C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

Friday, November 16, 2018

ID X S t a t is t ic s C lo s ing

  Volume JCI Index 7,000

  20,000

  JCI 5,955.74 Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 6.377

  6,000 15,000

  Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,020

  5,000 10,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) 1,370

  4,000 5,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (3.38) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,757.46

  3,000 Y T D O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) C hg ( %) IHSG naik sebanyak 97.4 poin (1.66%) ke level 5955.74.

  LQ45 946.23 2.21 (12.34)

  Sementara LQ45 naik sebanyak 20.4 poin (2.21%) ke level

  EIDO

  24.29 4.07 (14.56) 946.23. Foreign net buy sebesar Rp 1370.26 miliar.

  IDX

  21.72 3.63 (12.56) DOW JONES 25,289.27

  0.83

  2.31 S&P 500 2,730.20

  1.06

  2.12 NA SDA Q 7,259.03

  1.72

  5.15 Today’s Market: FTSE 7,038.01 0.06 (8.45)

  

 IHSG diperkirakan bergerak menguat. Bursa AS ditutup NIKKEI 21,803.62 (0.20) (4.22)

menguat pada perdagangan Rabu (14/11). Harga batuba-

  HA NG SENG 26,103.34 1.75 (12.75)

  ra naik ke level USD 104.15 per Mt. Crude oil stabil di lev-

  STRA ITS TIM ES 3,054.53 0.37 (10.24)

  el USD 56.57 per barrel. Rupiah bergerak menguat ter-

  KLSE 1,694.21 0.34 (5.71)

  hadap Dollar AS ke level Rp 14.613. 10Yr Government Bonds Yield stabil di level 8.11%.

Y T D C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %)

   Dari dalam negeri, Bank Indonesia menaikkan 7-Day Re- C hg ( %) verse Repo Rate (7DRRR) sebesar 25 bps menjadi 6%.

  USD/IDR 14,613.00 (0.88)

  7.24

   Dari dalam negeri, neraca perdagangan Oktober 2018

  EUR/IDR 16,623.14 (0.68)

  2.08

  mengalami defisit sebesar USD 1,82 miliar. YTD defisit

  JP Y/IDR 128.80 (0.94)

  6.41 perdangangan Indonesia menjadi sebesar USD 5,51 miliar. SGD/IDR 10,635.25 (0.79)

  4.50

   Dari dalam negeri, realisasi defisit anggaran belanja nega-

  A UD/IDR 10,679.93 (0.63)

  0.55

  ra (APBN) terhadap PDB hingga akhir Oktober 2018 ter-

  GB P /IDR 18,716.16 (2.55)

  1.99

  catat sebesar 1,6%, atau merupakan level terendah dalam 5 tahun terakhir.

La s t Y T D C o m m o dit ie s P ric e

   Sehubungan dengan emiten, Medco Energi Internasional

T ra ns a c t io n C hg ( %)

  (MEDC) menurunkan target dana penambahan modal non-

  Crude Oil (USD/barrel) 56.57 7:56:34 A M (6.37) HMETD dari Rp 2,31 triliun menjadi Rp 1,54 triliun. Co al (USD/mn to ns) 104.15 11/15/2018

  3.32

   Secara teknikal indeks hari Jumat (16/11), IHSG diprediksi

  Natural Gas (USD/mmB tu) 3.96 7:56:34 A M

  34.24 bergerak di kisaran 5921-6026. Go ld (USD/o unce) 1,214.31 8:06:38 A M (6.79) Nickel (USD/mn to ns) 11,340.00 8:06:37 A M (11.13) Tins (USD/mn to ns) 19,390.00 11/15/2018 (3.17) CP O (M YR/mn to ns) 1,759.00 11/15/2018 (24.30) Rubber (JP Y/kg) 134.50 8:01:16 A M (34.52) Wheat (USD/bushel) 505.50 11/15/2018

  18.38 Co rn (USD/bushel) 367.50 11/15/2018

  4.78 See pg. 7-9 for Technical Corner

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

Daily Corporate and Industry News

  

Bank Indonesia (BI) menaikkan bunga BI 7-Day Reverse Repo Rate (BI7DRRR) dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG)

bulan ini. Bunga acuan BI naik 25 basis points (bps) menjadi 6%. Secara total, bank sentral telah mengerek bunga

acuannya sebesar 175 bps sejak awal tahun hingga kini. BI beralasan, kenaikan bunga kali ini untuk menurunkan

defisit transaksi berjalan atau current account deficit (CAD) ke dalam batas yang aman. Pada kuartal III lalu, CAD

melebar ke 3,37% dari Produk Domestik Bruto (PDB) atau US$ 8,8 miliar, sejalan dengan meningkatnya impor.

