PT Vale Indonesia Tbk Financial Statements 3Q17

PT Vale Indonesia Tbk
LAPORAN KEUANGAN INTERIM/
INTERIM FINANCIAL STATEMENTS
30 September 2017 dan 2016, dan 31 Desember 2016/
September 30, 2017 and 2016, and December 31, 2016

PT Vale Indonesia Tbk

Daftar isi/Contents

Laporan Keuangan Interim untuk periode-periode yang berakhir pada 30 September 2017 dan 2016, dan 31 Desember 2016:/
Interim Financial Statements for the periods ended September 30, 2017 and 2016, and December 31, 2016:
Laporan Posisi Keuangan Interim/
Interim Statements of Financial Position ................................................................................................................................................ 1-2
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Interim/
Interim Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income .................................................................................................3
Laporan Perubahan Ekuitas Interim/
Interim Statements of Changes in Equity ...................................................................................................................................................4
Laporan Arus Kas Interim/
Interim Statements of Cash Flows ..............................................................................................................................................................5
Catatan atas Laporan Keuangan/

Notes to the Financial Statements ........................................................................................................................................................ 6-54

PT Vale Indonesia Tbk
LAPORAN POSISI KEUANGAN INT ERIM
PADA 30 SEPT EM BER 2017 DAN 31 DESEM BER 2016
(Disajikan dalam r ibuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/
Notes

INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
AS AT SEPTEMBER 30, 2017 AND DECEMBER 31, 2016
(Expressed in thousands of US Dollars, unless otherw ise stated)
30 Septem ber/ 31 Desem ber/
September
December
2017
2016
(tidak diaudit/
(diaudit/

unaudited)
audited)

ASET
ASET LANCAR
Kas dan setara kas
2.7, 5a
Kas yang dibatasi penggunaannya
2.7, 5b
Piutang usaha
- Pihak-pihak berelasi
2.8, 2.26, 6, 30e
Persediaan, bersih
2.9, 8
Pajak dibayar di muka
2.17, 13a
- Pajak penghasilan badan
- Pajak lainnya
Biaya dibayar di muka dan
uang muka

2.10, 9
Aset keuangan lancar lainnya
7, 30e
Jum lah aset lancar
ASET TIDAK LANCAR
Kas yang dibatasi penggunaannya
2.7, 5b
Pajak dibayar di muka
2.17, 13a
- Pajak penghasilan badan
- Pajak lainnya
Piutang non-usaha
- Pihak-pihak berelasi
2.8, 2.26, 30e
Aset tetap, bersih
2.11, 2.12, 2.13, 10, 11
Aset keuangan tidak lancar
lainnya
7
Jum lah aset tidak lancar

JUMLAH ASET

ASSETS
CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalents
Restricted cash
Trade receivables
- Related parties
Inventories, net
Prepaid taxes
- Corporate income tax
- Other taxes

236,635
8,703

185,560
29,725

139,681

131,804

146,616
129,796

24,895
23,964

28,921
71,533

6,593
3,020

3,940
3,063

575,295

599,154

7,108

6,365

10,264
70,329

22,631
54,038

82
1,491,113

140
1,532,653

8,429

10,511

NON-CURRENT ASSETS
Restricted cash
Prepaid taxes
- Corporate income tax
- Other taxes
Non-trade receivables
- Related parties
Fixed assets, net
Other non-current financial
assets

1,587,325

1,626,338

Total non-current assets

2,162,620

2,225,492

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak
terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

Prepayments and advances
Other current financial assets
Total current assets

TOTAL ASSETS

The accompanying notes form an integral part of these financial
statements.
1

PT Vale Indonesia Tbk
LAPORAN POSISI KEUANGAN INT ERIM
PADA 30 SEPT EM BER 2017 DAN 31 DESEM BER 2016
(Disajikan dalam r ibuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/
Notes

INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
AS AT SEPTEMBER 30, 2017 AND DECEMBER 31, 2016
(Expressed in thousands of US Dollars, unless otherw ise stated)
30 Septem ber/ 31 Desem ber/
September
December
2017
2016
(tidak diaudit/
(diaudit/
unaudited)
audited)

LIABILITAS
LIABILITAS JANGKA PENDEK
Utang usaha
- Pihak-pihak berelasi

2.24, 2.26, 12, 30f
- Pihak ketiga
2.24, 12
Akrual
2.16,14a, 30f
Liabilitas imbalan ker ja
jangka pendek
2.18, 15
Utang pajak
2.17, 13b
Bagian jangka pendek atas
pinjaman bank jangka panjang
2.23,16
Liabilitas atas pembayaran berbasis
saham
2.18
Liabilitas keuangan jangka pendek
lainnya
14b

5,555
43,433
11,519

6,537
57,737
16,542

16,176
1,010

10,700
1,490

36,743

36,462

1,270

1,273

3,365

1,248

119,071

131,989

2.23, 16

36,050

73,095

2.18,17
2.17, 13d

19,329
107,130

17,729
115,964

2.15, 25

66,244

52,126

228,753

258,914

347,824

390,903

Jum lah liabilitas jangka pendek
LIABILITAS JANGKA PANJANG
Pinjaman bank jangka panjang
Liabilitas imbalan pascaker ja
jangka panjang
Liabilitas pajak tangguhan, bersih
Pr ovisi atas penghentian
pengoperasian aset
Jum lah liabilitas jangka panjang
JUMLAH LIABILITAS
EKUITAS
Modal saham
- Modal dasar 39.745.354.880 saham dengan
nilai nominal Rp25 per saham
(nilai penuh) pada
30 September 2017 dan
31 Desember 2016
- Modal ditempatkan dan disetor
penuh - 9.936.338.720 saham
pada 30 September 2017
dan 31 Desember 2016
Tambahan modal disetor
Saldo Laba
- Dicadangkan
- Belum dicadangkan

LIABILITIES
CURRENT LIABILITIES
Trade payables
- Related parties
- Third parties
Accruals
Short-term employee benefit
liabilities
Taxes payable
Current portion of long-term
bank borrow ings
Share-based payment
liabilities
Other current financial
liabilities
Total current liabilities
NON-CURRENT LIABILITIES
Long-term bank borrow ings
Long-term post-employment
benefit liabilities
Deferred tax liabilities, net
Provision for asset
retirement
Total non-current liabilities
TOTAL LIABILITIES

136,413
277,760

136,413
277,760

27,283
1,373,340

27,283
1,393,133

EQUITY
Share capital
- Authorized capital 39,745,354,880 shares w ith
par value Rp25 per share
(full amount) as at
September 30, 2017 and
December 31, 2016
- Issued and fully paid capital 9,936,338,720 shares as at
September 30, 2017 and
December 31, 2016
Additional paid-in capital
Retained earnings
- Appropriated
- Unappropriated

