ANALISIS PENGARUH CURRENT RATIO, ROA, ROE, PBV, DER TERHADAP RETURN SAHAM Analisis Pengaruh Current Ratio, ROA, ROE, PBV, DER Terhadap Return Saham (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Periode 2008 - 2011).
ANALISIS PENGARUH CURRENT RATIO, ROA, ROE, PBV, DER
TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Periode 2008 - 2011)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat - Syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh :
GUNTUR WIDI PRASTOWO
B 200 100 151
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2013
i
ii
iii
MOTTO
Sebuah sukses bukan karena kebetulan atau keberuntungan semata. Sebuah sukses
terwujud karena diikhtiarkan, melalui terget yang jelas perencanaan yang jelas perencanaan
yang matang keyakinan, kerja keras, keuletan dan niat yang baik
(Andrie Wongso)
Dalam kehidupan, dimana pun anda pasti selalu ada masalah.
Tang terpenting adalah bagaimana kita mengubah masalah menjadi batu pijakan menuju
kesuksesan
(Tung Desem Waringin)
Serahkan hatimu kepada kebaikan, karena hanya dengannya hatimu menjadi bening, dan
dengannya kehidupanmu menjadi indah
(Mario Teguh)
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN
Allah SWT yang telah memeberikan rahmat, taufik, hidayah serta inayahnya
dalam setiap langkahku
Bapak dan Ibuku yang tercinta yng telah memberikan semangat, do’a dan kasih
sayangnya kepadaku kepadaku sehingga mampu menyeesaikan skripsi ini.
Buat Kakak-kakakku( Mbak. Ning, Mbak, Anik, Mbak. Tri, Mas.
Pri dan Mas. Jati ) serta Keponakanku ( Ridho, Rayna, Kiran dan
Dedek Danish) I Love You All
Buat Lik Joko terimakasih untuk nasihat dan motivasinya.
Teman seangkatan kelas E dan F, Tegar, Su’ad, Rizal, Via, Ika,
Tita, Liza, Devi, Susi,Erma, Miss. Dita, Komet, Astuti, Abdul,
Andita, Igna, Ilham, Intan dan Mas. Fatoni , Mas. Dwi A, Tika
dan yang tak bisa kusebutkan satu-satu, jadikan pertemanan kita abadi, sukses buat
kita semua.
Teman-teman satu bimbingan (Mbak. Rara, Dian Rahayu, Puri, Afriani,
Yayuk dan Latif) senang dapat bersama kalian dan terimakasih untuk semuanya.
v
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb
Syukur Alhamdullilah ke hadirat Allah SWT, atas rahmat dan hidayahNya sehingga penulis dapat menyusun dan menyelesaikan skripsi dengan judul
“ANALISIS PENGARUH CURRENT RATIO, ROA, ROE, PBV DAN DER
TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur
di BEI Periode 2008 - 2011)”
Skripsi ini disusun guna untuk memenuhi sebagian persyaratan dalam
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Segala upaya yang telah dilakukan tentunya tidak terlepas dari bimbingan,
bantuan serta dorongan dari berbagai pihak. Oleh karena itu pada kesempatan ini,
penulis mengucapkan terimakasih sebesar-besarnya kepada semua pihak yang
membantu terselesaikannya skripsi ini, terutama disampaikan kepada yang
terhormat :
1. Bapak Dr. Triyono, SE, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. Fatchan Achyani, SE, M.Si, selaku ketua Jurusan Ekonomi
Akuntansi.
3. Bapak Drs. Agus Endro Suwarno, M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang
telah menyediakan waktunya untuk memberikan bimbingan dan
vi
pengarahan kepada penulis dalam penyususnan skripsi dengan penuh
kesabaran dan keikhlasan dalam meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran
yang berharga untuk penulis dalam menyusun skripsi ini. Sehingga skripsi
ini dapat terselesaikan.
4. Bapak Drs. Mochammad Abdul Aris, M.Si selaku Pembimbing Akademik
yang dengan sabar selalu memberkan arahan, saran dan kritik yang
membangun saya dalam menyelesaikan skripsi ini.
5. Segenap dosen dan staff Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta yang telah membekali penulis dengan disiplin
ilmu yang sangat membantu bagi penulisan skripsi ini.
6. Ayah dan Ibuku tercinta, yang telah memberikan, dukungan dan dorongan
baik moril maupun materiil, terimakasih atas do’anya selama ini.
7. Almamaterku Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Semoga jasa, bantuan dn dorongan dari semuanya diterima oleh Allah
SWT sebagai amal yang bermanfaat.
