Pengaruh Profitability dan Investment Opportunity Set Terhadap Cash Dividend Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013
SKRIPSI
PENGARUH PROFITABILITY DAN IVESTMENT OPPORTUNITY SET
TERHADAP CASH DIVIDEND PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA
TAHUN 2013
OLEH
NATALIN SYBEHT SINAGA
120521132
PROGRAM STUDI STRATA-1 MANAJEMEN EKSTENSI
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2015
ABSTRAK
PENGARUH PROFITABILITY DAN INVESTMENT OPPORTUNITY SET
TERHADAP CASH DIVIDEND PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI
BURSA EFEK INDONESIA
TAHUN 2013
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh profitabilitas dan
Investment Opportunity Set terhadap Cash Dividend pada perusahaan manufaktur
tahun 2013. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang bersumber dari
laporan keuangan perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Penelitian ini menggunakan teknik analisis deskriptif dan analisis regresi linear
berganda.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan Return On
Equity, Net Profit Margin, Market to Book Value of Assets, dan Capital
Expenditure to Market Value of Assets berpengaruh positif dan signifikan
terhadap Dividend Payout Ratio. Sedangkan secara parsial hanya Return On
Equity yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap Dividend Payout Ratio
dan Net Profit Margin berpengaruh positif dan tidak signifikan, Market to Book
Value of Assets berpengaruh negatif dan tidak signifikan, Capital Expenditure to
Market Value of Assets berpengaruh negatif tidak signifikan. Nilai koefisien
determinasi sebesar 35,3% sedangkan sisanya sebesar 64,7 dijelaskan oleh faktorfaktor lain yang tidak diikutsertakan dalam penelitian ini.
Kata Kunci : Return on Equity, Net Profit Margin, Market to Book Value of
Assets, Capital Expenditure to Market Value of Assets, dan
Dividend Payout Ratio.
i
ABSTRACT
THE EFFECT OF PROFITABILITTY AND INVESTMENT
OPPORTUNITY SET ON CASH DIVIDEND IN
MANUFACTURING IN INDONESIA
STOCK EXCHANGE 2013
This study aims to determine the effect of profitability and Investment
Opportunity Set to Cash Dividend on manufacturing companies in 2013. The data
used is secondary data obtained from the financial statements of companies listed
on the Indonesian Stock Exchange (BEI). This research using descriptive analysis
techniques and multiple linear regression analysis. The results showed that
simultaneous Return on Equity, Net Profit Margin, Market to Book Value of
Assets, and Capital Expenditure to Market Value of Assets positive and
significant impact on the Dividend Payout Ratio. While only partially Return on
Equity positive and significant impact on the Dividend Payout Ratio and Net
Profit Margin positive and not significant effect, Market to Book Value of Assets
negative and not significant, Capital Expenditure to Market Value of Assets
negative and not significant. The coefficient of determination of 35.3% while the
balance of 64.7 is explained by other factors that are not included in this study.
Keywords: Return on Equity, Net Profit Margin, Market to Book Value of
Assets and Capital Expenditure to Market Value of Assets, and
Dividend Payout Ratio.
ii
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas
karunia dan rahmatNya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi
ini. Skripsi ini berjudul “ Pengaruh Profitability dan Investment Opportunity Set
Terhadap Cash Dividend Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia
Tahun 2013”. Penulis telah banyak menerima bantuan, bimbingan, saran, motivasi
dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada
kesempatan ini Penulis menyampaikan terimakasih kepada semua pihak yang
telah memberikan bantuan dan bimbingan, khususnya kepada :
Kedua
orang
tua
tercinta,
Ayahanda
Maralus
Sinaga
dan
Ibunda Rosita Christina Haloho dua figur yang senantiasa mencurahkan kasih
sayang dengan penuh kesabaran, terima kasih atas doa, motivasi dan dukungan
baik moril maupun materil sehingga penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan
skripsi ini dengan baik. Selanjutnya penulis menyampaikan terima kasih kepada:
1.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec. Ac, Ak, CA selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2.
Ibu Dr. Isfenti Sadalia SE., ME., dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si. selaku
Ketua dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara.
3.
Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE., M.Si dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si,
selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara
iii
4.
