--------------------------------------------------------------------------------------------------- Pra Rencana Pabrik Disodium Phosphat Dihydrat
XI.4.1. Laju Investasi , Return On Investment R O I
Berdasarkan tabel cash flow : ROI =
100 tahun
Investasi Total
tahun rata
rata bersih
Laba
Peters Timmerhaus : 300
Laba bersih = Rp. 9.426.203.400 rata-rata
Total investasi = Rp. 43.051.120.000
ROI = 100
tahun per
Investasi Total
tahun per
bersih Laba
=
100 .000
43.051.120 400
9.426.203.
= 21,90 Untuk ROI diatas 9, maka resiko investasi lebih aman atau investasi dianggap
sebagai investasi sehat Good Investment. Peters Timmerhaus : 315
XI.4.2 Lama Pengembalian Modal Payout Periode, POP
Untuk menghitung waktu pengembalian modal , maka dihitung akumulasi terhadap cash flow tiap tahun.
Tabel XI.5. Payout Periode Tahun Produksi
Cash Flow Cumulative Cash Flow
1 8.878.126.000
8.878.126.000 2
9.073.836.000 17.951.962.000
3 11.773.938.000
29.725.900.000 4
11.969.648.000 41.695.548.000
5 12.165.357.000
53.860.905.000 6
12.361.067.000 66.221.972.000
7 12.556.776.000
78.778.748.000 8
12.752.486.000 91.531.234.000
9 12.948.195.000
104.479.429.000 10
13.143.905.000 117.623.334.000
Total Investasi : 43.051.120.000
Interpolasi linier : X =
1 1
2 1
2 1
X X
X Y
Y Y
Y
Berdasarkan metode interpolasi linier dengan X=tahun dan Y=CashFlow, nilai Cumulative Cash Flow
sama dengan Total Investasi dapat dicapai pada 4,1 tahun.
--------------------------------------------------------------------------------------------------- Pra Rencana Pabrik Disodium Phosphat Dihydrat
XI.4.3. Laju Pengembalian Modal, Internal Rate of Return IRR
Internal rate of return dihitung berdasarkan metode discounted cash flow ,
dimana suatu tingkat bunga tertentu dari seluruh penerimaan akan tepat menutup seluruh jumlah pengeluaran modal. Cara yang dilakukan adalah trial harga “ i ”
Peters Timmerhaus, halaman 302, dengan persamaan berikut :
n 1
n n
i 1
CF
= Modal Akhir Masa Konstruksi Peters : 302 Keterangan : n
= tahun produksi ke - n CF
= cash flow tiap tahun berdasarkan tabel cash flow i
= capital interest rate
Tabel XI.6. Perhitungan discounted cash flow internal rate of return
trial i = 15 trial i = 20
Thn ke
Aktual Cashflow Discount
Cashflow NPV
1
Discount Cashflow
NPV
2
43.051.120.000 1
8.878.126.000 0,8696 7.720.109.565 0,8333 7.398.438.333 2
9.073.836.000 0,7561 6.861.123.629 0,6944 6.301.275.000 3
11.773.938.000 0,6575 7.741.555.355 0,5787 6.813.621.528 4
11.969.648.000 0,5718 6.843.685.093 0,4823 5.772.399.691 5
12.165.357.000 0,4972 6.048.332.477 0,4019 4.888.984.134 6
12.361.067.000 0,4323 5.344.030.379 0,3349 4.139.696.328 7
12.556.776.000 0,3759 4.720.557.200 0,2791 3.504.365.730 8
12.752.486.000 0,3269 4.168.810.294 0,2326 2.965.820.666 9
12.948.195.000 0,2843 3.680.685.142 0,1938 2.509.446.937 10
13.143.905.000 0,2472 3.248.972.295 0,1615 2.122.814.038 NPV
1
56.377.861.430 NPV
2
46.416.862.386 43.051.120.000
Ratio : 1,30956
Ratio : 1,07818
Ratio = Perbandingan NPV dengan total investasi
= NPV total investasi
--------------------------------------------------------------------------------------------------- Pra Rencana Pabrik Disodium Phosphat Dihydrat
trial i = 21 trial i = 22,09
Thn ke
Aktual Cashflow Discount
Cashflow NPV
1
Discount Cashflow
NPV
2
43.051.120.000 1
8.878.126.000 0,8264 7.337.294.215 0,8190 7.271.599.137
2 9.073.836.000 0,6830
6.197.552.080 0,6708 6.087.068.314 3
11.773.938.000 0,5645 6.646.081.055 0,5494 6.469.155.937
4 11.969.648.000 0,4665
5.583.929.131 0,4500 5.386.614.296 5
12.165.357.000 0,3855 4.690.271.755 0,3686 4.484.024.569
6 12.361.067.000 0,3186
3.938.616.886 0,3019 3.731.708.493 7
12.556.776.000 0,2633 3.306.591.574 0,2473 3.104.834.980
8 12.752.486.000 0,2176
2.775.312.507 0,2025 2.582.639.899 9
12.948.195.000 0,1799 2.328.846.684 0,1659 2.147.765.476
10 13.143.905.000 0,1486
1.953.757.726 0,1359 1.785.708.897 NPV
3
44.758.253.612 NPV
3
43.051.120.000 81.649.394.000
Ratio : 1,03965
Ratio : 1,00000
Karena ratio Net Present Value dan total investasi = 1 , maka trial “ i “ memenuhi, sehingga didapat Internal Rate of Return IRR = 22,09. Harga
tersebut dapat diterima, karena laju pengembalian modal capital interest rate lebih besar dari prosentase bunga bank loan interest rate.
IRR = 22,09 lebih besar dari bunga bank 19. Berdasarkan hal
tersebut, maka pendirian pabrik ini layak untuk didirikan dengan suku bunga pinjaman bank sebesar 19.
--------------------------------------------------------------------------------------------------- Pra Rencana Pabrik Disodium Phosphat Dihydrat
XI.4.4. Titik Impas , Break Even Point BEP
