ANALISIS KINERJA BANK DENGAN MENGGUNAKAN METODA CAMEL DAN PREDIKSI KEBANGKRUTAN ALTMAN PADA BANK PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)ANALISIS KINERJA BANK DENGAN MENGGUNAKAN METODA CAMEL DAN PREDIKSI KEBANGKRUTAN ALTMAN PADA BANK PUBLIK YAN
BAB I
PENDAHULUAN
A.
Latar Belakang Masalah
Bank merupakan lembaga keuangan yang menjadi tempat bagi
perusahaan, badan-badan pemerintah dan swasta, maupun perorangan
menyimpan dana-dananya. Di samping itu, melalui kegiatan perkreditan dan
berbagai jasa yang diberikan, bank melayani kebutuhan pembiayaan serta
melancarkan mekanisme sistem pembayaran bagi semua sektor perekonomian.
Dengan memberikan kredit kepada beberapa sektor perekonomian, bank
melancarkan arus barang-barang dan jasa-jasa dari produsen kepada konsumen.
Bank merupakan pemasok (supplier) dari sebagian besar uang yang beredar
yang digunakan sebagai alat tukar atau alat pembayaran, sehingga mekanisme
kebijakan moneter dapat berjalan. Hal-hal tersebut, menunjukkan bahwa bank
(terutama bank umum) merupakan suatu lembaga keuangan yang sangat penting
dalam menjalankan kegiatan perekonomian dan perdagangan.
Peranan bank seperti yang disebutkan di atas telah dibuktikan juga oleh
bank-bank di Indonesia, dalam keikutsertaannya membangun ekonomi nasional
selama ini. Maka selayaknya bila masyarakat mengetahui lebih banyak lagi
tentang seluk-beluk kelembagaan perbankan. Sekarang ini informasi yang
lengkap mengenai kelembagaan perbankan dapat dikatakan masih sangat
langka.
1
2
Hal tersebut dapat menimbulkan kepanikan di tengah masyarakat.
Kestabilan
lembaga
perbankan
sangat
dibutuhkan
dalam
lembaga
perekonomian. Kestabilan ini tidak saja dilihat dari jumlah uang yang beredar
namun juga dilihat dari jumlah bank yang ada sebagai perangkat
penyelenggaraan keuangan. Kinerja perbankan Indonesia pada pertengahan
1997 mengalami depresi rupiah yang sangat tajam, banyak bank yang
dilikuidasi. Oleh karena itu, diperlukan pengelolaan bank dalam melakukan
usahanya untuk menjaga keseimbangan pemeliharaan likuiditas yang dengan
pencapaian rentabilitas yang wajar serta pemenuhan kebutuhan modal bank
yang memadai sesuai dengan jenis penanamannya (Merkusiwati, 2007).
Tingkat kesehatan bank dapat dinilai dari beberapa indikator. Salah satu
indikator utama yang dijadikan dasar penilaian adalah laporan keuangan bank
yang bersangkutan. Berdasarkan laporan keuangan akan dapat dihitung
sejumlah rasio keuangan yang lazim dijadikan dasar penilaian tingkat kesehatan
bank. Analisis perubahan pokok pada trend jumlah, dan hubungan serta alasan
perubahan tersebut. Hasil analisis laporan keuangan akan membantu
mengintepretasikan berbagai hubungan kunci serta kecenderungan yang dapat
memberikan dasar pertimbangan mengenai potensi keberhasilan perusahaan di
masa mendatang.
Untuk menilai kinerja perusahaan perbankan umumnya digunakan lima
aspek penilaian, yaitu : (1) capital, (2) assets, (3) management, (4) earnings,
dan (5) liquidity yang biasa disebut CAMEL. Aspek-aspek tersebut
3
menggunakan rasio keuangan. Hal ini menunjukkan bahwa rasio keuangan
dapat digunakan untuk menilai tingkat kesehatan bank.
Secara empiris tingkat kegagalan bisnis dan kebangkrutan bank dengan
menggunakan rasio-rasio keuangan CAMEL telah dilakukan oleh peneliti
sebelumnya, yaitu Almilia dan Herdinigtyas (2005) yang menguji manfaat rasio
keuangan CAMEL dalam memprediksi kondisi bermasalah pada lembaga
perbankan perioda 2000-2002 dengan menggunakan alat statistik regresi
logistik. Penelitian ini memberikan bukti empiris tentang faktor-faktor yang
mempengaruhi kebangkrutan dan kesulitan keuangan perusahaan. Faktor-faktor
yang diuji dalam penentuan kondisi kebangkrutan dan kesulitan keuangan
perusahaan adalah rasio keuangan CAMEL sesuai dengan ketentuan Bank
Indonesia. Sampel penelitian ini terdiri dari 16 bank sehat, 2 bank yang
mengalami kebangkrutan dan 6 bank yang mengalami kondisi kesulitan
keuangan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa rasio keuangan CAMEL
memiliki daya klasifikasi atau daya prediksi untuk kondisi bank yang
mengalami kesulitan keuangan dan bank yang mengalami kebangkrutan.
Penelitian yang memanfaatkan analisis rasio keuangan dalam memprediksi
kegagalan perusahaan, antara lain penelitian Z-score yang merupakan metoda
yang dikembangkan lagi oleh Altman pada tahun 1977. Di Amerika Serikat,
fenomena kepailitan perusahaan telah menjadi obyek penelitian yang intensif.
Salah satu area penelitian terkait yang telah berkembang selama ini telah
menghasilkan kajian atas asosiasi informasi laporan keuangan terhadap
kemungkinan perusahaan mampu dengan sukses mempertahankan bisnisnya
4
atau harus dinyatakan bermasalah karena gagal secara ekonomi dan keuangan.
Upaya penelitian ini bahkan telah menjadi landasan bagi Zeta Inc. (USA) untuk
menghasilkan informasi tentang indeks “Zeta” bagi perusahaan-perusahaan di
AS, sehingga dapat dievaluasi probabilitas tingkat keberhasilan masing-masing
perusahaan di masa mendatang (Angelina, 2004).
Analisis Z-score merupakan suatu persamaan multi variabel yang
digunakan
oleh
Altman
dalam
memprediksi
terjadinya
kebangkrutan
perusahaan. Dari rasio tersebut kemudian dirumuskan dalam z skor
kebangkrutan perusahaan, dimana perusahaan
yang diteliti
mendekati
kebangkrutan atau menjauhi kebangkrutan.
Berdasarkan uraian di atas, maka penelitian ini diajukan dengan judul
“ANALISIS KINERJA BANK DENGAN MENGGUNAKAN METODA
CAMEL DAN PREDIKSI KEBANGKRUTAN ALTMAN PADA BANK
PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)”
5
B.
Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang masalah yang telah dijabarkan di atas, maka
dapat ditarik suatu rumusan masalah dalam penelitian ini adalah :
1. Bagaimana kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan menggunakan
metoda CAMEL ?
2. Bagaimana kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan menggunakan
metoda Z-score Altman ?
3. Bagaimana gambaran kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan
menggunakan metoda CAMEL dan Z-score Altman yang dianalisis secara
deskriptif ?
C.
Tujuan Penelitian
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk membuktikan :
1. Untuk mengetahui kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan
menggunakan metoda CAMEL.
2. Untuk mengetahui kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan
menggunakan metoda Z-score Altman.
3. Untuk mengetahui gambaran kinerja bank publik yang terdaftar di BEI
dengan menggunakan metoda CAMEL dan Z-score Altman yang dianalisis
secara deskriptif.