Ibu Dr. Khaira Amalia, SE, Ak., MBA selaku Dosen Pembimbing yang telah
banyak memberikan bimbingan dan arahan dalam penulisan skripsi ini.
5.
Bapak Drs. Syahyunan, M.Si selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah
memberikan koreksi dan saran atas penulisan skripsi ini.
6.
Seluruh Dosen dan Pegawai di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara yang telah membantu saya dalam menyelesaikan kegiatan
akademik.
10. Saudara-Saudaraku terkasih Kakak Angelika Marocrisna Sinaga, Abang Hans
Samuel Sinaga, Adek Yosua Robin Martua Sinaga, yang senantiasa
memberikan semangat dalam menyelesaikan penyusunan skripsi ini.
11. Kepada seluruh teman dan sahabat penulis khususnya Dian Veby Sibuea,
Pratika, Tiar, Betsheba, Suhendri dan Janry serta teman-teman lainnya yang
tidak dapat disebutkan satu persatu terima kasih atas segala dukungannya.
Akhir kata penulis menyadari bahwa tulisan ini masih belum sempurna,
namun demikian penulis berharap semoga karya ilmiah yang sederhana ini dapat
bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan dan semua pihak yang
memerlukannya.
Medan,
Penulis
Oktober 2015
Natalin Sybeht Sinaga
iv
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK .................................................................................................
ABSTRACT ................................................................................................
KATA PENGANTAR ...............................................................................
DAFTAR ISI ..............................................................................................
DAFTAR TABEL .....................................................................................
DAFTAR GAMBAR .................................................................................
DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................
BAB I
BAB II
BAB III
i
ii
iii
v
vii
viii
ix
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah .................................................
1.2 Perumusan Masalah .......................................................
1.3 Tujuan Penelitian ...........................................................
1.4. Manfaat Penelitian .........................................................
1
11
11
12
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Profitability ....................................................................
2.1.1 Pengertian Profitability (Profitabilitas) ...............
2.1.2 Rasio Profitabilitas ...............................................
2.2 Investment Opportunity Set (IOS) ..................................
2.2.1 Pengertian Investment Opportunity Set ................
2.2.2 Proksi Investment Opportunity Set.......................
2.3 Deviden ...........................................................................
2.3.1 Pengertian Deviden Kas .......................................
2.3.2 Kebijakan Pembagian Deviden ............................
2.3.3 Faktor-faktor Kebijakan Deviden ........................
2.3.4 Teori-Teori Kebijakan Dividen ............................
2.4 Penelitian Terdahulu .......................................................
2.5 Kerangka Konseptual ......................................................
2.6 Hipotesis..........................................................................
14
14
14
16
16
17
20
21
22
23
26
28
29
31
METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ................................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian .........................................
3.3 Batasan Operasional ........................................................
3.4 Definisi Operasional ........................................................
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ......................................
3.6 Jenis dan Sumber Data ....................................................
3.7 Metode Pengumpulan Data .............................................
3.8 Uji Asumsi Klasik ..........................................................
3.9 Teknik Analisis Data .......................................................
3.9.1 Analisis Deskriptif .............................................
3.9.2 Analisis Regresi Linier Berganda ......................
v
32
32
32
33
35
38
38
38
41
41
41
3.10 Pengujian Hipotesis........................................................
3.10.1 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) .......................
3.10.2 Uji Signifikansi Parsial (Uji t) ...........................
3.10.3 Analisis Koefisien Determinasi........................ ..
BAB IV
BAB V
41
42
42
44
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ................................... ..
4.1.1 Profil Singkat Perusahaan-Perusahaan Manufaktur ... ..
4.2 Hasil Penelitian .................................................................. .
4.2.1 Analisis Deskripsif .....................................................
4.2.2 Uji Asumsi Klasik .....................................................
4.2.3 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ...................
4.2.4 Pengujian Hipotesis ...................................................
4.2.4.1 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ..................
4.2.4.2 Uji Signifikansi Parsial (Uji t).......................
4.2.4.3 Uji Koefisien Determinasi (R2) .....................
4.3 Pembahasan ......................................................................
4.3.1 Pengaruh Return On Equity Terhadap
Dividend Payout Ratio ............................................
