Pengaruh Profitabilitas, Kecukupan Modal, dan Likuiditas terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010 – 2014
SKRIPSI
PENGARUH PROFITABILITAS, KECUKUPAN MODAL, DAN
LIKUIDITAS TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN
PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE 2010-2014
OLEH
MINDA NOPITA GINTING
120521105
PROGRAM STUDI STRATA-1 MANAJEMEN EKSTENSI
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
PENGARUH PROFITABILITAS, KECUKUPAN MODAL. DAN
LIKUIDITAS, TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN
PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE 2010-2014
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Profitabilitas,
Kecukupan Modal, dan Likuiditas terhadap Harga Saham pada perusahaan
perbankan di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2010-2014. Jenis data yang
digunakan adalah data sekunder yang bersumber dari laporan keuangan
perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini
menggunakan tehnik analisis deskriptif dan analisis regresi linear berganda.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan Return on Assets, Capital
Adequacy Ratio dan Loan to Deposit Ratio berpengaruh positif signifikan
terhadap Harga saham. Secara parsial Return on Assets berpengaruh positif
signifikan terhadap harga saham, Capital Adequacy Ratio dan Loan to Deposit
Ratio berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Harga Saham. Nilai
koefisien determinasi 35,1% sedangkan sisanya sebesar 64,9% dijelaskan oleh
faktor-faktor lain yang tidak diikutsertakan dalam penelitian ini.
Kata Kunci :
Return on Assets, Capital Adequacy Ratio, Loan to Deposit
Ratio, dan Harga Saham
i
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
THE EFFECT OF PROFITABILITY, CAPITAL ADEQUACY, AND LOAN
TO DEPOSIT RATIO ON STOCK PRICE IN BANKINGS IN
INDONESIA STOCK EXCHANGE 2010-2014
This study aims to determine the effect of Profitability, Leverage, and
Loan to Deposit Ratio on Stock Price bankings companies in 2010-2014. The data
used is secondary data obtained from the financial statements of companies listed
on the Indonesian Stock Exchange (BEI). This research using descriptive analysis
techniques and multiple linear regression analysis. The results showed that
simultaneous Return on Assets, Capital Adequacy Ratio, and Loan to Deposit
Ratio have a positive and significant impact on Stock Price. Partial test Return on
Assets have a positive and significant impact on Stock Price, Capital Adequacy
Ratio and Loan to Deposit Ratio have a positive not significant impact on Stock
Price The coefficient of determination of 35,1.% while the balance of 64,9% is
explained by other factors that are not included in this study.
Keywords: Return on Assets, Capital Adequacy Ratio, Loan to Deposit Ratio
, and Stock Price.
ii
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Tuhan yang Maha Kuasa.
Atas kasih dan karuniaNYA Penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.
Skripsi ini berjudul “Pengaruh Profitabilitas, Kecukupan Modal, dan Likuiditas
terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Periode 2010 – 2014”.
Penulis telah banyak menerima bantuan,
bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi
ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini Penulis menyampaikan terima kasih
kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, khususnya
kepada :
Kedua orang tua tercinta, Ayahanda Makmur Nopita Ginting, SE. dan
Ibunda Sada Ukur Sembiring dua figur yang senantiasa mencurahkan kasih
sayang dengan penuh kesabaran, terima kasih atas doa, motivasi dan dukungan
baik moril maupun materil sehingga Penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan
skripsi ini dengan baik. Selanjutnya Penulis menyampaikan terima kasih kepada:
1.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec. Ac, Ak, CA selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2.
Ibu Dr. Isfenti Sadalia SE., ME., dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si. selaku
Ketua dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara.
iii
Universitas Sumatera Utara
3.
Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE., M.Si dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si,
selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara
4.
Bapak Drs. Syahyunan, M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang telah
memberikan arahan, bimbingan, motivasi, dan saran kepada penulis dalam
menyelesaikan skripsi ini.
5. Ibu Beby Kendida Hsb, SE, M.Si, selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah
memberikan koreksi dan saran atas penulisan skripsi ini.