6
D.
Batasan Masalah
Obyek yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahan perbankan
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama kurun waktu 2007 hingga
2008. Penelitian ini menggunakan rasio-rasio CAMEL dan Z-score Altman.
Data yang digunakan dibatasi hanya data sekunder, yaitu berupa data laporan
keuangan publikasi yang terdapat di Indonesian Capital Market Directory
(ICMD).
E.
Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi banyak pihak,
diantaranya :
1.
Bagi dunia perbankan :
Hasil penelitian ini diharapkan bermanfaat sebagai masukan untuk menilai
kondisi perbankan.
2.
Bagi pemakai laporan keuangan :
Hasil penelitian ini diharapkan bermanfaat memberikan input khususnya
mengenai kondisi perbankan.
3.
Bagi peneliti selanjutnya:
Hasil penelitian ini diharapkan bermanfaat untuk menambah referensi,
khususnya dalam bidang analisis laporan keuangan.
ANALISIS KINERJA BANK DENGAN MENGGUNAKAN METODA
CAMEL DAN PREDIKSI KEBANGKRUTAN ALTMAN PADA BANK
PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh:
SITTA PERMANASARI
05620145
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2010
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
Nama
: Sitta Permanasari
NIM
: 05620145
Fakultas / Jurusan
: Ekonomi / Akuntansi
Tempat dan Tanggal Lahir : Madiun, 21 Januari 1988
Alamat
: Perumahan Permata Jingga Blok Sawo No. 25
Kel. Tunggul Wulung Kec. Lowokwaru Malang
Agama
: Islam
Jenis Kelamin
: Perempuan
Nama Ayah
: Kukuh Santoso, Bsc.
Nama Ibu
: Sri Puji Astutie, Dra.
Pendidikan
:
1. Lulus dari SD Negeri 433 PalembangSumatera Selatan tahun 1999
2. Lulus dari SLTP PGRI 3 Denpasar-Bali
tahun 2003
3. Lulus dari SMU PGRI 2 Denpasar-Bali
tahun 2005
4. Terdaftar di Fakultas Ekonomi Jurusan
Akuntansi
Universitas
Muhammadiyah
Malang tahun 2005 serta lulus Mei tahun
2010.
MOTTO
-Kehidupan itu seperti sebuah cermin - jika engkau menghadiahkan
senyuman kepadanya maka engkau akan mendapatkanya kembali.-
“Allah tidak membebani seseorang itu melainkan sesuai dengan kesanggupannya”. "
-(QS. Al-Baqarah: 286)"Dan mintalah pertolongan (kepada Allah) dengan jalan sabar dan
mengerjakan sembahyang; dan sesungguhnya sembahyang itu amatlah
berat kecuali kepada orang-orang yang khusyuk"
-(QS. Al-Baqarah: 45)-
“Tiada doa yg lebih indah selain doa agar skripsi ini cepat selesai”
“Kuolah kata, kubaca makna, kuikat dalam alinea, kubingkai dalam bab
sejumlah lima, jadilah mahakarya, gelar sarjana kuterima, orangtua pun
bahagia”
“Wisuda setelah 9 semester adalah kesuksesan yang tertunda”
“Lebih baik terlambat daripada tidak wisuda sama sekali”
“Saya datang, saya bimbingan, saya ujian, saya revisi dan saya menang!”
ABSTRAKSI
Judul : “Analisis Kinerja Bank Dengan Menggunakan Metoda CAMEL Dan
Prediksi Kebangkrutan Altman Pada Bank Publik Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia (BEI).” Sitta Permanasari, Ahmad Waluyo Jati, Drs., MM., Sri
Wibawani, Dra., M.Si., Ak.
Tujuan penelitian ini adalah : untuk mengetahui kinerja bank publik yang
terdaftar di BEI dengan menggunakan metoda CAMEL, mengetahui kinerja bank
publik yang terdaftar di BEI dengan menggunakan metoda Z-score Altman, dan
untuk mengetahui gambaran kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan
menggunakan metoda CAMEL dan Z-score Altman yang dianalisis secara
deskriptif.
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik
analisis metoda CAMEL dan model Altman untuk mengetahui kinerja perbankan.
Adapun tahapan analisisnya adalah sebagai berikut : (1) menghitung masingmasing rasio-rasio keuangan CAMEL, (2) menghitung nilai kotor dari masingmasing rasio CAMEL, (3) dilanjutkan dengan menghitung nilai bersih rasio
CAMEL dengan cara mengalikan nilai kotor masing-masing rasio CAMEL
dengan bobot masing-masing rasio CAMEL, (4) menentukan predikat tingkat
kesehatan bank menurut SK DIR BI No. 30/11/KEP/DIR tanggal 30 April 1997,
(5) menganalisis hasil perhitungan metoda CAMEL tiap bank selama 2 tahun, (6)
data yang telah terkumpul kemudian diolah dengan menggunakan model Z-score
Altman, (7) mendapatkan skor kebangkrutan Altman, (8) menentukan kriteria
kebangkrutan menurut metoda Z-score Altman, (9) menganalisis hasil
perhitungan metoda Z-score Altman tiap bank selama 2 tahun, (10) memberikan
penjelasan secara deskriptif mengenai gambaran kinerja bank yang dianalisis
dengan menggunakan metoda CAMEL dan Z-score Altman.
Berdasarkan hasil analisis dengan menggunakan metoda CAMEL diketahui
bahwa rata-rata tingkat kesehatan 10 bank publik yang terdaftar dan diteliti berada
pada kondisi cukup sehat. Bank yang memiliki kinerja paling baik dilihat dari
metoda CAMEL yaitu Bank Mayapada Internasional dengan predikat sehat
dengan nilai rasio sebesar 81,70%. Dari hasil analisis metoda Z-score Altman
menunjukkan kategori yang bervariasi; tidak bangkrut, grey area dan bangkrut.
Dalam kurun waktu 2007-2008 telah terjadi penurunan predikat Z-score bank
publik yang terdaftar dari tidak bangkrut ke arah bangkrut. Persentase bank yang
mengalami pergeseran tersebut sebanyak 10%. Bank memiliki predikat tidak
bangkrut hanya ada satu bank yaitu Bank Mandiri (Persero). Berdasarkan analisis
metoda CAMEL dan metoda Z-score, maka kinerja yang memiliki kinerja baik
yaitu pada Bank Mayapada Internasional dengan predikat sehat dalam kategori
grey area dan Bank Mandiri (Persero) dengan predikat cukup sehat dalam
kategori tidak bangkrut.
Kata kunci : kesehatan, kebangkrutan, metoda CAMEL, metoda Z-score Altman.
i
ABSTRACT
Title: “Analyze Performance Bank Using CAMEL method And Prediction of
Bankruptcy Altman at Public Bank that Listed in Indonesian Stock Exchange
(IDX)." Sitta Permanasari, Ahmad Waluyo Jati, Drs., MM., Sri Wibawani, Dra.,
M.Si., Ak.
The research purpose is to know public bank performance that listed at IDX
using CAMEL method, knowing public bank performance that listed at IDX using
method of Z-Score Altman, and to know public bank performance picture that
listed in IDX by using method of CAMEL and of Z-Score analyzed Altman
descriptively.
