STAN 10 Kurs Derivatif Hedging 21112018

  

SELISIH KURS,

DERIVATIF DAN

HEDGING

  Agenda Selisih Kurs Selisih Kurs Derivatif Derivatif Hedging Hedging

  PSAK 10

  

PSAK 10 :

Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing

  Entitas menyajikan laporan keuangan dengan menggunakan mata uang

• fungsionalnya.

  

Mata uang fungsional adalah mata uang pada lingkungan ekonomi utama

• – dimana suatu entitas beroperasi Mata uang asing : mata uang selain mata uanng fungsional
• – Akuntansi transaksi dan saldo dalam mata uang asing , kecuali transaksi
• dan saldo derivatif (PSAK 55)  disajikan dengan mata uang fungsional. Selisih kurs diakui dalam laba rugi:
• ^–

  Suatu transaksi mata uang asing harus dicatat dalam mata uang fungsional

  ^–

  Dihitung ke dalam mata uang fungsional dengan kurs spot antara mata uang fungsional dan mata uang asing pada tanggal transaksi

• yang termasuk dalam laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian.

  Menjabarkan hasil dan posisi keuangan dari kegiatan usaha luar negeri

  Translasi  dari mata uang fungsional ke mata uang pelaporan yang berbeda. Selisih

• – akan diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

  Remeasurement  dari non mata uang fungsional ke mata uang fungsional

• –

  DERIVATIF

Latar Belakang Risk

  Interest rate risk Foreign currency risk Commodity risk

• Hedging digunakan untuk mengurangi terjadinya risk
• Transaksi hedging dilakukan untuk melindungi dari risiko dan dilakukan dengan menggunakan derivatif.
• Tujuan derivatif antara lain untuk mengurangi risiko, mengurangi bunga pinjaman dan memperoleh laba dari kegiatan trading atau spekulatif.

Derivative Financial Instruments

• Use of derivatives

  1. Manage market risk

  2. Reduce borrowing cost

  3. Profit from trading or speculation

• Types of derivatives

  

1. Forward type derivatives such as forward contracts, future

  contracts and swaps

  2. Option-type derivatives such as call and put options, caps and

  collars and warrants

  3. Free standing derivatives

  4. Embedded derivatives

Derivatif

Instrumen keuangan atau kontrak lain dengan karakteristik:

  Nilainya berubah akibat dari perubahan variabel yang mendasari (spt suku bunga, harga, nilai tukar, dll).

  Tanpa investasi awal neto atau nilainya lebih kecil dari nilai kontrak sejenis yang memberi pengaruh yang sama terhadap perubahan faktor pasar.

  Diselesaikan pd tanggal tertentu di masa mendatang.

Derivative Financial Instruments

  

A derivative is a financial instrument that meets the following three

criteria: Its value changes in

  Settled at a future Requires little or no response to a change date initial investment in an “underlying”

  Scope Exemption:

  IAS 39:5 exempts contracts which meet the definition of a derivative

from the standard if the contract is entered into to meet the entity’s

usual purchase, sale or usage requirements

  Karakteristik Derivatif Derivatif yang berdiri sendiri ( Freestanding derivative ).

• Misalnya option, forward contract, swap, future contract
• – Derivatif Melekat ( Embedded derivative )
• Komponen dari hybrid/combined instrument;
• – Didalamnya terdapat kontrak utama non derivatif;
• – Sebagian arus kas yg berasal dari instrumen yang digabungkan
• – bervariasi seperti derivatif yg berdiri sendiri. Terdapat persyaratan untuk diakui terpisah
• – Types of derivative instruments Underlying Used by

  

Option contracts Security price Producers, trading firms,

(call and put) financial institutions, and speculators

  Forward contract Foreign exchange Various companies e.g. foreign exchange forward rate contract

Future contracts Commodity prices Producers and consumers

e.g. commodity futures

Derivatif Melekat

  Derivatif melekat merupakan komponen instrumen campuran atau

• instrumen gabungan Entitas diharuskan memisahkan derivatif melekat dari kontrak utamanya,
• namun jika tidak dapat mengukur derivatif melekatnya secara terpisah, maka keseluruhan kontrak yang digabungkan diperlakukan sebagai aset/liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan.

  Derivatif melekat harus dipisahkan dari kontrak utamanya dan dicatat

• sebagai derivatif berdasarkan Pernyataan ini, jika dan hanya jika:

  a. karakteristik ekonomi dan risiko dari derivatif melekat tidak berkaitan erat dengan karakteristik ekonomi dan risiko dari kontrak utama (PA43 dan PA46); b. instrumen terpisah yang memiliki persyaratan yang sama dengan derivatif melekat memenuhi definisi sebagai derivatif; dan

c. instrumen campuran (instrumen yang digabungkan) tidak diukur pada nilai wajar

melalui laba rugi (dengan kata lain derivatif yang melekat pada aset keuangan

atau liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi tidak

dipisahkan).