JUMLAH EKUITAS

1,814,796

1,834,589

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2,162,620

2,225,492

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

18
20
21a, 21b

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak
terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these financial
statements.
2

PT Vale Indonesia Tbk
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN
KOMPREHENSIF LAIN INT ERIM
UNT UK PERIODE-PERIODE YANG BERAKHIR PADA
TANGGAL 30 SEPT EM BER 2017 DAN 2016
(Disajikan dalam r ibuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)
Catatan/
Notes

Pendapatan
Beban pokok pendapatan

INTERIM STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS
AND OTHER COMPREHENSIV E INCOME
FOR THE PERIODS ENDED
SEPTEMBER 30, 2017 AND 2016
(Expressed in thousands of US Dollars, unless otherw ise stated)

2017
(tidak diaudit/
unaudited)

2016
(tidak diaudit/
unaudited)

448,708
(459,185)

405,459
(394,921)

(10,477)

10,538

GROSS (LOSS)/PROFIT

1,886
(8,101)
(6,262)

1,459
(8,858)
(3,697)

Other income
Operating expenses
Other expenses

(22,954)

(558)

OPERATING LOSS

(6,026)

(6,917)

Finance costs

(28,980)

(7,475)

LOSS BEFORE INCOME
TAX

2.16, 2.26, 30a
2.16, 22

(RUGI)/LABA BRUT O
Pendapatan lainnya
Beban usaha
Beban lainnya

2.16, 24a
2.16, 23
2.16, 24b

RUGI USAHA
Biaya keuangan

2.15, 2.23,16, 25

RUGI SEBEL UM PAJAK
PENGHASILAN
Manfaat pajak penghasilan

2.17, 13c

RUGI PERIODE BERJALAN

RUGI KOMPREHENSI F LAIN
Pos yang tidak akan direklasifikasi ke
laba rugi:
- Pengukuran kembali liabilitas
imbalan pascaker ja
- Pajak penghasilan ter kait rugi
komprehensif lain

9,353
(19,627)

(7,024)

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF
PERIODE BERJALAN

2.19, 28

Income tax benefit
LOSS FOR THE PERIOD

(221)

-

55

-

OTHER COMPREHENSIV E LOSS
Items that w ill not be reclassified to
profit or loss:
- Remeasurement of postemployment benefit liabilities
- Income tax on other
comprehensive loss

(166)

-

TOTAL OTHER COMPREHENSIV E
LOSS

2.18, 17

TOTAL RUGI KOMPREHENSIF
LAIN

RUGI PER SAHAM
- Dasar dan dilusian (dalam Dolar AS)

451

Revenue
Cost of revenue

(19,793)

(7,024)

TOTAL COMPREHENSIV E LOSS
FOR THE PERIOD

(0.002)

(0.001)

LOSS PER SHARE
- Basic and diluted (in US Dollars)

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak
terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these financial
statements.
3

PT Vale Indonesia Tbk
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS INT ERIM
UNT UK PERIODE-PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL
30 SEPT EM BER 2017 DAN 31 DESEM BER 2016
(Disajikan dalam r ibuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

INTERIM STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
FOR THE PERIODS ENDED
SEPTEMBER 30, 2017 AND DECEMBER 31, 2016
(Expressed in thousands of US Dollars, unless otherw ise stated)

Tersedia untuk pemilik Perseroan/Attributable to the owners of the Company
Saldo laba/Retained earnings
Dicadangkan/
Appropriated

Tambahan
modal disetor/
Additional
paid-in capital

Modal saham/
Share capital
Saldo 1 Januari 2016

Cadangan
umum/
General
reserve

Belum
dicadangkan/
Unappropriated

136,413

277,760

27,283

Penghasilan komprehensif 2016
Laba periode berjalan
Total rugi komprehe nsif lain, bersih

-

-

-

Saldo 31 Desember 2016 (diaudit)

136,413

277,760

27,283

Rugi komprehensif 2017
Rugi periode berjalan
Total rugi komprehe nsif lain, bersih

-

-

-

136,413

277,760

27,283

Saldo 30 September 2017 (tidak diaudit)

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan
secara keseluruhan.

1,392,501
1,906
(1,274)
1,393,133

(19,627)
(166)
1,373,340

Jumlah/
Total
1,833,957
1,906
(1,274)
1,834,589

(19,627)
(166)
1,814,796

Balance as at January 1, 2016
Comprehensive income 2016
Prof it f or the period
Total other comprehensiv e loss, net
Balance as at December 31, 2016 (audited)
Comprehensive loss 2017
Loss f or the period
Total other comprehensiv e loss, net
Balance as at September 30, 2017 (unaudited)

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
4

PT Vale Indonesia Tbk
LAPORAN ARUS KAS INT ERIM
UNT UK PERIODE-PERIODE YANG BERAKHIR PADA
TANGGAL 30 SEPT EM BER 2017 DAN 2016
(Disajikan dalam r ibuan Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOWS
FOR THE PERIODS ENDED
SEPTEMBER 30, 2017 AND 2016
(Expressed in thousands of US Dollars, unless otherw ise stated)

2017
(tidak diaudit/
unaudited)
ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI
Pener imaan kas dari pelanggan
Pembayaran kas ke pemasok
Pembayaran pajak penghas ilan badan
Pengembalian pajak, bersih
Pembayaran ke karyaw an
Penar ikan jaminan
keuangan, bersih
Pener imaan lainnya
Pembayaran lainnya
Arus kas bersih dari/(digunakan untuk)
aktivitas operasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI
Pembayaran untuk pembelian
aset tetap
Penarikan investasi jangka pendek,
bersih
Arus kas bersih (digunakan untuk )/dari
aktivitas investasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN
Pembayaran dividen
Penempatan kas yang
dibatasi penggunaannya
Penggunaan kas yang
dibatasi penggunaannya
Pembayaran pinjaman
jangka panjang
Pembayaran beban keuangan
Arus kas bersih digunakan untuk
aktivitas pendanaan
Kenaikan bersih kas dan setara kas

Kas dan setara kas pada aw al periode
Dam pak perubahan selisih kurs
terhadap kas dan setara kas

Kas dan setara kas pada akhir periode

2016
(tidak diaudit/
unaudited)

455,644
(291,101)
(11,954)
55,902
(70,698)

355,976
(272,240)
(26,618)
12,560
(60,744)

9,441
1,886
(20,802)

4,166
1,459
(16,339)

128,318

(1,780)

CASH FLOWS FROM OPERATING
ACTIVITIES
Receipts from customers
Payments to suppliers
Payments of corporate income tax
Refunds of taxes, net
Payments to employees
Withdraw al of financial
guarantee, net
Other receipts
Other payments
Net cash flow s from /(used in) operating
activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
(52,797)

(47,526)

90,154

-

37,357

(47,526)

(1)

(6)

(28,185)

(28,462)

40,413

40,661

(37,500)
(4,492)

(37,500)
(5,323)

(29,765)

(30,630)

51,027

4,947

185,560

194,754

48

731

236,635

200,432

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak
terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.