Akhir kata dalam penulisan ini penulis masih banyak kekurangan dan jauh
dari kesempurnaan, maka kritik dan saran selalu penulis harapkan untuk
tercapainya kesempurnaan skripsi ini. Semoga karya kecil ini dapat bermanfaat
bagi segenap pembaca. Amiin.
Wassalamualaikum Wr. Wb
Surakarta,
Januari 2013
Penulis
vii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ...................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ...............................
iii
HALAMAN MOTTO ..................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................
v
KATA PENGANTAR .................................................................................
vi
DAFTAR ISI ................................................................................................
viii
DAFTAR TABEL ........................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................
xiii
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................
xiv
ABSTRAKSI.................................................................................................
xv
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN
1.1
Latar Belakang Masalah ....................................................
1
1.2
Perumusan Masalah ...........................................................
6
1.3
Tujuan Penelitian ...............................................................
7
1.4
Manfaat Penelitian .............................................................
7
1.5
Sistematika Penulisan ........................................................
8
TINJAUAN PUSTAKA
2.1
Pengertian Investasi ...........................................................
10
2.2
Proses Investasi ..................................................................
11
2.3
Analisis Investasi ...............................................................
12
2.4
Pengertian Laporan Keuangan ...........................................
15
viii
2.5
Analisis Rasio Keuangan ...................................................
18
2.6
Return Saham....................................................................
22
2.7
Faktor-faktor yang Berhubungan dengan Return
Saham ................................................................................
2.7.1
Pengaruh Current Ratio Terhadap
Return saham .......................................................
2.7.2
BAB III
25
Pengaruh PBV Terhadap Return
Saham ..................................................................
2.7.5
25
Pengaruh ROE Terhadap Return
Saham ..................................................................
2.7.4
24
Pengaruh ROA Terhadap Return
Saham ..................................................................
2.7.3
24
26
Pengaruh DER Terhadap Return
Saham .................................................................
27
2.8
Penelitian Terdahulu ..........................................................
27
2.9
Model Penelitian…. ...........................................................
29
METODE PENELITIAN
3.1
3.2
Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ....................
32
3.1.1
Current Ratio (CR) ..............................................
33
3.1.2
Return On Asset (ROA) .......................................
34
3.1.3
Return On Equity (ROE) .....................................
35
3.1.4
Price Book Value (PBV)......................................
35
3.1.5
Debt to Equity Ratio (DER).................................
36
3.1.5
Return Saham ......................................................
37
Jenis dan Sumber Data.......................................................
38
ix
3.3
BAB VI
Penentuan Populasi dan Sample ........................................
38
3.3.1
Penentuan Populasi ..............................................
38
3.3.2
Penentuan Sampel................................................
39
3.4
Metode Analisis…. ............................................................
40
3.5
Uji Asumsi Klasik .............................................................
41
3.5.1
Uji Normalitas .....................................................
41
3.5.2
Uji Multikoleniaritas............................................
41
3.5.3
Uji Autokorelasi ..................................................
42
3.5.4
Uji Heteroskedastisitas ........................................
42
3.5.5
Analisis Regresi Linear Berganda .......................
43
3.6
Koefisiensi Determinasi.....................................................
44
3.7
Pengujian Hipotesis ...........................................................
44
3.7.1
Uji F Test .............................................................
44
3.7.2
Uji t Test .............................................................
45
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1
Diskripsi Objek Penelitian .................................................
46
4.2
Statistik Deskriptif .............................................................
49
4.3
Uji Asumsi Klasik..............................................................
51
4.3.1
Uji Normalitas .....................................................
52
4.3.2
Uji Multikoleniaritas............................................
52
4.3.3
Uji Autokorelasi ..................................................
53
4.3.4
Uji Heteroskedastisitas ........................................
54
4.4
Analisis Regresi .................................................................
55
4.5
Koefisien Determinasi .......................................................
57
4.6
Pengujian Hipotesis ...........................................................
58
x
4.6.1
Ujit Test ...............................................................
58
4.6.1.1 Pengujian Hipotesis 1 ............................
59
4.6.1.2 Pengujian Hipotesis 2 ............................
59
4.6.1.3 Pengujian Hipotesis 3 ............................
60
4.6.1.3 Pengujian Hipotesis 4 ............................
60
4.6.1.5 Pengujian Hipotesis 5 ............................
61
Pengujian Hipotesis Secara Simultan ..................