  Jika derivatif melekat dipisahkan, maka kontrak utamanya harus dicatat

• berdasarkan Pernyataan ini jika kontrak utamanya merupakan instrumen

  keuangan, namun jika kontrak utamanya bukan merupakan instrumen

Accounting for Forward Contract At inception

  During life of contract Closing position or at expiration

  No journal entry as fair value is nil

  Dr Forward Contract (asset) Cr Gain on forward contract Dr Loss on forward contract Cr Forward Contract (liability) or Adjust fair value and record gain/loss

  Close out and record net settlement of contract

  Dr Cash Cr Forward contract Dr Forward contract Cr Cash

Accounting for Future Contract

• 13

  At inception During life of

  contract Closing position or at expiration

  Dr Cash Cr Gain on future contract

Dr Loss on futures contract

Cr Cash

  or Record daily settlement of future

  Close out and recover margin

  Dr Cash Dr Gain on future contract Cr Margin Contract Dr Cash Cr Loss on future contract Cr Margin Contract

  Dr Margin deposit Cr Cash

  Record payment of initial margin deposit

Purchased Option Contract

  At inception During life of Closing position contract or at expiration

  Dr Option Contract Dr Cash* Cr Gain on future contract Dr Gain on option contract

  Cr Option Contract

  Dr Option contract (asset) or

  Cr Cash

  Dr Loss on futures contract Dr Cash* Cr Option Contract Cr Loss on option contract Cr Option Contract

  (* assume expires in-the-money)

  Record payment of Adjust for fair value Close out and record initial margin deposit and record gain/loss net settlement of

Written Option Contract

  At inception During life of contract

  Closing position or at expiration

  Dr Option Contract Cr Gain on future contract Dr Loss on futures contract Cr Option Contract

  or Adjust for fair value and record gain/loss

  Close out and record net settlement of

  Dr Option contract Cr Gain on Option Contract Dr Option contract Dr Loss on option Cr Cash

  Dr Cash Cr Option contract (liability)

  Record payment of initial margin deposit

  (Expires out-of-the-money)

  (Expires in-the-money)

  

HEDGING

LINDUNG NILAI

Pengertian Lindung Nilai

  Komitmen pasti adalah perjanjian yang mengikat untuk mempertukarkan

• sumber daya dalam kuantitas tertentu pada tingkat harga tertentu dan pada tanggal atau tanggal-tanggal tertentu di masa depan.
• namun telah diantisipasi.

  Prakiraan transaksi adalah transaksi di masa depan yang belum mengikat

• a. derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai; atau

  Instrumen lindung nilai adalah:

  b. aset keuangan nonderivatif atau liabilitas keuangan nonderivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai (hanya untuk lindung nilai atas risiko perubahan nilai tukar mata uang asing), yang nilai wajar atau arus kasnya diperkirakan dapat saling hapus dengan perubahan nilai wajar atau arus kas dari item yang dilindung nilai (paragraf 79- 84 dan PA110-PA113).

  Item yang dilindung nilai adalah aset, liabilitas, komitmen pasti, prakiraan

• transaksi yang sangat mungkin terjadi, atau investasi neto pada operasi di luar

  negeri yang (a) menyebabkan entitas menghadapi risiko perubahan nilai wajar

  atau arus kas masa depan, dan (b) ditetapkan sebagai item yang dilindung nilai (paragraf 85-92 dan A114-PA124).
• kas dari item yang dilindung nilai yang diatribusikan pada risiko yang akan

  dilindung nilai dapat saling hapus dengan perubahan nilai wajar atau arus kas

  

Efektivitas lindung nilai adalah sejauh mana perubahan nilai wajar atau arus

  Karakteristik Hedging Tujuan lindung nilai untuk mengurangi risiko.

• Lindung Nilai Sempurna: lindung nilai yang secara sempurna
• (efektifitasnya 100%) menghilangkan risiko  dalam praktik, lindung nilai ini jarang. Lindung nilai bertujuan untuk mengambil posisi menetralkan risiko,
• sehingga dilakukan dengan melakukan kontrak dalam posisi lawan.

