Analisis Uji Asumsi Klasik

apabila nilai DW terletak antara DU dan 4-DU dimana nilai DU diperoleh dari tabel Durbin Watson. Hasil uji autokorelasi dalam penelitian ini ditunjukkan pada tabel 4.4. Tabel 4.4 Uji Autokorelasi Berdasarkan tabel diatas diperoleh nilai Durbin – Watson DW sebesar 1,945. Nilai tersebut dibandingkan dengan nilai DU yang terdapat pada tabel Durbin Watson dengan nilai signifikansi α sebesar 5, jumlah data sebanyak 102 dan terdapat 4 variabel independen. Tabel Durbin – Watson tersebut menunjukkan nilai DU sebesar 1,963 sehingga nilai DW terletak diantara DU dan 4-DU 1,7596 1,9632,2404 maka dapat disimpulkan bahwa data yang digunakan bebas dari autokorelasi. c. Uji Multikolinieritas Uji Multikolinieritas bertujuan untuk menguji apakah terdapat hubungan korelasi antara variabel independen yang digunakan. Pengujian multikolinieritas dilakukan dengan melihat nilai tolerance dan nilai variance inflation factor VIF. Hasil uji multikolinieritas pada penelitian ini ditunjukkan pada tabel 4.5 Model Summary b ,585 a ,343 ,315 ,167527156 1,963 Model 1 R R Square Adjusted R Square St d. Error of the Estimate Durbin- Wat son Predictors: Constant, RISK, ROA, FCF, IOS a. Dependent Variable: DPR b. Tabel 4.5 Uji Multikolinieritas Berdasarkan tabel 4.5 didapatkan informasi bahwa tolerance masing- masing variabel ≥ 0,1. Profitabilitas ROA sebesar 0,660; free cash flow FCF sebesar 0,790; investment opportunity set IOS sebesar 0,615; dan risiko RISK sebesar 0,975. Tabel 4.5 juga menujukkan informasi bahwa VIF masing- masing variabel ≤ 10. Profitabilitas ROA sebesar 1,515; free cash flow FCF 1,266; investment opportunity set IOS 1,627; dan risiko RISK 1,025. Kesimpulan yang dapat diambil dari informasi diatas adalah tidak terdapat multikolinieritas antar variabel bebas, sehingga model regresi layak digunakan. d. Uji Heteroskedastisitas Uji Heteroskedastisitas dilakukan untuk mengetahui apakah data mempunyai varian yang sama homogen atau variannya berbeda heterogen. Hasil uji heteroskedastisitas ditunjukkan pada tabel 4.6. Coeffici ents a ,221 ,031 7,125 ,000 ,006 ,002 ,288 2,838 ,006 ,660 1,515 ,271 ,174 ,144 1,551 ,124 ,790 1,266 ,006 ,002 ,290 2,762 ,007 ,615 1,627 ,091 ,167 ,045 ,543 ,588 ,975 1,025 Constant ROA FCF IOS RISK Model 1 B Std. Error Unstandardized Coef f icients Beta Standardized Coef f icients t Sig. Tolerance VIF Collinearity Statistics Dependent Variable: DPR a. Tabel 4.6 Uji Heteroskedastisitas Berdasarkan tabel 4.6 didapatkan informasi bahwa nilai signifikansi masing- masing variabel ≥ α 0,05. Profitabilitas ROA 0,535; free cash flow FCF 0,801; investment opportunity set IOS 0,614; dan risiko risk 0,510 sehingga dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas pada model regresi.

C. Hasil Penelitian Uji Hipotesis

1. Uji Koefisien Determinasi Adjusted R

2 Uji koefisien determinasi digunakan untuk mengetahui berapakah presentase pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen. Nilai dari koefisien determinasi adalah antara 0 sampai 1. Hasil uji koefisien determinasi Adjusted R 2 ditunjukkan pada tabel 4.7. Coeffi ci ents a ,130 ,017 7,478 ,000 ,001 ,001 ,077 ,623 ,535 ,025 ,098 ,029 ,253 ,801 ,001 ,001 ,065 ,506 ,614 -,062 ,094 -,067 -,661 ,510 Constant ROA FCF IOS RISK Model 1 B St d. Error Unstandardized Coef f icients Beta St andardized Coef f icients t Sig. Dependent Variable: ABS_RES a. Tabel 4.7 Uji Koefisien Determinasi Adjusted R 2 Berdasarkan tabel 4.7 didapatkan nilai adjusted R 2 sebesar 0,315 atau 31,5. Angka tersebut menunjukkan bahwa kemampuan variabel independen dalam hal ini adalah profitabilitass, free cash flow, investment opportunity set, dan risiko secara simultan memiliki pengaruh sebesar 31,5 terhadap dividend payout ratio, sedangkan sisanya sebesar 68,5 dijelaskan oleh variabel bebas lainnya yang tidak diamati pada penelitian ini.

2. Uji Signifikansi Simultan Uji nilai F

Uji signifikansi simultan uji F dilakukan bertujuan untuk menguji apakah semua variabel independen secara simultan atau bersama-sama mempunyai pengaruh terhadap variabel dependen yang digunakan. Hasil uji nilai F ditunjukkan pada tabel 4.8. Tabel 4.8 Uji Signifikansi Simultan Uji nilai F Model Summary b ,585 a ,343 ,315 ,167527156 Model 1 R R Square Adjusted R Square St d. Error of the Estimate Predictors: Constant, RISK, ROA, FCF, I OS a. Dependent Variable: DPR b. ANOVA b 1,419 4 ,355 12,638 ,000 a 2,722 97 ,028 4,141 101 Regression Residual Total Model 1 Sum of Squares df Mean Square F Sig. Predictors: Const ant, RISK, ROA, FCF, IOS a. Dependent Variable: DPR b.