panel 1 ..................................... 101
Lampiran 14 Uji Fixed Effects Model
Data Panel 2 ..................................... 102
Lampiran 15 Uji Random Effects Model
Data Panel 2 ..................................... 103
Lampiran 16 Hasil Uji One Way Anova ................. 103
xii