Faktor-faktor yang mempengaruhi financial leverage terhadap Industri Perkebunan di Bursa Efek Indonesia (BEI)
Lampiran 1
Daftar Perusahaan Industri Perkebunan yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia (BEI) Tahun 2008 - 2012
No.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
Nama Perusahaan
PT. Astra Agro Lestari Tbk
PT. SMART Tbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations Tbk
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia Tbk
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. Provident Tbk
PT. Multi Agro Gemilang Plantations Tbk
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
Kode
ALLI
SMART
TBLA
UNSP
GZCO
LSIP
SGRO
JAWA
PALM
MAGP
SIMP
80
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 2
Nilai Struktur aktiva, Ukuran (Size), Pertumbuhan ( Growth), Likuiditas
(CR), Profitabilitas (ROA), dan Financial Leverage
Tahun
2008
2009
2010
Nama Perusahaan
SA
Size
Growth
CR
ROA
PT. Astra Agro Lestari Tbk
PT. SMART Tbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. Provident Tbk
PT. Multi Agro G. Plantations
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
PT. Astra Agro Lestari Tbk
PT. SMARTTbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. ProvidentTbk
PT. Multi Agro G. Plantations Tbk
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
PT. Astra AgroLestari Tbk
PT. SMARTTbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. Provident Tbk
PT. Multi Agro G. Plantations Tbk
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
0,31
0,29
0,33
0,16
0,18
0,28
0,23
0,19
0,14
0,20
0,54
0,32
0,33
0,36
0,14
0,15
0,33
0,26
0,19
0,14
0,20
0,54
0,31
0,31
0,32
0,38
0,16
0,31
0,23
0,13
0,13
0,21
0,53
15,69
16,12
14,85
15,36
14,17
15,41
14,58
14,24
13,50
13,57
11,51
15,84
16,14
14,84
15,44
14,51
15,39
14,63
14,30
13,50
13,57
11,51
15,99
16,34
15,11
16,73
14,56
15,53
14,87
14,79
13,51
13,66
11,52
0,07
0,09
0,08
0,19
0,04
0,02
0,05
0,16
0,15
0,01
0,07
-0,09
-0,12
-0,30
-0,21
0,40
-0,17
-0,21
0,19
-0,24
0,50
0,10
0,19
0,43
0,06
0,29
0,11
0,12
0,27
0,22
-0,07
0,07
0,07
1,94
1,72
1,10
1,49
5,22
1,70
2,27
1,20
1,54
3,05
2,10
1,83
1,58
1,12
1,01
2,86
1,41
2,61
1,19
1,54
3,05
2,10
1,93
1,53
1,11
0,53
1,64
0,43
1,89
1,27
1,55
3,72
3,01
0,40
0,10
0,02
0,04
0,04
0,19
0,20
0,10
0,00
0,09
0,04
0,22
0,07
0,05
0,05
0,10
0,15
0,12
0,10
0,00
0,09
0,04
0,23
0,10
0,07
0,04
0,08
0,19
0,16
0,09
0,02
0,13
0,04
81
Universitas Sumatera Utara
Financial
Leverage
0,18
0,54
0,68
0,47
0,36
0,35
0,27
0,44
0,59
0,29
0,27
0,15
0,53
0,64
0,47
0,43
0,21
0,21
0,44
0,59
0,29
0,27
0,15
0,53
0,66
0,54
0,41
0,18
0,25
0,57
0,58
0,25
0,23
2011
2012
PT. Astra Agro Lestari Tbk
PT. SMART Tbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. Provident Tbk
PT. Multi Agro G.Plantations Tbk
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
PT. Astra Agro Lestari Tbk
PT. SMART Tbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. Provident Tbk
PT. Multi Agro G. Plantations Tbk
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
0,34
0,31
0,33
0,38
0,16
0,27
0,29
0,13
0,31
0,22
16,14
16,50
15,26
16,74
14,86
15,73
15,04
15,09
13,92
13,74
0,22
0,56
0,26