Source: Kontan

Berdasarkan Data Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (Gaikindo), penjualan truk dan bus pada Janu-

ari--Oktober 2018 bertumbuh hampir 26% dibandingkan dengan capaian pada periode yang sama tahun lalu

sebanyak 74.422 unit menjadi 93.753 unit. Source: Bisnis Indonesia

Menteri Keuangan (Menkeu) Sri Mulyani Indrawati mengungkapkan, realisasi defisit anggaran dalam APBN hingga

akhir Oktober 2018 sebesar Rp 237 triliun atau 1,6% terhadap PDB. Ini merupakan defisit anggaran terendah dalam

lima tahun terakhir. Source: Investor Daily

Ekspor industri pengolahan pada Oktober 2018 tercatat senilai US$11,59 miliar. Angka tersebut tumbuh 6,40%

secara bulanan, sedangkan secara tahunan meningkat 5,71%. Source: Bisnis Indonesia

Bank Indonesia (BI) menyatakan pergerakan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS dalam beberapa waktu terakhir

sesuai dengan mekanisme pasar. Gubernur BI Perry Warjiyo mengatakan, selama kuartal III 2018 ini rupiah

terdepresiasi 3,84% secara point to point. Sementara pada Oktober 2018, rupiah melemah 1,98%. Source: Investor

Daily

Pemerintah mengakui, para pengembang properti masih menghadapi kendala perizinan di lapangan. Untuk mem-

peroleh izin membangun hunian, para pengembang harus melalui proses berlapis dan berbelit-belit yang memakan

waktu lama dan biaya besar. Akibat terkendala perizinan, pemerintah sulit memangkas defisit (backlog) rumah yang

kini mencapai 11,4 juta unit. Source: Investor Daily

Kementerian Pertanian (Kementan) melakukan berbagai upaya guna mendorong ekspor produk peternakan, di an-

taranya penerapan standar internasional pada kegiatan hulu-hilir di subsektor tersebut. Melalui sejumlah langkah

yang telah dilakukan, ekspor produk peternakan sepanjang 2015 hingga semester I-2018 mencapai Rp 30,15 triliun.

  

Kontribusi terbesar disumbang oleh ekspor kelompok obat hewan yang mencapai Rp 21,58 triliun. Source: Investor

Daily

Indonesia meraih transaksi dagang sebesar US$ 4,74 miliar atau setara Rp 69,95 triliun pada pameran China Inter-

national Import Expo (CIIE) yang berlangsung 5-10 November 2018 di Shanghai, Tiongkok. Menteri Perdagangan

(Mendag) Enggartiasto Lukita mengatakan, perolehan tersebut menunjukkan potensi peningkatan dan perluasan

pasar ekspor ke Tiongkok semakin terbuka lebar. Source: Investor Daily

Neraca perdagangan Indonesia defisit US$ 1,82 miliar pada Oktober 2018, dipicu impor yang lebih besar dari ekspor.

Pada bulan lalu, impor mencapai US$ 17,62 miliar, sedangkan ekspor US$ 15,8 miliar. Kementerian Perindustrian

(Kemenperin) menyiapkan dua strategi untuk mengurangi defisit neraca perdagangan. Pertama, mendorong industri

menggenjot ekspor. Kedua, memacu pembangunan industri substitusi impor. Source: Investor Daily

Minyak berjangka naik untuk sesi kedua berturut-turut pada akhir perdagangan Kamis (Jumat pagi WIB), setelah

penurunan tajam minggu ini, karena pengurangan cadangan bahan bakar AS dan kemungkinan pemotongan

produksi OPEC membantu mendukung harga. Minyak mentah Brent berjangka naik 50 sen AS menjadi menetap di

66,62 dolar AS per barel. Minyak mentah AS berjangka, West Texas Intermediate (WTI), naik 21 sen AS menjadi

ditutup di 56,46 dolar AS per barel. Source: IQ Plus

Rabu (14/11) harga CPO kontrak Januari 2019 di Malaysia Derivative Exchange melemah 1,69% dan menyentuh

level terendahnya sejak 2015 di RM 1.973 per ton. Di Kamis (15/11), harga CPO cuma naik tipis 0,05% menjadi RM

1.974. Dalam sepekan, harga CPO melemah 6,5%. Pasokan crude palm oil (CPO) yang melimpah menyeret harga

jual hingga menyentuh level terendahnya sejak 2015. Source: Kontan

Bank Central Asia (BBCA) menganggarkan sekitar Rp5,2 triliun untuk belanja teknologi dan informasi pada 2019.