  

Lindung nilai jual (short), memiliki aset dan akan memastikan harga jual aset

• –

  tersebut. Akan menghasilkan keuntungan jika Pt (harga aktual pada tanggal

  kontrak) lebih rendah dibandingkan dengan harga kontrak. Misal Kontrak 12.000, realisasi 11.500 Lindung nilai beli (long), memiliki komitmen untuk membeli di masa depan sehinga
• – kontrak lindung nilai dilakukan untuk memastikan harga beli. Akan menghasilkan keuntungan jika Pt (harga aktual pada tanggal kontrak) lebih tinggi dibandingkan harga kontrak. Misal Kontrak 12.000, realisasi 12.700

Mengapa Hedging

• tidak mempunyai kemampuan atau keahlian khusus dalam

  Argumen perlunya lindung nilai :

• – memprediksi variabel-variabel seperti tingkat bunga, kurs valas, dan harga komoditas. Perusahaan dapat memfokuskan aktivitas-aktivitas utamanya sesuai
• – dengan kemampuan dan keahlian khususnya.
• Para pemegang saham dapat, (jika mereka mau), melindung nilai dirinya

  Argumen tidak perlunya lindung nilai :

• – sendiri. Mereka tidak membutuhkan perusahaan melakukannya untuk mereka.
• – Argumen mengasumsikan bahwa: 1. Para pemegang saham mempunyai
• – banyak informasi tentang risiko yang dihadapi oleh perusahaan, seperti manajemen perusahaan; 2. tidak ada biaya-biaya komisi dan transaksi. 3. Pemegang saham dapat melakukan perlindungan atas risiko melalui portfolio investasi.

Lindung Nilai Akuntansi

  Lindung nilai untuk tujuan akuntansi, mendesain satu atau lebih

• instumen lindung nilai sehingga perubahan nilai wajarnya saling meniadakan, baik seluruh atau sebagian dengan perubahan nilai wajar dari item yang dilindungi. Lindung nilai akuntansi mengakui pengaruh laba/rugi dari
• perubahan nilai wajar instrumen lindung nilai dengan itema yang dilindung nilai

  Hedging for accounting purposes, means designating one or more

• hedging instruments so that their change in fair value is an offset, in whole or in part, to the change in fair value or cash flows of a hedged item.

  Hedge accounting is recognizing the offsetting effects on profit or

• loss of changes in the fair values of the hedging instrument and the hedged item.

  Tujuan Akuntansi Hedging

Akuntansi Lindung Nilai

   Perlakuan akuntansi khusus bagi transaksi hedging yang mencakup instrumen hedging dan hedge item, yang bertujuan untuk memastikan keuntungan atau kerugian atas instrumen hedging dan hedge item diakui dalam laporan Laba Rugi periode yang sama.

   Jika tidak diterapkan, kemungkinan missmatch antara keuntungan/kerugian instrumen hedge dengan keuntungan/kerugian hedge item

 Tidak seluruh lindung nilai dapat memenuhi persyaratan

untuk Hedge Accounting menurut PSAK 55

Akuntansi Lindung Nilai

• Derivatif dapat ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai sepanjang memenuhi ketentuan dalam standar, kecuali untuk sejumlah opsi yang diterbitkan (p 93-96).
• Aset keuangan nonderivatif atau liabilitas keuangan nonderivatif dapat ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai hanya untuk lindung nilai risiko perubahan nilai tukar. Par 97-111.
• Pada umumnya terdapat satu ukuran nilai wajar untuk instrumen lindung nilai secara keseluruhan, dan faktor-faktor yang menyebabkan perubahan dalam nilai wajarnya saling terkait.
• Untuk tujuan akuntansi lindung nilai, hanya instrumen yang

  melibatkan pihak eksternal

• Satu instrumen lindung nilai dapat ditetapkan sebagai lindung nilai atas lebih dari satu jenis risiko sepanjang:
• risiko yang dilindung nilai dapat diidentifikasi secara jelas;
• keefektifan dari lindung nilai dapat dibuktikan; dan
• dimungkinkan untuk memastikan bahwa terdapat penetapan

Item yang Dilindung Nilai

• Item yang dilindung nilai dapat berupa
• aset atau liabilitas yang diakui,
• komitmen pasti yang belum diakui,
• prakiraan transaksi yang kemungkinan besar terjadi (highly probable), • investasi neto pada operasi di luar negeri.
• Item yang dilindung nilai dapat berupa individual item, sekelompok, atau bagian dari portfolio.
• Untuk tujuan akuntansi lindung nilai, hanya transaksi yang kemungkinan besar terjadi yang melibatkan pihak eksternal

Penetapan Item yang Dilindung Nilai

• Jika item yang dilindung nilai merupakan aset nonkeuangan

  atau liabilitas nonkeuangan, maka item tersebut ditetapkan sebagai item yang dilindung nilai (a) terhadap risiko

perubahan nilai tukar, atau (b) untuk keseluruhan nilainya

terhadap seluruh risiko, karena adanya kesulitan untuk memisahkan dan mengukur secara tepat bagian atas

perubahan arus kas atau nilai wajar yang disebabkan oleh

risiko spesifik selain dari risiko perubahan nilai tukar.
• Aset atau liabilitas yang serupa dijumlahkan dan dilindung nilai sebagai sebuah kelompok hanya jika secara individual aset atau liabilitas dalam kelompok tersebut memiliki eksposur risiko yang ditetapkan sebagai risiko yang dilindung nilai.
• entitas menilai efektivitas lindung nilai dengan membandingkan perubahan nilai wajar atau perubahan arus kas atas instrumen lindung nilai (atau kelompok instrumen serupa yang melindung nilai) dengan item yang dilindung nilai (atau kelompok item

