Pengaruh Kualitas Laba, Profitabilitas, dan Mekanisme Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan - Unika Repository

  Skripsi Pengaruh Kualitas Laba, Profitabilitas, dan Mekanisme Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan

  Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis

  Universitas Katolik Soegijapranata Semarang

  Melly Lia 08.60.0139 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang 2012 Skripsi dengan judul:

  Pengaruh Kualitas Laba, Profitabilitas, dan Mekanisme Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan

  Oleh: Melly Lia

  08.60.0139 Disetujui dan diterima baik oleh pembimbing:

  Semarang, 5 Oktober 2012 Pembimbing Yusni Warastuti, SE., M.Si. Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada: Jumat, 2 November 2012 skripsi dengan judul:

  Pengaruh Kualitas Laba, Profitabilitas, dan Mekanisme Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan

  Oleh: Melly Lia

  08.60.0139 Tim Penguji H.Sri Sulistyanto,SE.,M.Si. B.Linggar Yekti N.,SE.,M.Comm.,Akt. Yusni Warastuti,SE.,M.Si.

  Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

  Unika Soegijapranata Prof. Vincent Didiek Wiet Aryanto, Ph.D.

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

  Saya, yang bertanda tangan dibawah ini dengan sesungguhnya menyatakan bahwa skripsi dengan judul:

  Pengaruh Kualitas Laba, Profitabilitas, dan Mekanisme Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan

  benar-benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh karya orang lain yang seolah-olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijasah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata.

  Semarang, 2 November 2012 Yang menyatakan,

  Melly Lia

HALAMAN PERSEMBAHAN

  Rejeki adalah hasil dari kebajikan Kepandaian adalah hasil dari kemauan

  Kepandaian tanpa kebajikan adalah sia-sia belaka na mo fu thuo ye ◦ na mo ta mo ye ◦ na mo seng chie ye ◦ na mo kuan ce cai phu sa mo ho sa ◦ ci ta pei sin ce ◦ ta ce tha ◦ om ◦ cuo cie la fa ti ◦ cen tuo mo ni ◦ mo ho po teng mi ◦ lu lu lu lu ◦ ti se ca ◦ suo la o cie li ◦ sa ye hung ◦ pho sa ho ◦ om ◦ po tha mo ◦ cen tuo mo ni ◦ suo la hung ◦ om ◦ pa la thuo ◦ po tan mi hung ◦

  Skripsi ini ku persembahkan untuk:

  Kedua orang tua ku (Papa Liu Djung Sen dan Mama Hon Tshui Djan) Koko ku (Eddy Senjaya) Adik ku (Lilia Tri Oktavia) Teman-teman terbaik dalam hidup ku

KATA PENGANTAR

  Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa, penulis ucapkan karena skripsi dengan judul “Pengaruh Kualitas Laba, Profitabilitas, dan Mekanisme

  Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan” telah dapat penulis selesaikan.

  Skripsi ini disusun untuk memenuhi syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata Semarang.

  Selesainya skripsi ini penulis akui tidak terlepas dari bantuan beberapa pihak. Untuk itu penulis mengucapkan terima kasih kepada:

  1. Bapak Prof. Vincent Didiek Wiet Aryanto, Ph.D. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis atas ijinnya kepada penulis untuk menggunakan fasilitas yang ada di Fakultas Ekonomi dan Bisnis.

  2. Ibu St. Vena Purnamasari, SE., M.Si., Akt. selaku Ketua Jurusan Akuntansi atas dorongan dan dukungannya kepada penulis agar cepat menyelesaikan studi.

  3. Ibu Yusni Warastuti, SE., M.Si. selaku Dosen Pembimbing yang selalu bersedia meluangkan waktu untuk berdiskusi dan membimbing penulis.

  4. Bapak H. Sri Sulistyanto, SE., M.Si. dan Ibu B. Linggar Yekti N., SE., M.Comm., Akt. selaku Dosen Penguji yang telah menguji dan memberikan masukan kepada penulis.

  5. Bapak dan Ibu Dosen yang telah membimbing, mengajar, serta memberikan ilmu pengetahuan kepada penulis selama menjadi mahasiswa, dan seluruh staf perpustakaan, tata usaha yang membantu dalam kelancaran proses belajar dan mengajar di kampus.

  6. Papa Liu Djung Sen, Mama Hon Tshui Djan, Koko Eddy Senjaya, dan Adik Lilia Tri Oktavia tercinta yang selalu mendorong dan mendukung penulis dalam menyelesaikan studi. Terima kasih atas segala doa, cinta, kasih sayang, dan semua yang telah diberikan kepada penulis selama ini.

  7. Teman-teman terbaik dalan hidupku: Kristin, Lina, Amel, Icha, Monica Ananda, Shirley, Sisca, Yenny, Monica Rani, Rika, dan Mandy. Terima kasih untuk semua bantuan, semangat, dukungan, dan untuk pertemanan kita. Terus berjuang untuk impian kita masing-masing dan sukses untuk kita semua.