6. Seluruh Dosen dan Pegawai di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara yang telah membantu saya dalam menyelesaikan kegiatan
akademik.
7.
Saudara – Saudaraku tersayang Mikhael Ardinata Ginting, SE, Mira Hestina
Ginting, S.Komp, M.Si, Irianti Sitepu, S.Kom, dan Alviano Jeremi Agasi
Ginting, yang selalu memberi motivasi, semangat, dan doa untuk
menyelesaikan skripsi ini.
8.
Kepada seluruh teman dan sahabat Penulis khususnya Tiar, Endri, Monika,
Veby, Natalyn, Lewy, Theresia, Ayanti, Poppy, Pratika, serta teman-teman
stambuk 2012 lainnya yang tidak dapat disebutkan satu persatu terima kasih
atas segala dukungannya.
Medan,
Penulis
Januari 2016
Minda Nopita Ginting
iv
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK .............................................................................................
ABSTRACT ............................................................................................
KATA PENGANTAR ...........................................................................
DAFTAR ISI ..........................................................................................
DAFTAR TABEL .................................................................................
DAFTAR GAMBAR .............................................................................
DAFTAR LAMPIRAN .........................................................................
BAB I
BAB II
BAB III
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah .............................................
1.2 Perumusan Masalah ...................................................
1.3 Tujuan Penelitian ......................................................
1.4. Manfaat Penelitian .....................................................
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Profitabilitas ...............................................................
2.1.1 Pengertian Profitabilitas ..................................
2.1.2 Rasio-rasio Profitabilitas .................................
2.2 Kecukupan Modal ......................................................
2.2.1 Pengertian Permodalan....................................
2.2.2 Rasio Kecukupan Modal .................................
2.3 Likuiditas ...................................................................
2.3.1 Pengertian Likuiditas ......................................
2.3.2 Rasio Likuiditas ..............................................
2.3.3 Tujuan dan Manfaat Rasio Likuiditas .............
2.4 Harga Saham ...............................................................
2.4.1 Pengertian Harga Saham ...................................
2.4.2 Jenis-jenis Saham dan Harga Saham.................
2.4.3 Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Harga
Saham ................................................................
2.5 Penelitian Terdahulu ..................................................
2.6 Kerangka Konseptual .................................................
2.7 Hipotesis.....................................................................
METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian .............................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ......................................
3.3 Batasan Operasional .....................................................
3.4 Definisi Operasional Variabel ......................................
iii
iv
v
1
11
11
11
13
13
14
16
16
17
18
18
19
21
22
22
22
24
25
27
30
31
31
31
32
v
Universitas Sumatera Utara
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ...................................
3.5.1 Populasi ..............................................................
3.5.2 Sampel ................................................................
3.6 Jenis dan Sumber Data ..................................................
3.7 Metode Pengumpulan Data ...........................................
3.8 Uji Asumsi Klasik ........................................................
3.9 Teknik Analisis Data ....................................................
3.9.1 Analisis Deskriptif ...........................................
3.9.2 Analisis Regresi Linear Berganda ....................
3.10 Pengujian Hipotesis.....................................................
3.10.1 Uji Serempak (Uji F).......................................
3.10.2 Uji Parsial (Uji t) .............................................
33
33
33
35
35
35
38
38
39
39
39
40
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN .............................................
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian .................................
4.1.1 Profil Singkat Perusahaan Perbankan ...................
4.2 Hasil Penelitian ...............................................................
4.2.1 Analisis Deskriptif ................................................
4.2.2 Uji Asumsi Klasik .................................................
4.2.3 Analisis Regresi Linear Berganda .........................
4.2.4 Pengujian Hipotesis ...............................................
4.2.4.1 Uji Serempak (Uji F) ................................
4.2.4.2 Uji Parsial (Uji t) ......................................
4.2.4.3 Uji Koefisien Determinasi (R2) ................
4.3 Pembahasan ...................................................................
4.3.1 Pengaruh Return on Assets Terhadap Harga
Saham ..................................................................