61
4.7. Pembahasan ……….. ........................................................
63
4.6.2
BAB V
PENUTUP
5.1
Kesimpulan ........................................................................
68
5.2
Keterbatasan Penelitian .....................................................
69
5.3
Saran ..................................................................................
69
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1
Penggolongan Perusahaan Manufaktur .................................... 46
Tabel 4.2
Nama-nama Perusahaan Manufaktur ....................................... 47
Tabel 4.3
Hasil Statistik Deskriptif .......................................................... 49
Tabel 4.4
Hasil Uji Kolmogorov Smirnov................................................ 52
Tabel 4.5
Hasil Uji Multikolonearitas...................................................... 53
Tabel 4.6
Hasil Uji Autokorelasi ............................................................. 54
Tabel 4.7
Hasil Uji Glejser ...................................................................... 55
Tabel 4.8
Hasil Regresi Linear Berganda ................................................ 56
Tabel 4.9
Hasil Koefisien Determinasi .................................................... 57
Tabel 4.10 Hasil Uji t ................................................................................. 58
Tabel 4.11 Hasil Uji F ................................................................................ 62
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Model Penelitian .................................................................... 30
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
: Data Variabel Dependen dan Independen Perusahaan Sampel
Lampiran 2
: Output SPSS 20
xiv
ABSTRAKSI
Return saham merupakan salah satu indikator baik buruknya suatu kinerja
dalam perusahaan. Upaya meningkatkan return saham adalah dengan
memperhatikan analisis perusahaan atau faktor fundamental. Penelitian ini
bertujuan untuk menganalisis pengaruh Current Ratio, ROA, ROE, PBV, dan
DER terhadap Return Saham secara parsial dan simultan.
Sampel penelitian ini terdiri dari 81 perusahaan Manufaktur yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2008-2011 metode pengambilan
sampel dengan menggunakan Purposive Sampling. Analisis data menggunakan
regresi linear berganda dan hipotesis diuji dengan t test dan F test dengan tingkat
signifikansi sebesar 5%.
Hasil penelitian ini menyimpulkan bahwa ROA, ROE, PBV, DER
berpengaruh signifikan terhadap return saham. Sedangkan Current Ratio
berpengaruh tidak signifikan terhadap return saham.
Kata Kunci : Current Ratio, Return on Assets, Return on Equity, Price Book
Value, Debt Equity Ratio dan Return Saham.
xv
TERHADAP RETURN SAHAM
(Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur di BEI Periode 2008 - 2011)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat - Syarat Guna Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh :
GUNTUR WIDI PRASTOWO
B 200 100 151
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
2013
i
ii
iii
MOTTO
Sebuah sukses bukan karena kebetulan atau keberuntungan semata. Sebuah sukses
terwujud karena diikhtiarkan, melalui terget yang jelas perencanaan yang jelas perencanaan
yang matang keyakinan, kerja keras, keuletan dan niat yang baik
(Andrie Wongso)
Dalam kehidupan, dimana pun anda pasti selalu ada masalah.
Tang terpenting adalah bagaimana kita mengubah masalah menjadi batu pijakan menuju
kesuksesan
(Tung Desem Waringin)
Serahkan hatimu kepada kebaikan, karena hanya dengannya hatimu menjadi bening, dan
dengannya kehidupanmu menjadi indah
(Mario Teguh)
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN
Allah SWT yang telah memeberikan rahmat, taufik, hidayah serta inayahnya
dalam setiap langkahku
Bapak dan Ibuku yang tercinta yng telah memberikan semangat, do’a dan kasih
sayangnya kepadaku kepadaku sehingga mampu menyeesaikan skripsi ini.
Buat Kakak-kakakku( Mbak. Ning, Mbak, Anik, Mbak. Tri, Mas.
Pri dan Mas. Jati ) serta Keponakanku ( Ridho, Rayna, Kiran dan
Dedek Danish) I Love You All
Buat Lik Joko terimakasih untuk nasihat dan motivasinya.
Teman seangkatan kelas E dan F, Tegar, Su’ad, Rizal, Via, Ika,
Tita, Liza, Devi, Susi,Erma, Miss. Dita, Komet, Astuti, Abdul,
Andita, Igna, Ilham, Intan dan Mas. Fatoni , Mas. Dwi A, Tika
dan yang tak bisa kusebutkan satu-satu, jadikan pertemanan kita abadi, sukses buat
kita semua.
