PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN MANAJERIAL, DAN KUALITAS AUDIT TERHADAP MANAJEMEN LABA (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI)
PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN
MANAJERIAL, DAN KUALITAS AUDIT TERHADAP
MANAJEMEN LABA
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI)
TESIS Untuk memenuhi sebagian persyaratan mencapai
Gelar Magister pada Program Studi Magister Akuntansi
CHRISTIAN SUTEDJA
041224253008
Program Studi Magister Akuntansi
Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Airlangga
2016
PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, KEPEMILIKAN
MANAJERIAL, DAN KUALITAS AUDIT TERHADAP
MANAJEMEN LABA
(Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI)
TESIS Untuk memenuhi sebagian persyaratan mencapai
Gelar Magister pada Program Studi Magister Akuntansi
oleh
CHRISTIAN SUTEDJA
041224253008
Program Studi Magister Akuntansi
Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Airlangga
2016
UCAPAN TERIMA KASIH
Pertama-tama penulis mengucap syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas penyertaan dan pertolonganNya sehingga penulis dapat menyelesaikan tesis yang berjudul “Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, dan Kualitas Audit terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI). Penulis menyadari bahwa tesis ini merupakan hasil kerja keras, dukungan, dan doa dari berbagai pihak. Oleh sebab itu melalui kesempatan yang baik ini, penulis mengucapkan terima kasih kepada:
1. Bapak Drs. Basuki, M.Com(HONS)., Ph.D., CMA., CA., Ak. selaku dosen pembimbing yang dengan sabar mendedikasikan waktu, pikiran, tenaga untuk memberikan bimbingan, arahan, nasihat, dan motivasi dalam penyelesaian tesis ini.
2. Ibu Dr. Wiwik Dianawati, Dra., M.Si., Ak., Bapak Dr. M. Suyunus, MAFIS., Ak., dan Bapak Drs. Hendarjatno, M.Si., Ak. selaku dosen penguji tesis yang telah menguji dan memberikan masukan untuk penyempurnaan tesis ini.
3. Prof. Dr. Moh. Nasih, S.E., MT., Ak., selaku Rektor Universitas Airlangga.
4. Prof. Dr. Dian Agustia, S.E., M.Si., Ak., CA., selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
5. Dr. Hamidah, Dra., M.Si., Ak., CA. selaku Ketua Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Airlangga.
6. Orang tua penulis, adik-adik penulis, dan keluarga penulis yang telah memberikan dukungan baik secara moral maupun materiil.
7. Sahabat-sahabat dan teman-teman Magister Akuntansi Universitas Airlangga angkatan genap 2012/2013 yang telah memberikan dukungan, motivasi serta doa bagi penulis.
8. Seluruh staff Sekretariat Bersama (SekBer) Magister Akuntansi Universitas Airlangga yang telah memberikan dukungan, motivasi serta doa bagi penulis.
9. Seluruh pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah memberikan bantuan, dukungan, motivasi, serta doa bagi penulis.
Surabaya, 10 Februari 2016 Penulis
ABSTRAK
Pada umumnya para pemilik perusahaan mempercayakan operasi perusahaan kepada manajemen perusahaan. Namun hal ini menjadi suatu kesempatan bagi manajemen perusahaan untuk meningkatkan kemakmuran dan kesejahteraan manajemen sendiri. Hal ini dilakukan manajemen dengan melakukan praktek manajemen laba. Manajemen laba merupakan suatu tindakan manajemen untuk memilih kebijakan akuntansi dari suatu standar untuk mencapai tujuan tertentu. Praktek manajemen laba ini terjadi karena adanya berbagai macam pilihan akuntansi akrual yang dapat diterapkan dalam membuat laporan keuangan. Hal ini dapat menciptakan bias atau asimetri informasi yang akan menjadi gangguan bagi para pemakai laporan keuangan. Oleh karena itu penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, dan kualitas audit terhadap manajemen laba. Dalam penelitian ini, kualitas audit diukur menggunakan reputasi auditor. Sampel penelitian ini adalah 83 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011- 2014. Data penelitian dianalisis dengan menggunakan regresi berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, dan kualitas audit tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Kata kunci: manajemen laba, kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, kualitas audit viii
ABSTRACT Generally the stockholders delegate to management to operate their company. But this becomes an oppotunity for management to increase their prosperity. To do this, management will do earnings management. Earnings management is an act of management to choose accounting policy to achieve specific objectives. Management can do eanings management because many variety of accounting accrual can be applied to make financial reporting. This can create bias or asymmetry information that will be a distraction for the stakeholders. Therefore, the aim of this research is to examine the effect of institutional ownership, managerial ownership, and audit quality on earnings management. In this research, audit quality is measured by auditor reputation. The sample of this research are 83 manufacture companies which listed in Indonesia Stock Exchange for the period 2011-2014. Research data were analyzed using multiple regression. The result shows that institutional ownership,
managerial ownership, and audit quality has no effect on earnings management.