Qualifying Hedging Instruments

  (IAS 39: 72 – 73)

• Instruments that qualify include:
• – Designated derivatives (except written options)
• – Embedded Derivatives – Designated non-derivatives financial asset/ liability that hedge foreign exchange risks only
• Value used to determine hedge effectiveness
• – If used in its entirety, fair value is used
• – If broken into time value and intrinsic value, permissible to use intrinsic value. However, it must be explicitly documented at inception
• If derivative is used as a hedge of more than 1 risk
• – Individual designated component must meet hedge accounting criteria
• – Permissible for portion of notional amount to be designated

Criteria for Hedge Accounting

  (IAS 39: 88)

  Enterprise must have exposure to risk that affects income statement Derivative contract specifically entered to hedge underlying exposure

  Conditions to be met for hedge accounting to apply

  Conditions to be met for hedge accounting to apply

  Hedge must be highly effective Effectiveness of hedge can be reliably measured Hedging relationship must be formally documented at the inception of the hedge

Kualifikasi Akuntansi Lindung Nilai

  ●

  Pada saat dimulainya lindung nilai terdapat penetapan dan pendokumentasian formal atas hubungan lindung nilai dan tujuan manajemen risiko entitas serta strategi pelaksanaan lindung nilai.

  ●

  Lindung nilai diharapkan akan sangat efektif dalam rangka saling hapus atas perubahan nilai wajar atau perubahan arus kas

  ●

  Untuk lindung nilai atas arus kas, suatu prakiraan transaksi yang merupakan subjek dari suatu lindung nilai harus bersifat kemungkinan besar terjadi dan terdapat eksposur perubahan arus kas yang dapat memengaruhi laporan laba rugi.

  ●

  Efektivitas lindung nilai dapat diukur secara andal

  ●

  Lindung nilai dinilai secara berkesinambungan dan ditentukan bahwa efektivitasnya sangat tinggi sepanjang

Kriteria & Dokumentasi

• Terdapat kebijakan tertulis, tujuan manajemen risiko & strategi lindung

  Kriteria

• – nilai. Hubungan lindung nilai diharapkan efektif utk saling menghapuskan
• – perubahan nilai wajar.
• Identifikasi hedged items vs hedging instruments.

  Dokumentasi

• – Sifat risiko yang dilindungi
• – cara yang akan digunakan entitas untuk menilai efektivitas
• – instrumen lindung nilai tersebut dalam rangka saling hapus eksposur yang berasal dari perubahan dalam nilai wajar item yang dilindung nilai atau perubahan arus kas yang dapat diatribusikan pada risiko yang dilindung nilai.

Classification of Hedging Relationships

  Causes Explanation

  Hedge of “the exposure to changes in fair value of a recognized asset or liability or an unrecognized firm commitment, or an Fair value identified portion of such asset, liability or firm commitment, which hedge is attributable to a particular risk and could affect profit or loss” (IAS 39:86a) Hedge of “the exposure to variability in cash flows that (i) is attributable to a particular risk associated with a recognized

  Cash flow asset or liability (such as all or some future interest payment on hedge variable debt instrument )or a highly probable future transaction, and (ii) could affect profit or loss” (IAS 39:86b) Hedge of the foreign currency risk associated with a foreign

  Hedge of a net operation whose financial statements are required to be investment in a translated into the presentation currency of the parent foreign entity company

Perbedaan FVH & CFH Fair value Hedge Cash Flow Hedge

  Hedging Instrument On balance sheet carried at fair value On balance sheet carried at fair value

  Change in Fair Value of Hedging Instrument Remeasurement at fair value is reported in net income

  Remeasurement at fair value is reported in equity to the extent the hedge is effective

  Change in Fair Value of Hedged Item Remeasurement of hedged assets, liabilities and firm commitments at fair values is reported in income

  N/A – Forecasted transactions are not recognized

Lindung Nilai atas Nilai Wajar

  Lindung nilai atas nilai wajar: suatu lindung nilai terhadap eksposure:

• perubahan nilai wajar atas aset atau kewajiban yang telah diakui
• – komitmen pasti yang belum diakui, atau bagian yang telah diidentifikasi dari
• – aset, kewajiban, atau komitmen pasti tersebut, yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu dan dapat memengaruhi laporan laba rugi

  Dicatat sebagai:

