Institutional Repository | Satya Wacana Christian University: Estimasi Berbasis MCMC untuk Returns Volatility di Pasar Valas Indonesia melalui Model ARCH Berdistribusi Normal dan Student-T
ESTIMASI BERBASIS MCMC UNTUK RETURNS VOLATILITY
DI PASAR VALAS INDONESIA MELALUI MODEL ARCH
BERDISTRIBUSI NORMAL DAN STUDENT-T
Imam M. Safrudin1), Didit B. Nugroho2) dan Adi Setiawan2)
Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Matematika, Universitas Kristen Satya Wacana
e-mail: 1)[email protected], 2)[email protected], 3)[email protected]
Studi ini membangun suatu algoritma Markov chain Monte Carlo (MCMC) untuk mengestimasi returns
volatility dalam model ARCH dengan returns error berdistribusi normal dan student-t. Metode
Metropolis–Hastings digunakan dalam MCMC untuk memperbarui nilai-nilai parameter model. Model
dan algoritma diaplikasikan menggunakan data harian kurs beli yen Jepang, dolar Amerika, dan euro
Eropa terhadap rupiah Indonesia pada periode 5 Januari 2009 sampai dengan 31 Desember 2014 yang
diambil dari laman Bank Indonesia. Studi empiris menunjukkan bahwa metode yang dibangun sangat
efisien dan memberikan hasil estimasi yang serupa dengan hasil Matlab untuk kasus model berdistribusi
normal. Sementara itu untuk kasus model dengan returns error berdistribusi student-t ditunjukkan
adanya bukti sangat kuat untuk penggunaan distribusi student-t pada ketiga data di atas.
Kata kunci: ARCH, distribusi normal, Student-t, kurs beli, MCMC, returns volatility
DI PASAR VALAS INDONESIA MELALUI MODEL ARCH
BERDISTRIBUSI NORMAL DAN STUDENT-T
Imam M. Safrudin1), Didit B. Nugroho2) dan Adi Setiawan2)
Program Studi Matematika, Fakultas Sains dan Matematika, Universitas Kristen Satya Wacana
e-mail: 1)[email protected], 2)[email protected], 3)[email protected]
Studi ini membangun suatu algoritma Markov chain Monte Carlo (MCMC) untuk mengestimasi returns
volatility dalam model ARCH dengan returns error berdistribusi normal dan student-t. Metode
Metropolis–Hastings digunakan dalam MCMC untuk memperbarui nilai-nilai parameter model. Model
dan algoritma diaplikasikan menggunakan data harian kurs beli yen Jepang, dolar Amerika, dan euro
Eropa terhadap rupiah Indonesia pada periode 5 Januari 2009 sampai dengan 31 Desember 2014 yang
diambil dari laman Bank Indonesia. Studi empiris menunjukkan bahwa metode yang dibangun sangat
efisien dan memberikan hasil estimasi yang serupa dengan hasil Matlab untuk kasus model berdistribusi
normal. Sementara itu untuk kasus model dengan returns error berdistribusi student-t ditunjukkan
adanya bukti sangat kuat untuk penggunaan distribusi student-t pada ketiga data di atas.
Kata kunci: ARCH, distribusi normal, Student-t, kurs beli, MCMC, returns volatility