Technique analyze data which is used in this research is technique analyze
method of CAMEL and model of Altman to knowing banking performance. As
for its analysis step shall be as follows : (1) calculating the each monetary ratios
of CAMEL, (2) calculating the dirty values from each ratio of CAMEL, (3)
continued by calculating clean values ratio of CAMEL by multiplying dirty values
is each ratio of CAMEL with Wight of each ratio of CAMEL, (4) determining
predicate mount health of bank according to SK DIR BI No. 30/11/KEP/DIR 30
April 1997, (5) analyzing result of calculation of method of CAMEL every bank
during 2 year, (6) data which have been gathered then processed by using model
of Z-Score Altman, (7) getting bankruptcy score of Altman, (8) determining
bankruptcy criterion according to method of Z-Score Altman, (9) analyzing result
of calculation of method of Z-Score Altman every bank during 2 year, (10) giving
clarification descriptively regarding analyzed bank performance picture by using
method of CAMEL and of Z-Score Altman.
Pursuant to result of analysis by using method of CAMEL known that mean
mount health 10 public bank that listed and checked to reside in healthy condition
enough. Bank owning best performance seen from method of CAMEL that is
Bank of Mayapada International with healthy predicate with ratio value equal to
81,70%. From result of method analysis of Z-Score Altman show category which
vary; doesn’t bankrupt, area grey and going bankrupt. In range of time 2007-2008
have happened degradation of public Z-Score bank predicate enlisting from
doesn’t bankrupt up at going bankruptcy. Percentage of natural bank of the
friction counted 10%. Bank have predicate doesn’t bankrupt there's only one bank
that is Bank Mandiri (Persero). Pursuant to method analysis of CAMEL and
method of Z-Score, hence performance owning good performance that is Bank of
Mayapada International with healthy predicate in category of grey area and Bank
Mandiri (Persero) with healthy predicate enough in category doesn’t bankrupt.
Keywords : Healthy, bankruptcy, CAMEL method, Z-score Altman method.
iii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb.
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas segala
limpahan nikmat, taufik, dan hidayah-MU penulis dapat menyelesaikan skripsi
yang berjudul “Analisis Kinerja Bank Dengan Menggunakan Metoda
CAMEL dan Prediksi Kebangkrutan Altman Pada Bank Publik yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)”. Shalawat serta salam tetap tercurah
untuk sang revolusioner sejati, Muhammad SAW yang telah menuntun kita dari
zaman kegelapan ke zaman yang terang-benderang yaitu Dinul Islam.
Skripsi ini disusun untuk memenuhi persyaratan memperoleh gelar Sarjana
Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. Dengan segala keterbatasan
dimiliki, penulis menyadari bahwa hasil penelitian ini masih jauh dari sempurna.
Oleh karena itu penulis sangat mengharapkan masukan, arahan, maupun kritikan
demi penyempurnaan hasil penelitian.
Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih yang
sebesar - besarnya kepada:
1. Bapak
Muhadjir
Effendi,
M.A.P.
selaku
Rektor
Universitas
Muhammadiyah Malang.
2.
Bapak Dr. H. Nazaruddin Malik, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Malang.
iii
iv
3. Ibu Hj. Siti Zubaidah, Dra., MM., Ak. selaku Ketua Program Studi
Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Seluruh civitas akademika Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Malang yang telah memberikan dukungan dan kesempatan kepada penulis
untuk menuntut ilmu di salah satu perguruan tinggi swasta ternama.
5. Bapak Ahmad Waluyo Jati, Drs., MM. selaku Dosen Pembimbing I dan
Ibu Sri Wibawani, Dra., M.Si., Ak. selaku Dosen Pembimbing II yang
telah meluangkan waktu dan memberikan arahan kepada penulis dalam
menyelesaikan skripsi ini.
6. Seluruh dosen Program Studi Akuntansi Universitas Muhammadiyah
Malang, guru SMU PGRI 2 Denpasar, guru SLTP YSP PUSRI Palembang
dan guru SLTP PGRI 3 Denpasar, guru SDN 433 Palembang, guru TK
Sinar Pembangunan Palembang, terima kasih atas semua ilmu yang telah
diberikan kepada penulis.
7. Kedua orang tua saya Bapak Kukuh Santoso, Bsc. dan Ibu Sri Puji Astutie,
Dra. yang tidak pernah lelah memberi dukungan moril dan materiil kepada
penulis sehingga skripsi ini akhirnya selesai walaupun tidak secepat
rencana semula. Terima kasih atas telepon, nasihat, doa yang tak pernah
berhenti, dan kasih sayangnya.
8. Adikku, Winda Anggraini dan Ricky Setiawan terima kasih atas semua
doa dan desakannya agar penulis segera menyelesaikan skripsi ini.
9. Untuk teman-teman KKN Madiun T-02 BQ-ChoT, kenangan bersama
kalian tak kan pernah tergantikan, karena terlalu manis untuk dilupakan.
10. Teman-teman kost
Wisma
Tulip
Underground,
Mbak
Fransisca
Kumalasari, Mbak Dina dan Dita Awaliany (thx sudah sering
v
menguruskan keperluan skripsi), Ayu Paramita, Itta Ardwiantini (thx
sudah menemaniku saat bimbingan sampai selesai ujian skripsi), serta
terima kasih atas persaudaraan kalian yang terjalin sampai saat ini.
11. M. Elvan Dwi N dan Willys Yudha (thx atas PDF dan humor kalian saat
membantu skripsiku sampai malam-malam), Ranto Rismawan (thx atas
pinjaman tasnya serta bantuanmu selama ini), Adryan Putra Kusuma
Pradhan (maafkan aku sering tengkar terus dalam berteman tapi tidak ada
kamu sepi, tidak ada yang diajak tengkar hehe....), Tri Wahyu Vinarsih,
Nia Nita Lia, Fatma, Syafri Firmanda, Selly, Devi Ertria Yunita, A.A Nira
Arfintia, Rahmawati, terima kasih atas dukungannya semua yang telah
menyemangatiku.
12. Teman-teman kontrakan GG-24 (Andika Prasetyo, Mas Didin Liska
Pratama, Ardi, Guntur, Mas Ginanjar, Mas Eko) yang selalu bikin heboh
dan terima kasih atas petualangannya.
13. Rekan, sahabat, saudara yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu,
terima kasih atas semua bantuan dan dukungannya.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih sangat jauh dari sempurna,
namun penulis tetap berharap semoga penelitian ini dapat ikut menyumbangkan
ilmu pengetahuan dan referensi bagi pembaca.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb.
Malang, 15 Mei 2010
Penulis,
Sitta Permanasari
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK .......................................................................................................
i
ABSTRACT .....................................................................................................
ii
KATA PENGANTAR .....................................................................................
iii
DAFTAR ISI ....................................................................................................
vi
DAFTAR TABEL ............................................................................................ viii
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................
ix
BAB I
PENDAHULUAN ...........................................................................
A. Latar Belakang Masalah ...........................................................
B. Rumusan Masalah ....................................................................
C. Tujuan Penelitian ......................................................................
D. Batasan Masalah .......................................................................
E. Manfaat Penelitian ....................................................................
1
1
5
5
6
6
BAB II
TINJAUAN TEORI DAN STUDI PUSTAKA ...............................
A. Penelitian Terdahulu .................................................................
B. Kebangkrutan ...........................................................................
C. Penilaian Kinerja Bank .............................................................
D. Analisis CAMEL ......................................................................
E. Analisis Z-score (Diskriminan) ................................................
F. Perbedaan antara metoda CAMEL dengan Z-score Altman ....
G. Rerangka Berpikir ....................................................................
7
7
8
9
10
21
25
27
BAB III METODA PENELITIAN ................................................................