0,45
0,08
0,30
0,36
0,25
0,15
0,05
1,86
1,86
1,38
0,40
0,79
4,83
1,59
0,85
1,54
4,83
0,24
0,13
0,10
0,04
0,06
0,31
0,16
0,09
0,03
0,13
0,72
0,50
0,62
0,52
0,47
0,14
0,27
0,60
0,45
0,22
0,52
0,40
0,33
0,33
0,37
0,16
0,30
0,30
0,11
0,29
1,92
0,45
11,68
16,33
16,60
15,44
16,79
14,90
15,84
15,17
15,32
13,99
13,89
11,78
0,07
0,07
-0,34
-0,23
-0,58
-0,40
-0,10
-0,31
-0,14
-0,04
-0,10
-0,15
2,54
0,48
1,51
1,82
0,30
0,77
3,27
1,13
0,91
2,10
4,19
3,16
0,04
0,20
0,10
-0,01
0,00
0,00
0,15
0,06
0,05
0,04
0,10
0,03
0,30
0,25
0,48
0,65
0,54
0,47
0,17
0,34
0,64
0,45
0,25
0,34
82
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 3
STATISTIK DESKRIPTIF
N
Descriptive Statistics
Minimum Maximum Mean
Std. Deviation
Structure_activa
55 ,11
1,92
,3100
,24661
Size
55 11,51
16,79
14,7642 1,36930
Growth
55 -,58
,56
,0540
,23362
CR
55 ,30
5,22
1,8973
1,12316
ROA
55 -,01
,40
,0984
,08128
Financial_leverage
55 ,14
,72
,4075
,16533
Valid N (listwise)
55
Hasil Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual
N
Normal Parametersa,b
Most Extreme Differences
55
Mean
,0000000
Std. Deviation
,11051240
Absolute
,095
Positive
,095
Negative
-,059
Kolmogorov-Smirnov Z
,704
Asymp. Sig. (2-tailed)
,705
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
Grafik Histogram
83
Universitas Sumatera Utara
Grafik Normal Plot
84
Universitas Sumatera Utara
Uji Multikolineritas
Coefficientsa
Model
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
Structure_activa
,916
1,092
Size
,627
1,595
Growth
,902
1,109
CR
,664
1,506
ROA
,678
1,475
1 (Constant)
a. Dependent Variable: financial_leverage
Uji Heteroskedastisitas
Grafik Scatterplot
85
Universitas Sumatera Utara
Uji Glejser
Coefficientsa
Model
Unstandardized
Coefficients
Standardized
Coefficients
B
Std. Error
Beta
-,028
,225
Structure_activa
-,056
,067
Size
,043
Growth
T
Sig.
-,124
,902
-,084
-,840
,405
,015
,357
2,964
,005
,101
,071
,143
1,424
,161
CR
-,030
,017
-,207
-1,767
,083
ROA
-1,343 ,236
-,660
-5,696
,000
1 (Constant)
a. Dependent Variable: financial_leverage
Uji Autokolerasi
Model Summaryb
Model
R
R
Square
a
dimension0 1 ,744 ,553
Adjusted R
Square
Std. Error of the
Estimate
DurbinWatson
,508
,11601
1,965
a. Predictors: (Constant), ROA, Structure_activa, Growth, CR, Size
b. Dependent Variable: financial_leverage
86
Universitas Sumatera Utara
Hasil Analisis Regresi
Coefficientsa
Model
Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients
B
Std. Error
Beta
-,028
,225
Structure_activa
-,056
,067
Size
,043
Growth
T
Sig.
-,124
,902
-,084
-,840
,405
,015
,357
2,964
,005
,101
,071
,143
1,424
,161
CR
-,030
,017
-,207
-1,767
,083
ROA
-1,343
,236
-,660
-5,696
,000
1 (Constant)
87
Universitas Sumatera Utara
Coefficientsa
Model
Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients
B
Std. Error
Beta
-,028
,225
Structure_activa
-,056
,067
Size
,043
Growth
T
Sig.
-,124
,902
-,084
-,840
,405
,015
,357
2,964
,005
,101
,071
,143
1,424
,161
CR
-,030
,017
-,207
-1,767
,083
ROA
-1,343
,236
-,660
-5,696
,000
1 (Constant)
a. Dependent Variable: financial_leverage
Hasil Uji Hipotesis Secara Simultan (Uji F)
ANOVAb
Model
Sum of Squares Df
Mean Square
F
Sig.