4.3.2 Pengaruh Net Profit Margin Terhadap
Dividend Payout Ratio ............................................
4.3.3 Pengaruh Market Value of Assets Terhadap
Dividend Payout Ratio ............................................
4.3.4 Pengaruh Capital Expenditure to Market Value
of Assets Terhadap Dividend Payout Ratio .............
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ........................................................................
5.2 Saran...................................................................................
45
45
60
60
62
68
69
70
70
72
73
73
74
75
76
78
79
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................ .. 81
LAMPIRAN ...............................................................................................
vi
85
DAFTAR TABEL
No.Tabel
1.1
2.1
3.1
3.2
3.3
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
Judul
Halaman
Data Keuangan Beberapa Perusahaan Manufaktur Periode
2010-2013 ...............................................................................
Ringkasan Penelitian Terdahulu .............................................
Operasionalisasi Variabel........................................................
Prosedur Penentuan Populasi Sasaran.....................................
Sampel Penelitian Perusahaan Manufaktur Tahun 2013 ........
Hasil Analisis Deskriptif Statistik ...........................................
Hasik Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov ..........................
Hasil Uji Glejser......................................................................
Hasil Uji Multikolonearitas .....................................................
Hasil Perhitungan Koefisien Regresi Linear Berganda ..........
Hasil Uji Signfikansi Simultan (Uji F)....................................
Hasil Uji Signifikansi Parsial (Uji t) .......................................
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) .....................................
vii
6
28
35
36
36
61
65
66
67
68
70
71
72
DAFTAR GAMBAR
Gambar
Judul
Halaman
2.1 Kerangka Konseptual .........................................................................
4.1 Normalitas Histogram ........................................................................
4.2 Grafik Normal Probability Plot ..........................................................
4.3 Grafik Scatter Plot ..............................................................................
viii
31
63
64
66
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran
1
2
.3
4
Judul
Halaman
Tabulasi Data Penelitian ...............................................................
Deskriptif Statistik ........................................................................
Uji Asumsi Klasik .........................................................................
Pengujian Hipotesis.......................................................................
ix
85
87
88
91
PENGARUH PROFITABILITY DAN IVESTMENT OPPORTUNITY SET
TERHADAP CASH DIVIDEND PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA
TAHUN 2013
OLEH
NATALIN SYBEHT SINAGA
120521132
PROGRAM STUDI STRATA-1 MANAJEMEN EKSTENSI
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2015
ABSTRAK
PENGARUH PROFITABILITY DAN INVESTMENT OPPORTUNITY SET
TERHADAP CASH DIVIDEND PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI
BURSA EFEK INDONESIA
TAHUN 2013
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh profitabilitas dan
Investment Opportunity Set terhadap Cash Dividend pada perusahaan manufaktur
tahun 2013. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang bersumber dari
laporan keuangan perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Penelitian ini menggunakan teknik analisis deskriptif dan analisis regresi linear
berganda.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan Return On
Equity, Net Profit Margin, Market to Book Value of Assets, dan Capital
Expenditure to Market Value of Assets berpengaruh positif dan signifikan
terhadap Dividend Payout Ratio. Sedangkan secara parsial hanya Return On
Equity yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap Dividend Payout Ratio
dan Net Profit Margin berpengaruh positif dan tidak signifikan, Market to Book
Value of Assets berpengaruh negatif dan tidak signifikan, Capital Expenditure to
Market Value of Assets berpengaruh negatif tidak signifikan. Nilai koefisien
determinasi sebesar 35,3% sedangkan sisanya sebesar 64,7 dijelaskan oleh faktorfaktor lain yang tidak diikutsertakan dalam penelitian ini.
