Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

SKRIPSI
PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KINERJA PERUSAHAAN
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR ANEKA INDUSTRI
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

OLEH

EVA FRANSISKA SITEPU
100522030

PROGRAM STUDI AKUNTANSI
DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2015

PERNYATAAN

Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi yang berjudul “Pengaruh
Rasio


Keuangan

Terhadap

Kinerja

Perusahaan

Pada

Perusahaan

Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”
adalah benar hasil karya saya sendiri dan judul yang dimaksud belum pernah
dibuat, dipublikasikan, atau diteliti oleh mahasiswa lain dalam konteks skripsi
Program Studi S-1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera
Utara. Semua sumber data dan informasi yang diperoleh telah dinyatakan dengan
jelas, benar apa adanya. Apabila di kemudian hari pernyataan ini tidak benar, saya
bersedia menerima sanksi yang ditetapkan oleh Universitas Sumatera Utara.


Medan,
Juli 2015
Yang membuat pernyataan

Eva Fransiska Sitepu
NIM : 100522030

i

ABSTRAK

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KINERJA PERUSAHAAN
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR ANEKA INDUSTRI
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menguji pengaruh current ratio,
debt ratio, return on asset, total asset turnover, gross profit margin baik secara
parsial maupun simultan terhadap struktur modal pada perusahaan manufaktur
yang meliputi sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia (BEI) pada tahun penelitian 2012-2014.
Sampel penelitian yang digunakan sebanyak 40 perusahaan sektor industri
dasar dan kimia, dimana metode yang digunakan adalah metode purposive
sampling yaitu penetapan sampel dengan menggunakan kriteria tertentu. Teknik
analisis data menggunakan analisis dan statistik (regresi linear berganda).
Secara parsial, hasil penelitian menunjukkan bahwa current ratio, debt
ratio, return on asset, total asset turnover, gross profit margin tidak berpengaruh
signifikan terhadap kinerja perusahaan pada perusahaan sektor aneka industri ,
sedangkan secara parsial debt ratio dan total asset turnover berpengaruh
signifikan terhadap kinerja perusahaan pada perusahaan manufaktur sektor aneka
industri . Secara simultan, current ratio, debt ratio, return on asset, total asset
turnover, gross profit margin berpengaruh signifikan terhadap kinerja
perusahaanpada perusahaan manufaktur sektor aneka industri.
Kata kunci: Current Ratio, Debt Ratio, Return on Asset, Total Asset
Turnover, Gross Profit Margin, Tobin’s Q, Profit Growth

ii

ABSTRACT


EFFECT FINANCIAL RATIO TO COMPANY PERFORMANCE
IN MANUFACTURING COMPANIES
MISCELLANEOUS INDUSTRY SECTOR
LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
This study is to know and test the effect of sales current ratio, debt ratio,
return on asset, total asset turnover, gross profit margin either partially or
simultaneously in manufacturing companies covering miscellaneous industry
sector listed on the Indonesian Stock Exchange during the period of study 20122014.
Thirty four manufacture company are used as the sample of this research in
manufactured company of miscellaneous industry sector. The method of the
research is purposive sampling which devine as a sample of taking method which
take an object by certain criteria. Analysis using descriptive and statistical
analysis (linear regression).
Partially, the results showed that current ratio, debt ratio, return on asset,
gross profit margin are not influential significantly to company performance of
the company while the current ratio and total asset turnover influential
significantly to capital manufactured company orf miscellaneous industry sector.
Simultaneously, the results showed that the variables of current ratio, debt ratio,
return on asset, total asset turnover, gross profit margin significantly to company
performance of manufacture company of miscellaneous industry sector.

Keyword : Current Ratio, Debt Ratio, Return on Asset, Total Asset Turnover,
Gross Profit Margin, Tobin’s Q, Profit Growth

iii

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa sehingga
skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Skripsi ini berjudul ” Pengaruh Rasio
Keuangan Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur
Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”, yang
disusun sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar sarjana S-1 pada
Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi di Universitas Sumatera Utara.
Pada kesempatan ini, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada
berbagai pihak yang telah memberikan bantuan baik langsung maupun tidak
langsung, antara lain kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac., Ak., CA., selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, M.A.F.I.S., Ak., dan Bapak Drs.
Hotmal Ja’far, M.M., Ak., selaku Ketua Departemen Akuntansi dan Sekretaris

Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak., dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M,
Ak.,selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi Akuntansi S1 Fakultas
Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Bapak Dr. Rina br. Bukit, M.Si, Ak, selaku Dosen Pembimbing yang telah
meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan, saran, serta pengarahan
kepada penulis dalam proses penyusunan dan penyelesaian skripsi ini.