Sekitar Rp1,7 triliun dialokasikan untuk mendukung pengembangan kode QR. Source: Bisnis Indonesia

Bank Bukopin (BBKP) menargetkan peningkatan fee based income 20%—30% dengan dioperasikannya aplikasi

layanan Samsat Online Nasional. Source: Bisnis Indonesia

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

Daily Corporate and Industry News

  

Bank Mandiri (BMRI) telah menyalurkan kredit ke sektor properti sebesar Rp 42 triliun sampai dengan Oktober 2018,

naik 7,8% dibandingkan periode sama tahun sebelumnya. Sementara itu, untuk meningkatkan penyaluran kredit

properti, perseroan menggandeng Real Estate Indonesia (REI) dengan menggelar pameran perumahan bertajuk REI

Mandiri Property Expo dan meluncurkan kredit pemilikan rumah (KPR) milenial. Source: Investor Daily

Medco Energi Internasional (MEDC) meraih persetujuan pemegang saham untuk memangkas target dana penamba-

han modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non-HMETD) dari Rp 2,31 triliun menjadi Rp 1,54 triliun. Peru-

bahan target dana tersebut disebabkan pergerakan harga saham perseroan, sehingga asumsi harga pelaksanaan

diubah dari Rp 1.306 menjadi Rp 869 per saham. Source: Investor Daily

LG International Corp asal Korea Selatan mengakuisisi masing-masing 95% saham di dua perkebunan kelapa sawit

dari Barito Pacific (BRPT). Nilai akuisisi sebesar US$ 67,9 juta atau setara Rp 1 triliun. Source: Investor Daily

Pan Brothers (PBRX) menyediakan dana belanja modal alias capital expenditure (capex) sebesar US$ 12 juta hingga

US$ 17 juta yang berasal dari kas internal. Salah satu tujuan penggunaan capex pada tahun depan untuk membiayai

pembangunan pabrik di Tasikmalaya, Jawa Barat, senilai US$ 5 juta dengan kapasitas produksi 6 juta pieces garmen

dan tekstil per tahun. Source: Kontan

Distribusi Voucher Nusantara (DIVA) menetapkan harga penawaran umum perdana (initial public offering/IPO) sebe-

sar Rp 2.950 per saham. Harga pelaksanaan tersebut mendekati batas bawah dari rentang harga yang sebelumnya

ditawarkan perseroan Rp 2.800-3.750 per saham. Source: Investor Daily

PT Pool Advista Finance Tbk, akan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada Jumat ini dengan kode

perdagangan POLA. Menurut keterangan BEI disebutkan, emiten ke-613 ini menawarkan saham IPO sebanyak 800

juta lembar dengan harga nominal Rp100 dan harga penawaran Rp135 per saham sehingga dana yang diraih maksi-

mal Rp108 miliar. Source: IQ Plus

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

World Equity Indices

  15.58

  2.36

  9.00

  8.61

  1.46 1.57 7,127.46

  53.02

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (961.32) (4.22)

  19.34

  1.89 1.84 368,750.43 3,252.91

  3.39 3.48 4,311,605.37 295.44

  27 NEY Index 376.09 317.49 (29.26) (8.19)

  16.05

  11.88

  1.38 1.35 416,166.42 3,671.19

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (178.59) (9.83)

  16.34

  12.88

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 957.15

  16.42

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (102.60) (5.71)

  0.82

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 1,203.71

  3.53

  24.62

  20.12

  3.12 3.21 62,896.20 875.29

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90

  86.00

  23.89

  21.16

  19.06

  3.12 3.21 77,388.66 1,076.98

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (399.92) (6.29)

  24.59

  15.63

  2.58 2.63 6,757,456.94 463.03

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (133.15) (12.34)

  1.41 1.37 616,979.93 5,442.66

  16.68

  8.17

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (48.82) (4.30)