A. Jenis Penelitian .........................................................................
B. Definisi Operasional Variabel ..................................................
C. Teknik Pengambilan Sampel atau Data ....................................
D. Data dan Sumber Data ..............................................................
E. Teknik Pengumpulan Data .......................................................
F. Teknik Analisis Data ................................................................
28
28
28
32
34
34
34
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ...............................
A. Gambaran Umum Objek Penelitian..........................................
B. Analisis Data ............................................................................
1. Menghitung Masing-masing Rasio-rasio Keuangan CAMEL
2. Menghitung Nilai Kotor dari Masing-masing Rasio ...........
3. Menghitung Nilai Bersih Rasio CAMEL ............................
4. Menentukan Predikat Tingkat Kesehatan Bank Menurut SK
DIR BI No. 30/11/KEP/DIR tanggal 30 April 1997 ...........
5. Menganalisa Hasil Perhitungan Metoda CAMEL Tiap Bank
Selama 2 Tahun ...................................................................
6. Metoda Z-score Altman .......................................................
7. Mendapatkan Skor Kebangkrutan Altman ..........................
36
36
49
49
56
63
vi
74
76
80
86
vii
8. Menentukan Kriteria Kebangkrutan Menurut Metoda
Z-score Altman ....................................................................
9. Menganalisis Hasil Perhitungan Metoda Z-Score Altman
Tiap Bank Selama 2 Tahun .................................................
10. Kinerja Bank Dengan Menggunakan Metoda CAMEL dan
Z-score .................................................................................
BAB V
86
88
94
KESIMPULAN DAN SARAN .......................................................
A. Kesimpulan ...............................................................................
B. Saran .........................................................................................
95
95
96
DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................
LAMPIRAN .....................................................................................................
97
99
DAFTAR TABEL
Tabel
2.1.
2.2.
3.1.
4.1.
4.2.
4.3.
4.4.
4.5.
4.6.
4.7.
4.8.
4.9.
4.10.
4.11.
4.12.
4.13.
4.14.
4.15.
4.16.
4.17.
4.18.
4.19.
4.20.
4.21.
4.22.
4.23.
4.24.
4.25.
4.26.
4.27.
4.28.
Halaman
Formula CAMEL .................................................................................
20
Nilai kredit dan predikat tingkat kesehatan bank .................................
20
Daftar Sampel .......................................................................................
33
Nilai Rasio CAR Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 49
Nilai Rasio RORA Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
50
Nilai Rasio NPM Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 52
Nilai Rasio ROA Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 53
Nilai Rasio BOPO Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
54
Nilai Rasio LDR Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
55
Nilai Kotor Rasio CAR Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
57
Nilai Kotor Rasio RORA Bank Publik yang Terdaftar ........................
58
Nilai Kotor Rasio ROA Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
60
Nilai Kotor Rasio BOPO Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
61
Nilai Kotor Rasio LDR Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
62
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Bumiputera Indonesia
Tbk .......................................................................................................
64
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Ekonomi Rakyat
Tbk .......................................................................................................
65
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Central Asia Tbk
66
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Bukopin Tbk .......
67
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Negara Indonesia
Tbk .......................................................................................................
68
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Rakyat Indonesia
Tbk .......................................................................................................
69
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Danamon
Indonesia Tbk .......................................................................................
70
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Mandiri (Persero)
Tbk .......................................................................................................
71
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Mayapada
Internasional Tbk..................................................................................
72
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank OCBC NISP Tbk
73
Predikat Tingkat Kesehatan Bank ........................................................
75
Rasio Modal Kerja Terhadap Total Aktiva ..........................................
81
Rasio Laba Ditahan terhadap Total Aktiva ..........................................
82
Rasio EBIT terhadap Total Aktiva .......................................................
84
Saham di Pasar Terhadap Nilai Buku Utang .......................................
85
Nilai Z-score Altman Bank Publik yang terdaftar ...............................
86
Predikat Bank Publik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Menurut
Metode Z-score Altman .......................................................................
87
viii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Lampiran 2
Lampiran 3
Lampiran 4
Lampiran 5
Lampiran 6
Perhitungan Rasio Capital (Permodalan)...................................
Perhitungan Rasio Asset Quality (Kualitas Aktiva Produktif) ...
Perhitungan Rasio Management.................................................
Perhitungan Rasio Earnings (Rentabilitas) ................................
Perhitungan Rasio Liquidity (Likuiditas) ...................................
Perhitungan Metoda Z-Score Altman ........................................
ix
99
103
106
109
114
117
DAFTAR PUSTAKA
Abdullah, M. Faisal, 2003, Manajemen Perbankan; Cetakan Pertama, UMM
Press, Malang
Angelina, Liza, 2004. Perbandingan Early Warning Systems (EWS) Untuk
Memprediksi Kebangkrutan Bank Umum Di Indonesia. Buletin Ekonomi
Moneter dan Perbankan.
Almilia, S.L. & Winny Herdinigtyas, 2005, Analisis Rasio Camel Terhadap
Prediksi Kondisi Bermasalah Pada Lembaga Perbankan Perioda 2000-2002,
Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Vol 7, No. 2, November 2005.
http://www.petra.ac.id/~puslit/journals/dir.php?DepartmentID=AKU.html
Oktober, 9, 2009.
Habib, Arief, 2008, Kiat Jitu Peramalan Saham Analisis dan Teknik; Edisi
Pertama, Andi Offset, Yogyakarta.
Hanafi, M Mamduh., & Abdul Halim, 1996, Analisis Laporan Keuangan; Edisi
Pertama, UPP AMP Yogyakarta, Yogyakarta.
Hasibuan, H. Malayu, 2007, Dasar-Dasar Perbankan; Edisi Kelima, PT Bumi
Aksara, Jakarta.
Indriantoro, Nur., & Bambang Supomo, 2002, Metode Penelitian Bisnis Untuk
Akuntansi & Manajemen; Edisi Pertama, BPFE Yogyakarta, Yogyakarta.
Martono, 2004, Bank & Lembaga Keuangan Lain, Ekonisia, Yogyakarta.
Merkusiwati, N.K.L.A., 2007. Evaluasi Pengaruh Camel Terhadap Kinerja
Perusahaan. Buletin Studi Ekonomi Vol. 12 No. 1.
Penerapan Z-score untuk memprediksi kesulitan keuangan dan kebangkrutan
perbankan Indonesia. 2002, Maret 8. Jurnal Manajemen Investasi dan
Portofolio.
Prihadi, Toto, 2009, Deteksi Cepat Kondisi Keuangan : 7 Analisis Rasio
Keuangan; Cetakan Kedua, PPM, Jakarta.
Rinaldy, Eddie, 2009, Membaca Neraca Bank; Cetakan Kedua Revisi, Indonesia
Legal Center Publishing, Jakarta Selatan.
Rodliyah, Siti, 2004, Penerapan Analisis Diskriminan Altman Untuk
Memprediksi Tingkat Kebangkrutan (Studi Kasus Pada Perusahaan Tekstil
dan Produk Tekstil Yang Tercatat di BEJ). Jurnal Balance Volume 5.
http://akuntansifeumm.wordpress.com/publikasi/.html November, 3, 2009.
97
98
Safitri, Dina, 2009, Penerapan Model Camels Sebagai Alat Ukur Kinerja
Keuangan Bank Umum Syariah Tahun 2005 - 2007. Skripsi tidak
dipublikasikan.
Suyatno, Thomas, 2001, Kelembagaan Perbankan, PT Gramedia Pustaka Utama,
Jakarta.