iv

5. Bapak Drs. M. Zainul Bahri Torong, M.Si., selaku Dosen Pembaca yang
memberikan koreksi serta petunjuk dan saran sehingga skripsi ini dapat
menjadi lebih baik lagi.
6. Orangtua Penulis S. Sitepu / R. Bangun, kepada Abang saya Thomas Sitepu
dan kakak saya Merry Sitepu yang selalu mendoakan, memberi semangat,
motivasi dan kasih sayang yang begitu besar dalam penulisan skripsi ini.
7. Sahabat-sahabat penulis, yang selalu menemani saat suka maupun duka, tempat
berbagi cerita dan cita-cita. Terimakasih atas kebersamaan dan pertemanan
yang terjalin selama ini. Sukses buat kita semua.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan, oleh

karena itu kritik dan saran yang membangun senantiasa sangat dibutuhkan penulis
dari segenap pembaca demi kesempurnaan skripsi ini. Akhirnya, penulis berharap
semoga skripsi ini bermanfaat bagi semua pembaca. TerimaKasih.

Medan,
Penulis

Juli 2015

Eva Fransiska Sitepu
NIM. 100522030

v

DAFTAR ISI

Halaman
PERNYATAAN ..................................................................................................................... i
ABSTRAK ................................................................................ Error! Bookmark not defined.
ABSTRACT .......................................................................................................................... iii

KATA PENGANTAR ........................................................................................................ iv
DAFTAR ISI ........................................................................................................................ vi
DAFTAR TABEL ............................................................................................................... ix
DAFTAR GAMBAR ........................................................................................................... x
DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................................... xi
BAB I PENDAHULUAN ........................................... Error! Bookmark not defined.
1.1 Latar Belakang Masalah ......................... Error! Bookmark not defined.
1.2 Perumusan Masalah .................................................................................. 6
1.3 Tujuan Penelitian ...................................................................................... 6
1.4 Manfaat Penelitian ................................. Error! Bookmark not defined.

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ................................................................................. 8
2.1 Tinjauan Teoritis ....................................................................................... 8
2.1.1 Teori Keagenan ............................................................................... 8
2.1.2 Teori Sinyal..................................................................................... 9
2.1.3 Kinerja Keuangan ........................................................................ 10
2.1.3.1 Pengerian Kinerja Keuangan ............................................ 10
2.1.3.2 Tujuan Penilaian Kinerja .................................................. 12
2.1.4Tobin’s Q ...................................................................................... 13
2.1.4.1 Pengertian Tobin’s Q........ Error! Bookmark not defined.

2.1.4.2 Keunggulan dan Kelemahan Tobin’s QError! Bookmark not defined.
2.1.4.3 Pengukuran Tobin’s Q...... Error! Bookmark not defined.
2.1.5 Analisis Rasio Keuangan.............. Error! Bookmark not defined.
2.1.5.1 Pengertian Rasio KeuanganError! Bookmark not defined.
2.1.5.2 Jenis-jenis Rasio KeuanganError! Bookmark not defined.
2.1.5.3 Pengertian Analisis Rasio Keuangan ............................... 24
2.1.5.4 Kegunaan Analisis Rasio Keuangan ................................ 24
2.1.6 Pertumbuhan Laba ........................................................................ 25
2.1.6.1 Pengertian Laba ................ Error! Bookmark not defined.
2.1.6.2 Pengertian Pertumbuhan LabaError! Bookmark not defined.
2.2 Penelitian Terdahulu .............................. Error! Bookmark not defined.
2.3 Kerangka Konseptual ............................................................................. 33
2.4 Hubungan Antar Variabel ...................... Error! Bookmark not defined.
2.4.1 Hubungan Antara Current Ratio dengan Kinerja PerusahaanError! Bookmark n
2.4.2 Hubungan Antara Debt Ratio dengan Kinerja Perusahaan ........... 35
2.4.3 Hubungan Antara Return on Asset dengan Kinerja Perusahaan ... 36
vi

2.4.4 Hubungan Antara Total Asset Turnover dengan Kinerja
Perusahaan .................................................................................... 36

