Pengaruh Frekuensi Perdagangan terhadap Return Saham

Volume Perdagangan tidak dapat digunakan untuk memprediksi Return Saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014. 3. Hasil analisis statistik uji-t untuk variabel Kapitalisasi Pasar diketahui bahwa nilai unstandardized beta coefficient kapitalisasi pasar sebesar - 0,141 dengan signifikansi sebesar 0,013. Nilai signifikansi kapitalisasi pasar 0,013 yang lebih kecil dari nilai signifikansi yang diharapkan 0,05 menunjukkan bahwa hipotesis ketiga ditolak, sehingga Kapitalisasi Pasar tidak dapat digunakan untuk memprediksi Return Saham perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014. 4. Hasil uji koefisien determinasi dalam penelitian ini diperoleh nilai adjusted R 2 sebesar 0,243. Hal ini menunjukkan bahwa 24,3 variasi Return Saham dapat dijelaskan oleh variasi dari Volume Perdagangan, Kapitalisasi Pasar, dan Frekuensi Perdagangan, sedangkan sisanya sebesar 75,7 dijelaskan oleh faktor-faktor lain yang tidak ada dalam penelitian ini.

B. Keterbatasan Penelitian

Penelitian ini masih mempunyai beberapa keterbatasan, diantaranya sebagai berikut : 1. Penelitian ini hanya mengambil rentang waktu penelitian 3 tahun, yaitu 2012-2014. 2. Penelitian ini terbatas hanya pada industri manufaktur, sehingga kurang mewakili seluruh sektor industri yang ada di Bursa Efek Indonesia.

C. Saran

Berdasarkan kesimpulan dan keterbatasan yang sudah diutarakan, maka dapat disimpulkan beberapa saran sebagai berikut : 1. Para investor diharapkan dapat memperhatikan variabel Frekuensi Perdagangan, Volume Perdagangan, dan Kapitalisasi Pasar yang berpengaruh secara signifikan terhadap Return Saham sebelum mengambil keputusan untuk melakukan kegiatan investasi di pasar modal. 2. Peneliti selanjutnya perlu melakukan penelitian mengenai faktor-faktor selain Frekuensi Perdagangan, Volume Perdagangan, dan Kapitalisasi Pasar yang berpotensi memberikan kontribusi terhadap Return Saham, misalnya hari perdagangan, kebijakan dividen, laba, leverage, dan faktor lainnya.