  15.56

  12.86

  1.75 1.74 27,985.82 907.60

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (114.88) (6.55)

  18.91

  15.16

  2.08 2.05 16,688.64 506.50

  17.52

  1.05 1.03 1,351,821.41 1,197.67

  14.95

  2.26 2.24 11,417.57 346.52

  37 VNINDEX Index 1,211.34 880.17 (87.09) (8.85)

  18.97

  15.20

  2.81 2.62 2,883,687.31 123.77

  A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (816.40) (7.67)

  8.75

  16.54

  86.93

  1.67 1.64 1,062.86 254.18

  30 NZSE Index 1,652.90 1,438.32

  35.03

  2.32

  19.27

  20.43

  2.03 2.04 127.44

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,605.83) (18.76)

  12.87

  23.04

  16.31

  2.51 2.46 8,749.48 166.37

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (348.39) (10.24)

  11.04

  12.49

  1.22 1.22 537.47 390.52

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (379.43) (15.38)

  1.05 1.09 10,926.49 1,395.36

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 570.05

  23.27

  14.09

  2.65 2.37 5,027.09 247.77

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (313.65) (8.95)

  18.44

  13.33

  1.67 1.65 2,797.91 3,165.84

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (649.76) (8.45)

  12.47

  5 M EXB OL Index 51,121.23 41,284.04 (7,903.77) (16.01)

  1.97 1.95 1,935.41 2,467.06

  8 CA C Index 5,657.44 4,896.80 (278.94) (5.25)

  18.44

  13.41

  1.67 1.65 1,502.43 1,700.00

  9 DA X Index 13,596.89 11,051.04 (1,563.97) (12.11)

  19.20

  19.74

  1.91 1.84 2,316.73 1,754.70

  1.86 1.81 1,088.03 1,231.11

  22.31

  2.31

  20.65

  15.83

  3.88 3.88 7,040.86 7,040.86

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69

  56.59

  2.12

  16.66

  14.30

  3.30 3.26 23,861.13 23,861.13

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 355.64

  5.15

  40.34

  21.17

  3.00 2.90 11,333.78 11,333.78

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,064.25) (6.57)

  19.80

  12.44

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (970.40) (9.66)

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,153.81) (9.85)

  1.80 1.83 28,493.74 4,106.26

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (788.49) (19.56)

  16.49

  11.28

  2.05 2.10 25,573.82 3,685.47

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (669.45) (19.33)

  16.90

  10.83

  18 SZA SHR Index 2,107.25 1,267.27 (524.19) (26.39)

  14.78

  29.07

  16.04

  3.12 3.12 18,105.77 2,609.24

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (3,815.81) (12.75)

  13.71

  10.96

  1.39 1.42 16,913.29 2,159.90

  2.00 1.94 1,859.71 1,350.89

  18.90

  15.10

  14.08

  12.06

  1.47 1.50 564.68 638.93

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,947.98) (13.49) 933.89

  10.43

  1.18 1.17 450.97 510.27

  12 A EX Index 576.90 500.45 (19.69) (3.62)

  18.91

  1.91 1.90 640.84 725.11

  15 A S30 Index 6,481.30 5,721.60 (342.08) (5.55)

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (511.84) (5.46)

