Analisis Faktor Keuangan dan Non Keuangan yang Berpengaruh Terhadap Peringkat Obligasi Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia

LAMPIRAN

76

Universitas Sumatera Utara

LAMPIRAN 1
Daftar Perusahaan Manufaktur Yang Menerbitkan Obligasi
Dan Pemilihan Sampel

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

12
13

Kode
Emiten
AGII
AISA
AKRA
ANTM
APEX
BSDE
BWPT
CLPK
FAST
INDF
INKP
JPFA
LPPI

14

15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

LTLS
MAIN
MEDC

MYOR
PIDL
PPKT
RMBA
ROTI
RUIS
SIMP
SMBR
SMSM
STTP
TBLA
TKIM
TPNI
RICY

No.

Nama Emiten
PT Aneka Gas Industri Tbk
PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk

PT AKR Corporindo Tbk
PT Aneka Tambang Tbk
PT Apexindo Pratama Duta Tbk
PT Bumi Serpong Damai Tbk
PT Eagle High Plantations Tbk
PT Ciliandra Perkasa Tbk
PT Fast Food Indonesia Tbk
PT Indofood Sukses Makmur Tbk
PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk
PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk
PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry
Tbk
PT Lautan Luas Tbk
PT Malindo Feedmill Tbk
PT Medco Energi Internasional Tbk
PT Mayora Indah Tbk
PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills Tbk
PT Pupuk Kalimantan Timur Tbk
PT Bentoel International Investama Tbk
PT Nippon Indosari Corporindo Tbk

PT Radiant Utama Interinsco Tbk
PT Salim Ivomas Pratama Tbk
PT Semen Baturaja Tbk
PT Selamat Sempurna Tbk
PT Siantar Top Tbk
PT Tunas Baru Lampung Tbk
PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk
PT Lotte Chemical Titan Nusantara Tbk
PT Ricky Putra Globalindo Tbk

Kriteria Sampel
1
2
3

x
x


x



x







x






x









x




x





















x


















x


x

x
x
x

x


x
x
x
x
x

Perusahaan
Sampel

1
2
3
4
5
6

7
8
9

10

11
12

77

Universitas Sumatera Utara

LAMPIRAN 2
Faktor Keuangan Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia

Data Leverage Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia
2011-2014
Leverage (DER)
No

Kode Emiten

Nama Emiten
2011

2012

2013

2014

1

ANTM

PT Aneka Tambang Tbk

0,41

0,54

0,71

0,85

2

APEX

PT Apexindo Pratama Duta Tbk

1,63

2,05

14,97

28,19

3

BWPT

PT Eagle High Plantations Tbk

1,52

1,95

2,15

1,36

4

FAST

PT Fast Food Indonesia Tbk

0,86

0,80

0,84

0,81

5

INDF

PT Indofood Sukses Makmur Tbk

0,70

0,74

1,05

1,08

6

JPFA

PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk

1,18

1,30

1,84

1,97

7

LTLS

PT Lautan Luas Tbk

3,24

2,58

2,26

2,00

8

MEDC

PT Medco Energi Internasional Tbk

2,02

2,15

1,82

2,01

9

MYOR

PT Mayora Indah Tbk

1,72

1,71

1,49

1,54

10

PPKT

PT Pupuk Kalimantan Timur Tbk

0,72

0,67

1,42

1,36

11

SIMP

PT Salim Ivomas Pratama Tbk

0,68

0,65

0,74

0,84

12

SMSM

PT Selamat Sempurna Tbk

0,70

0,76

0,41

0,53

78

Universitas Sumatera Utara

Data Likuiditas Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia
2011-2014
Likuiditas (CR)
No