• keuntungan atau kerugian yang berasal dari pengukuran kembali instrumen
• –

  lindung nilai pada nilai wajar (untuk instrumen lindung nilai derivatif) atau

  komponen mata uang asing dari nilai tercatat yang diukur berdasarkan PSAK diakui pada laba rugi; dan keuntungan atau kerugian atas item yang dilindung nilai yang dapat
• –

  diatribusikan pada risiko yang dilindung nilai dengan menyesuaikan nilai

  tercatat item yang dilindung nilai dan diakui pada laba rugi. Ketentuan ini berlaku jika item yang dilindung nilai tidak diukur pada biaya
• – perolehan. Pengakuan keuntungan atau kerugian yang dapat diatribusikan pada risiko
• – yang dilindung nilai pada laba rugi diterapkan jika item yang dilindung nilai merupakan aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia

Accounting for a Fair Value Hedge

  Hedged Item (recognized Hedging asset or liability or firm

  Instruments commitment)

  Change in fair value Change in fair value

  

Income statement

Gain (loss) on hedging instrument

offset loss (gain) on hedged item

  Balance sheet Change in fair value adjusted Change in fair value adjusted against carrying amount against carrying amount

Jenis Lindung Nilai atas Arus kas

  Lindung nilai atas arus kas: suatu lindung nilai terhadap eksposur

• variabilitas arus kas yang: dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan aset atau
• – kewajiban yang telah diakui (misalnya seluruh atau sebagian pembayaran bunga di masa depan atas utang dengan suku bunga variabel) atau yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan prakiraan transaksi yang kemungkinan besar terjadi, dan dapat memengaruhi laporan laba rugi.
• – Lindung nilai arus kas dicatat sebagai:
• bagian dari keuntungan atau kerugian atas instrumen lindung nilai yang
• – ditetapkan sebagai lindung nilai yang efektif diakui dalam pendapatan komprehensif lain; dan bagian yang tidak efektif atas keuntungan atau kerugian dari instrumen
• – lindung nilai diakui dalam laba rugi.

  Jika suatu lindung nilai kemudian menimbulkan pengakuan suatu aset atau

• liabilitas keuangan, maka keuntungan atau kerugian terkait yang sebelumnya diakui pendapatan komprehensif direklasifikasi dari ekuitas ke

Jenis Lindung Nilai atas Investasi Neto

• Lindung nilai atas investasi neto pada operasi di luar negeri
• – Sama seperti Lindung Nilai Arus Kas –

  Effective Hedge to be disclosed in Equity Capital

• – Non effective hedge to be disclosed in P/L
• – Foreign Operation in Foreign Currency Area

Perlakuan Akuntansi Lindung Nilai atas Nilai Wajar Lindung Nilai Arus Kas 1

  Keuntungan atau kerugian dari hedging instrument

Langsung diakui di laba

atau rugi

  Jika efektif, diakui di ekuitas OCI Tidak efektif  laba rugi _2. Penyesuaian atas hedged item

  Untuk perubahan nilai wajar yang disebabkan hedged

risk, keuntungan atau

kerugian langsung diakui di laba atau rugi N/A

  nilai dicatat di laba atau rugi By default Dihitung 4.

  Keuntungan atau kerugian di ekuitas ditransfer ke laba atau rugi N/A Pada saat yang sama dengan hedged item diakui di laba atau rugi

Hedge Effectiveness

• Efektifitas dihitung secara prospektif dan retrospektif
• Hasil aktual berada dalam kisaran 80 -125%
• Seluruh lindung nilai yang tidak efektif diakui dalam laporan L/R

  (termasuk ketidakefektifan dalam kisaran 80 -125%

  Hedge is ineffective

  125% Hedge is effective Hedge is effective

  100% Hedge is effective Hedge is effective

  80%

  Hedge is ineffective

Akuntansi Lindung Nilai

  Tujuan dan Ruang Lingkup Akuntansi Lindung Nilai Instrumen Lindung Nilai Item lindung nilai Kriteria Kualifkasian untuk Akuntansi Lindung Nilai

  

Akuntansi untuk Hubungan Lindung Nilai Kualifkasian

Lindung Nilai atas Sekelompok Item

Opsi untuk menetapkan eksposur kredit yang diukur

pada nilai wajar melalui laba rugi

  Akuntansi Lindung Nilai

Kriteria Kualifkasian Akuntansi Lindung Nilai

• Menghilangkan persyaratan tes efektivitas tersebut dan

  memperkenalkan persyaratan yang lebih umum (principle-

  based) menggunakan pertimbangan manajemen, yaitu: i. terdapat hubungan ekonomik antara item lindung nilai dengan instrumen lindung nilai;

ii. pengaruh risiko kredit tidak mendominasi perubahan nilai

yang dihasilkan dari hubungan ekonomik tersebut; dan iii. rasio lindung nilai dari hubungan lindung nilai adalah rasio yang sama dari hasil kuantitas item lindung nilai yang secara aktual dilindung nilai dan kuantitas instrumen lindung nilai yang secara aktual digunakan entitas untuk melindung nilai sejumlah kuantitas item lindung nilai tersebut.
• Menurut PSAK 55, hubungan lindung nilai dapat dianggap

  efektif jika memenuhi persyaratan tes efektivitas 80-125%

   tidak berlaku

  Rebalancing Hubungan Lindung

Nilai

• • Jika hubungan lindung nilai tidak lagi memenuhi persyaratan

  efektivitas lindung nilai terkait dengan rasio lindung nilai, namun tujuan manajemen risiko hubungan lindung nilai tersebut ditetapkan sama, entitas menyesuaikan rasio lindung nilai atas hubungan lindung nilai sehingga memenuhi kriteria kualifkasian lagi  rebalancing.