PENDAHULUAN
A.
Latar Belakang Masalah
Bank merupakan lembaga keuangan yang menjadi tempat bagi
perusahaan, badan-badan pemerintah dan swasta, maupun perorangan
menyimpan dana-dananya. Di samping itu, melalui kegiatan perkreditan dan
berbagai jasa yang diberikan, bank melayani kebutuhan pembiayaan serta
melancarkan mekanisme sistem pembayaran bagi semua sektor perekonomian.
Dengan memberikan kredit kepada beberapa sektor perekonomian, bank
melancarkan arus barang-barang dan jasa-jasa dari produsen kepada konsumen.
Bank merupakan pemasok (supplier) dari sebagian besar uang yang beredar
yang digunakan sebagai alat tukar atau alat pembayaran, sehingga mekanisme
kebijakan moneter dapat berjalan. Hal-hal tersebut, menunjukkan bahwa bank
(terutama bank umum) merupakan suatu lembaga keuangan yang sangat penting
dalam menjalankan kegiatan perekonomian dan perdagangan.
Peranan bank seperti yang disebutkan di atas telah dibuktikan juga oleh
bank-bank di Indonesia, dalam keikutsertaannya membangun ekonomi nasional
selama ini. Maka selayaknya bila masyarakat mengetahui lebih banyak lagi
tentang seluk-beluk kelembagaan perbankan. Sekarang ini informasi yang
lengkap mengenai kelembagaan perbankan dapat dikatakan masih sangat
langka.
1
2
Hal tersebut dapat menimbulkan kepanikan di tengah masyarakat.
Kestabilan
lembaga
perbankan
sangat
dibutuhkan
dalam
lembaga
perekonomian. Kestabilan ini tidak saja dilihat dari jumlah uang yang beredar
namun juga dilihat dari jumlah bank yang ada sebagai perangkat
penyelenggaraan keuangan. Kinerja perbankan Indonesia pada pertengahan
1997 mengalami depresi rupiah yang sangat tajam, banyak bank yang
dilikuidasi. Oleh karena itu, diperlukan pengelolaan bank dalam melakukan
usahanya untuk menjaga keseimbangan pemeliharaan likuiditas yang dengan
pencapaian rentabilitas yang wajar serta pemenuhan kebutuhan modal bank
yang memadai sesuai dengan jenis penanamannya (Merkusiwati, 2007).
Tingkat kesehatan bank dapat dinilai dari beberapa indikator. Salah satu
indikator utama yang dijadikan dasar penilaian adalah laporan keuangan bank
yang bersangkutan. Berdasarkan laporan keuangan akan dapat dihitung
sejumlah rasio keuangan yang lazim dijadikan dasar penilaian tingkat kesehatan
bank. Analisis perubahan pokok pada trend jumlah, dan hubungan serta alasan
perubahan tersebut. Hasil analisis laporan keuangan akan membantu
mengintepretasikan berbagai hubungan kunci serta kecenderungan yang dapat
memberikan dasar pertimbangan mengenai potensi keberhasilan perusahaan di
masa mendatang.
Untuk menilai kinerja perusahaan perbankan umumnya digunakan lima
aspek penilaian, yaitu : (1) capital, (2) assets, (3) management, (4) earnings,
dan (5) liquidity yang biasa disebut CAMEL. Aspek-aspek tersebut
3
menggunakan rasio keuangan. Hal ini menunjukkan bahwa rasio keuangan
dapat digunakan untuk menilai tingkat kesehatan bank.
Secara empiris tingkat kegagalan bisnis dan kebangkrutan bank dengan
menggunakan rasio-rasio keuangan CAMEL telah dilakukan oleh peneliti
sebelumnya, yaitu Almilia dan Herdinigtyas (2005) yang menguji manfaat rasio
keuangan CAMEL dalam memprediksi kondisi bermasalah pada lembaga
perbankan perioda 2000-2002 dengan menggunakan alat statistik regresi
logistik. Penelitian ini memberikan bukti empiris tentang faktor-faktor yang
mempengaruhi kebangkrutan dan kesulitan keuangan perusahaan. Faktor-faktor
yang diuji dalam penentuan kondisi kebangkrutan dan kesulitan keuangan
perusahaan adalah rasio keuangan CAMEL sesuai dengan ketentuan Bank
Indonesia. Sampel penelitian ini terdiri dari 16 bank sehat, 2 bank yang
mengalami kebangkrutan dan 6 bank yang mengalami kondisi kesulitan
keuangan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa rasio keuangan CAMEL
memiliki daya klasifikasi atau daya prediksi untuk kondisi bank yang
mengalami kesulitan keuangan dan bank yang mengalami kebangkrutan.
Penelitian yang memanfaatkan analisis rasio keuangan dalam memprediksi
kegagalan perusahaan, antara lain penelitian Z-score yang merupakan metoda
yang dikembangkan lagi oleh Altman pada tahun 1977. Di Amerika Serikat,
fenomena kepailitan perusahaan telah menjadi obyek penelitian yang intensif.
Salah satu area penelitian terkait yang telah berkembang selama ini telah
menghasilkan kajian atas asosiasi informasi laporan keuangan terhadap
kemungkinan perusahaan mampu dengan sukses mempertahankan bisnisnya
4
atau harus dinyatakan bermasalah karena gagal secara ekonomi dan keuangan.
Upaya penelitian ini bahkan telah menjadi landasan bagi Zeta Inc. (USA) untuk
menghasilkan informasi tentang indeks “Zeta” bagi perusahaan-perusahaan di
AS, sehingga dapat dievaluasi probabilitas tingkat keberhasilan masing-masing
perusahaan di masa mendatang (Angelina, 2004).
Analisis Z-score merupakan suatu persamaan multi variabel yang
digunakan
oleh
Altman
dalam
memprediksi
terjadinya
kebangkrutan
perusahaan. Dari rasio tersebut kemudian dirumuskan dalam z skor
kebangkrutan perusahaan, dimana perusahaan
yang diteliti
mendekati
kebangkrutan atau menjauhi kebangkrutan.
Berdasarkan uraian di atas, maka penelitian ini diajukan dengan judul
“ANALISIS KINERJA BANK DENGAN MENGGUNAKAN METODA
CAMEL DAN PREDIKSI KEBANGKRUTAN ALTMAN PADA BANK
PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)”
5
B.
Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang masalah yang telah dijabarkan di atas, maka
dapat ditarik suatu rumusan masalah dalam penelitian ini adalah :
1. Bagaimana kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan menggunakan
metoda CAMEL ?
2. Bagaimana kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan menggunakan
metoda Z-score Altman ?
3. Bagaimana gambaran kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan
menggunakan metoda CAMEL dan Z-score Altman yang dianalisis secara
deskriptif ?
C.
Tujuan Penelitian
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk membuktikan :
1. Untuk mengetahui kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan
menggunakan metoda CAMEL.
2. Untuk mengetahui kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan
menggunakan metoda Z-score Altman.
3. Untuk mengetahui gambaran kinerja bank publik yang terdaftar di BEI
dengan menggunakan metoda CAMEL dan Z-score Altman yang dianalisis
secara deskriptif.
6
D.
Batasan Masalah
Obyek yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahan perbankan
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama kurun waktu 2007 hingga
2008. Penelitian ini menggunakan rasio-rasio CAMEL dan Z-score Altman.
Data yang digunakan dibatasi hanya data sekunder, yaitu berupa data laporan
keuangan publikasi yang terdapat di Indonesian Capital Market Directory
(ICMD).