1 Regression
,817
5
,163
12,134
,000a
Residual
,660
49
,013
Total
1,476
54
Uji koefisien determinasi (R2)
Model Summaryb
Model
R
R Square Adjusted R Square
a
dimension0 1 ,744 ,553
,508
Std. Error of the Estimate
,11601
a. Predictors: (Constant), ROA, Structure_activa, Growth, CR, Size
b. Dependent Variable: financial_leverage
88
Universitas Sumatera Utara
89
Universitas Sumatera Utara
Daftar Perusahaan Industri Perkebunan yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia (BEI) Tahun 2008 - 2012
No.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
Nama Perusahaan
PT. Astra Agro Lestari Tbk
PT. SMART Tbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations Tbk
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia Tbk
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. Provident Tbk
PT. Multi Agro Gemilang Plantations Tbk
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
Kode
ALLI
SMART
TBLA
UNSP
GZCO
LSIP
SGRO
JAWA
PALM
MAGP
SIMP
80
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 2
Nilai Struktur aktiva, Ukuran (Size), Pertumbuhan ( Growth), Likuiditas
(CR), Profitabilitas (ROA), dan Financial Leverage
Tahun
2008
2009
2010
Nama Perusahaan
SA
Size
Growth
CR
ROA
PT. Astra Agro Lestari Tbk
PT. SMART Tbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. Provident Tbk
PT. Multi Agro G. Plantations
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
PT. Astra Agro Lestari Tbk
PT. SMARTTbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. ProvidentTbk
PT. Multi Agro G. Plantations Tbk
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
PT. Astra AgroLestari Tbk
PT. SMARTTbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. Provident Tbk
PT. Multi Agro G. Plantations Tbk
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
0,31
0,29
0,33
0,16
0,18
0,28
0,23
0,19
0,14
0,20
0,54
0,32
0,33
0,36
0,14
0,15
0,33
0,26
0,19
0,14
0,20
0,54
0,31
0,31
0,32
0,38
0,16
0,31
0,23
0,13
0,13
0,21
0,53
15,69
16,12
14,85
15,36
14,17
15,41
14,58
14,24
13,50
13,57
11,51
15,84
16,14
14,84
15,44
14,51
15,39
14,63
14,30
13,50
13,57
11,51
15,99
16,34
15,11
16,73
14,56
15,53
14,87
14,79
13,51
13,66
11,52
0,07
0,09
0,08
0,19
0,04
0,02
0,05
0,16
0,15
0,01
0,07
-0,09
-0,12
-0,30
-0,21
0,40
-0,17
-0,21
0,19
-0,24
0,50
0,10
0,19
0,43
0,06
0,29
0,11
0,12
0,27
0,22
-0,07
0,07
0,07
1,94
1,72
1,10
1,49
5,22
1,70
2,27
1,20
1,54
3,05
2,10
1,83
1,58
1,12
1,01
2,86
1,41
2,61
1,19
1,54
3,05
2,10
1,93
1,53
1,11
0,53
1,64
0,43
1,89
1,27
1,55
3,72
3,01
0,40
0,10
0,02
0,04
0,04
0,19
0,20
0,10
0,00
0,09
0,04
0,22
0,07
0,05
0,05
0,10
0,15
0,12
0,10
0,00
0,09
0,04
0,23
0,10
0,07
0,04
0,08
0,19
0,16
0,09
0,02
0,13
0,04
81
Universitas Sumatera Utara
Financial
Leverage
0,18
0,54
0,68
0,47
0,36
0,35
0,27
0,44
0,59
0,29
0,27
0,15
0,53
0,64
0,47
0,43
0,21
0,21
0,44
0,59
0,29
0,27
0,15
0,53
0,66
0,54
0,41
0,18
0,25
0,57
0,58
0,25
0,23
2011
2012
PT. Astra Agro Lestari Tbk
PT. SMART Tbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. Provident Tbk
PT. Multi Agro G.Plantations Tbk
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
PT. Astra Agro Lestari Tbk
PT. SMART Tbk
PT. Tunmas Baru Lampung Tbk
PT. Bakrie Sumatera Plantations
PT. Gozco Plantations Tbk
PT. PP London Sumatera Indonesia
PT. Sampoerna Agro Tbk
PT. BW Plantations Tbk
PT. Provident Tbk
PT. Multi Agro G. Plantations Tbk
PT. Salim Ivomas Pratama Tbk
0,34
0,31
0,33
0,38
0,16
0,27
0,29
0,13
0,31
0,22
16,14
16,50
15,26
16,74
14,86
15,73
15,04
15,09
13,92
13,74
0,22
0,56
0,26
0,45
0,08
0,30
0,36
0,25
0,15
0,05
1,86
1,86
1,38
0,40
0,79
4,83
1,59
