Pengaruh Return On Asset, Debt To Equity Ratio, Ukuran Perusahaan Dan Status Kepemilikan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

  

SKRIPSI

PENGARUH RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO, UKURAN

PERUSAHAAN DAN STATUS KEPEMILIKAN TERHADAP

RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

OLEH

HESTY JUSTI DIANING

  

120521009

PROGRAM STUDI STRATA-1 MANAJEMEN

DEPARTEMEN MANAJEMEN

  

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SUMATERA UTARA

MEDAN

2015

  

ABSTRAK

  PENGARUH RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO, UKURAN PERUSAHAAN DAN STATUS KEPEMILIKAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

   Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris terhadap return

  saham berdasarkan penggunaan Return On Asset (ROA), Debt To Equity Ratio (DER) Ukuran Perusahaan, (Size) dan Status Kepemilikan (Variabel Dummy) pada perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jenis penelitian ini adalah penelitian asosiatif dan jenis data yang digunakan adalah data kuantitatif. Data yang digunakan diperoleh dari hasil publikasi pada Bursa Efek Indonesia mengenai data perusahaan yang telah diaudit selama periode penelitian. Metode pengumpulan data dilakukan dengan studi pustaka. Metode analisis yang digunakan adalah analisis deskriptif dan regresi liniear berganda. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan- perusahaan Perbankan periode 2011-2013, yang berjumlah 39 perusahaan. Sampel dalam penelitian ini berjumlah 26 perusahaan, penarikan sampel menggunakan metode populasi sasaran. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan, variabel rasio pasar, return on asset, debt to equity ratio, size dan status kepemilikan berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham. Secara parsial, variabel

  

return on asset berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, variabel

  berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham,

  earning per share

  variabel debt to equity ratio berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, variabel size berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham, dan status kepemilikan berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham pada perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

  Kata kunci : return on asset, debt to equity ratio , size, status kepemilikan , return saham.

  

ABSTRACT

  THE INFLUENCE OF RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO, SIZE AND OWNERSHIP STATUS TO STOCK RETURN ON BANKING COMPANIES LISTED IN

  INDONESIA STOCK EXCHANGE This research aims to obtain the empirical evidence toward stock return based on using of Return On Asset (ROA), Debt To Equity Ratio (DER), Size dan Ownership

  

Status ( Dummy Variable) on Banking companies listed in Indonesia Stock Exchange.

  This research is associative research and the type of data is quantitative. Those are obtained from data pulished by Indonesia Stock Exchange which has audited for research period. Method of data collection used study literature. The analysis methods used is descriptive statistics and multiple linear regression. The population of this research are Banking companies in 2011-2013, which there are 39 companies. The sample of this research are 26 companies, which was done by using target populationmethod. The result of this study shows return on asset, debt to equity ratio, size and ownership status variable simultaneously have a significant positive effect to return stock. Partially, return on asset has a significant and positive effect to stock return, debt to equity ratio has a significant and positive effect to stock return, size has a significant and negative effect to stock return and ownership status has not significant and positive effect to stock return on Banking companies listed in Indonesia Stock Exchange.

  Keywords: return on asset, debt to equity ratio, size and ownership status, stock return.

KATA PENGANTAR

  Puji dan Syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkatnya yang berlimpah kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini sebagai salah satu syarat untuk memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Departemen Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara dengan judul

  

“Pengaruh Return On Asset, Debt To Equity Ratio, Ukuran Perusahaan dan

Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang

  Status Kepemilikan Terhadap Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”.