E.
Manfaat Penelitian
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi banyak pihak,
diantaranya :
1.
Bagi dunia perbankan :
Hasil penelitian ini diharapkan bermanfaat sebagai masukan untuk menilai
kondisi perbankan.
2.
Bagi pemakai laporan keuangan :
Hasil penelitian ini diharapkan bermanfaat memberikan input khususnya
mengenai kondisi perbankan.
3.
Bagi peneliti selanjutnya:
Hasil penelitian ini diharapkan bermanfaat untuk menambah referensi,
khususnya dalam bidang analisis laporan keuangan.
ANALISIS KINERJA BANK DENGAN MENGGUNAKAN METODA
CAMEL DAN PREDIKSI KEBANGKRUTAN ALTMAN PADA BANK
PUBLIK YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh:
SITTA PERMANASARI
05620145
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2010
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
Nama
: Sitta Permanasari
NIM
: 05620145
Fakultas / Jurusan
: Ekonomi / Akuntansi
Tempat dan Tanggal Lahir : Madiun, 21 Januari 1988
Alamat
: Perumahan Permata Jingga Blok Sawo No. 25
Kel. Tunggul Wulung Kec. Lowokwaru Malang
Agama
: Islam
Jenis Kelamin
: Perempuan
Nama Ayah
: Kukuh Santoso, Bsc.
Nama Ibu
: Sri Puji Astutie, Dra.
Pendidikan
:
1. Lulus dari SD Negeri 433 PalembangSumatera Selatan tahun 1999
2. Lulus dari SLTP PGRI 3 Denpasar-Bali
tahun 2003
3. Lulus dari SMU PGRI 2 Denpasar-Bali
tahun 2005
4. Terdaftar di Fakultas Ekonomi Jurusan
Akuntansi
Universitas
Muhammadiyah
Malang tahun 2005 serta lulus Mei tahun
2010.
MOTTO
-Kehidupan itu seperti sebuah cermin - jika engkau menghadiahkan
senyuman kepadanya maka engkau akan mendapatkanya kembali.-
“Allah tidak membebani seseorang itu melainkan sesuai dengan kesanggupannya”. "
-(QS. Al-Baqarah: 286)"Dan mintalah pertolongan (kepada Allah) dengan jalan sabar dan
mengerjakan sembahyang; dan sesungguhnya sembahyang itu amatlah
berat kecuali kepada orang-orang yang khusyuk"
-(QS. Al-Baqarah: 45)-
“Tiada doa yg lebih indah selain doa agar skripsi ini cepat selesai”
“Kuolah kata, kubaca makna, kuikat dalam alinea, kubingkai dalam bab
sejumlah lima, jadilah mahakarya, gelar sarjana kuterima, orangtua pun
bahagia”
“Wisuda setelah 9 semester adalah kesuksesan yang tertunda”
“Lebih baik terlambat daripada tidak wisuda sama sekali”
“Saya datang, saya bimbingan, saya ujian, saya revisi dan saya menang!”
ABSTRAKSI
Judul : “Analisis Kinerja Bank Dengan Menggunakan Metoda CAMEL Dan
Prediksi Kebangkrutan Altman Pada Bank Publik Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia (BEI).” Sitta Permanasari, Ahmad Waluyo Jati, Drs., MM., Sri
Wibawani, Dra., M.Si., Ak.
Tujuan penelitian ini adalah : untuk mengetahui kinerja bank publik yang
terdaftar di BEI dengan menggunakan metoda CAMEL, mengetahui kinerja bank
publik yang terdaftar di BEI dengan menggunakan metoda Z-score Altman, dan
untuk mengetahui gambaran kinerja bank publik yang terdaftar di BEI dengan
menggunakan metoda CAMEL dan Z-score Altman yang dianalisis secara
deskriptif.
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik
analisis metoda CAMEL dan model Altman untuk mengetahui kinerja perbankan.
Adapun tahapan analisisnya adalah sebagai berikut : (1) menghitung masingmasing rasio-rasio keuangan CAMEL, (2) menghitung nilai kotor dari masingmasing rasio CAMEL, (3) dilanjutkan dengan menghitung nilai bersih rasio
CAMEL dengan cara mengalikan nilai kotor masing-masing rasio CAMEL
dengan bobot masing-masing rasio CAMEL, (4) menentukan predikat tingkat
kesehatan bank menurut SK DIR BI No. 30/11/KEP/DIR tanggal 30 April 1997,
(5) menganalisis hasil perhitungan metoda CAMEL tiap bank selama 2 tahun, (6)
data yang telah terkumpul kemudian diolah dengan menggunakan model Z-score
Altman, (7) mendapatkan skor kebangkrutan Altman, (8) menentukan kriteria
kebangkrutan menurut metoda Z-score Altman, (9) menganalisis hasil
perhitungan metoda Z-score Altman tiap bank selama 2 tahun, (10) memberikan
penjelasan secara deskriptif mengenai gambaran kinerja bank yang dianalisis
dengan menggunakan metoda CAMEL dan Z-score Altman.
Berdasarkan hasil analisis dengan menggunakan metoda CAMEL diketahui
bahwa rata-rata tingkat kesehatan 10 bank publik yang terdaftar dan diteliti berada
pada kondisi cukup sehat. Bank yang memiliki kinerja paling baik dilihat dari
metoda CAMEL yaitu Bank Mayapada Internasional dengan predikat sehat
dengan nilai rasio sebesar 81,70%. Dari hasil analisis metoda Z-score Altman
menunjukkan kategori yang bervariasi; tidak bangkrut, grey area dan bangkrut.
Dalam kurun waktu 2007-2008 telah terjadi penurunan predikat Z-score bank
publik yang terdaftar dari tidak bangkrut ke arah bangkrut. Persentase bank yang
mengalami pergeseran tersebut sebanyak 10%. Bank memiliki predikat tidak
bangkrut hanya ada satu bank yaitu Bank Mandiri (Persero). Berdasarkan analisis
metoda CAMEL dan metoda Z-score, maka kinerja yang memiliki kinerja baik
yaitu pada Bank Mayapada Internasional dengan predikat sehat dalam kategori
grey area dan Bank Mandiri (Persero) dengan predikat cukup sehat dalam
kategori tidak bangkrut.
Kata kunci : kesehatan, kebangkrutan, metoda CAMEL, metoda Z-score Altman.
i
ABSTRACT
Title: “Analyze Performance Bank Using CAMEL method And Prediction of
Bankruptcy Altman at Public Bank that Listed in Indonesian Stock Exchange
(IDX)." Sitta Permanasari, Ahmad Waluyo Jati, Drs., MM., Sri Wibawani, Dra.,
M.Si., Ak.
The research purpose is to know public bank performance that listed at IDX
using CAMEL method, knowing public bank performance that listed at IDX using
method of Z-Score Altman, and to know public bank performance picture that
listed in IDX by using method of CAMEL and of Z-Score analyzed Altman
descriptively.