2.4.5 Hubungan Antara Gross Profit Margin dengan Kinerja
Perusahaan .................................... Error! Bookmark not defined.
2.5 Hipotesis Penelitian ................................ Error! Bookmark not defined.
BAB III METODE PENELITIAN .............................. Error! Bookmark not defined.
3.1 Jenis Penelitian....................................... Error! Bookmark not defined.
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ................ Error! Bookmark not defined.
3.3 Batasan Operasional............................... Error! Bookmark not defined.
3.4 Populasi dan Sampel Penelitian ............................................................. 40
3.5 Jenis dan Sumber Data ........................................................................... 41
3.6 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ..................................... 42
3.6.1 Variabel Dependen ....................... Error! Bookmark not defined.
3.6.2 Variabel Independen..................... Error! Bookmark not defined.
3.7 Metode Analisis Data............................................................................. 47
3.8 Teknik Analisis Data .............................. Error! Bookmark not defined.
3.8.1 Statistik Deskriptif ........................................................................ 48
3.8.2 Uji Asumsi Klasik......................................................................... 48
3.8.2.1 Uji Normalitas .................................................................. 48
3.8.2.2 Uji Multikolinearitas ........................................................ 50
3.8.2.3 Uji Autokorelasi ............................................................... 51
3.8.2.4 Uji Heteroskedastisitas ..................................................... 52

3.8.3 Pengujian Hipotesis ...................................................................... 53
3.8.3.1Uji Signifikansi Parsial (Uji t) .......................................... 53
3.8.3.2Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ..................................... 54
3.8.3.3Uji Koefisien Determinasi ................................................ 55
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Error! Bookmark not defined.
4.1 Deskriptif Data ....................................... Error! Bookmark not defined.
4.2 Hasil Penelitian ...................................... Error! Bookmark not defined.
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif.......... Error! Bookmark not defined.
4.2.2 Pengujian Asumsi Klasik ............. Error! Bookmark not defined.
4.2.2.1Uji Normalitas ................................................................... 60
4.2.2.2Uji Multikolinearitas ......... Error! Bookmark not defined.
4.2.2.3Uji Autokorelasi ................ Error! Bookmark not defined.
4.2.2.4Uji Heteroskedastisitas ...... Error! Bookmark not defined.
4.2.3 Pengujian Hipotesis ...................... Error! Bookmark not defined.
4.2.3.1Uji Signifikansi Parsial (Uji-t) .......................................... 66
4.2.3.2Uji Signifikansi Simultan (Uji-F) ...................................... 69
4.2.3.3Uji Koefisien Determinasi ................................................. 70
4.2.4 Analisis Regresi ............................................................................ 72
4.3 Pembahasan Hasil Penelitian .................................................................. 73

vii

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ................................................................... 80
5.1Kesimpulan .............................................................................................. 80
5.2Keterbatasan ............................................................................................. 81
5.3Saran ...................................................................................................... 81
DAFTAR PUSTAKA ............................................................. Error! Bookmark not defined.
LAMPIRAN......................................................................................................................... 84

viii

DAFTAR TABEL

No. Tabel
2.1
3.1
3.2
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9

Judul

Halaman

Tinjauan Penelitian Terdahulu....................................................... 30
Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel.............................46
Kriteria Pengambilan Keputusan Metode Durbin-Watson........... 52
Hasil Analisis Statistik Deskriptif ….........……………................58
Uji Normalitas……………………………………....................... 60
Uji Normalitas setelah Data Menyimpan/Outlier Dihapus .......... 62
Uji Multikolinearitas……………………………......................... 65
Uji Autokorelasi………………………………............................ 66
Uji Signifikansi Koefisien Regresi Parsial Secara Individu.......... 68
Uji Signifikansi Simultan (Uji F)………………………….......... 71
Hasil Koefisien Determinasi…………………………….............. 72
Hasil Analisis Regresi……………………………………........... 72

ix

DAFTAR GAMBAR

No. Gambar
2.1
4.1
4.2
4.3

Judul

Halaman

Kerangka Konseptual.................................................................
Uji Normalitas Histogram............................................................
Uji Normalitas Grafik P-Plot.......................................................
Uji Heterokedastisitas..................................................................

34
63
63
67

x

DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran
1

Judul

2
3
4
5
6
7

Daftar Populasi dan Sampel Perusahaan Manufaktur
Sektor Aneka Industri Yang
Terdaftar Di BEI Tahun 2012-2014
Tabel Perhitungan Current Ratio
Tabel Perhitungan Debt Ratio
Tabel Perhitungan Return on Asset
Tabel Perhitungan Total Asset Turnover
Tabel Perhitungan Gross Profit Margin
Tabel Perhitungan Profit Growth

8
9

Tabel Perhitungan Tobin’s Q
Output SPSS

Halaman

85
87
89
91
93
95
97
99
101

xi

Dokumen yang terkait

Pengaruh Pendanaan Modal Kerja Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Sektor Aneka Industri Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

5 103 77

Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

10 114 120

ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP PERUBAHAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Perubahan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

0 1 15

ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR INDUSTRI Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

0 1 14

ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

0 3 15

Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

0 0 2

Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

0 0 7

Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

30 262 31

Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

0 0 3

Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kinerja Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

0 0 23