Kode Emiten

Nama Emiten
2011

2012

2013

2014

1

ANTM

PT Aneka Tambang Tbk

10,76

2,51

1,84

1,64

2

APEX

PT Apexindo Pratama Duta Tbk

1,36

5,88

1,04

1,06

3

BWPT

PT Eagle High Plantations Tbk

0,85

0,65

1,00

0,52

4

FAST

PT Fast Food Indonesia Tbk

1,80

1,77

1,70

1,88

5

INDF

PT Indofood Sukses Makmur Tbk

1,91

2,00

1,68

1,81

6

JPFA

PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk

1,59

1,82

2,06

1,77

7

LTLS

PT Lautan Luas Tbk

1,04

0,84

1,14

1,20

8

MEDC

PT Medco Energi Internasional Tbk

1,61

2,65

2,00

1,61

9

MYOR

PT Mayora Indah Tbk

2,22

2,76

2,40

2,09

10

PPKT

PT Pupuk Kalimantan Timur Tbk

2,28

2,54

1,41

1,47

11

SIMP

PT Salim Ivomas Pratama Tbk

1,69

1,48

0,83

0,87

12

SMSM

PT Selamat Sempurna Tbk

2,40

1,94

2,11

2,11

79

Universitas Sumatera Utara

Data Profitabilitas Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia
2011-2014
Profitabilitas (ROA)
No

Kode Emiten

Nama Emiten
2011

2012

2013

2014

1

ANTM

PT Aneka Tambang Tbk

0,13

0,05

0,02

0,01

2

APEX

PT Apexindo Pratama Duta Tbk

0,08

0,03

0,01

0,02

3

BWPT

PT Eagle High Plantations Tbk

0,13

0,08

0,02

0,02

4

FAST

PT Fast Food Indonesia Tbk

0,15

0,12

0,08

0,07

5

INDF

PT Indofood Sukses Makmur Tbk

0,09

0,08

0,04

0,06

6

JPFA

PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk

0,08

0,10

0,04

0,02

7

LTLS

PT Lautan Luas Tbk

0,02

0,03

0,03

0,04

8

MEDC

PT Medco Energi Internasional Tbk

0,03

0,01

0,01

0,00

9

MYOR

PT Mayora Indah Tbk

0,07

0,09

0,10

0,04

10

PPKT

PT Pupuk Kalimantan Timur Tbk

0,14

0,16

0,06

0,11

11

SIMP

PT Salim Ivomas Pratama Tbk

0,09

0,06

0,02

0,04

12

SMSM

PT Selamat Sempurna Tbk

0,18

0,20

0,21

0,24

80

Universitas Sumatera Utara

Lampiran 3
Data Faktor Non Keuangan Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek
Indonesia

Jaminan (Bond Secure)
No.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Kode
Emiten
ANTM
APEX
BWPT
FAST
INDF
JPFA
LTLS
MEDC
MYOR
PPKT
SIMP
SMSM

Biner

Nama Emiten

1


PT Aneka Tambang Tbk
PT Apexindo Pratama
PT BW Plantation
PT Fast Food Indonesia
PT Indofood Sukses Makmur Tbk
PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk
PT Lautan Luas Tbk
PT Medco Energi Internasional Tbk
PT Mayora Indah Tbk
PT Pupuk Kalimantan Timur Tbk
PT Salim Ivomas Pratama Tbk
PT Selamat Sempurna Tbk

Keterangan:

0


















1 = Obligasi yang dijamin
0 = Obligasi tanpa jaminan

Umur Obligasi (Maturity)
No.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Kode
Emiten
ANTM
APEX
BWPT
FAST
INDF
JPFA
LTLS
MEDC
MYOR
PPKT
SIMP
SMSM

Nama Emiten
PT Aneka Tambang Tbk
PT Apexindo Pratama
PT BW Plantation
PT Fast Food Indonesia
PT Indofood Sukses Makmur Tbk
PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk
PT Lautan Luas Tbk
PT Medco Energi Internasional Tbk
PT Mayora Indah Tbk
PT Pupuk Kalimantan Timur Tbk
PT Salim Ivomas Pratama Tbk
PT Selamat Sempurna Tbk

Biner
1











0




Keterangan:
1 = Umur obligasi 1 – 5 tahun
0 = Umur obligasi diatas 5 tahun

81

Universitas Sumatera Utara

LAMPIRAN 4
Data Peringkat Obligasi Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia
Peringkat Obligasi (Rating)
No.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Kode
Emiten
ANTM
APEX
BWPT
FAST
INDF
JPFA
LTLS
MEDC
MYOR
PPKT
SIMP
SMSM