  24.59

  15.75

  2.59 2.59 1,080.64 1,073.87

  14 A S51 Index 6,373.50 5,624.60 (329.11) (5.43)

  17.96

  14.66

  2.08 2.03 1,718.17 1,248.08

  9.19

LQ45

  91.06

  9 8.18 - - - - 10,317.68

  30 PGAS IJ 2,080 2,860 1,505 330

  18.86

  20.77

  12.96

  0.99 1.10 50,422.34

  31 PTBA IJ 4,700 5,025 2,135 2,240

  5.79

  1.86 1.12 11,349.50

  1.91 3.20 54,147.10

  32 PTPP IJ 1,505 3,280 1,330 (1,135) (42.99)

  11.26

  5.59

  1.43 0.74 9,330.85

  33 PWON IJ 595 725 432 (90) (13.14)

  17.62

  12.95

  29 MYRX IJ 119 198 101

  7.62

  34 SCMA IJ 1,860 2,980 1,490 (620) (25.00)

  29.04 5.96 71,015.81

  3.29 3.24 72,336.20

  24 JSMR IJ 3,900 6,775 3,800 (2,500) (39.06)

  21.11

  12.93

  3.08 1.66 28,305.70

  25 KLBF IJ 1,515 1,785 1,155 (175) (10.36)

  32.96

  26 LPKR IJ 268 640 256 (220) (45.08)

  11.78

  18.08

  6.07

  0.49 0.29 6,187.36

  27 LPPF IJ 4,500 11,975 4,350 (5,500) (55.00)

  15.29

  6.69

  12.53 3.55 13,130.63

  28 MNCN IJ 795 1,650 700 (490) (38.13)

  3.20 2.34 28,654.96

  27.24

  43.45

  1.10 0.76 10,763.94

  12.00 2.91 130,834.49

  42 UNVR IJ 41,100 58,100 38,900 (14,800) (26.48)

  60.89

  39.51 82.44 313,593.00

  43 WIKA IJ 1,200 2,190 1,095 (350) (22.58)

  11.55

  7.18

  44 WSBP IJ 322 510 306 (86) (21.08)

  41 UNTR IJ 35,075 40,500 30,775 (325) (0.92)

  10.56

  7.12

  1.47 0.91 8,488.29

  45 WSKT IJ 1,500 3,150 1,415 (710) (32.13)

  7.22

  4.52

  2.14 1.08 20,360.85

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 15-Nov-18 52-WEEK

  17.84

  40 TRAM IJ 182 432 139 (16) (8.08) - - - - 9,033.33

  17.98

  37 SSMS IJ 1,190 1,515 1,005 (310) (20.67)

  9.30 5.60 27,196.18

  35 SMGR IJ 10,300 11,775 6,500 400

  4.04

  29.14

  26.37

  2.03 2.01 61,094.66

  36 SRIL IJ 364 396 302 (16) (4.21) 7.26 - 1.18 - 7,444.59

  18.43

  4.74 3.36 86,492.57

  13.30

  3.54 2.49 11,334.75

  38 TLKM IJ 3,910 4,419 3,250 (489) (11.12)

  19.68

  19.03 4.70 387,333.27

  39 TPIA IJ 4,850 6,675 4,300 (1,150) (19.17)

  23.81

  30.21

  61.71

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  1 ADHI IJ 1,340 2,510 1,100 (545) (28.91)