  8. Teman-teman Akuntansi ’08 atas pertemanan yang terjalin selama penulis menyelesaikan studi.

  9. Semua pihak yang tidak mungkin penulis sebutkan satu persatu yang telah memberikan bantuan secara langsung maupun tidak langsung, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.

  Akhir kata, penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Oleh karena itu, penulis dengan senang hati menerima segala kritik dan saran yang dapat bermanfaat bagi kita semua.

  Semarang, 2 November 2012 Penulis,

  Melly Lia

  DAFTAR ISI

  2.2.1. Kualitas Laba dan Nilai Perusahaan ....................................... 25

  2.1.5.4. Komite Audit ............................................................. 22

  2.1.6. Nilai Perusahaan ..................................................................... 23 2.1.6.1.

  Tobin’s Q .................................................................. 23

  2.1.6.2. Rasio Harga/Laba ...................................................... 24

  2.1.6.3. Rasio Nilai Pasar terhadap Nilai Buku ..................... 24

  2.2. Pengembangan Hipotesis ................................................................. 25

  2.2.2. Profitabilitas dan Nilai Perusahaan ......................................... 28

  2.1.5.2. Kepemilikan Institusional ......................................... 21

  2.2.3. Mekanisme Corporate Governance dan Nilai Perusahaan .... 30

  2.2.3.1. Kepemilikan Manajerial dan Nilai Perusahaan ......... 30

  2.2.3.2. Kepemilikan Institusional dan Nilai Perusahaan ...... 32

  2.2.3.3. Dewan Komisaris Independen dan Nilai Perusahaan 35

  2.2.3.4. Komite Audit dan Nilai Perusahaan .......................... 37

  2.2.4. Variabel Kontrol dan Nilai Perusahaan .................................. 39

  2.1.5.3. Dewan Komisaris Independen .................................. 21

  2.1.5.1. Kepemilikan Manajerial ............................................ 20

  Halaman Judul ..................................................................................................... i Halaman Persetujuan ........................................................................................... ii Halaman Pengesahan .......................................................................................... iii Surat Pernyataan Keaslian Skripsi ...................................................................... iv Halaman Persembahan ........................................................................................ v Kata Pengantar .................................................................................................... vi Daftar Isi.............................................................................................................. viii Daftar Tabel ........................................................................................................ x Daftar Gambar ..................................................................................................... xi Abstrak ................................................................................................................ xii Bab I PENDAHULUAN ..................................................................................

  9

  1 1.1. Latar Belakang .................................................................................

  1 1.2. Perumusan Masalah..........................................................................

  7 1.3. Tujuan dan Manfaat Penelitian ........................................................

  8 1.3.1. Tujuan Penelitian ....................................................................

  8 1.3.2. Manfaat Penelitian ..................................................................

  8 1.4. Kerangka Pikir..................................................................................