Technique analyze data which is used in this research is technique analyze
method of CAMEL and model of Altman to knowing banking performance. As
for its analysis step shall be as follows : (1) calculating the each monetary ratios
of CAMEL, (2) calculating the dirty values from each ratio of CAMEL, (3)
continued by calculating clean values ratio of CAMEL by multiplying dirty values
is each ratio of CAMEL with Wight of each ratio of CAMEL, (4) determining
predicate mount health of bank according to SK DIR BI No. 30/11/KEP/DIR 30
April 1997, (5) analyzing result of calculation of method of CAMEL every bank
during 2 year, (6) data which have been gathered then processed by using model
of Z-Score Altman, (7) getting bankruptcy score of Altman, (8) determining
bankruptcy criterion according to method of Z-Score Altman, (9) analyzing result
of calculation of method of Z-Score Altman every bank during 2 year, (10) giving
clarification descriptively regarding analyzed bank performance picture by using
method of CAMEL and of Z-Score Altman.
Pursuant to result of analysis by using method of CAMEL known that mean
mount health 10 public bank that listed and checked to reside in healthy condition
enough. Bank owning best performance seen from method of CAMEL that is
Bank of Mayapada International with healthy predicate with ratio value equal to
81,70%. From result of method analysis of Z-Score Altman show category which
vary; doesn’t bankrupt, area grey and going bankrupt. In range of time 2007-2008
have happened degradation of public Z-Score bank predicate enlisting from
doesn’t bankrupt up at going bankruptcy. Percentage of natural bank of the
friction counted 10%. Bank have predicate doesn’t bankrupt there's only one bank
that is Bank Mandiri (Persero). Pursuant to method analysis of CAMEL and
method of Z-Score, hence performance owning good performance that is Bank of
Mayapada International with healthy predicate in category of grey area and Bank
Mandiri (Persero) with healthy predicate enough in category doesn’t bankrupt.
Keywords : Healthy, bankruptcy, CAMEL method, Z-score Altman method.
iii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb.
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas segala
limpahan nikmat, taufik, dan hidayah-MU penulis dapat menyelesaikan skripsi
yang berjudul “Analisis Kinerja Bank Dengan Menggunakan Metoda
CAMEL dan Prediksi Kebangkrutan Altman Pada Bank Publik yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)”. Shalawat serta salam tetap tercurah
untuk sang revolusioner sejati, Muhammad SAW yang telah menuntun kita dari
zaman kegelapan ke zaman yang terang-benderang yaitu Dinul Islam.
Skripsi ini disusun untuk memenuhi persyaratan memperoleh gelar Sarjana
Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. Dengan segala keterbatasan
dimiliki, penulis menyadari bahwa hasil penelitian ini masih jauh dari sempurna.
Oleh karena itu penulis sangat mengharapkan masukan, arahan, maupun kritikan
demi penyempurnaan hasil penelitian.
Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih yang
sebesar - besarnya kepada:
1. Bapak
Muhadjir
Effendi,
M.A.P.
selaku
Rektor
Universitas
Muhammadiyah Malang.
2.
Bapak Dr. H. Nazaruddin Malik, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Malang.
iii
iv
3. Ibu Hj. Siti Zubaidah, Dra., MM., Ak. selaku Ketua Program Studi
Akuntansi Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Seluruh civitas akademika Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah
Malang yang telah memberikan dukungan dan kesempatan kepada penulis
untuk menuntut ilmu di salah satu perguruan tinggi swasta ternama.
5. Bapak Ahmad Waluyo Jati, Drs., MM. selaku Dosen Pembimbing I dan
Ibu Sri Wibawani, Dra., M.Si., Ak. selaku Dosen Pembimbing II yang
telah meluangkan waktu dan memberikan arahan kepada penulis dalam
menyelesaikan skripsi ini.
6. Seluruh dosen Program Studi Akuntansi Universitas Muhammadiyah
Malang, guru SMU PGRI 2 Denpasar, guru SLTP YSP PUSRI Palembang
dan guru SLTP PGRI 3 Denpasar, guru SDN 433 Palembang, guru TK
Sinar Pembangunan Palembang, terima kasih atas semua ilmu yang telah
diberikan kepada penulis.
7. Kedua orang tua saya Bapak Kukuh Santoso, Bsc. dan Ibu Sri Puji Astutie,
Dra. yang tidak pernah lelah memberi dukungan moril dan materiil kepada
penulis sehingga skripsi ini akhirnya selesai walaupun tidak secepat
rencana semula. Terima kasih atas telepon, nasihat, doa yang tak pernah
berhenti, dan kasih sayangnya.
8. Adikku, Winda Anggraini dan Ricky Setiawan terima kasih atas semua
doa dan desakannya agar penulis segera menyelesaikan skripsi ini.
9. Untuk teman-teman KKN Madiun T-02 BQ-ChoT, kenangan bersama
kalian tak kan pernah tergantikan, karena terlalu manis untuk dilupakan.
10. Teman-teman kost
Wisma
Tulip
Underground,
Mbak
Fransisca
Kumalasari, Mbak Dina dan Dita Awaliany (thx sudah sering
v
menguruskan keperluan skripsi), Ayu Paramita, Itta Ardwiantini (thx
sudah menemaniku saat bimbingan sampai selesai ujian skripsi), serta
terima kasih atas persaudaraan kalian yang terjalin sampai saat ini.
11. M. Elvan Dwi N dan Willys Yudha (thx atas PDF dan humor kalian saat
membantu skripsiku sampai malam-malam), Ranto Rismawan (thx atas
pinjaman tasnya serta bantuanmu selama ini), Adryan Putra Kusuma
Pradhan (maafkan aku sering tengkar terus dalam berteman tapi tidak ada
kamu sepi, tidak ada yang diajak tengkar hehe....), Tri Wahyu Vinarsih,
Nia Nita Lia, Fatma, Syafri Firmanda, Selly, Devi Ertria Yunita, A.A Nira
Arfintia, Rahmawati, terima kasih atas dukungannya semua yang telah
menyemangatiku.
12. Teman-teman kontrakan GG-24 (Andika Prasetyo, Mas Didin Liska
Pratama, Ardi, Guntur, Mas Ginanjar, Mas Eko) yang selalu bikin heboh
dan terima kasih atas petualangannya.
13. Rekan, sahabat, saudara yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu,
terima kasih atas semua bantuan dan dukungannya.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih sangat jauh dari sempurna,
namun penulis tetap berharap semoga penelitian ini dapat ikut menyumbangkan
ilmu pengetahuan dan referensi bagi pembaca.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb.
Malang, 15 Mei 2010
Penulis,
Sitta Permanasari
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK .......................................................................................................
i
ABSTRACT .....................................................................................................
ii
KATA PENGANTAR .....................................................................................
iii
DAFTAR ISI ....................................................................................................
vi
DAFTAR TABEL ............................................................................................ viii
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................
ix
BAB I
PENDAHULUAN ...........................................................................
A. Latar Belakang Masalah ...........................................................
B. Rumusan Masalah ....................................................................
C. Tujuan Penelitian ......................................................................
D. Batasan Masalah .......................................................................
E. Manfaat Penelitian ....................................................................
1
1
5
5
6
6
BAB II
TINJAUAN TEORI DAN STUDI PUSTAKA ...............................
A. Penelitian Terdahulu .................................................................
B. Kebangkrutan ...........................................................................
C. Penilaian Kinerja Bank .............................................................
D. Analisis CAMEL ......................................................................
E. Analisis Z-score (Diskriminan) ................................................
F. Perbedaan antara metoda CAMEL dengan Z-score Altman ....
G. Rerangka Berpikir ....................................................................
7
7
8
9
10
21
25
27
BAB III METODA PENELITIAN ................................................................
A. Jenis Penelitian .........................................................................
B. Definisi Operasional Variabel ..................................................
C. Teknik Pengambilan Sampel atau Data ....................................
D. Data dan Sumber Data ..............................................................
E. Teknik Pengumpulan Data .......................................................
F. Teknik Analisis Data ................................................................
28
28
28
32
34
34
34
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ...............................