0,85
1,54
4,83
0,24
0,13
0,10
0,04
0,06
0,31
0,16
0,09
0,03
0,13
0,72
0,50
0,62
0,52
0,47
0,14
0,27
0,60
0,45
0,22
0,52
0,40
0,33
0,33
0,37
0,16
0,30
0,30
0,11
0,29
1,92
0,45
11,68
16,33
16,60
15,44
16,79
14,90
15,84
15,17
15,32
13,99
13,89
11,78
0,07
0,07
-0,34
-0,23
-0,58
-0,40
-0,10
-0,31
-0,14
-0,04
-0,10
-0,15
2,54
0,48
1,51
1,82
0,30
0,77
3,27
1,13
0,91
2,10
4,19
3,16
0,04
0,20
0,10
-0,01
0,00
0,00
0,15
0,06
0,05
0,04
0,10
0,03
0,30
0,25
0,48
0,65
0,54
0,47
0,17
0,34
0,64
0,45
0,25
0,34
82
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 3
STATISTIK DESKRIPTIF
N
Descriptive Statistics
Minimum Maximum Mean
Std. Deviation
Structure_activa
55 ,11
1,92
,3100
,24661
Size
55 11,51
16,79
14,7642 1,36930
Growth
55 -,58
,56
,0540
,23362
CR
55 ,30
5,22
1,8973
1,12316
ROA
55 -,01
,40
,0984
,08128
Financial_leverage
55 ,14
,72
,4075
,16533
Valid N (listwise)
55
Hasil Uji Normalitas
One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test
Unstandardized Residual
N
Normal Parametersa,b
Most Extreme Differences
55
Mean
,0000000
Std. Deviation
,11051240
Absolute
,095
Positive
,095
Negative
-,059
Kolmogorov-Smirnov Z
,704
Asymp. Sig. (2-tailed)
,705
a. Test distribution is Normal.
b. Calculated from data.
Grafik Histogram
83
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Grafik Normal Plot
84
Universitas Sumatera Utara
Uji Multikolineritas
Coefficientsa
Model
Collinearity Statistics
Tolerance
VIF
Structure_activa
,916
1,092
Size
,627
1,595
Growth
,902
1,109
CR
,664
1,506
ROA
,678
1,475
1 (Constant)
a. Dependent Variable: financial_leverage
Uji Heteroskedastisitas
Grafik Scatterplot
85
Universitas Sumatera Utara
Uji Glejser
Coefficientsa
Model
Unstandardized
Coefficients
Standardized
Coefficients
B
Std. Error
Beta
-,028
,225
Structure_activa
-,056
,067
Size
,043
Growth
T
Sig.
-,124
,902
-,084
-,840
,405
,015
,357
2,964
,005
,101
,071
,143
1,424
,161
CR
-,030
,017
-,207
-1,767
,083
ROA
-1,343 ,236
-,660
-5,696
,000
1 (Constant)
a. Dependent Variable: financial_leverage
Uji Autokolerasi
Model Summaryb
Model
R
R
Square
a
dimension0 1 ,744 ,553
Adjusted R
Square
Std. Error of the
Estimate
DurbinWatson
,508
,11601
1,965
a. Predictors: (Constant), ROA, Structure_activa, Growth, CR, Size
b. Dependent Variable: financial_leverage
86
Universitas Sumatera Utara
Hasil Analisis Regresi
Coefficientsa
Model
Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients
B
Std. Error
Beta
-,028
,225
Structure_activa
-,056
,067
Size
,043
Growth
T
Sig.
-,124
,902
-,084
-,840
,405
,015
,357
2,964
,005
,101
,071
,143
1,424
,161
CR
-,030
,017
-,207
-1,767
,083
ROA
-1,343
,236
-,660
-5,696
,000
1 (Constant)
87
Universitas Sumatera Utara
Coefficientsa
Model
Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients
B
Std. Error
Beta
-,028
,225
Structure_activa
-,056
,067
Size
,043
Growth
T
Sig.
-,124
,902
-,084
-,840
,405
,015
,357
2,964
,005
,101
,071
,143
1,424
,161
CR
-,030
,017
-,207
-1,767
,083
ROA
-1,343
,236
-,660
-5,696
,000
1 (Constant)
a. Dependent Variable: financial_leverage
Hasil Uji Hipotesis Secara Simultan (Uji F)
ANOVAb
Model
Sum of Squares Df
Mean Square
F
Sig.
1 Regression
,817
5
,163
12,134
,000a
Residual
,660
49
,013
Total
1,476
54
Uji koefisien determinasi (R2)
Model Summaryb
Model
R
R Square Adjusted R Square
a
dimension0 1 ,744 ,553
,508
Std. Error of the Estimate
,11601
a. Predictors: (Constant), ROA, Structure_activa, Growth, CR, Size
b. Dependent Variable: financial_leverage
88
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89
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