Payments for acquisition of fixed assets
Withdraw al of short-term investments, net
Net cash flow s (used in)/from investing
activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Payments of dividends
Placement of restricted cash
Usage of restricted cash
Payments of long-term borrow ings
Payments of finance costs
Net cash flow s used in financing
activities
Net increase in cash and cash equivalents
Cash and cash equivalents at the beginning
of the period
Effect of exchange rate changes on cash
and cash equivalents
Cash and cash equivalents at the end
of the period

The accompanying notes form an integral part of these financial
statements.
5

Catatan atas Laporan Keuangan
PT Vale Indonesia Tbk
30 September 2017 dan 2016, dan 31 Desember 2016

Notes to the Financial Statements
PT Vale Indonesia Tbk
September 30, 2017 and 2016, and December 31, 2016

1. Umum

1. General

PT Vale Indonesia Tbk, (“Perseroan”) didirikan pada tanggal 25 Juli 1968
dengan akta No. 49 tanggal 25 Juli 1968, y ang dibuat di hadapan Eliza
Pondaag, notaris publik di Jakarta. Anggaran Dasar Perseroan disetujui
oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.
J.A.5/59/18 tanggal 26 Juli 1968 dan diumumkan dalam Tambahan No. 93,
Berita Negara Republik Indonesia No. 62 tanggal 2 Agustus 1968.
Anggaran Dasar Perseroan telah beberapa kali mengalami perubahan y ang
terakhir diubah dengan akta No.121 tanggal 29 Juni 2015, y ang dibuat di
hadapan Leolin Jay ay anti S.H., notaris publik di Jakarta tentang perubahan
Anggaran Dasar Perseroan y ang telah disetujui dalam Rapat Umum
Pemegang Saham Luar Biasa ("RUPSLB") pada tanggal 29 Juni 2015.
Perubahan ini telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak
Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU 0938647.AH.01.02 Tahun 2015 tanggal 3 Juli 2015 dan telah memperoleh
penerimaan pemberitahuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.AHU -AH.01.03-0948078
Tahun 2015 tanggal 3 Juli 2015.

PT Vale Indonesia Tbk, (“the Company ”) was established on July 25, 1968
by deed No. 49 dated July 25, 1968 drawn up bef ore Eliza Pondaag, a
public notary in Jakarta. The Company ’s Articles of Association were
approv ed by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its
decision letter No. J.A.5/59/18 dated July 26, 1968 and published in
Supplement No. 93 to State Gazette of the Republic of Indonesia No. 62
dated August 2, 1968. These Articles of Association hav e been amended
sev eral times with the latest amendment made by deed No. 121, dated
June 29, 2015, drawn up bef ore Leolin Jay ay anti S.H., a public notary in
Jakarta, to ref lect amendments to the Company ’s Articles of Association as
approv ed in the Extraordinary General Meeting of Shareholders (“EGMS”)
on June 29, 2015. This amendment was approv ed by the Minister of Law
and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No.
AHU-0938647.AH.01.02 Y ear 2015 dated July 3, 2015 and has obtained
acceptance of notif ication f rom the Minister of Law and Human Rights of
the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU -AH.01.03-0948078
Y ear 2015 dated July 3, 2015.

Entitas induk langsung Perseroan adalah Vale Canada Limited dan entitas
pengendali utama adalah Vale S.A., sebuah perusahaan y ang didirikan
berdasarkan hukum Republik Federal Brasil.

The Company ’s immediate parent company is Vale Canada Limited and
the ultimate parent entity is Vale S.A., a company established under the
laws of the Federal Republic of Brazil.

Pabrik Perseroan berlokasi di Sorowako, Sulawesi Selatan dan kantor y ang
terdaf tar berlokasi di The Energy Building, Lt. 31, SCBD Lot 11A, Jl. Jend.
Sudirman Kav . 52-53, Jakarta.

The Company ’s plant is located in Sorowako, South Sulawesi and the
registered of f ice is located in The Energy Building, 31st f loor, SCBD Lot
11A, Jl. Jend. Sudirman Kav . 52-53, Jakarta.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan, kegiatan utama
Perseroan adalah dalam eksplorasi dan penambangan, pengolahan,
peny impanan, pengangkutan dan pemasaran nikel beserta produk mineral
terkait lainny a. Perseroan memulai kegiatan komersialny a pada tahun
1978.

As stated in Article 3 of its Articles of Association, the Company ’s main
activ ities are exploration and mining, processing, storage, transportation
and marketing of nickel and associated mineral products. The Company
started its commercial operations in 1978.

Kewenangan operasi Perseroan y ang memberikan hak kepada Perseroan
untuk mengembangkan dan mengoperasikan proy ek nikel dan mineralmineral tertentu lainny a di daerah y ang sudah ditentukan di pulau Sulawesi
didasarkan atas Kontrak Kary a y ang ditandatangani pada 27 Juli 1968 oleh
Pemerintah Republik Indonesia (“Pemerintah”) dan Perseroan, y ang
kemudian diubah dan diperpanjang pada 15 Januari 1996, dan terakhir
diamandemen pada 17 Oktober 2014 sebagaimana y ang diamanatkan oleh
Undang-Undang Pertambangan 2009 (“KK 2014”).

The Company ’s authority which granted the Company the right to dev elop
and operate a project f or nickel and certain other minerals in def ined areas
within the island of Sulawesi was granted pursuant to a Contract of Work
("CoW") dated July 27, 1968 entered into by the Gov ernment of the
Republic of Indonesia (“the Gov ernment”) and the Company , which was
modif ied and extended on January 15, 1996, and was later amended on
October 17, 2014 as required by the 2009 Mining Law (“the 2014 CoW”).

Berdasarkan ketentuan KK 2014, Kontrak Kary a Perseroan akan berakhir
pada tahun 2025 dan Perseroan dapat mengajukan untuk melanjutkan
operasiny a dalam bentuk izin usaha untuk jangka waktu perpanjangan dua
kali sepuluh tahun, setelah memperoleh persetujuan dari Pemerintah.