A. Gambaran Umum Objek Penelitian..........................................
B. Analisis Data ............................................................................
1. Menghitung Masing-masing Rasio-rasio Keuangan CAMEL
2. Menghitung Nilai Kotor dari Masing-masing Rasio ...........
3. Menghitung Nilai Bersih Rasio CAMEL ............................
4. Menentukan Predikat Tingkat Kesehatan Bank Menurut SK
DIR BI No. 30/11/KEP/DIR tanggal 30 April 1997 ...........
5. Menganalisa Hasil Perhitungan Metoda CAMEL Tiap Bank
Selama 2 Tahun ...................................................................
6. Metoda Z-score Altman .......................................................
7. Mendapatkan Skor Kebangkrutan Altman ..........................
36
36
49
49
56
63
vi
74
76
80
86
vii
8. Menentukan Kriteria Kebangkrutan Menurut Metoda
Z-score Altman ....................................................................
9. Menganalisis Hasil Perhitungan Metoda Z-Score Altman
Tiap Bank Selama 2 Tahun .................................................
10. Kinerja Bank Dengan Menggunakan Metoda CAMEL dan
Z-score .................................................................................
BAB V
86
88
94
KESIMPULAN DAN SARAN .......................................................
A. Kesimpulan ...............................................................................
B. Saran .........................................................................................
95
95
96
DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................
LAMPIRAN .....................................................................................................
97
99
DAFTAR TABEL
Tabel
2.1.
2.2.
3.1.
4.1.
4.2.
4.3.
4.4.
4.5.
4.6.
4.7.
4.8.
4.9.
4.10.
4.11.
4.12.
4.13.
4.14.
4.15.
4.16.
4.17.
4.18.
4.19.
4.20.
4.21.
4.22.
4.23.
4.24.
4.25.
4.26.
4.27.
4.28.
Halaman
Formula CAMEL .................................................................................
20
Nilai kredit dan predikat tingkat kesehatan bank .................................
20
Daftar Sampel .......................................................................................
33
Nilai Rasio CAR Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 49
Nilai Rasio RORA Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
50
Nilai Rasio NPM Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 52
Nilai Rasio ROA Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 53
Nilai Rasio BOPO Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
54
Nilai Rasio LDR Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
55
Nilai Kotor Rasio CAR Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
57
Nilai Kotor Rasio RORA Bank Publik yang Terdaftar ........................
58
Nilai Kotor Rasio ROA Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
60
Nilai Kotor Rasio BOPO Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
61
Nilai Kotor Rasio LDR Bank Publik yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia ..............................................................................................
62
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Bumiputera Indonesia
Tbk .......................................................................................................
64
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Ekonomi Rakyat
Tbk .......................................................................................................
65
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Central Asia Tbk
66
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Bukopin Tbk .......
67
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Negara Indonesia
Tbk .......................................................................................................
68
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Rakyat Indonesia
Tbk .......................................................................................................
69
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Danamon
Indonesia Tbk .......................................................................................
70
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Mandiri (Persero)
Tbk .......................................................................................................
71
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank Mayapada
Internasional Tbk..................................................................................
72
Perhitungan Nilai Bersih Rasio CAMEL PT. Bank OCBC NISP Tbk
73
Predikat Tingkat Kesehatan Bank ........................................................
75
Rasio Modal Kerja Terhadap Total Aktiva ..........................................
81
Rasio Laba Ditahan terhadap Total Aktiva ..........................................
82
Rasio EBIT terhadap Total Aktiva .......................................................
84
Saham di Pasar Terhadap Nilai Buku Utang .......................................
85
Nilai Z-score Altman Bank Publik yang terdaftar ...............................
86
Predikat Bank Publik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Menurut
Metode Z-score Altman .......................................................................
87
viii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Lampiran 2
Lampiran 3
Lampiran 4
Lampiran 5
Lampiran 6
Perhitungan Rasio Capital (Permodalan)...................................
Perhitungan Rasio Asset Quality (Kualitas Aktiva Produktif) ...
Perhitungan Rasio Management.................................................
Perhitungan Rasio Earnings (Rentabilitas) ................................
Perhitungan Rasio Liquidity (Likuiditas) ...................................
Perhitungan Metoda Z-Score Altman ........................................
ix
99
103
106
109
114
117
DAFTAR PUSTAKA
Abdullah, M. Faisal, 2003, Manajemen Perbankan; Cetakan Pertama, UMM
Press, Malang
Angelina, Liza, 2004. Perbandingan Early Warning Systems (EWS) Untuk
Memprediksi Kebangkrutan Bank Umum Di Indonesia. Buletin Ekonomi
Moneter dan Perbankan.
Almilia, S.L. & Winny Herdinigtyas, 2005, Analisis Rasio Camel Terhadap
Prediksi Kondisi Bermasalah Pada Lembaga Perbankan Perioda 2000-2002,
Jurnal Akuntansi dan Keuangan, Vol 7, No. 2, November 2005.
http://www.petra.ac.id/~puslit/journals/dir.php?DepartmentID=AKU.html
Oktober, 9, 2009.
Habib, Arief, 2008, Kiat Jitu Peramalan Saham Analisis dan Teknik; Edisi
Pertama, Andi Offset, Yogyakarta.
Hanafi, M Mamduh., & Abdul Halim, 1996, Analisis Laporan Keuangan; Edisi
Pertama, UPP AMP Yogyakarta, Yogyakarta.
Hasibuan, H. Malayu, 2007, Dasar-Dasar Perbankan; Edisi Kelima, PT Bumi
Aksara, Jakarta.
Indriantoro, Nur., & Bambang Supomo, 2002, Metode Penelitian Bisnis Untuk
Akuntansi & Manajemen; Edisi Pertama, BPFE Yogyakarta, Yogyakarta.
Martono, 2004, Bank & Lembaga Keuangan Lain, Ekonisia, Yogyakarta.
Merkusiwati, N.K.L.A., 2007. Evaluasi Pengaruh Camel Terhadap Kinerja
Perusahaan. Buletin Studi Ekonomi Vol. 12 No. 1.
Penerapan Z-score untuk memprediksi kesulitan keuangan dan kebangkrutan
perbankan Indonesia. 2002, Maret 8. Jurnal Manajemen Investasi dan
Portofolio.
Prihadi, Toto, 2009, Deteksi Cepat Kondisi Keuangan : 7 Analisis Rasio
Keuangan; Cetakan Kedua, PPM, Jakarta.
Rinaldy, Eddie, 2009, Membaca Neraca Bank; Cetakan Kedua Revisi, Indonesia
Legal Center Publishing, Jakarta Selatan.
Rodliyah, Siti, 2004, Penerapan Analisis Diskriminan Altman Untuk
Memprediksi Tingkat Kebangkrutan (Studi Kasus Pada Perusahaan Tekstil
dan Produk Tekstil Yang Tercatat di BEJ). Jurnal Balance Volume 5.
http://akuntansifeumm.wordpress.com/publikasi/.html November, 3, 2009.
97
98
Safitri, Dina, 2009, Penerapan Model Camels Sebagai Alat Ukur Kinerja
Keuangan Bank Umum Syariah Tahun 2005 - 2007. Skripsi tidak
dipublikasikan.
Suyatno, Thomas, 2001, Kelembagaan Perbankan, PT Gramedia Pustaka Utama,
Jakarta.