mengenai terjadinya perubahan di sekitar tanggal pengumuman saham bonus. Penelitian tersebut akan memberikan gambaran tentang bagaimana reaksi
pasar terhadap pengumuman saham bonus sehingga dapat dilihat seberapa signifikan pengaruh saham bonus terhadap pengambilan keputusan investasi
oleh investor. Berdasarkan uraian di atas, penulis tertarik untuk melakukan
penelitian dengan judul “PENGARUH PENGUMUMAN SAHAM BONUS TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DAN RETURN
SAHAM” Studi Empiris pada Perusahaan yang Melakukan Pengumuman Saham Bonus di Bursa Efek Indonesia Periode Januari 2001 - Januari 2011.
1.2 Rumusan Masalah
Berdasarkan penjelasan sebelumnya, pada dasarnya saham bonus tidak akan merubah kekayaan pemegang saham sehingga seharusnya investor
tidak bereaksi atas pengumuman saham bonus. Sebaliknya beberapa hasil penelitian menunjukkan bahwa pasar akan bereaksi atas adanya informasi
saham bonus. Permasalahan yang akan dibahas dalam penelitian ini adalah ; 1.
Apakah terdapat perbedaan rata-rata aktivitas volume perdagangan saham antara sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman saham bonus?
2. Apakah terdapat perbedaan rata-rata return saham antara sebelum dan
sesudah peristiwa pengumuman saham bonus? 3.
Apakah terdapat perbedaan nilai rata-rata volume perdagangan yang identik dari masing-masing sektor industri selama periode peristiwa
pengumuman saham bonus?
4. Apakah terdapat perbedaan nilai rata-rata return saham yang identik dari
masing-masing sektor industri selama periode peristiwa pengumuman saham bonus?
5. Apakah pengumuman saham bonus berpengaruh terhadap volume
perdagangan saham pada perusahaan yang melakukan pengumuman saham bonus selama periode peristiwa?
6. Apakah pengumuman saham bonus berpengaruh terhadap perubahan
return saham pada perusahaan yang melakukan pengumuman saham bonus selama periode peristiwa?
1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian
Sejalan dengan permasalahan di atas, maka tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui dan mempelajari mengenai :
1. Perbedaan rata-rata aktivitas volume perdagangan saham antara sebelum
dan sesudah peristiwa pengumuman saham bonus. 2.
Perbedaan rata-rata return saham antara sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman saham bonus.
3. Perbedaan nilai rata-rata volume perdagangan dari masing-masing sektor
industri selama periode peristiwa pengumuman saham bonus. 4.
Perbedaan nilai rata-rata return saham dari masing-masing sektor industri selama periode peristiwa pengumuman saham bonus.
5. Pengaruh pengumuman saham bonus terhadap perubahan volume
perdagangan saham pada perusahaan selama periode peristiwa.
6. Pengaruh pengumuman saham bonus terhadap perubahan return saham
pada perusahaan-perusahaan yang melakukan pengumuman saham bonus selama periode peristiwa.
Hasil dari penelitian yang dilakukan oleh penulis, diharapkan dapat memberikan manfaat, yaitu:
1. Memberikan informasi yang dibutuhkan dan relevan mengenai sinyal-
sinyal yang diberikan pengumuman saham bonus bagi investor sehingga menjadi salah satu pedoman dalam proses pengambilan keputusan untuk
melakukan kegiatan investasi. 2.
Menjadi bahan masukan bagi emiten terutama dalam menentukan kebijakan saham bonus yang tepat. Emiten dapat mengetahui dan
menganalisis reaksi pasar di pasar modal Indonesia terutama di sekitar tanggal pengumuman saham bonus.
3.
Bermanfaat bagi penulis untuk mengaplikasikan ilmu dan menambah wawasan serta pengetahuan dalam bidang pasar modal, terutama dalam hal
aksi korporasi berupa saham bonus yang dilakukan oleh emiten.
4.
Memberikan informasi tentang keterbatasan penelitian ini yang menjadi masukan penelitian selanjutnya di bidang penelitian yang sama untuk
mendapatkan hasil yang lebih baik.
67
BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN
3.1 Objek Penelitian