Under the terms of the 2014 CoW, the Company ’s Contract of Work is set
to expire in 2025 and the Company may apply to continue its operations by
way of business license f or a period of two consecutiv e ten-y ear extensions
upon approv al of the Gov ernment.

Selain itu, KK 2014 juga mengatur mengenai komitmen Perseroan untuk
mengutamakan penggunaan tenaga kerja, barang dan jasa dalam negeri,
serta mengenai komitmen inv estasi y ang sejalan dengan strategi
pertumbuhan Perseroan (lihat Catatan 35e mengenai komitmen inv estasi
Perseroan).

Further, the 2014 CoW ref lects the Company ’s commitment to prioritize
domestic manpower, goods and serv ices and outlines inv estment
commitments consistent with the Company ’s growth strategy (ref er to Note
35e about the Company ’s inv estment commitments).

Fasilitas pembangkit listrik tenaga air (“PLTA”) Perseroan y ang ada pada
saat ini dibangun dan beroperasi berdasarkan Keputusan Pemerintah tahun
1975. Keputusan ini, y ang secara ef ektif juga mencakup pembangkit listrik
Karebbe dan Balambano (y ang merupakan tambahan dari f asilitas
pembangkit listrik awal Larona), memberikan hak kepada Pemerintah
Indonesia untuk mengambil alih f asilitas listrik tenaga air tersebut, dengan
pemberitahuan
tertulis
kepada
Perseroan
2
tahun
sebelum
pengambilalihan. Tidak ada pemberitahuan tertulis y ang diterima oleh
Perseroan sampai saat ini. Apabila hak tersebut digunakan, f asilitas
tersebut akan dialihkan sebesar nilai bukuny a untuk aset tetap PLTA dan
mana y ang lebih rendah antara biay a perolehan atau harga pasar untuk
aset lainny a, dengan sy arat Pemerintah meny ediakan tenaga listrik y ang
cukup untuk memenuhi kebutuhan operasi Perseroan, y ang tarif ny a
ditentukan berdasarkan f ormula y ang ditentukan pada Keputusan
Pemerintah tahun 1975 tersebut.

The Company ’s existing hy droelectric f acilities were constructed and are
currently operating pursuant to the Gov ernmental Decree of 1975. This
decree, which ef f ectiv ely cov ers the Karebbe and the Balambano power
plants (which are additions to the original Larona f acility ), prov ides the
Gov ernment with the right to acquire the hy droelectric f acilities, with 2
y ears’ prior written notice to the Company . No such notice has been giv en
to date. If this right is exercised, the f acilities will be transf erred at their net
book v alue f or hy droelectric f ixed assets and lower of cost or market price
f or other assets, under the condition that the Gov ernment shall supply the
Company with suf f icient electrical power f or its operations, at a rate based
on f ormula stated in the Gov ernmental Decree of 1975.

Pada tahun 1990, Perseroan melakukan Penawaran Umum Saham
Perdana sejumlah 49,7 juta lembar saham biasa atau 20% dari 248,4 juta
lembar saham y ang ditempatkan dan disetor penuh. Saham tersebut
dicatatkan di Bursa Ef ek Jakarta (sekarang Bursa Ef ek Indonesia), pada
tanggal 16 Mei 1990.

In 1990, the Company conducted an Initial Public Of f ering (“IPO”) of 49.7
million shares or 20% of the 248.4 million common shares issued and f ully
paid. The shares were registered on the Jakarta Stock Exchange (now the
Indonesia Stock Exchange) on May 16, 1990.

Dalam RUPSLB y ang diselenggarakan pada 6 Juli 2004, para pemegang
saham meny etujui dilakukanny a pemecahan saham biasa dari satu saham
menjadi empat saham. Hal ini berlaku ef ektif mulai 3 Agustus 2004.

At the EGMS held on July 6, 2004, the shareholders approv ed a f our-f orone stock split of the Company ’s common shares. This became ef f ective on
August 3, 2004.

6

Catatan atas Laporan Keuangan
PT Vale Indonesia Tbk
30 September 2017 dan 2016, dan 31 Desember 2016

Notes to the Financial Statements
PT Vale Indonesia Tbk
September 30, 2017 and 2016, and December 31, 2016

1. Umum (lanjutan)

1. General (continued)

Pada RUPSLB y ang diselenggarakan pada 17 Desember 2007, para
pemegang saham meny etujui pemecahan saham biasa, dari satu saham
menjadi sepuluh saham, y ang bertujuan untuk meningkatkan likuiditas
saham Perseroan. Hal ini berlaku ef ektif di Bursa Ef ek Indonesia mulai 15
Januari 2008.

At the EGMS held on December 17, 2007, the shareholders approv ed a
ten-f or-one stock split of the Company ’s common shares, with the objectiv e
of increasing the liquidity of the Company ’s shares. This became ef f ectiv e
on the Indonesia Stock Exchange on January 15, 2008.

Perseroan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan
(“RUPST”) pada 27 Maret 2017 y ang meny etujui antara lain, bahwa
Perseroan tidak akan membagikan div iden kepada para pemegang saham
untuk tahun buku y ang berakhir tanggal 31 Desember 2016, perubahan
Dewan Komisaris Perseroan dan penunjukan akuntan publik y ang akan
mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun y ang berakhir pada
tanggal 31 Desember 2017.

The Company held an Annual General Meeting of Shareholders (“AGMS”)
on March 27, 2017, which approv ed, among others, that the Company will
not distribute div idends to the shareholders f or the f inancial y ear ending
December 31, 2016, the amendment of the Commissioners of the
Company and the appointment of the public accountant who will audit the
Company ’s f inancial statements f or the y ear ending December 31, 2017.

Terkait dengan susunan Dewan Komisaris, pemegang saham meny etujui
pengunduran diri Stuart Alan Harshaw sebagai Komisaris. Selain itu, masa
jabatan Idrus Paturusi sebagai Komisaris Independen berakhir pada saat
penutupan RUPST 2017 dikarenakan beliau telah mencapai usia wajib
pension y ang diatur berdasarkan Piagam Dewan Komisaris Perseroan.
Dengan demikian pemegang saham meny etujui pengangkatan Michael
Baril sebagai Komisaris serta pengangkatan Raden Sukhy ar sebagai
Komisaris Independen ef ektif sejak penutupan RUPST 2017 sampai
dengan penutupan RUPST 2018.