• • Rebalancing mengacu pada penyesuaian yang dibuat untuk

  kuantitas yang ditetapkan dari item lindung nilai yang sudah

  ada untuk tujuan mempertahankan rasio lindung nilai yang

  sesuai dengan persyaratan efektivitas lindung nilai
• Perubahan jumlah yang ditetapkan dari item lindung nilai atau instrument lindung nilai untuk tujuan yang berbeda bukan merupakan rebalancing.

Tujuan dan Ruang Lingkup Akuntansi Lindung Nilai

  Tujuan akuntansi lindung nilai adalah untuk menunjukkan dalam laporan keuangan dampak dari aktivitas manajemen risiko entitas yang menggunakan instrumen keuangan untuk mengelola eksposur yang timbul dari risiko tertentu yang dapat mempengaruhi laba rugi Pendekatan ini bertujuan menyampaikan konteks instrumen lindung nilai dalam hal akuntansi lindung nilai diterapkan dan memberi informasi atas tujuan dan dampak lindung nilai.

  Untuk lindung nilai atas nilai wajar atas eksposur suku bunga dari portofolio aset keuangan atau liabilitas keuangan Entitas dapat menerapkan persyaratan akuntansi lindung nilai dalam PSAK 55

Instrumen Lindung Nilai Instrumen Kualifkasian

  Derivatif yang diukur pada nilai wajar melalui laba

• rugi dapat ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai, kecuali untuk beberapa written option.

  Aset keuangan nonderivatif atau liabilitas keuangan

• nonderivatif yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dapat ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai

  kecuali liabilitas keuangan yang ditetapkan untuk

diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan jumlah

perubahan nilai wajar yang diatribusikan oleh perubahan dalam risiko kredit liabilitas tersebut disajikan dalam penghasilan komprehensif lain.

  

Untuk tujuan akuntansi lindung nilai, hanya kontrak

• dengan pihak eksternal dari entitas pelapor

Instrumen Lindung Nilai Penetapan instrumen lindung nilai

  Instrumen kualifkasian harus ditetapkan seluruhnya sebagai

• instrumen lindung nilai. Pengecualian yang diizinkan pada:

  pemisahan nilai intrinsik dan nilai waktu dari kontrak opsi
• dan penetapan sebagai instrumen lindung nilai hanya

  mencakup perubahan nilai intrinsik dalam opsi, dan tidak

  termasuk perubahan dalam nilai waktunya

  pemisahan elemen forward dan elemen spot dari kontrak

>

forward dan penetapan sebagai instrumen lindung nilai

hanya mencakup perubahan dari nilai elemen spot dari

kontrak forward dan bukan elemen forward-nya. Basis spread mata uang asing dapat dipisahkan dan dikeluarkan

dari penetapan instrumen keuangan sebagai instrument

lindung nilai proporsi dari keseluruhan instrumen lindung nilai, misalnya

Item lindung nilai

  Item lindung nilai dapat berupa: Item lindung nilai harus dapat diukur secara andal.

  Item lindung nilai dapat berupa aset atau liabilitas yang diakui, komitmen pasti yang belum diakui,

prakiraan transaksi atau investasi neto pada kegiatan

usaha luar negeri.
• suatu item tunggal; atau
• kelompok dari item
• item lindung nilai dapat merupakan bagian dari item atau kelompok item

Item lindung nilai

  Jika item lindung nilai adalah prakiraan transaksi,, transaksi tersebut harus kemungkinan besar terjadi.

  Eksposur gabungan yang merupakan kombinasi dari eksposur yang memenuhi syarat sebagai item lindung nilai derivatif dapat ditetapkan sebagai item lindung nilai

  Hanya untuk transaksi eksternal.

  Akuntansi lindung nilai antar entitas dalam kelompok

• usaha hanya dalam laporan keuangan individual atau laporan keuangan tersendiri Tidak pada laporan keuangan konsolidasian
>Kecuali laporan keuangan konsolidasian entitas

Item lindung nilai Penetapan item lindung nilai

  Entitas dapat menetapkan suatu item secara keseluruhan

• atau komponen dari suatu item sebagai item lindung nilai dalam hubungan lindung nilai. Entitas hanya dapat menetapkan jenis-jenis komponen
• berikut: hanya perubahan dalam arus kas atau nilai wajar dari item
• yang dapat diatribusikan kepada risiko spesifk atau berbagai risiko, jika berdasarkan penilaian di dalam konteks struktur pasar tertentu, komponen risiko dapat diidentifkasi secara terpisah dan dapat diukur secara andal

  . Komponen risiko mencakup penetapan atas perubahan

  hanya dalam arus kas atau nilai wajar dari item lindung

  nilai di atas atau di bawah harga yang ditentukan atau variabel lainnya (risiko sepihak).