4.3.2 Pengaruh Capital Adequacy Ratio Terhadap
Harga Saham ......................................................
4.3.3 Pengaruh Loan to Deposit Ratio Terhadap
Harga Saham .......................................................
42
42
42
51
51
52
60
62
62
63
63
65
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ..............................................
5.1 Kesimpulan ......................................................................
5.2 Saran .................................................................................
70
70
72
65
66
67
vi
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
No. Tabel
1.1
2.1
3.1
3.2
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10
Judul
Halaman
Nilai ROA, CAR, dan LDR serta Harga Saham beberapa
Bank Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014 .............
Penelitian Terdahulu ............................................................
Operasionalisasi Variabel Penelitian....................................
Sampel Penelitian .................................................................
Deskriptif Statistik Variabel Penelitian ................................
Pengujian Awal Kolmogorov-Smirnov ................................
Uji Kolmogorov-Smirnov ....................................................
Hasil Uji Glejser...................................................................
Uji Multikolonearitas ...........................................................
Uji Autokorelasi ...................................................................
Koefisien Regresi Linear Berganda .....................................
Uji Serempak (Uji F) ............................................................
Uji Parsial (Uji t) ..................................................................
Uji Koefisien Determinasi (R2) ............................................
7
25
33
34
51
54
56
58
59
60
61
62
63
64
vii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar
2.1
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
Judul
Halaman
Kerangka Konseptual ....................................................
Pengujian Awal Normalitas Histogram ........................
Pengujian Awal Normal Probability Plot ......................
Histogram ......................................................................
Grafik Normal Probability Plot .....................................
Scatter Plot ....................................................................
30
52
53
55
56
57
viii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran
1
2
3
4
5
Judul
Halaman
Kriteria Pemilihan Sampel ...............................................
Tabulasi Data Variabel Penelitian ....................................
Deskriptif Statistik Variabel Penelitian............................
Uji Asumsi Klasik ............................................................
Pengujian Hipotesis..........................................................
75
76
77
78
81
ix
Universitas Sumatera Utara
PENGARUH PROFITABILITAS, KECUKUPAN MODAL, DAN
LIKUIDITAS TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN
PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE 2010-2014
OLEH
MINDA NOPITA GINTING
120521105
PROGRAM STUDI STRATA-1 MANAJEMEN EKSTENSI
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
PENGARUH PROFITABILITAS, KECUKUPAN MODAL. DAN
LIKUIDITAS, TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN
PERBANKAN DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE 2010-2014
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Profitabilitas,
Kecukupan Modal, dan Likuiditas terhadap Harga Saham pada perusahaan
perbankan di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2010-2014. Jenis data yang
digunakan adalah data sekunder yang bersumber dari laporan keuangan
perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini
menggunakan tehnik analisis deskriptif dan analisis regresi linear berganda.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan Return on Assets, Capital
Adequacy Ratio dan Loan to Deposit Ratio berpengaruh positif signifikan
terhadap Harga saham. Secara parsial Return on Assets berpengaruh positif
signifikan terhadap harga saham, Capital Adequacy Ratio dan Loan to Deposit
Ratio berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Harga Saham. Nilai
koefisien determinasi 35,1% sedangkan sisanya sebesar 64,9% dijelaskan oleh
faktor-faktor lain yang tidak diikutsertakan dalam penelitian ini.
Kata Kunci :
Return on Assets, Capital Adequacy Ratio, Loan to Deposit
Ratio, dan Harga Saham
i
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
THE EFFECT OF PROFITABILITY, CAPITAL ADEQUACY, AND LOAN
TO DEPOSIT RATIO ON STOCK PRICE IN BANKINGS IN
INDONESIA STOCK EXCHANGE 2010-2014
This study aims to determine the effect of Profitability, Leverage, and
Loan to Deposit Ratio on Stock Price bankings companies in 2010-2014. The data
used is secondary data obtained from the financial statements of companies listed
on the Indonesian Stock Exchange (BEI). This research using descriptive analysis
techniques and multiple linear regression analysis. The results showed that
simultaneous Return on Assets, Capital Adequacy Ratio, and Loan to Deposit
Ratio have a positive and significant impact on Stock Price. Partial test Return on
Assets have a positive and significant impact on Stock Price, Capital Adequacy
Ratio and Loan to Deposit Ratio have a positive not significant impact on Stock
Price The coefficient of determination of 35,1.% while the balance of 64,9% is
explained by other factors that are not included in this study.