With regard to composition of the Board of Commissioners, the
shareholders approv ed the resignation of Stuart Alan Harshaw as
Commissioner. Furthermore, the tenure of Idrus Paturusi as Independent
Commissioner expired at the closing of 2017 AGMS as he has reached the
mandatory retirement age regulated under the Company ’s Charter of the
Board of Commissioners. Thus, the shareholders approv ed the
appointment of Michael Baril as Commissioner and the appointment of
Raden Sukhy ar as Independent Commissioner ef f ective as at the closing of
the 2017 AGMS until the closing of the AGMS in 2018.

Terkait dengan susunan Komite Audit, Dewan Komisaris telah menerima
pengunduran diri Joseph F. P. Luhukay sebagai anggota Komite Audit y ang
berlaku ef ektif pada tanggal 31 Agustus 2017.

With regard to composition of the Audit Committee, the Board of
Commissioners has accepted the resignation of Joseph F. P. Luhukay as
member of the Audit Committee, ef f ectiv e on August 31, 2017.

Per 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, komposisi Dewan
Komisaris, Komite Audit dan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

As at September 30, 2017 and December 31, 2016, the composition of the
Company ’s Board of Commissioners, Audit Committee and Board of
Directors were as f ollows:

30 September/September 30
Presiden Komisaris

2016
Jennif er Anne Maki

2017
Jennifer Anne Maki

Wakil Presiden Komisaris
Komisaris

Mark James Trav ers

Mark James Travers

Anggota Komite Audit

Presiden Direktur
Wakil Presiden Direktur
Direktur

Vice President Commissioner

Stuart Alan Harshaw
Andrea Marques De Almeida
Akira Nozaki
Nobuhiro Matsumoto
Robert Morris
Irwandy Arif *)
Idrus Paturusi *)
Mahendra Siregar *)

Michael Baril
Andrea Marques De Almeida
Akira Nozaki
Nobuhiro Matsumoto
Robert Morris
Irwandy Arif *)
Raden Sukhyar *)
Mahendra Siregar *)

Ketua Komite Audit

31 Desember/December 31
President Commissioner

Irwandy Arif

Irwandy Arif

Joseph F.P. Luhukay
Dedi Rudaedi

Dedi Rudaedi

Commissioners

Chairman of Audit Committee
Audit Committee Members

Nicolas D. Kanter

Nicolas D. Kanter

Bernard us Irmanto

Bernardus Irmanto

Febriany Eddy
Lov ro Paulic

Febriany Eddy
Lovro Paulic

President Director
Vice President Director
Directors

*) Komisaris Independen

*) Independent Commissioners

Jumlah seluruh kary awan pada tanggal 30 September 2017 adalah 3.166
(31 Desember 2016: 3.101) (tidak diaudit).

The total number of employ ees as at September 30, 2017 was 3,166
(December 31, 2016: 3,101) (unaudited).

2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan

2. Summary of significant accounting policies

Ikhtisar kebijakan akuntansi Perseroan y ang signif ikan berikut ini disajikan
untuk membantu pembaca dalam mengev aluasi laporan keuangan
terlampir. Kebijakan akuntansi ini telah diterapkan secara konsisten dalam
semua hal y ang material untuk periode-periode y ang tercakup oleh laporan
keuangan ini, kecuali diny atakan lain. Laporan keuangan Perseroan
diotorisasi oleh Direksi pada tanggal 26 Oktober 2017.

The f ollowing summary of the signif icant accounting policies of the
Company is presented to assist the reader in ev aluating the accompany ing
f inancial statements. These policies hav e been f ollowed consistently in all
material respects f or the periods cov ered in the f inancial statements, unless
otherwise stated. The Company ’s f inancial statements were authorized by
the Board of Directors on October 26, 2017.

Sesuai dengan ketentuan y ang dipersy aratkan oleh Kontrak Kary a dengan
Pemerintah, pembukuan Perseroan dilakukan dalam mata uang Dolar
Amerika Serikat (“Dolar AS” atau “AS$”) dan dalam Bahasa Inggris.

As required by its CoW with the Gov ernment, the Company maintains its
books in United States Dollars (“US Dollars” or “US$”) and in English.

7

Catatan atas Laporan Keuangan
PT Vale Indonesia Tbk
30 September 2017 dan 2016, dan 31 Desember 2016

Notes to the Financial Statements
PT Vale Indonesia Tbk
September 30, 2017 and 2016, and December 31, 2016

2.1. Penyajian laporan keuangan

2.1. Presentation of financial statements

Sesuai dengan ketentuan y ang dipersy aratkan oleh Kontrak Kary a dengan
Pemerintah, pembukuan Perseroan dilakukan dalam mata uang Dolar
Amerika Serikat (“Dolar AS” atau “AS$”) dan dalam Bahasa Inggris.

As required by its CoW with the Gov ernment, the Company maintains its
books in United States Dollars (“US Dollars” or “US$”) and in English.

2.2. Pernyataan kepatuhan

2.2. Statement of compliance

Laporan keuangan disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi
Keuangan di Indonesia dan Peraturan serta Pedoman Peny ajian dan
Pengungkapan Laporan Keuangan y ang ditetapkan oleh Otoritas Jasa
Keuangan (“OJK”).

The f inancial statements are prepared in conf ormity with Indonesian
Financial Accounting Standards, and the Regulations and Guidelines on
Financial Statements Presentation and Disclosure Guidance issued by the
Financial Serv ice Authority (“FSA”).

2.3. Dasar pengukuran

2.3. Basis of measurement

Laporan keuangan disusun berdasarkan pada konsep harga perolehan
historis kecuali aset dan liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui laporan
laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, serta menggunakan dasar
akrual kecuali untuk laporan arus kas.

The f inancial statements are prepared based on the historical cost concept
except f or f inancial assets and liabilities at f air v alue through statements of
prof it or loss and other comprehensiv e income, and using the accrual basis
except f or the statement of cash f lows.

2.4. Penggunaan pertimbangan, estimasi dan asumsi

2.4. Use of judgments, estimates and assumptions

Peny usunan laporan keuangan y ang sesuai dengan Standar Akuntansi
Keuangan di Indonesia, memerlukan penggunaan estimasi akuntansi
penting tertentu. Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia juga
mengharuskan manajemen untuk melakukan pertimbangan dalam proses
penerapan kebijakan akuntansi Perseroan. Area-area y ang memerlukan
tingkat pertimbangan atau kompleksitas y ang tinggi, atau area dimana
asumsi dan estimasi merupakan hal y ang signif ikan dalam laporan
keuangan, diungkapkan dalam Catatan 4.