  Selama penyusunan skripsi ini, penulis telah banyak mendapat bantuan, bimbingan, motivasi, saran, kritik dan doa dari berbagai pihak. Skripsi ini peneliti persembahkan untuk ayahanda Alm. Heru Purnomo dan ibunda tercinta Netti

  

Khairani, S.Pd.I yang tidak pernah berhenti untuk memberikan semangat, motivasi,

  nasehat, doa dan mencukupi segala kebutuhan materi dan non materi dalam proses pembuatan skripsi ini. Penulis juga ingin menyampaikan terima kasih kepada:

1. Bapak Prof . Dr. Azhar Maksum, S.E, M.Ec., Ak., CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.

  2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, S.E, ME dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si., selaku Ketua dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Univesitas Sumatera Utara.

  3. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, S.E, M.Si dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si., selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.

  4. Ibu Dr. Khaira Amalia, S.E, MBA, Ak selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu dalam memberikan bimbingan, arahan, bantuan, dan motivasi kepada penulis selama proses penyusunan skripsi ini.

  5. Ibu Nisrul Irawaty, MBA. selaku Dosen Pembanding yang telah banyak memberikan saran dalam penulisan skripsi ini.

  6. Seluruh Dosen dan Pegawai Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara untuk segala jasa-jasanya selama masa perkuliahan.

  7. Kakanda Ananda Hesti Utami, A.Md dan adinda Muhammad Abqari Ajmal telah memberikan semangat dan motivasi dalam pembuatan skripsi ini.

  8. Abangda Rizki Fadhillah Lubis, S.TP. yang selalu ada memberikan motivasi, nasehat dan saran atas terselesainya skripsi ini.

  9. Sahabatku Khairani Lubis, SH. Yang selalu mendukung dan menghibur kepada penulis.

  10. Teman-teman seperjuangan semasa kuliah, Inez, Sari, Suci, Cekgu (K’Mitha), Aninda, Supyanti, Azizah, yang telah banyak membantu, memberi semangat dan menghibur penulis.

  11. Teman-teman Mahasiswa S1 Manajemen Ekstesi stambuk 2012 gelombang 1 (satu) yang tidak dapat penulis sebutkan namanya satu per satu yang telang

12. Semua pihak tidak dapat disebutkan satu per satu. Terimakasih untuk semuanya.

  Peneliti menyadari bahwa penelitian skripsi ini masih jauh dari sempurna karena keterbatasan pengetahuan yang dimiliki penulis. Meskipub demikian, penulis telah berusaha semaksimal mungkin untuk menyelesaikan skripsi ini dengan baik dan benar.

  Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak- pihak yang membutuhkan.

  Medan, April 2015 Penulis

  Hesty Justi Dianing NIM : 120521009

  

DAFTAR ISI

Halaman DAFTAR ISI ................................................................................................. DAFTAR TABEL ........................................................................................ DAFTAR GAMBAR ....................................................................................

  BAB I PENDAHULUAN ...........................................................................

  1.1 Latar Belakang........................................................................

  1.2 Perumusan Masalah ................................................................

  1.3 Tujuan Penelitian ....................................................................

  1.4 Manfaat Penelitian ..................................................................

  BAB II TINJAUAN PUSTAKA .................................................................

  2.1 Pasar Modal ............................................................................

  2.2 Saham .....................................................................................

  2.2.1 Pengertian Saham ..........................................................

  2.2.2 Resiko Saham ................................................................

  2.3 Return Saham .........................................................................

  2.4 Investasi ..................................................................................

  2.5 Laoporan Keuangan................................................................

  2.5.1 Jenis-jenis Laporan Keuangan ......................................

  2.6 Analisis Rasio Keuangan ........................................................

  2.7 Retun on Asset (ROA) ............................................................

  2.8 Debt to Equity Ratio (DER) ...................................................

  2.9 Ukuran Perusahaan ( Size) ......................................................

  2.10 Status Kepemilikan .................................................................

  2.11 Penelitian Terdahulu ...............................................................

  2.12 Kerangka Konseptual .............................................................

  2.13 Hipotesis .................................................................................

  BAB III METODE PENELITIAN .............................................................

  3.1 Jenis Penelitian .......................................................................

  3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ................................................