  1.87 1.43 153,851.42

  10.39

  23.17

  23.08

  4.11 3.97 596,034.85

  7 BBNI IJ 8,250 10,175 6,675 (1,650) (16.67)

  13.56

  10.02

  8 BBRI IJ 3,410 3,920 2,720 (230) (6.32)

  2.72 2.51 345,122.29

  15.34

  12.99

  2.67 2.26 420,609.21

  9 BBTN IJ 2,300 3,890 2,010 (1,270) (35.57)

  12.49

  7.44

  1.75 1.00 24,357.00

  10 BJBR IJ 1,955 2,490 1,695 (445) (18.54)

  6 BBCA IJ 24,175 25,475 20,350 2,275

  15.73

  12.61

  3 AKRA IJ 3,650 7,225 3,220 (2,700) (42.52)

  13.02

  5.96

  1.15 0.73 4,771.54

  2 ADRO IJ 1,555 2,650 1,490 (305) (16.40)

  9.06

  7.61

  1.26 0.93 49,738.17

  28.11

  17.83

  14.77

  3.37 1.73 14,653.64

  4 ANTM IJ 670 1,015 600

  45 7.20 109.95

  22.36

  0.81 0.87 16,100.61

  5 ASII IJ 8,525 8,750 6,100 225

  2.71

  19.20

  2.31 1.82 18,956.25

  1.27 0.93 13,442.30

  20 INCO IJ 3,150 4,720 2,570 260 9.00 -

  43.54

  30.59

  16.13 11.56 404,786.91

  19 ICBP IJ 8,725 9,275 7,900 (175) (1.97)

  27.31

  23.72

  5.31 4.67 101,750.15

  26.98

  3.82 3.24 148,250.98

  1.16 1.12 31,299.47

  21 INDF IJ 5,875 8,125 5,500 (1,750) (22.95)

  16.11

  12.54

  2.15 1.53 51,585.01

  22 INDY IJ 2,580 4,630 2,120 (480) (15.69)

  3.50

  4.65

  18 HMSP IJ 3,480 5,550 3,230 (1,250) (26.43)

  17.78

  11 BMRI IJ 7,400 9,050 6,175 (600) (7.50)

  2.16 1.30 33,537.14

  20.93

  14.38

  2.24 1.91 345,333.33

  12 BMTR IJ 294 755 288 (296) (50.17) - - 0.88 - 4,174.39

  13 BRPT IJ 1,885 2,720 1,510 (375) (16.59)

  21.82

  21.53

  14 BSDE IJ 1,170 1,965 930 (530) (31.18)

  20.80

  6.61

  10.06

  1.29 0.81 22,518.63

  15 BUMI IJ 166 356 162 (104) (38.52)

  2.57 1.90 - - 10,868.91

  16 EXCL IJ 2,160 1,710 (800) (27.03) 85.16 125.82

  1.46 1.06 23,085.99

  17 GGRM IJ 77,050 86,400 66,125 (6,750) (8.05)

  23 INTP IJ 19,650 23,400 12,500 (2,300) (10.48)

Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty 1.54 (1.49) 3.10 (15.86) B asic Industry

  0.78

  3.49

  6.12

  13.05 Trade

  0.89

  0.36 2.09 (12.46) Finance

  1.56

  0.14 6.40 (1.55) M iscellaneo us Industry

  3.72

  3.11

  17.23

  2.49 Co nsumer 2.08 (3.69) (5.06) (17.97) Infrastructure

  2.78

  0.64 2.25 (9.60) A griculture 0.91 (4.77) (5.04) (11.90) M ining (0.21) (1.48) (2.89)

  16.26 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs O c t - 18 S e p- 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.22

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.16

  2.88 Inflatio n M o M (in %) 0.28 -0.18

  Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,603.00 4.10 (7.18)

  USD/CNY

  6.94 0.16 (0.32) (6.23) USD/EUR 0.88 (0.07)

  2.08

  5.88 USD/JP Y 113.56 0.07 (1.15) (0.77) USD/SGD 1.38 (0.03) (0.03) (2.86) USD/A UD 1.37 (0.09) (1.95)

  7.18 USD/GB P 0.78 (0.09)

  3.13

  5.66 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.63 LIB OR (in GB P )

  1.17 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  8.04 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  8.11 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

Te ch n ica l Cor n e r JCI : M EN GUAT

  Last price : 5.955 Support : 5.921, 5.868 Resist ance : 5.982, 6.026

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M EN GUAT dengan Range 5.9 21 — 6.026. JCI ( 15/ 11) berhasil

kem bali m enguat bert ahan di at as Resist ance 5.921. Perlu diwaspadai j ika JCI break di level Support 5.868.

  

Candle chart m em bent uk pola Long Whit e Candle. JCI dilihat dari indicat or MACD dan St oc osc m engindikasikan

pola Upt rend.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI )

Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  AKRA HOLD Candle chart m em bent uk Pola Morning St ar.

  ADHI BUY Candle chart m em bent uk pola Morning St ar.

BBNI TAKE PROFIT Indikator MACD dan Stoc osc mengindikasikan pola Overbought.

TKIM TAKE PROFIT Indikator MACD dan Stoc osc mengindikasikan pola Overbought.

^{Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700 5868 5921 5848 5815 5956 5769 5982 6026 6086 5891 5733 5669 5623 COMPOSITE - Daily 11/15/2018 4:00:00 PM Open 5885.22, Hi 5960.02, Lo 5883.56, Clos e 5955.74 (1.7%) MA(Clos e,50) = 5,842.82 5,955.74 5,842.82 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 -50 50 COMPOSITE - MACD(12,26) = 16.97, Signal(12,26,9) = 10.57 16.9696 10.5734 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 67.98, Stoch %D(15,3,3) = 58.82 67.9756 58.8188 COMPOSITE - RSI(15) = 57.42}

  AKR Cor por in do Tbk ( AKRA) _{AKRA - Daily 11/15/2018 4:10:00 PM Open 3510, Hi 3680, Lo 3510, Clos e 3650 (4.0%) MA(Clos e,50) = 3,592.20 5,200 5,400 5,600 5,800 4,200 4,400 4,600 4,800} 5,000 _{May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3820 3700 3290 3430 3,400 3350 3480 3550 3630 3,600 3,592.2 3,650} 4,000 _{3,200 3,800} AKRA - MACD(12,26) = -47.09, Signal(12,26,9) = -62.46 _{AKRA - Stoch %K(15,3) = 58.97, Stoch %D(15,3,3) = 34.48 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 58.9744 34.4813 -62.4621 -47.0863} ¹⁰⁰