Teman-teman satu bimbingan (Mbak. Rara, Dian Rahayu, Puri, Afriani,
Yayuk dan Latif) senang dapat bersama kalian dan terimakasih untuk semuanya.
v
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb
Syukur Alhamdullilah ke hadirat Allah SWT, atas rahmat dan hidayahNya sehingga penulis dapat menyusun dan menyelesaikan skripsi dengan judul
“ANALISIS PENGARUH CURRENT RATIO, ROA, ROE, PBV DAN DER
TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur
di BEI Periode 2008 - 2011)”
Skripsi ini disusun guna untuk memenuhi sebagian persyaratan dalam
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Segala upaya yang telah dilakukan tentunya tidak terlepas dari bimbingan,
bantuan serta dorongan dari berbagai pihak. Oleh karena itu pada kesempatan ini,
penulis mengucapkan terimakasih sebesar-besarnya kepada semua pihak yang
membantu terselesaikannya skripsi ini, terutama disampaikan kepada yang
terhormat :
1. Bapak Dr. Triyono, SE, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. Fatchan Achyani, SE, M.Si, selaku ketua Jurusan Ekonomi
Akuntansi.
3. Bapak Drs. Agus Endro Suwarno, M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang
telah menyediakan waktunya untuk memberikan bimbingan dan
vi
pengarahan kepada penulis dalam penyususnan skripsi dengan penuh
kesabaran dan keikhlasan dalam meluangkan waktu, tenaga, dan pikiran
yang berharga untuk penulis dalam menyusun skripsi ini. Sehingga skripsi
ini dapat terselesaikan.
4. Bapak Drs. Mochammad Abdul Aris, M.Si selaku Pembimbing Akademik
yang dengan sabar selalu memberkan arahan, saran dan kritik yang
membangun saya dalam menyelesaikan skripsi ini.
5. Segenap dosen dan staff Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Surakarta yang telah membekali penulis dengan disiplin
ilmu yang sangat membantu bagi penulisan skripsi ini.
6. Ayah dan Ibuku tercinta, yang telah memberikan, dukungan dan dorongan
baik moril maupun materiil, terimakasih atas do’anya selama ini.
7. Almamaterku Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Semoga jasa, bantuan dn dorongan dari semuanya diterima oleh Allah
SWT sebagai amal yang bermanfaat.
Akhir kata dalam penulisan ini penulis masih banyak kekurangan dan jauh
dari kesempurnaan, maka kritik dan saran selalu penulis harapkan untuk
tercapainya kesempurnaan skripsi ini. Semoga karya kecil ini dapat bermanfaat
bagi segenap pembaca. Amiin.
Wassalamualaikum Wr. Wb
Surakarta,
Januari 2013
Penulis
vii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ...................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................
ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ...............................
iii
HALAMAN MOTTO ..................................................................................
iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................
v
KATA PENGANTAR .................................................................................
vi
DAFTAR ISI ................................................................................................
viii
DAFTAR TABEL ........................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................
xiii
DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................
xiv
ABSTRAKSI.................................................................................................
xv
BAB I
BAB II
PENDAHULUAN
1.1
Latar Belakang Masalah ....................................................
1
1.2
Perumusan Masalah ...........................................................
6
1.3
Tujuan Penelitian ...............................................................
7
1.4
Manfaat Penelitian .............................................................
7
1.5
Sistematika Penulisan ........................................................
8
TINJAUAN PUSTAKA
2.1
Pengertian Investasi ...........................................................
10
2.2
Proses Investasi ..................................................................
11
2.3
Analisis Investasi ...............................................................
12
2.4
Pengertian Laporan Keuangan ...........................................
15
viii
2.5
Analisis Rasio Keuangan ...................................................
18
2.6
Return Saham....................................................................
22
2.7
Faktor-faktor yang Berhubungan dengan Return
Saham ................................................................................
2.7.1
Pengaruh Current Ratio Terhadap
Return saham .......................................................
2.7.2
BAB III
25
Pengaruh PBV Terhadap Return
Saham ..................................................................
2.7.5
25
Pengaruh ROE Terhadap Return
Saham ..................................................................
2.7.4
24
Pengaruh ROA Terhadap Return
Saham ..................................................................
2.7.3
24
26
Pengaruh DER Terhadap Return
Saham .................................................................
27
2.8
Penelitian Terdahulu ..........................................................
27
2.9
Model Penelitian…. ...........................................................
29
METODE PENELITIAN
3.1
3.2
Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ....................
32
3.1.1
Current Ratio (CR) ..............................................
33
3.1.2
Return On Asset (ROA) .......................................
34
3.1.3
Return On Equity (ROE) .....................................