The preparation of f inancial statements in conf ormity with Indonesian
Financial Accounting Standards requires the use of certain critical
accounting estimates. The Indonesian Financial Accounting Standards also
require management to exercise its judgment in the process of apply ing the
Company ’s accounting policies. The areas inv olv ing a higher degree of
judgment or complexity , or areas where assumptions and estimates are
signif icant to the f inancial statements are disclosed in Note 4.

2.5. Mata uang fungsional dan presentasi

2.5. Functional and presentation currency

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini dibulatkan menjadi ribuan Dolar
AS y ang terdekat, y ang merupakan mata uang peny ajian dan f ungsional,
kecuali diny atakan lain.

Figures in the f inancial statements are rounded to and stated in thousands
of US Dollars, which is the presentation and f unctional currency , unless
otherwise stated.

Item-item y ang disertakan dalam laporan keuangan diukur menggunakan
mata uang y ang sesuai dengan lingkungan ekonomi utama dimana entitas
beroperasi.

Items included in the f inancial statements are measured using the currency
of the primary economic env ironment in which the entity operates.

2.6. Penjabaran mata uang

2.6. Translation of currencies

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter
dalam mata uang selain Dolar AS dijabarkan ke Dolar AS dengan kurs y ang
berlaku pada akhir periode. Penjabaran dari aset dan liabilitas lainny a
umumny a dilakukan dengan menggunakan kurs y ang berlaku pada tanggal
transaksi.

At each statements of f inancial position date, monetary assets and liabilities
in currencies other than US Dollars are translated into US Dollars at periodend exchange rates. The translation of all other assets and liabilities are
generally recognized at the exchange rates prev ailing at the dates of the
transactions.

Selama periode berjalan, transaksi-transaksi dalam mata uang selain Dolar
AS dijabarkan ke Dolar AS dengan kurs y ang berlaku selama bulan
berjalan. Keuntungan atau kerugian selisih kurs y ang timbul dari
penjabaran dan transaksi dalam mata uang asing dibukukan pada laporan
laba rugi.

During the period, transactions in currencies other than US Dollars are
translated at rates prev ailing during each month. Gains or losses resulting
f rom the translation and f rom f oreign exchange transactions are included in
the statement of prof it or loss.

2.7. Kas dan setara kas, investasi jangka pendek, dan kas yang
dibatasi penggunaanya

2.7.

Kas dan setara kas mencakup kas, kas pada bank, dan inv estasi likuid
jangka pendek lainny a y ang akan jatuh tempo dalam waktu 3 bulan atau
kurang daripada saat ditempatkan, dan tidak digunakan sebagai jaminan
atau tidak dibatasi penggunaanny a.

Cash and cash equiv alents include cash on hand, cash in banks, and other
short-term highly liquid inv estments with original maturities of 3 months or
less at the time of placement and which are not used as collateral or are
not restricted.

Inv estasi likuid jangka pendek lainny a y ang akan jatuh tempo dalam waktu
lebih dari 3 bulan tapi kurang dari 12 bulan pada saat ditempatkan disajikan
secara terpisah sebagai inv estasi jangka pendek.

Other short-term highly liquid inv estments with original maturities of more
than 3 months but less than 12 months at the time of placement are
presented separately as short-term inv estments.

Kas dan setara kas y ang dibatasi penggunaanny a disajikan secara terpisah
sebagai “kas y ang dibatasi penggunaanny a”.

Cash and cash equiv alents which are restricted f or use, are presented
separately as “restricted cash”.

Laporan arus kas disusun menggunakan metode langsung dengan
mengklasif ikasikan arus kas berdasarkan aktiv itas operasi, inv estasi, dan
pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas disajikan
setelah dikurangi cerukan.

The statements of cash f lows hav e been prepared using the direct method
by classif y ing the cash f lows on the basis of operating, inv esting and
f inancing activ ities. For the purpose of the statements of cash f lows, cash
and cash equiv alents are presented net of ov erdraf ts.

8

Cash and cash
restricted cash

equivalents,

short-term investments, and

Catatan atas Laporan Keuangan
PT Vale Indonesia Tbk
30 September 2017 dan 2016, dan 31 Desember 2016

Notes to the Financial Statements
PT Vale Indonesia Tbk
September 30, 2017 and 2016, and December 31, 2016

2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan)

2. Summary of significant accounting policies (continued)

2.8. Piutang usaha dan non-usaha

2.8. Trade and non-trade receivables

Piutang usaha adalah jumlah y ang masih harus dibay ar oleh pelanggan
untuk nikel matte y ang dijual dalam transaksi bisnis pada umumny a. Jika
pembay aran piutang diharapkan selesai dalam 1 tahun atau kurang,
piutang tersebut dikelompokkan sebagai aset lancar. Jika tidak, piutang
tersebut disajikan sebagai aset tidak lancar.

Trade receiv ables are amounts due f rom customers f or nickel matte sold in
the ordinary course of business. If collection is expected in 1 y ear or less,
they are classif ied as current assets. If not, they are presented as noncurrent assets.

Piutang non-usaha dari pihak berelasi merupakan saldo piutang y ang
terkait dengan pinjaman y ang diberikan kepada pihak berelasi Perseroan.

Non-trade receiv ables f rom related parties are receiv ables ref lecting loans
giv en to related parties of the Company .

2.9. Persediaan

2.9. Inventories

Persediaan diny atakan dengan nilai terendah antara biay a perolehan dan
nilai realisasi bersih. Nilai dari persediaan barang jadi nikel dan nikel dalam
proses dinilai dengan dasar biay a produksi rata-rata dan persediaan bahan
pembantu (supplies) dinilai dengan metode harga pembelian rata-rata.
Peny isihan atas persediaan usang dan penurunan nilai persediaan, jika
ada, dibentuk untuk mengurangi nilai tercatat persediaan menjadi nilai
realisasi bersih.

Inv entories are stated at the lower of cost and net realizable v alue. Cost of
f inished nickel inv entory and nickel in process is determined using an
av erage production cost basis and supplies at an av erage purchase cost
basis. Allowance f or inv entory obsolescence and decline in the v alue of
inv entories, if any , is prov ided to reduce the carry ing v alue of inv entories to
their net realizable v alue.

Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha
normal, dikurangi taksiran biay a peny elesaian dan estimasi biay a
penjualan.

Net realizable v alue is the estimate of the selling price in the ordinary
course of business, less the costs of completion and the estimated selling
expenses.

Harga perolehan barang jadi dan barang dalam proses terdiri dari biay a
bahan pembantu, tenaga kerja serta alokasi biay a ov erhead y ang terkait
secara langsung baik y ang bersif at tetap maupun v ariabel.