Kata Kunci : Return on Equity, Net Profit Margin, Market to Book Value of
Assets, Capital Expenditure to Market Value of Assets, dan
Dividend Payout Ratio.
i
ABSTRACT
THE EFFECT OF PROFITABILITTY AND INVESTMENT
OPPORTUNITY SET ON CASH DIVIDEND IN
MANUFACTURING IN INDONESIA
STOCK EXCHANGE 2013
This study aims to determine the effect of profitability and Investment
Opportunity Set to Cash Dividend on manufacturing companies in 2013. The data
used is secondary data obtained from the financial statements of companies listed
on the Indonesian Stock Exchange (BEI). This research using descriptive analysis
techniques and multiple linear regression analysis. The results showed that
simultaneous Return on Equity, Net Profit Margin, Market to Book Value of
Assets, and Capital Expenditure to Market Value of Assets positive and
significant impact on the Dividend Payout Ratio. While only partially Return on
Equity positive and significant impact on the Dividend Payout Ratio and Net
Profit Margin positive and not significant effect, Market to Book Value of Assets
negative and not significant, Capital Expenditure to Market Value of Assets
negative and not significant. The coefficient of determination of 35.3% while the
balance of 64.7 is explained by other factors that are not included in this study.
Keywords: Return on Equity, Net Profit Margin, Market to Book Value of
Assets and Capital Expenditure to Market Value of Assets, and
Dividend Payout Ratio.
ii
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas
karunia dan rahmatNya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi
ini. Skripsi ini berjudul “ Pengaruh Profitability dan Investment Opportunity Set
Terhadap Cash Dividend Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia
Tahun 2013”. Penulis telah banyak menerima bantuan, bimbingan, saran, motivasi
dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada
kesempatan ini Penulis menyampaikan terimakasih kepada semua pihak yang
telah memberikan bantuan dan bimbingan, khususnya kepada :
Kedua
orang
tua
tercinta,
Ayahanda
Maralus
Sinaga
dan
Ibunda Rosita Christina Haloho dua figur yang senantiasa mencurahkan kasih
sayang dengan penuh kesabaran, terima kasih atas doa, motivasi dan dukungan
baik moril maupun materil sehingga penulis dapat menyelesaikan pendidikan dan
skripsi ini dengan baik. Selanjutnya penulis menyampaikan terima kasih kepada:
1.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec. Ac, Ak, CA selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2.
Ibu Dr. Isfenti Sadalia SE., ME., dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si. selaku
Ketua dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi Dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara.
3.
Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE., M.Si dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si,
selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
Dan Bisnis Universitas Sumatera Utara
iii
4.
Ibu Dr. Khaira Amalia, SE, Ak., MBA selaku Dosen Pembimbing yang telah
banyak memberikan bimbingan dan arahan dalam penulisan skripsi ini.
5.
Bapak Drs. Syahyunan, M.Si selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah
memberikan koreksi dan saran atas penulisan skripsi ini.
6.
Seluruh Dosen dan Pegawai di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara yang telah membantu saya dalam menyelesaikan kegiatan
akademik.
10. Saudara-Saudaraku terkasih Kakak Angelika Marocrisna Sinaga, Abang Hans
Samuel Sinaga, Adek Yosua Robin Martua Sinaga, yang senantiasa
memberikan semangat dalam menyelesaikan penyusunan skripsi ini.
11. Kepada seluruh teman dan sahabat penulis khususnya Dian Veby Sibuea,
Pratika, Tiar, Betsheba, Suhendri dan Janry serta teman-teman lainnya yang
tidak dapat disebutkan satu persatu terima kasih atas segala dukungannya.
Akhir kata penulis menyadari bahwa tulisan ini masih belum sempurna,
namun demikian penulis berharap semoga karya ilmiah yang sederhana ini dapat
bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan dan semua pihak yang
memerlukannya.
Medan,
Penulis
Oktober 2015
Natalin Sybeht Sinaga
iv
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK .................................................................................................
ABSTRACT ................................................................................................
KATA PENGANTAR ...............................................................................
DAFTAR ISI ..............................................................................................
DAFTAR TABEL .....................................................................................
DAFTAR GAMBAR .................................................................................
DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................
BAB I
BAB II
BAB III
i
ii
iii
v
vii
viii
ix
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah .................................................
1.2 Perumusan Masalah .......................................................
1.3 Tujuan Penelitian ...........................................................
1.4. Manfaat Penelitian .........................................................
1
11
11
12
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Profitability ....................................................................