  3.2.1 Tempat Penelitian ..........................................................

  3.2.2 Waktu Penelitian ...........................................................

  3.3 Batasan Operasional ...............................................................

  3.4 Defenisi Operasional ..............................................................

  3.5 Populasi dan Sampel Penelitian..............................................

  3.6 Jenis Data................................................................................

  3.7 Metode Pengumpulan Data ....................................................

  3.8 Teknik Analisis Data ..............................................................

  3.8.1 Metode Analisis Data ....................................................

  3.8.2 Uji Asumsi Klasik .........................................................

  1. Uji Normalitas ...........................................................

  2. Uji Multikolinier .......................................................

  3. Uji Heteroskedastisitas ..............................................

  4. Uji Autokorelasi ........................................................

  3.8.3 Pengujian Hipotesis .......................................................

  

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ............................

  4.1 Gambaran Umum Perusahaan Perbankan di Indonesia ..........

  4.2 Hasil Penelitian .......................................................................

  4.2.1 Deskriftif Data ...............................................................

  4.2.2 Uji Asumsi Klasik .........................................................

  1. Uji Normalitas ...........................................................

  2. Uji Multikolinier .......................................................

  3. Uji Heteroskedastisitas ..............................................

  4. Uji Autokorelasi ........................................................

  4.2.3 Analisis Regresi Berganda ............................................

  4.2.4 Uji Hipotesis ..................................................................

  4.3 Pembahasan ............................................................................

  4.3.1 Variabel Retun on Asset (ROA) ....................................

  4.3.2 Variabel Debt to Equity Ratio (DER) ............................

  4.3.3 Variabel Ukuran Perusahaan ( Size) ..............................

  4.3.4 Variabel Status Kepemilikan .........................................

  

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .......................................................

  5.1 Kesimpulan .............................................................................

  5.2 Saran .......................................................................................

  

DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................

LAMPIRAN ..................................................................................................

  

DAFTAR TABEL

No. Tabel Judul Halaman

  1.1 Daftar Rata-rata Return Saham Perusahaan Perbankan Periode 2011-2013 ..............................................................

  1.2 Nilai Rata-rata Laba Bersih, Total Hutang, Total Aset, Status Kepemilikan dan Return Saham di Beberapa di Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Tahun 2011-2013 ........................................

  2.1 Daftar Penelitian Terdahuluan .............................................

  3.1 Defenisi Operasional Variabel .............................................

  3.2 Daftar Perusahaan yang Memenuhi Kriteria untuk Menjadi Sampel ...................................................................

  3.3 Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel ............................

  3.4 Pengambilan Keputusan Durbin Watson .............................

  4.1 Perkembangan Return Saham Perusahaan Perbankan Tahun 2011-2013 .................................................................

  4.2 Perkembangan Retun on Asset (ROA) Perusahaan Perbankan Tahun 2011-2013 .................................................................

  4.3 Perkembangan Debt to Equity Ratio (DER) Perusahaan Perbankan Tahun 2011-2013 .................................................................

  4.4 Perkembangan Ukuran Perusahaan ( Size) Perusahaan Perbankan Tahun 2011-2013

  4.5 Perkembangan Status Kepemilikan Perusahaan Perbankan Tahun 2011-2013 .................................................................

  4.6 Uji Kolmogorov-Smirnov .....................................................

  4.7 Uji Multikolinieritas .............................................................

  4.8 Uji Heteroskedastisitas .........................................................

  4.7 Uji Autokorelasi ...................................................................

  4.9 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ..............................

  4.10 Uji-F .....................................................................................

  4.11 Uji-t ......................................................................................

  

DAFTAR GAMBAR

No. Tabel Judul Halaman

  2.1 Kerangka Konseptual ..............................................................

  4.1 Histogram Dependent Variable (Return Saham) ...................

  4.2 Normal P-P Plot of Regression Standardized Residual .........

  4.3 Uji Heteroskedastisitas (Scatterplot) ......................................