Keywords: Return on Assets, Capital Adequacy Ratio, Loan to Deposit Ratio
, and Stock Price.
ii
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Tuhan yang Maha Kuasa.
Atas kasih dan karuniaNYA Penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.
Skripsi ini berjudul “Pengaruh Profitabilitas, Kecukupan Modal, dan Likuiditas
terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Periode 2010 – 2014”.
Penulis telah banyak menerima bantuan,
bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi
ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini Penulis menyampaikan terima kasih
kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, khususnya
kepada :
Kedua orang tua tercinta, Ayahanda Makmur Nopita Ginting, SE. dan
Ibunda Sada Ukur Sembiring dua figur yang senantiasa mencurahkan kasih
sayang dengan penuh kesabaran, terima kasih atas doa, motivasi dan dukungan
baik moril maupun materil sehingga Penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan
skripsi ini dengan baik. Selanjutnya Penulis menyampaikan terima kasih kepada:
1.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec. Ac, Ak, CA selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2.
Ibu Dr. Isfenti Sadalia SE., ME., dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si. selaku
Ketua dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara.
iii
Universitas Sumatera Utara
3.
Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE., M.Si dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si,
selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara
4.
Bapak Drs. Syahyunan, M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang telah
memberikan arahan, bimbingan, motivasi, dan saran kepada penulis dalam
menyelesaikan skripsi ini.
5. Ibu Beby Kendida Hsb, SE, M.Si, selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah
memberikan koreksi dan saran atas penulisan skripsi ini.
6. Seluruh Dosen dan Pegawai di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara yang telah membantu saya dalam menyelesaikan kegiatan
akademik.
7.
Saudara – Saudaraku tersayang Mikhael Ardinata Ginting, SE, Mira Hestina
Ginting, S.Komp, M.Si, Irianti Sitepu, S.Kom, dan Alviano Jeremi Agasi
Ginting, yang selalu memberi motivasi, semangat, dan doa untuk
menyelesaikan skripsi ini.
8.
Kepada seluruh teman dan sahabat Penulis khususnya Tiar, Endri, Monika,
Veby, Natalyn, Lewy, Theresia, Ayanti, Poppy, Pratika, serta teman-teman
stambuk 2012 lainnya yang tidak dapat disebutkan satu persatu terima kasih
atas segala dukungannya.
Medan,
Penulis
Januari 2016
Minda Nopita Ginting
iv
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK .............................................................................................
ABSTRACT ............................................................................................
KATA PENGANTAR ...........................................................................
DAFTAR ISI ..........................................................................................
DAFTAR TABEL .................................................................................
DAFTAR GAMBAR .............................................................................
DAFTAR LAMPIRAN .........................................................................
BAB I
BAB II
BAB III
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah .............................................
1.2 Perumusan Masalah ...................................................
1.3 Tujuan Penelitian ......................................................
1.4. Manfaat Penelitian .....................................................
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Profitabilitas ...............................................................
2.1.1 Pengertian Profitabilitas ..................................
2.1.2 Rasio-rasio Profitabilitas .................................
2.2 Kecukupan Modal ......................................................
2.2.1 Pengertian Permodalan....................................
2.2.2 Rasio Kecukupan Modal .................................
2.3 Likuiditas ...................................................................
2.3.1 Pengertian Likuiditas ......................................
2.3.2 Rasio Likuiditas ..............................................
2.3.3 Tujuan dan Manfaat Rasio Likuiditas .............
2.4 Harga Saham ...............................................................
2.4.1 Pengertian Harga Saham ...................................
2.4.2 Jenis-jenis Saham dan Harga Saham.................
2.4.3 Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Harga
Saham ................................................................