• _{-100 80 -300 -200 AKRA - RSI(15) = 55.44}

  20 AKRA : H OLD Last price : 3.650

Suppor t : 3.550, 3.430

Target price : 3.700 ( 6.3% )

Resist ance : 3.700, 3.820

St op Loss : 3.290 ( - 5.5% ) Ent ry point 3.510 ( 15/ 11) sudah t ercapai. AKRA berhasil break Resist ance Trendline 3.630 dan berpeluang

m elanj ut kan penguat an dengan m encoba break Resist ance 3.700 sebagai t arget price kit a. AKRA I ndikat or MACD m en-

gindikasikan pola Golden cr oss dan St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Morning St ar. _{ADHI - Daily 11/15/2018 4:12:00 PM Open 1290, Hi 1340, Lo 1275, Clos e 1340 (4.7%) MA(Clos e,50) = 1,304.00} Adh i Ka r ya ( Pe r se r o) Tbk ( AD H I ) _{2,000 2,100 2,200 2,300} 1,900 _{1,800 1,700 1,500 1,600 ADHI - MACD(12,26) = 1.29, Signal(12,26,9) = -13.72 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 1325 1,304 1355 1390} 1425 _{1285 1255 1220 1.28965 1,340 1,400 1,100 1,200 1,300 ADHI - Stoch %K(15,3) = 67.24, Stoch %D(15,3,3) = 61.88 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 61.8774 67.2414} -13.717 _{20 80 -100 -50}

  ADHI - RSI(15) = 56.73

AD H I : BUY

  Last price : 1.340 Support : 1.285, 1.255 Target price : 1.390 ( 6.3% ) Resist ance : 1.390, 1.425 Ent ry point : 1.340 St op loss : 1.285 ( - 4.1% )

AD H I t elah berhasil break Resist ance 1.325 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m enguj i Resist ance Trend-

  Ba n k N e ga r a I n don e sia ( Pe r se r o ) Tbk ( BBN I )

  Last price : 8.250 Target price : 8.300

BBN I t elah m encapai Target price 8.300 ( 15/ 11) kam i m erekom endasikan TAKE PROFI T BBN I , j ika gagal break Resis-

t ance 8.475, m aka BBN I akan m encoba Support 8.100 dan 7925. BBN I dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Overbought .

Pa br ik Ke r t a s Tj iw i Kim ia Tbk ( TKI M ) BBN I : TAKE PROFI T

TKI M : TAKE PROFI T

  Last price : 12.050 Target price : 12.500

TKI M t elah m encapai Target price 12.500 ( 15/ 11) kam i m erekom endasikan TAKE PROFI T TKI M, j ika gagal break Re-

  sist ance 12.900, m aka TKI M akan m encoba Support 11.925 dan 11.675. TKI M dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc

Support : 8.100, 7.925

Resist ance : 8.300, 8.475

Support : 11.925, 11.675

Resist ance : 12.900, 13.200

^{Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 7,000 7,500 8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 7850 7475 7600 7925 8100 8300 8475 7675 BBNI - Daily 11/15/2018 4:14:00 PM Open 7925, Hi 8300, Lo 7925, Clos e 8250 (2.8%) MA(Clos e,50) = 7,329.00 8,250 7,329 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -200 200 BBNI - MACD(12,26) = 224.30, Signal(12,26,9) = 151.27 224.301 151.273 20 80 BBNI - Stoch %K(15,3) = 90.27, Stoch %D(15,3,3) = 82.34 90.2683 82.3373 RSI(15) 70 BBNI - = 66.99 66.99 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 19,000 12500 11925 11150 10825 10300 11675 13200 12900 TKIM - Daily 11/15/2018 4:14:00 PM Open 12500, Hi 12800, Lo 12050, Clos e 12050 (-2.2%) MA(Clos e,50) = 12,155.00 12,050 12,155 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 1,000 2,000 TKIM - MACD(12,26) = -168.46, Signal(12,26,9) = -502.50}

• ^{-168.46 -502.499}
^{20 80 TKIM - Stoch %K(15,3) = 83.77, Stoch %D(15,3,3) = 72.22 83.7716 72.2176 TKIM - RSI(15) = 56.71}

State Budget 2016 2017 2018

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

  HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

DISCLAIMER

  

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.