Analisis Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage dalam Memprediksi Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

ABSTRAK
ANALISIS PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE DALAM
MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh profitabilitas,
likuiditas, dan leverage dalam memprediksi kondisi financial distress. Penelitian
ini dilakukan terhadap perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. Data yang digunakan dalam penelitian ini berasal dari laporan
keuangan publikasi tahunan perusahaan yang dikeluarkan oleh masing-masing
perusahaan yang bersangkutan. Populasi perusahaan ini adalah semua perusahaan
yang telah mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia dengan periode
penelitian dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2014. Adapun jumlah populasi
adalah sebanyak 138 perusahaan. Setelah melewati tahap pemilihan sampel,
jumlah perusahaan yang memenuhi kriteria sampel adalah sebanyak 115
perusahaan. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis
regresi logistik, kemudian menggunakan pengujian hipotesis dengan
menggunakan likelihood l, hosmer and lemeshow, uji wald dan uji koefisien
determinasi cox & snell R square dan nagelkerke R square dengan tingkat
signifikansi sebesar 5%. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel
ROA (Return on Assets) memiliki pengaruh negatif dan signifikan, variabel

current ratiotidak memiliki pengaruh dan tidak signifikan, dan variabel debt ratio
memiliki pengaruh positif dan signifikan dalam memprediksi kondisi financial
distress pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia pada tahun 20102014.
Kata kunci: Financial Distress, Profitabilitas, Likuiditas dan Leverage.

i
Universitas Sumatera Utara

ABSTRACT
THE ANALYSIS OF PROFITABILITY, LIQUIDITY, AND
LEVERAGE TO PREDICT FINANCIAL DISTRESS
IN MANUFACTURING COMPANY IN
INDONESIAN STOCK EXCHANGE
The purpose of this research is to examine the influence of Profitability,
Liquidity,and Leverage to Financial Distress. This research used the
manufacturing company which was listed in Indonesian Stock Exchange. The data
that is used at this research was taken from the annual published financial report
of each company. The population in this research was all manufacturing
companies that was listed to Indonesian Stock Exchange during period 2010
through 2014. The amount of population was 138 companies. After passed the

target population method, amount of the company that fulfilled the criteria of
sample became 115. The method that used in this research was logistic regression
and then used likelihood l, hosmer and lemeshow, wald test and determination of
coefficients by cox & snell R square and nagelkerke R square with 5%
significance level. The result of this research was ROA(Return on Assets) variable
influence negatively and significant, current ratio was not influenceand not
significant and debt ratio influence positively and significant to predict financial
distress in manufacturing company in Indonesian Stock Exchange during period
2010-2014.
Keywords : Financial Distress, Profitability, Liquidity, Leverage.

ii
Universitas Sumatera Utara