Kriteria Kualifkasian untuk Akuntansi Lindung Nilai

• • Suatu hubungan lindung nilai memenuhi syarat akuntansi

  lindung nilai hanya jika seluruh kriteria berikut ini dipenuhi tiga syarat:

• • hubungan lindung nilai hanya terdiri dari instrumen

  lindung nilai yang memenuhi syarat dan item lindung nilai yang memenuhi syarat.
• pada awal hubungan lindung nilai terdapat penetapan dan dokumentasi formal atas hubungan lindung nilai dan tujuan manajemen risiko entitas dan strategi

  pelaksanaan lindung nilai. Dokumentasi mencakup:>identifkasi instrumen lindung nilai,

• item lindung nilai,
• sifat risiko yang dilindung nilai dan
• bagaimana entitas akan menilai apakah hubungan

Kriteria Kualifkasian untuk Akuntansi Lindung Nilai

• • hubungan lindung nilai memenuhi seluruh persyaratan

  efektivitas lindung nilai berikut ini:

• • terdapat hubungan ekonomik antara item lindung

  nilai dengan instrumen lindung nilai;
• pengaruh risiko kredit tidak mendominasi perubahan nilai yang dihasilkan dari hubungan ekonomik tersebut dan
• rasio lindung nilai dari hubungan lindung nilai adalah rasio yang sama dari hasil kuantitas item lindung nilai yang secara actual dilindung nilai dan kuantitas instrumen lindung nilai yang secara aktual digunakan entitas untuk melindung nilai sejumlah kuantitas item lindung nilai tersebut.

  Kriteria Kualifkasian untuk Akuntansi Lindung Nilai

• Akan tetapi, penetapan dimaksud jangan sampai

  mencerminkan ketidakseimbangan antara pembobotan

  item lindung nilai dan instrument lindung nilai sehingga

  menimbulkan ketidakefektifan lindung nilai (tanpa mempertimbangkan apakah diakui atau tidak) yang secara akuntansi dapat mengakibatkan hasil pencatatan

  yang tidak konsisten dengan tujuan akuntansi lindung

  nilai

Akuntansi untuk Hubungan Lindung Nilai Kualifkasian 1

  Lindung nilai atas nilai wajar Lindung nilai atas arus kas Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri Akuntansi untuk nilai waktu dari opsi

Akuntansi untuk Elemen Forward dari Kontrak Forward

dan Basis Spread Mata Uang Asing dari Instrumen keuangan

Akuntansi untuk Hubungan Lindung Nilai Kualifkasian 2

  

Entitas menerapkan akuntansi lindung nilai untuk hubungan

lindung nilai yang memenuhi kriteria kualifkasian termasuk

keputusan entitas untuk menetapkan hubungan lindung nilai. Terdapat tiga jenis hubungan lindung nilai: lindung nilai atas nilai wajar:

lindung nilai terhadap eksposur perubahan nilai wajar dari aset

• atau liabilitas yagn diakui, atau komitmen pasti yang belum diakui, atau komponen dari item tersebut, yang diatribusikan pada risiko tertentu dan mempengaruhi laba rugi.

  lindung nilai atas arus kas:

lindung nilai terhadap eksposur variabilitas arus kas yang dapat

• diatribusikan pada risiko tertentu yang terkait dengan

  keseluruhan atau komponen dari suatu aset atau liabilitas yang

  diakui atau yang dapat diatribusikan pada risiko tertentu yang

  terkait dengan prakiraan transaksi yang kemungkinan besar terjadi, dan dapat mempengaruhi laba rugi.

  lindung nilai investasi neto dalam kegiatan luar negeri

Lindung Nilai atas Sekelompok Item

  Kelayakan dari Kelompok Item Sebagai Item Lindung Nilai Penetapan Komponen dari Jumlah Nominal Penyajian Posisi Neto Nihil

Opsi untuk menetapkan eksposur kredit yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

  Kelayakan eksposur kredit untuk penetapan pada nilai wajar melalui laba rugi Akuntansi untuk eksposur kredit yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi

Assessing Hedge Effectiveness

• During the duration of hedge, hedge effectiveness is assessed on dollar- offset method:
• Hedge effectiveness ratio (HER): Hedge effectiveness Changes in fair value or future cash flow of hedging instrument

  55

  = (or delta ratio)