Nama Emiten
PT Aneka Tambang Tbk
PT Apexindo Pratama Tbk.
PT Eagel High Plantations Tbk.
PT Fast Food Indonesia Tbk.
PT Indofood Sukses Makmur Tbk
PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk
PT Lautan Luas Tbk
PT Medco Energi Internasional Tbk
PT Mayora Indah Tbk
PT Pupuk Kalimantan Timur Tbk
PT Salim Ivomas Pratama Tbk
PT Selamat Sempurna Tbk

2014
A
A
BBB+
AA
AA+
A+
AAAAAAA+
BBB+
AA-

Peringkat
2013
2012
AAAA
A
A
BBB+
AAA
BBB+
AA+
AA+
A+
A
AAAAAAAAAAAA+
AA
BBB+ BBB+
AAAA-

2011
AA
A
AAA
AA+
A
AAAAABBB+
AA
AA-

82

Universitas Sumatera Utara

LAMPIRAN 5
Hasil
1.

Statistik Deskriptif dari DER, CR, ROA, Secure, Maturity, dan Rating

Mean
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Observations

X1
2.608958
28.19000
0.410000
5.315946
48

X2
1.949792
10.76000
0.520000
1.534040
48

2.

Uji Regresi Logistik

2.1

Uji Multikolineritas
X1
X2
X3
X4
X5

2.2

X1
1.000000
-0.184026
-0.139397
-0.068036
0.177691

X3
0.073125
0.240000
0.003
0.058279
48

X2
-0.184026
1.000000
0.217100
0.000951
-0.243815

X4
0.416667
1.000000
0.000000
0.498224
48

X3
-0.139397
0.217100
1.000000
-0.097092
0.131402

X5
0.750000
1.000000
0.000000
0.437595
48

X4
-0.068036
0.000951
-0.097092
1.000000
-0.292770

Y
0.812500
1.000000
0.000000
0.394443
48

X5
0.177691
-0.243815
0.131402
-0.292770
1.000000

Uji Model Fit (Overall Model Fit Test)
Dependent Variable: Y
Method: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)
Date: 09/28/16 Time: 12:23
Sample: 1 48
Included observations: 48
Convergence achieved after 6 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
Hannan-Quinn criter.
Restr. Deviance
LR statistic

0.819642
46.32745
23.22740

Deviance
Restr. log likelihood
Avg. log likelihood

23.10005
-23.16372
-0.240626

83

Universitas Sumatera Utara

2.3

Uji Kelayakan Model Regresi (Hosmer and Lemeshow Test)

Goodness-of-Fit Evaluation for Binary Specification
Andrews and Hosmer-Lemeshow Tests
Equation: UNTITLED
Date: 09/28/16 Time: 12:25
Grouping based upon predicted risk (randomize ties)
H-L Statistic

2.4

4.0342

Prob. Chi-Sq(8)

0.8540

Koefisien Model Determinasi (McFadden R-Square)
Dependent Variable: Y
Method: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)
Date: 09/28/16 Time: 12:23
Sample: 1 48
Included observations: 48
Convergence achieved after 6 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
McFadden R-squared

0.501374

3.

Uji Hipotesis

3.1

Uji Signifikansi Model Simultan
Dependent Variable: Y
Method: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)
Date: 09/28/16 Time: 12:23
Sample: 1 48
Included observations: 48
Convergence achieved after 6 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
LR statistic
Prob(LR statistic)

23.22740
0.000305

84

Universitas Sumatera Utara

3.2

Uji Signifikansi Pengaruh Parsial
Dependent Variable: Y
Method: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing)
Date: 09/28/16 Time: 12:23
Sample: 1 48
Included observations: 48
Convergence achieved after 6 iterations
Covariance matrix computed using second derivatives
Variable

Coefficient

Std. Error

z-Statistic

Prob.

X1
X2
X3
X4
X5
C

0.033213
4.139182
-20.00093
-2.589911
0.807448
-2.391356

0.135052
1.769111
13.50189
1.320336
1.372507
2.726318

0.245927
2.339696
-1.481343
-1.961554
0.588301
-0.877138

0.8057
0.0193
0.1385
0.0498
0.5563
0.3804

85

Universitas Sumatera Utara