Keywords: earnings management, institutional ownership, managerial ownership, audit qualityix
DAFTAR ISI
Halaman HALAMAN PRASYARAT GELAR ................................ ..............................i HALAMAN PERSETUJUAN........................................... .............................ii HALAMAN PENGESAHAN............................................ ............................iii HALAMAN PENETAPAN PANITIA PENGUJI............. ............................iv HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS TESIS ... .............................v HALAMAN UCAPAN TERIMA KASIH ........................ ............................vi ABSTRAK ........................................................................ ..........................viii ABSTRACT....................................................................... ............................ix DAFTAR ISI...................................................................... .............................x DAFTAR TABEL.............................................................. ..........................xiii DAFTAR GAMBAR ......................................................... ..........................xiv DAFTAR LAMPIRAN...................................................... ...........................xv
BAB 1 PENDAHULUAN ................................................. .............................1
1.1. Pendahuluan .................................................... .............................1
1.2. Rumusan Masalah ........................................... .............................7
1.3. Tujuan Penelitian ............................................ .............................7
1.4. Manfaat Penelitian .......................................... .............................7
BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA ........................................ .............................9
2.1. Penelitian Terdahulu ....................................... .............................9
2.2. Landasan Teori................................................ ...........................15
2.1.1. Teori Agensi........................................... ...........................15
2.1.2. Teori Stakeholder ................................... ...........................17
2.3. Tinjauan Literatur............................................ ...........................18
2.3.1. Nilai Perusahaan..................................... ...........................18
2.3.2. Corporate Governance .......................... ...........................21
2.3.2.1. Pengertian Corporate Governance.........................21
2.3.2.2. Mekanisme Internal Corporate Governance..........25
2.3.3. Kepemilikan Institusional ...................... ...........................29
2.3.3.1. Pengertian Kepemilikan Institusional.................... 29 x
xi
3.2.2. Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba..................................... ...........................51
4.4. Pengujian Hipotesis......................................... ...........................64
4.6. Pengujian Asumsi Klasik Regresi................... ...........................61
4.5. Teknik Analisis Data....................................... ...........................60
4.4.2. Variabel Dependen................................. ...........................59
4.4.1. Variabel Independen .............................. ...........................58
4.4. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ........................58
4.3. Jenis dan Sumber Data Penelitian ................... ...........................57
4.2. Populasi dan Sampel Penelitian ...................... ...........................56
4.1. Pendekatan Penelitian ..................................... ...........................56
BAB 4 METODOLOGI PENELITIAN............................. ...........................56
3.2.3. Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba......................................................... ...........................53
3.2.1. Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba..................................... ...........................50
2.3.3.2. Pengukuran Kepemilikan Institusional.................. 30
3.2. Hipotesis.......................................................... ...........................50
3.1. Rerangka Konseptual ...................................... ...........................46
BAB 3 RERANGKA KONSEPTUAL .............................. ...........................46
2.3.6.2. Manajemen Laba Akrual........................................43
2.3.6.1. Pengertian Manajemen Laba..................................36
2.3.6. Manajemen Laba.................................... ...........................36
2.3.5.2. Pengukuran Kualitas Audit.................................... 35
2.3.5.1. Pengertian Kualitas Audit...................................... 33
2.3.5. Kualitas Audit ........................................ ...........................33
2.3.4.2. Pengukuran Kepemilikan Manajerial......................32
2.3.4.1. Pengertian Kepemilikan Manajerial........................31
2.3.4. Kepemilikan Manajerial......................... ...........................31
BAB 5 ANALISA DAN PEMBAHASAN........................ ...........................67
xii
5.1. Gambaran Subyek Penelitian .......................... ...........................67
5.2. Deskripsi Hasil Penelitian ............................... ...........................67
5.2.1. Analisa Deskriptif .................................. ...........................67
5.3. Intepretasi Hasil Statistik ................................ ...........................69
5.3.1. Pengujian Asumsi Klasik ....................... ...........................69
5.3.2. Pengujian Hipotesis................................ ...........................73
5.4. Pembahasan..................................................... ...........................73
5.4.1. Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Manajemen Laba..................................... ...........................73
5.4.2. Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba..................................... ...........................75
5.4.3. Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba......................................................... ...........................77
5.5. Keterbatasan Penelitian................................... ...........................79
BAB 6 SIMPULAN DAN SARAN................................... ...........................80
6.1. Simpulan ......................................................... ...........................80
6.2. Saran................................................................ ...........................81 DAFTAR PUSTAKA ........................................................ ...........................83 LAMPIRAN....................................................................... ...........................87
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu .......................................... ...........................14Tabel 4.1 Target Populasi .................................................. ...........................57Tabel 5.1 Statistik Deskriptif ............................................. ...........................68Tabel 5.2 Hasil Uji Normalitas .......................................... ...........................70Tabel 5.3 Hasil Uji Autokorelasi ....................................... ...........................72Tabel 5.4 Hasil Uji Variance Inflation Factor (VIF)......... ...........................72Tabel 5.5 Hasil Regresi Berganda...................................... ...........................73xiii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 3.1 Rerangka Konseptual Penelitian .................... ...........................49Gambar 5.1 Grafik Scatterplot........................................... ...........................71xiv