  Changes in fair value or future cash flow of hedged item

  0.8

  1.25 Effective hedge (IAS 39: AG 105b)

• Exceptions for effective hedge even if HER falls out of range
• – IAS 39 allows hedge effectiveness to be assessed on cumulative basis if hedge is designated and conditions are properly documented

Assessing Hedge Effectiveness

• Exclusion of time value of certain derivatives to be excluded from hedge relationship
• – Derivative separated into 2 component

  1. Time value (options) or interest (forwards)

  2. Intrinsic (options) or spot element (forwards)

• – Excluded time value taken to income statement as per default treatment
• – Should result in highly effective hedge, as intrinsic/ spot component moves in tandem with underlying, while time/interest component does not
• – If critical terms of hedging instruments and hedged item are exactly the same, HER should be equal or around 1

  Illustration 1:

Hedge of inventory (fair value hedge) Scenario

  31/10/20x3

  Inventory of 10,000 ounces of gold

• – Carried at cost of $3,000,000 ($300 per ounce)
• – Price of gold was $352 per ounce
• – 1/11/20x3

  Sold forward contract on 10,000 ounce for forward price of $350

• – ounce Forward contract matures on 31/3/20x4
• – 31/12/20x3

  Forward price for 31/3/20x4 contract was $340 per ounce and spot

• – price of gold was $342 per ounce Hedge effective ratio of 1 on 31/12/20x3
• –

  Illustration 1:

Hedge of inventory (fair value hedge)

  1/11/20x3 No entry or just a memorandum entry as the fair value of the forward contract is nil 31/12/20x3

  Dr Forward contract ………………. 100,000 Cr Gain on forward contract ……... 100,000 Gain on forward contract: 10,000 x ($340 -$350)

  Taken to income statement Dr Loss on inventory ……………… 100,000 Cr Inventory ……………………….. 100,000 Gain on forward contract: 10,000 x ($342 - $352)

  Illustration 1:

Hedge of inventory (fair value hedge)

  31/3/20x4 Inventory is sold to third-party at $330 per ounce (also maturity date of forward contract

  Dr Forward contract ………………. 100,000 Cr Gain on forward contract ……... 100,000 Gain on forward contract: 10,000 x ($330 -$340) Dr Loss on inventory ……………… 120,000 Cr Inventory ……………………….. 120,000 Loss on inventory: 10,000 x ($330 - $342) Dr Cash …………………………….. 3,300,000 Cr Sales ……………………………. 3,300,000 Sale of inventory: 10,000 x $330

Accounting for a Cash Flow Hedge

  

Effective Cash Flow Hedge (IAS

39:95)

Effective portion Ineffective portion of gain/ loss of gain/ loss

  Recognized directly in equity Recognized in profit through statement or loss of changes in equity

Accounting for a Cash Flow Hedge Cash flow hedges are applicable to the following:

  Forecasted transactions Other involving financial transactions and non-financial Interest rate which affect assets/liabilities swaps future which will result cash flows in cash inflow/ outflow

Hedge of a Net Investment in a Foreign Entity

  Scenario

• – Functional currency is the dollar ($)
• – Acquired 100% interest in foreign company (functional currency is FC)

  31/12/20x3

• – Exchange rate is $1.85 to FC1
• – Loan of FC1,200,000 at 5% interest taken to hedge foreign investment
• – Foreign currency translation reserves showed $15,000 (credit balance)

  31/12/200x4

• – Exchange rate is $1.70 to FC1
• – Average rate is $1.78 to FC1
• – Foreign company reported net profit of FC380,000

Hedge of a Net Investment in a Foreign Entity

  On net assets on 1/1/20x4 (FC 1,200,000 x $(1.70-1.85) ……. $(180,000) On net profit for 20x4 (FC380,000 x $(1.70-1.85) …………….. (30,400) Translation loss for 20x4

  $(210,400) Foreign currency translation reserves (credit balance) (195,400)

  Translation difference in foreign investment’s FS for 31/12/20x4 Journal entries for parent 31/12/20x3

  Dr Cash …………………………….. 2,200,000 Cr Loan payable …………………... 2,200,000 The loan payable is designated as a hedge of the net investment: FC1,200,000 x spot rate of $1.85

  

Hedge of a Net Investment in a Foreign Entity

  31/12/20x4 Dr Interest expense ………………. 106,800 Cr Accrued interest ……………….. 106,800 Interest expense during the year at 5% x FC1,200,000 x $1.78 Dr Accrued interest ……………….. 106,800 Cr Cash …………………………….. 102,000

  Taken to equity Cr Exchange gain …………………. 4,800 to offset translation loss

  Settlement of accrued interest at year-end Dr Loan payable …………………... 180,000 Cr Foreign currency translation 180,000 reserves ………………………… Exchange gain on FC loan taken directly to equity: FC 1,200,000 x ($1.70 - $1.85)

  Penghentian Lindung Nilai