2.1.1 Pengertian Profitability (Profitabilitas) ...............
2.1.2 Rasio Profitabilitas ...............................................
2.2 Investment Opportunity Set (IOS) ..................................
2.2.1 Pengertian Investment Opportunity Set ................
2.2.2 Proksi Investment Opportunity Set.......................
2.3 Deviden ...........................................................................
2.3.1 Pengertian Deviden Kas .......................................
2.3.2 Kebijakan Pembagian Deviden ............................
2.3.3 Faktor-faktor Kebijakan Deviden ........................
2.3.4 Teori-Teori Kebijakan Dividen ............................
2.4 Penelitian Terdahulu .......................................................
2.5 Kerangka Konseptual ......................................................
2.6 Hipotesis..........................................................................
14
14
14
16
16
17
20
21
22
23
26
28
29
31
METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ................................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian .........................................
3.3 Batasan Operasional ........................................................
3.4 Definisi Operasional ........................................................
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ......................................
3.6 Jenis dan Sumber Data ....................................................
3.7 Metode Pengumpulan Data .............................................
3.8 Uji Asumsi Klasik ..........................................................
3.9 Teknik Analisis Data .......................................................
3.9.1 Analisis Deskriptif .............................................
3.9.2 Analisis Regresi Linier Berganda ......................
v
32
32
32
33
35
38
38
38
41
41
41
3.10 Pengujian Hipotesis........................................................
3.10.1 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) .......................
3.10.2 Uji Signifikansi Parsial (Uji t) ...........................
3.10.3 Analisis Koefisien Determinasi........................ ..
BAB IV
BAB V
41
42
42
44
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian ................................... ..
4.1.1 Profil Singkat Perusahaan-Perusahaan Manufaktur ... ..
4.2 Hasil Penelitian .................................................................. .
4.2.1 Analisis Deskripsif .....................................................
4.2.2 Uji Asumsi Klasik .....................................................
4.2.3 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ...................
4.2.4 Pengujian Hipotesis ...................................................
4.2.4.1 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ..................
4.2.4.2 Uji Signifikansi Parsial (Uji t).......................
4.2.4.3 Uji Koefisien Determinasi (R2) .....................
4.3 Pembahasan ......................................................................
4.3.1 Pengaruh Return On Equity Terhadap
Dividend Payout Ratio ............................................
4.3.2 Pengaruh Net Profit Margin Terhadap
Dividend Payout Ratio ............................................
4.3.3 Pengaruh Market Value of Assets Terhadap
Dividend Payout Ratio ............................................
4.3.4 Pengaruh Capital Expenditure to Market Value
of Assets Terhadap Dividend Payout Ratio .............
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ........................................................................
5.2 Saran...................................................................................
45
45
60
60
62
68
69
70
70
72
73
73
74
75
76
78
79
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................ .. 81
LAMPIRAN ...............................................................................................
vi
85
DAFTAR TABEL
No.Tabel
1.1
2.1
3.1
3.2
3.3
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
Judul
Halaman
Data Keuangan Beberapa Perusahaan Manufaktur Periode
2010-2013 ...............................................................................
Ringkasan Penelitian Terdahulu .............................................
Operasionalisasi Variabel........................................................
Prosedur Penentuan Populasi Sasaran.....................................
Sampel Penelitian Perusahaan Manufaktur Tahun 2013 ........
Hasil Analisis Deskriptif Statistik ...........................................
Hasik Uji Normalitas Kolmogorov-Smirnov ..........................
Hasil Uji Glejser......................................................................
Hasil Uji Multikolonearitas .....................................................
Hasil Perhitungan Koefisien Regresi Linear Berganda ..........
Hasil Uji Signfikansi Simultan (Uji F)....................................
Hasil Uji Signifikansi Parsial (Uji t) .......................................
Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) .....................................
vii
6
28
35
36
36
61
65
66
67
68
70
71
72
DAFTAR GAMBAR
Gambar
Judul
Halaman
2.1 Kerangka Konseptual .........................................................................
4.1 Normalitas Histogram ........................................................................
4.2 Grafik Normal Probability Plot ..........................................................
4.3 Grafik Scatter Plot ..............................................................................
viii
31
63
64
66
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran
1
2
.3
4
Judul
Halaman
Tabulasi Data Penelitian ...............................................................
Deskriptif Statistik ........................................................................
Uji Asumsi Klasik .........................................................................
Pengujian Hipotesis.......................................................................
ix
85
87
88
91