(ABSTRAK) PENGARUH FIRM SIZE, RETURN ON EQUITY (ROE), DAN CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR) TERHADAP REAL RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI INDONESIA.
PENGARUH FIRM SIZE, RETURN ON EQUITY (ROE), DAN
CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR) TERHADAP REAL RETURN SAHAM
PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI INDONESIA
SKRIPSI
disajikan sebagai salah satu syarat
untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
Jurusan Manajemen
Oleh
Rachmad Andi Purwanto
3352403507
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NEGERI SEMARANG
2009
i
ABSTRAK
Rachmad Andi Purwanto. 2009. Pengaruh Firm Size, Return On Equity (ROE), Dan
Capital Adequacy Ratio (CAR) Terhadap Real Return Saham Pada Perusahaan
Perbankan Di Indonesia Tahun 2004–2007. Skripsi, Jurusan Manajemen, Fakultas
Ekonomi, Universitas Negeri Semarang. Drs. S Martono, M. Si., Amir Mahmud, S.
Pd., M. Si.
Kata Kunci : Firm Size, Return On Equity (ROE), Capital Adequacy Ratio (CAR),
Real Return Saham.
Return merupakan salah satu indikator kinerja perusahaan. Semakin efisien
suatu perusahaan dalam menggunakan aktivanya maka return yang diperoleh akan
semakin tinggi. Kondisi perbankan secara umum akan dipengaruhi oleh banyak
faktor yang selanjutnya akan berpengaruh terhadap return. Permasalahan yang dikaji
dalam penelitian ini adalah (1) Apakah Firm Size, Return on Equity (ROE), dan
Capital adequacy Ratio (CAR) secara bersama-sama (simultan) berpengaruh
signifikan terhadap Real Return Saham perusahaan perbankan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2004 – 2007?, (2) Apakah Firm Size,
Return on Equity (ROE), dan Capital adequacy Ratio (CAR) secara individual
(parsial) berpengaruh signifikan terhadap Real Return Saham perusahaan perbankan
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2004 – 2007?.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia pada tahun pengamatan 2004 – 2007 sebanyak 26 perusahaan.
Pengambilan sampel yang berjumlah 21 perusahaan dilakukan dengan menggunakan
metode Purposive Sampling. Ada empat variabel yang dikaji dalam penelitian ini,
yaitu: Firm Size, ROE, CAR, dan Real Return saham. Alat pengumpulan data yang
digunakan adalah dokumentasi, dimana data yang digunakan merupakan data
sekunder. Analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier
berganda dengan pengujian hipotesis uji F dan uji t serta dengan alat bantu SPSS
release 16.
Hasil penelitian diperoleh persamaan regresi SQR Y = – 0,094 SQRX1 +
0,375 SQRX2 – 0,291 SQRX3, dimana secara simultan (Firm Size, ROE, dan CAR)
berpengaruh signifikan terhadap Real Return saham. Besarnya pengaruh secara
simultan adalah 18,2% dan sisanya 81,8% dipengaruhi faktor lain yang tidak diteliti
dalam penelitian ini. Sedangkan secara parsial hanya variabel ROE dan CAR yang
signifikan berpengaruh terhadap Real Return saham.
Simpulan penelitian ini adalah adanya pengaruh antara Firm Size, ROE, CAR
terhadap Real Return saham. Besarnya pengaruh secara simultan adalah 18,2% dan
sisanya 81,8% dipengaruhi faktor lain. Dalam penelitian ini dapat disarankan agar
para investor tidak hanya menggunakan informasi intern perusahaan dalam
mengambil kebijakan investasi tetapi juga dapat mempertimbangkan kondisi ekstern
diluar kondisi keuangan perusahaan. Untuk penelitian selanjutnya agar mengambil
sampel lebih banyak dengan jenis sampel perusahaan yang mewakili nilai pasar serta
dalam kondisi keuangan yang baik seperti LQ – 45.
ii
CAPITAL ADEQUACY RATIO (CAR) TERHADAP REAL RETURN SAHAM
PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI INDONESIA
SKRIPSI
disajikan sebagai salah satu syarat
untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi
Jurusan Manajemen
Oleh
Rachmad Andi Purwanto
3352403507
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NEGERI SEMARANG
2009
i
ABSTRAK
Rachmad Andi Purwanto. 2009. Pengaruh Firm Size, Return On Equity (ROE), Dan
Capital Adequacy Ratio (CAR) Terhadap Real Return Saham Pada Perusahaan
Perbankan Di Indonesia Tahun 2004–2007. Skripsi, Jurusan Manajemen, Fakultas
Ekonomi, Universitas Negeri Semarang. Drs. S Martono, M. Si., Amir Mahmud, S.
Pd., M. Si.
Kata Kunci : Firm Size, Return On Equity (ROE), Capital Adequacy Ratio (CAR),
Real Return Saham.
Return merupakan salah satu indikator kinerja perusahaan. Semakin efisien
suatu perusahaan dalam menggunakan aktivanya maka return yang diperoleh akan
semakin tinggi. Kondisi perbankan secara umum akan dipengaruhi oleh banyak
faktor yang selanjutnya akan berpengaruh terhadap return. Permasalahan yang dikaji
dalam penelitian ini adalah (1) Apakah Firm Size, Return on Equity (ROE), dan
Capital adequacy Ratio (CAR) secara bersama-sama (simultan) berpengaruh
signifikan terhadap Real Return Saham perusahaan perbankan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2004 – 2007?, (2) Apakah Firm Size,
Return on Equity (ROE), dan Capital adequacy Ratio (CAR) secara individual
(parsial) berpengaruh signifikan terhadap Real Return Saham perusahaan perbankan
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2004 – 2007?.
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia pada tahun pengamatan 2004 – 2007 sebanyak 26 perusahaan.
Pengambilan sampel yang berjumlah 21 perusahaan dilakukan dengan menggunakan
metode Purposive Sampling. Ada empat variabel yang dikaji dalam penelitian ini,
yaitu: Firm Size, ROE, CAR, dan Real Return saham. Alat pengumpulan data yang
digunakan adalah dokumentasi, dimana data yang digunakan merupakan data
sekunder. Analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier
berganda dengan pengujian hipotesis uji F dan uji t serta dengan alat bantu SPSS
release 16.
Hasil penelitian diperoleh persamaan regresi SQR Y = – 0,094 SQRX1 +
0,375 SQRX2 – 0,291 SQRX3, dimana secara simultan (Firm Size, ROE, dan CAR)
berpengaruh signifikan terhadap Real Return saham. Besarnya pengaruh secara
simultan adalah 18,2% dan sisanya 81,8% dipengaruhi faktor lain yang tidak diteliti
dalam penelitian ini. Sedangkan secara parsial hanya variabel ROE dan CAR yang
signifikan berpengaruh terhadap Real Return saham.
Simpulan penelitian ini adalah adanya pengaruh antara Firm Size, ROE, CAR
terhadap Real Return saham. Besarnya pengaruh secara simultan adalah 18,2% dan
sisanya 81,8% dipengaruhi faktor lain. Dalam penelitian ini dapat disarankan agar
para investor tidak hanya menggunakan informasi intern perusahaan dalam
mengambil kebijakan investasi tetapi juga dapat mempertimbangkan kondisi ekstern
diluar kondisi keuangan perusahaan. Untuk penelitian selanjutnya agar mengambil
sampel lebih banyak dengan jenis sampel perusahaan yang mewakili nilai pasar serta
dalam kondisi keuangan yang baik seperti LQ – 45.
ii