35
3.1.4
Price Book Value (PBV)......................................
35
3.1.5
Debt to Equity Ratio (DER).................................
36
3.1.5
Return Saham ......................................................
37
Jenis dan Sumber Data.......................................................
38
ix
3.3
BAB VI
Penentuan Populasi dan Sample ........................................
38
3.3.1
Penentuan Populasi ..............................................
38
3.3.2
Penentuan Sampel................................................
39
3.4
Metode Analisis…. ............................................................
40
3.5
Uji Asumsi Klasik .............................................................
41
3.5.1
Uji Normalitas .....................................................
41
3.5.2
Uji Multikoleniaritas............................................
41
3.5.3
Uji Autokorelasi ..................................................
42
3.5.4
Uji Heteroskedastisitas ........................................
42
3.5.5
Analisis Regresi Linear Berganda .......................
43
3.6
Koefisiensi Determinasi.....................................................
44
3.7
Pengujian Hipotesis ...........................................................
44
3.7.1
Uji F Test .............................................................
44
3.7.2
Uji t Test .............................................................
45
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1
Diskripsi Objek Penelitian .................................................
46
4.2
Statistik Deskriptif .............................................................
49
4.3
Uji Asumsi Klasik..............................................................
51
4.3.1
Uji Normalitas .....................................................
52
4.3.2
Uji Multikoleniaritas............................................
52
4.3.3
Uji Autokorelasi ..................................................
53
4.3.4
Uji Heteroskedastisitas ........................................
54
4.4
Analisis Regresi .................................................................
55
4.5
Koefisien Determinasi .......................................................
57
4.6
Pengujian Hipotesis ...........................................................
58
x
4.6.1
Ujit Test ...............................................................
58
4.6.1.1 Pengujian Hipotesis 1 ............................
59
4.6.1.2 Pengujian Hipotesis 2 ............................
59
4.6.1.3 Pengujian Hipotesis 3 ............................
60
4.6.1.3 Pengujian Hipotesis 4 ............................
60
4.6.1.5 Pengujian Hipotesis 5 ............................
61
Pengujian Hipotesis Secara Simultan ..................
61
4.7. Pembahasan ……….. ........................................................
63
4.6.2
BAB V
PENUTUP
5.1
Kesimpulan ........................................................................
68
5.2
Keterbatasan Penelitian .....................................................
69
5.3
Saran ..................................................................................
69
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1
Penggolongan Perusahaan Manufaktur .................................... 46
Tabel 4.2
Nama-nama Perusahaan Manufaktur ....................................... 47
Tabel 4.3
Hasil Statistik Deskriptif .......................................................... 49
Tabel 4.4
Hasil Uji Kolmogorov Smirnov................................................ 52
Tabel 4.5
Hasil Uji Multikolonearitas...................................................... 53
Tabel 4.6
Hasil Uji Autokorelasi ............................................................. 54
Tabel 4.7
Hasil Uji Glejser ...................................................................... 55
Tabel 4.8
Hasil Regresi Linear Berganda ................................................ 56
Tabel 4.9
Hasil Koefisien Determinasi .................................................... 57
Tabel 4.10 Hasil Uji t ................................................................................. 58
Tabel 4.11 Hasil Uji F ................................................................................ 62
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Model Penelitian .................................................................... 30
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
: Data Variabel Dependen dan Independen Perusahaan Sampel
Lampiran 2
: Output SPSS 20
xiv
ABSTRAKSI
Return saham merupakan salah satu indikator baik buruknya suatu kinerja
dalam perusahaan. Upaya meningkatkan return saham adalah dengan
memperhatikan analisis perusahaan atau faktor fundamental. Penelitian ini
bertujuan untuk menganalisis pengaruh Current Ratio, ROA, ROE, PBV, dan
DER terhadap Return Saham secara parsial dan simultan.
Sampel penelitian ini terdiri dari 81 perusahaan Manufaktur yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2008-2011 metode pengambilan
sampel dengan menggunakan Purposive Sampling. Analisis data menggunakan
regresi linear berganda dan hipotesis diuji dengan t test dan F test dengan tingkat
signifikansi sebesar 5%.
Hasil penelitian ini menyimpulkan bahwa ROA, ROE, PBV, DER
berpengaruh signifikan terhadap return saham. Sedangkan Current Ratio
berpengaruh tidak signifikan terhadap return saham.
Kata Kunci : Current Ratio, Return on Assets, Return on Equity, Price Book
Value, Debt Equity Ratio dan Return Saham.
xv