2.5 Penelitian Terdahulu ..................................................
2.6 Kerangka Konseptual .................................................
2.7 Hipotesis.....................................................................
METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian .............................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ......................................
3.3 Batasan Operasional .....................................................
3.4 Definisi Operasional Variabel ......................................
iii
iv
v
1
11
11
11
13
13
14
16
16
17
18
18
19
21
22
22
22
24
25
27
30
31
31
31
32
v
Universitas Sumatera Utara
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ...................................
3.5.1 Populasi ..............................................................
3.5.2 Sampel ................................................................
3.6 Jenis dan Sumber Data ..................................................
3.7 Metode Pengumpulan Data ...........................................
3.8 Uji Asumsi Klasik ........................................................
3.9 Teknik Analisis Data ....................................................
3.9.1 Analisis Deskriptif ...........................................
3.9.2 Analisis Regresi Linear Berganda ....................
3.10 Pengujian Hipotesis.....................................................
3.10.1 Uji Serempak (Uji F).......................................
3.10.2 Uji Parsial (Uji t) .............................................
33
33
33
35
35
35
38
38
39
39
39
40
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN .............................................
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian .................................
4.1.1 Profil Singkat Perusahaan Perbankan ...................
4.2 Hasil Penelitian ...............................................................
4.2.1 Analisis Deskriptif ................................................
4.2.2 Uji Asumsi Klasik .................................................
4.2.3 Analisis Regresi Linear Berganda .........................
4.2.4 Pengujian Hipotesis ...............................................
4.2.4.1 Uji Serempak (Uji F) ................................
4.2.4.2 Uji Parsial (Uji t) ......................................
4.2.4.3 Uji Koefisien Determinasi (R2) ................
4.3 Pembahasan ...................................................................
4.3.1 Pengaruh Return on Assets Terhadap Harga
Saham ..................................................................
4.3.2 Pengaruh Capital Adequacy Ratio Terhadap
Harga Saham ......................................................
4.3.3 Pengaruh Loan to Deposit Ratio Terhadap
Harga Saham .......................................................
42
42
42
51
51
52
60
62
62
63
63
65
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ..............................................
5.1 Kesimpulan ......................................................................
5.2 Saran .................................................................................
70
70
72
65
66
67
vi
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
No. Tabel
1.1
2.1
3.1
3.2
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10
Judul
Halaman
Nilai ROA, CAR, dan LDR serta Harga Saham beberapa
Bank Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014 .............
Penelitian Terdahulu ............................................................
Operasionalisasi Variabel Penelitian....................................
Sampel Penelitian .................................................................
Deskriptif Statistik Variabel Penelitian ................................
Pengujian Awal Kolmogorov-Smirnov ................................
Uji Kolmogorov-Smirnov ....................................................
Hasil Uji Glejser...................................................................
Uji Multikolonearitas ...........................................................
Uji Autokorelasi ...................................................................
Koefisien Regresi Linear Berganda .....................................
Uji Serempak (Uji F) ............................................................
Uji Parsial (Uji t) ..................................................................
Uji Koefisien Determinasi (R2) ............................................
7
25
33
34
51
54
56
58
59
60
61
62
63
64
vii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar
2.1
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
Judul
Halaman
Kerangka Konseptual ....................................................
Pengujian Awal Normalitas Histogram ........................
Pengujian Awal Normal Probability Plot ......................
Histogram ......................................................................
Grafik Normal Probability Plot .....................................
Scatter Plot ....................................................................
30
52
53
55
56
57
viii
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran
1
2
3
4
5
Judul
Halaman
Kriteria Pemilihan Sampel ...............................................
Tabulasi Data Variabel Penelitian ....................................
Deskriptif Statistik Variabel Penelitian............................
Uji Asumsi Klasik ............................................................
Pengujian Hipotesis..........................................................
75
76
77
78
81
ix
Universitas Sumatera Utara