Cost of f inished goods and work in progress is comprised of supplies, labor
and an appropriate proportion of directly attributable f ixed and v ariable
ov erheads.

2.10. Biaya dibayar di muka

2.10. Prepayments

Biay a dibay ar di muka dibebankan ke laporan laba rugi berdasarkan
metode garis lurus selama masa manf aatny a.

Prepaid expenses are charged to the statement of prof it or loss on a
straight-line basis ov er the expected period of benef its.

2.11. Aset tetap

2.11. Fixed assets

Aset tetap diakui berdasarkan harga perolehan historis, dikurangi akumulasi
peny usutan. Harga perolehan mencakup semua pengeluaran y ang terkait
secara langsung dengan perolehan aset tetap.

Fixed assets are stated at historical cost, less accumulated depreciation.
Historical cost includes expenditures that are directly attributable to the
acquisition of the items.

Biay a pengembangan tambang merupakan biay a-biay a y ang terjadi di area
penambangan sebelum aktiv itas penambangan dimulai. Termasuk ke
dalam biay a ini adalah biay a-biay a untuk pembuatan jalan y ang
memberikan akses ke area-area tambang.

Mine dev elopment costs represent expenditures incurred in a mining area
bef ore mining activ ities commence. Included in these costs is construction
of roads prov iding access to mining areas.

Biay a-biay a selanjutny a diikutsertakan kedalam nilai tercatat aset atau
diakui sebagai aset terpisah, jika memadai, hany a ketika besar
kemungkinan masa manf aat ekonomis di masa y ang akan datang terkait
dengan aset tetap akan mengalir ke dalam Perseroan dan biay a dari aset
tetap tersebut dapat diukur secara andal. Nilai tercatat dari komponen y ang
diganti dihentikan pengakuanny a. Keseluruhan perbaikan dan perawatan
dibebankan ke dalam laporan laba rugi pada periode keuangan dimana hal
tersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset’s carry ing amount or
recognized as a separate asset, as appropriate, only when it is probable
that the f uture economic benef its associated with the item will f low to the
Company and the cost of the item can be measured reliably . The carry ing
amount of a replaced part is derecognized. All other repairs and
maintenance are charged to statement of prof it or loss during the f inancial
period in which they are incurred.

Biay a eksplorasi dibebankan pada saat terjadiny a.

Exploration costs are expensed as incurred.

Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau dijual, maka nilai tercatatny a
dikeluarkan dari laporan keuangan, dan keuntungan atau kerugian y ang
terjadi sebagai akibat dari penghapusan aset tetap tersebut diakui dalam
laporan laba rugi.

When f ixed assets are retired or otherwise disposed of , their carry ing
v alues are eliminated f rom the f inancial statements, and the resulting gains
and losses on the disposal of f ixed assets are recognized in the statement
of prof it or loss.

2.12. Aset tetap dalam penyelesaian

2.12. Construction in progress

Akumulasi biay a dari konstruksi bangunan dan instalasi mesin dikapitalisasi
sebagai aset tetap dalam peny elesaian. Biay a-biay a ini direklasif ikasi ke
dalam aset tetap ketika konstruksi telah selesai. Depresiasi dibebankan
sejak tanggal dimana aset tersebut siap digunakan sesuai dengan tujuan
y ang diinginkan manajemen.

The accumulated costs of the construction of buildings and the installation
of machinery are capitalized as construction in progress. These costs are
reclassif ied to f ixed assets when the construction is complete. Depreciation
is charged f rom the date the assets are ready f or use in the manner
intended by management.

Biay a keuangan dan biay a pinjaman lain, seperti biay a diskonto atas
pinjaman baik y ang secara langsung ataupun tidak langsung digunakan
untuk mendanai proses pembangunan aset tertentu y ang memenuhi sy arat,
dikapitalisasi sampai proses pembangunan tersebut selesai.

Finance and other borrowing costs, such as discount f ees on loans either
directly or indirectly used in f inancing construction of a qualif y ing asset, are
capitalized up to the date when construction is complete.

9

Catatan atas Laporan Keuangan
PT Vale Indonesia Tbk
30 September 2017 dan 2016, dan 31 Desember 2016

Notes to the Financial Statements
PT Vale Indonesia Tbk
September 30, 2017 and 2016, and December 31, 2016

2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan)

2. Summary of significant accounting policies (continued)

2.12. Aset tetap dalam penyelesaian (lanjutan)

2.12. Construction in progress (continued)

Untuk pinjaman y ang dapat diatribusikan secara langsung pada suatu aset
tertentu y ang memenuhi sy arat, jumlah y ang dikapitalisasi adalah sebesar
biay a pinjaman y ang terjadi selama periode berjalan, dikurangi pendapatan
inv estasi jangka pendek dari pinjaman tersebut.

For borrowings that are directly attributable to a qualif y ing asset, the
amount to be capitalized is determined as the actual borrowing costs
incurred during the period, less any income earned on the temporary
inv estment of such borrowings.

Untuk pinjaman y ang tidak dapat diatribusi secara langsung pada suatu
aset tertentu y ang memenuhi sy arat, jumlah biay a pinjaman y ang
dikapitalisasi ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi dengan
pengeluaran untuk aset tertentu y ang memenuhi sy arat. Tingkat kapitalisasi
adalah rata-rata tertimbang seluruh biay a pinjaman atas seluruh pinjaman
y ang belum dibay arkan, di luar pinjaman y ang secara khusus digunakan
untuk perolehan aset dalam peny elesaian tertentu y ang memenuhi sy arat.

For borrowings that are not directly attributable to a qualif y ing asset, the
amount to be capitalized is determined by apply ing a capitalization rate to
the amount expended on the qualif y ing asset. The capitalization rate is the
weighted av erage of the total borrowing costs applicable to the total
borrowings outstanding, other than borrowings made specif ically f or the
purpose of obtaining a qualif y ing asset under construction.

2.13. Penyusutan, deplesi dan amortisasi

2.13. Depreciation, depletion and amortization

Peny usutan aset tetap dihitung dengan metode garis lurus y ang didasarkan
atas taksiran masa manf aat suatu aset, estimasi masa produksi cadangan
bijih, atau selama masa berlakuny a Kontrak Kary a y ang mana y ang lebih
dulu. Pengecualian terhadap kebijakan ini adalah untuk f asilitas bendungan
PLTA y ang peny usutanny a dilakukan selama masa manf aat 40 tahun
berdasarkan Keputusan Pemerintah Indonesia tahun 1975, seperti y ang
dijelaskan pada Catatan 1 atas laporan keuangan ini.