  1.5. Sistematika Penulisan ....................................................................... 10

  2.1.5. Mekanisme Corporate Governance ....................................... 17

  Bab II LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ............. 12

  2.1. Landasan Teori ................................................................................. 12

  2.1.1. Penyusunan Laporan Keuangan ............................................. 12

  2.1.2. Kualitas Laba .......................................................................... 13

  2.1.3. Kinerja Keuangan ................................................................... 14

  2.1.4. Profitabilitas ............................................................................ 15

  2.2.4.1. Auditor dan Nilai Perusahaan ................................... 39

  2.2.4.2. Leverage dan Nilai Perusahaan ................................. 39

  4.2.1. Uji Normalitas ........................................................................ 60

  3.4.1.3. Uji Autokorelasi ........................................................ 50

  3.4.1.4. Uji Multikolonieritas ................................................. 50

  3.4.2. Uji Hipotesis ........................................................................... 51

  Bab IV HASIL DAN ANALISIS ........................................................................ 53

  4.1. Statistik Deskriptif............................................................................ 53

  4.1.1. Model Regresi 1 ...................................................................... 53

  4.1.2. Model Regresi 2 ...................................................................... 56

  4.2. Hasil Uji Asumsi Klasik ................................................................... 59

  4.2.2. Uji Heteroskedastisitas ........................................................... 61

  3.4.1.1. Uji Normalitas ........................................................... 49

  4.2.3. Uji Autokorelasi ...................................................................... 63

  4.2.4. Uji Multikolonieritas .............................................................. 64

  4.3. Pengujian Hipotesis .......................................................................... 66

  4.3.1. Model Regresi 1 ...................................................................... 66

  4.3.2. Model Regresi 2 ...................................................................... 75

  Bab V KESIMPULAN, KETERBATASAN, DAN SARAN ............................ 87

  5.1. Kesimpulan....................................................................................... 87

  5.2. Keterbatasan ..................................................................................... 88

  3.4.1.2. Uji Heteroskedastisitas .............................................. 49

  3.4.1. Uji Asumsi Klasik ................................................................... 49

  2.2.4.3. Ukuran dan Nilai Perusahaan .................................... 40

  3.3.2.1. Kualitas Laba ............................................................ 44

  Bab III METODE PENELITIAN ........................................................................ 41

  3.1. Populasi dan Sampel Penelitian ....................................................... 41

  3.2. Sumber dan Jenis Data ..................................................................... 42

  3.3. Definisi dan Pengukuran Variabel ................................................... 43

  3.3.1. Variabel Dependen ................................................................. 43 3.3.1.1.

  Tobin’s Q .................................................................. 43

  3.3.1.2. PBV ........................................................................... 44

  3.3.2. Variabel Independen ............................................................... 44

  3.3.2.2. Profitabilitas .............................................................. 46

  3.4. Alat Analisis Data ............................................................................ 49

  3.3.2.3. Mekanisme Corporate Governance .......................... 47

  3.3.2.3.1. Kepemilikan Manajerial ........................... 47

  3.3.2.3.2. Kepemilikan Institusional ........................ 47

  3.3.2.3.3. Dewan Komisaris Independen ................. 47

  3.3.2.3.4. Komite Audit............................................ 48

  3.3.3. Variabel Kontrol ..................................................................... 48

  3.3.3.1. Auditor ...................................................................... 48

  3.3.3.2. Leverage .................................................................... 48

  3.3.3.3. Ukuran Perusahaan.................................................... 49

  5.3. Saran ................................................................................................. 88 Daftar Pustaka ..................................................................................................... 90 Lampiran ............................................................................................................. 97

  DAFTAR TABEL

Tabel 3.1. Proses Seleksi Sampel .................................................................... 42Tabel 4.1. Statistik Deskriptif Model Regresi 1 .............................................. 53Tabel 4.2. Frekuensi Komite Audit Model Regresi 1 ..................................... 55Tabel 4.3. Frekuensi Auditor Model Regresi 1 ............................................... 56Tabel 4.4. Statistik Deskriptif Model Regresi 2 .............................................. 57Tabel 4.5. Frekuensi Komite Audit Model Regresi 2 ..................................... 59Tabel 4.6. Frekuensi Auditor Model Regresi 2 ............................................... 59Tabel 4.7. Uji Normalitas Model Regresi 1 .................................................... 60Tabel 4.8. Uji Normalitas Model Regresi 2 .................................................... 60Tabel 4.9. Uji Heteroskedastisitas Model Regresi 1 ....................................... 61Tabel 4.10. Uji Heteroskedastisitas Model Regresi 2 ....................................... 62Tabel 4.11. Uji Autokorelasi Model Regresi 1 ................................................. 63Tabel 4.12. Uji Autokorelasi Model Regresi 2 ................................................. 63Tabel 4.13. Uji Multikolonieritas Model Regresi 1 .......................................... 64Tabel 4.14. Uji Multikolonieritas Model Regresi 2 .......................................... 65Tabel 4.15. Koefisien Determinasi Model Regresi 1 ........................................ 66Tabel 4.16. Uji Signifikansi (Uji Statistik F) Model Regresi 1 ........................ 66Tabel 4.17. Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t) Model Regresi 1 67Tabel 4.18. Koefisien Determinasi Model Regresi 2 ........................................ 75Tabel 4.19. Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) Model Regresi 2 ......... 76

  Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t) Model Regresi 2 76 Tabel 4.20.

  DAFTAR GAMBAR Gambar 1.1. Kerangka Pikir ...............................................................................

  9

  ABSTRAK

  Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh kualitas laba, profitabilitas, dan mekanisme corporate gevernance terhadap nilai perusahaan. Kualitas laba diproksikan dengan discretionary accruals, profitabilitas diproksikan dengan ROA, mekanisme corporate governance diproksikan dengan kepemilikan manajerial, kepemilikan institusional, dewan komisaris independen, dan komite audit, dan nilai perusahaan diproksikan dengan Tobin’s Q dan PBV.

  Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan keuangan dengan 44 observasi untuk Tobin’s Q dan 46 observasi untuk PBV selama periode 2008 – 2010. Hasil dari penelitian ini adalah (1) profitabilitas dan komite audit berpengaruh positif dan signifikan terhadap Tobin’s Q, (2) kepemilikan manajerial dan kepemilikan institusional berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Tobin’s Q dan PBV, sedangkan dewan komisaris independen berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Tobin’s Q, dan (3) kualitas laba tidak berpengaruh terhadap Tobin’s Q dan PBV, sedangkan profitabilitas, dewan komisaris independen, dan komite audit tidak berpengaruh terhadap PBV. Kata kunci: Kualitas Laba, Profitabilitas, Mekanisme Corporate Governance, Nilai Perusahaan.