Depreciation of f ixed assets is calculated on a straight -line method based
on the earlier of the estimated usef ul lif e of the asset, the estimated period
of production f rom ore reserv es, or the period of the CoW. An exception to
this policy is the hy droelectric dam f acilities, which are depreciated ov er a
40 y ears usef ul lif e based on the 1975 Decree of the Indonesian
Gov ernment, as ref erred to in Note 1 to these f inancial statements.

Estimasi masa manf aat untuk peny usutan aset tetap adalah sebagai
berikut:
Tahun
Bangun an bendu ngan da n f asilitas PLTA
5 - 40
Jalan dan jembatan
5 - 30
Bangun an
5 - 30
Pengemba ngan tambang
5 - 30
Pabrik dan mesin
5 - 30
Perabotan da n peralatan kantor
5

The estimated usef ul liv es of f ixed assets used f or depreciation are as
f ollows:
Y ears
Hy droelectric dam buildings and f acilities
5 - 40
Roads and bridges
5 - 30
Buildings
5 - 30
Mine dev elopment
5 - 30
Plant and machinery
5 - 30
Furniture and off ice equipment
5

Nilai sisa aset, masa manf aat dan metode peny usutan ditelaah dan jika
perlu disesuaikan, pada setiap akhir periode pelaporan.

The assets’ residual v alues, usef ul liv es and depreciation methods are
rev iewed and adjusted if appropriate, at the end of each reporting period.

Perseroan mengalokasi komponen dari aset tetap y ang biay a perolehanny a
signif ikan dan mendepresiasikan komponen tersebut secara terpisah jika
komponen tersebut memiliki masa manf aat y ang berbeda.

The Company allocates signif icant components of the f ixed asset costs and
depreciates separately each signif icant component if those components
hav e dif f erent usef ul liv es.

Amortisasi biay a pemugaran dihitung berdasarkan taksiran masa manf aat
ekonomisny a dengan menggunakan metode garis lurus.

Amortization of ref urbishment costs is calculated on the estimated
economic usef ul lif e of the ref urbishment using a straight-line method.

2.14. Penurunan nilai dari aset non-keuangan

2.14. Impairment of non-financial assets

Aset y ang memiliki umur manf aat tidak terbatas - sebagai contoh, goodwill
atau aset tak berwujud - tidak diamortisasi dan dilakukan pengujian
penurunan nilai secara tahunan. Aset ditelaah untuk penurunan nilai jika
terdapat kejadian atau perubahan dalam keadaan y ang mengindikasikan
bahwa jumlah tercatat kemungkinan tidak dapat dipulihkan. Kerugian
penurunan nilai diakui sebesar jumlah dimana jumlah tercatat aset melebihi
jumlah terpulihkan. Jumlah terpulihkan merupakan jumlah y ang lebih tinggi
antara nilai wajar aset dikurangi biay a untuk menjual dan nilai pakainy a.
Dalam rangka menguji penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit
terkecil y ang menghasilkan arus kas terpisah (unit penghasil kas). Aset
non-keuangan selain goodwill y ang mengalami penurunan nilai, ditelaah
untuk kemungkinan pembalikan penurunan nilai, pada setiap tanggal
pelaporan.

Assets that hav e an indef inite usef ul lif e - f or example, goodwill or
intangible assets - are not subject to amortization and are tested annually
f or impairment. Assets are rev iewed f or impairment whenev er ev ents or
changes in circumstances indicate that the carry ing amount may not be
recov erable. An impairment loss is recognized f or the amount by which the
asset’s carry ing amount exceeds its recov erable amount. The recov erable
amount is the higher of an asset’s f air v alue less costs to sell and v alue in
use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the
lowest lev els f or which there are separately identif iable cash f lows (cashgenerating units). Non-f inancial assets other than goodwill that suf f ered
impairment are rev iewed f or possible rev ersal of the impairment at each
reporting date.

Pemulihan rugi penurunan nilai, untuk aset selain goodwill, diakui jika, dan
hany a jika, terdapat perubahan estimasi y ang digunakan dalam
menentukan jumlah terpulihkan aset sejak pengujian penurunan nilai
terakhir kali. Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakui segera dalam
laporan laba rugi.

Rev ersal of impairment losses f or assets other than goodwill would be
recognized if , and only if , there has been a change in the estimates used to
determine the asset’s recov erable amount since the last impairment test
was carried out. Rev ersal of impairment losses will be immediately
recognized in statement of prof it or loss.

10

Catatan atas Laporan Keuangan
PT Vale Indonesia Tbk
30 September 2017 dan 2016, dan 31 Desember 2016

Notes to the Financial Statements
PT Vale Indonesia Tbk
September 30, 2017 and 2016, and December 31, 2016

2. Ikhtisar kebijakan akuntansi yang signifikan (lanjutan)

2. Summary of significant accounting policies (continued)

2.15. Pengeluaran untuk lingkungan hidup

2.15. Environmental expenditures

Pengeluaran - pengeluaran y ang berhubungan dengan program lingkungan
hidup dan reklamasi y ang sedang berjalan dibebankan pada laporan laba
rugi pada saat terjadiny a, atau dikapitalisasi dan disusutkan tergantung
pada masa manf aat ekonomis di masa y ang akan datang. Cadangan
jaminan reklamasi, y ang kemudian diubah dengan suatu mekanism e bank
garansi, juga telah dibentuk sesuai dengan Peraturan Pemerintah y ang
berlaku (lihat Catatan 21a). Disamping itu, prov isi atas penghentian
pengoperasian aset telah diakui sebesar taksiran biay a penutupan area
tambang, penghentian dan pembongkaran f asilitas.

Expenditures that relate to ongoing env ironmental and reclamation
programs are charged to the statement of prof it or loss as incurred, or
capitalized and depreciated depending on their f uture economic benef its. A
reclamation guarantee reserv e which subsequently was changed to a bank
guarantee mechanism has also been set up in accordance with applicable
Gov ernment requirements (ref er to Note 21a). In addition, a prov ision f or
asset retirement has been recognized f or the estimated costs of mine
closure, decommissioning and dismantling of f acilities.

Prov isi atas penghentian pengoperasian aset dicatat untuk mengakui
kewajiban hukum atau konstruktif y ang berkaitan dengan penghentian
penggunaan aset tetap y ang berasal dari akuisisi, pembangunan atau
pengembangan dan/atau operasi normal aset tetap. Penghentian
penggunaan aset tetap ini adalah penarikan selain penghentian sementara
pemakaian termasuk penjualan, penelan