Pengaruh Liquidity Ratio (Quick Ratio), Profitability Ratio (ROA dan ROE) Terhadap Dividend Payout Ratio pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI
PENGARUH LIQUIDITY RATIO (QUICK RATIO), PROFITABILITY
RATIO (ROA DAN ROE) TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO
PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2009-2011
OLEH
DEVI TRI ALDILA 090503293
PROGRAM STUDI STRATA – 1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
2013
PERNYATAAN
Dengan ini saya menyatakan skripsi yang berjudul ” Pengaruh Liquidity Ratio, Profitability Ratio Terhadap Dividend Payout Ratio Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia ” adalah benar hasil karya saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada fakultas Ekonomi Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga lainnya. Semua sumber data dan informasi yang diperoleh telah dinyatakan dengan jelas, benar apa adanya. Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dalam skripsi ini saya bersedia menerima sanksi yang ditetapkan oleh Universitas Sumatera Utara.
Medan, April 2013 Yang membuat pernyataan, Devi Tri Aldila NIM: 090503293
ABSTRAK
PENGARUH LIQUIDITY RATIO ( QUICK RATIO ), PROFITABILITY
RATIO ( ROA DAN ROE) TERHADAP DIVIDEND PAYOUT RATIO PADA
PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh quick ratio, return on
asset dan return on equity terhadap dividend payout ratio perusahaan manufaktur
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 2009 sampai dengan tahun 2011.Penelitian ini juga bertujuan untuk mengetahui tolak ukur mana yang mempunyai pengaruh yang paling signifikan terhadap dividend payout ratio.
Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel, yang dipublikasikan melalui websitedan
Indonesia Capital Market Directory ( ICMD ). Metode analisis yang digunakan
dalam penelitian ini adalah metode kuantatif, dengan pengujian asumsi klasik, serta analisis statistik yaitu analisis regresi linear berganda. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah puposive sampling. Variabel penelitian ini adalah quick ratio variabel X1, return on asset variabel X2, return on equity variabel X3 serta dividend
payout ratio sebagai Y dengan total sampel per tahun sebanyak 12 perusahaan.
Hasil penelitian ini adalah ketiga variabel independen yaitu quick ratio, return
on asset dan return on equity tidak berpengaruh signifikan terhadap dividend payout
ratio baik secara simultan maupun parsial.
Kata Kunci: Quick Ratio, Return On Asset, Return On Equity, Dividend Payout
Ratio.
ABSTRACT
THE INFLUENCE OF LIQUIDITY RATIO ( QUICK RATIO ),
PROFITABILITY RATIO ( ROA AND ROE) TO DIVIDEND PAYOUT
RATIO OF BANKING COORPORATION LISTING ON INDONESIAN
STOCK EXCHANGE
This study analyzed the influence quick ratio, return on asset and return on equity to dividend payout ratio of the banking corporation listing on Indonesian Stock Exchange since 2009 up to 2011. This study was also intended to know which performance meansures have the most significant effect to dividend payout ratio.
Data that used in this research is financial statements from each company, publized through websiteand Indonesian Capital Market Directory (
ICMD ). Analysis method that used in this research is kuantatif method with multiple regression. Sampling method that used is purposive sampling. Variable that used in this research are quick ratio as X1, return on asset as X2 and return on equity as X3 and dividend payout ratio as Y variable consist of the 12 firms.
This research concludes that all of independent variables not have significant influnce toward dividend payout ratio in simultan and in parsial.
Keyword: Quick Ratio, Return On Asset, Return On Equity, Dividend Payout
Ratio.KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT Yang Maha Mendengar lagi Maha Melihat dan atas segala limpahan rahmat, taufik, serta hidayah-Nya sehingga karya tulis yang berbentuk skripsi ini dapat diselesaikan sesuai dengan waktu yang telah direncanakan. Skripsi ini berjudul “ Pengaruh Liquidity Ratio (Quick Ratio), Profitability Ratio (ROA dan ROE) Terhadap Dividend Payout Ratio pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”. Penyusunan skripsi ini adalah merupakan salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Departemen Akuntansi Universitas Sumatera Utara.
Dalam proses penelitian ini, telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Khususnya kedua orang tua, Ayahanda Surianto dan Ibunda Rusliani. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terimakasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada: 1.
Bapak Prof.Drs.Azhar Maksum, MEC, Ac., selaku Plt. Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak., dan Bapak Drs. Hotmal
Jafar, MM, Ak., selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara dan Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak selaku Ketua Program Studi S1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, MM., Ak selaku sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dra. Salbiah, M.Si, selaku dosen pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu dalam memberikan petunjuk, pengarahan, dan bimbingan dari awal hingga selesainya skripsi ini dan Bapak, Drs. Hasan Sakti Siregar, M.Si, Ak., selaku dosen pembaca yang telah memberikan masukan dan arahan dalam penulisan skripsi ini.
5. Tika Novianti, Amd selaku kakak yang telah memberikan kasih sayang, doa, dukungan serta bimbingan yang tak terbatas kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
6. Ridho Fahlevy selaku teman terbaik saya dan teman-teman di Fakultas Ekonomi angkatan 2009 serta seluruh staf pengajar, staf departemen akuntansi, dan staf administrasi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara yang tidak dapat disebutkan satu persatu.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini jauh dari kesempurnaan yang disebabkan keterbatasan penulis dalam pengetahuan dan pengulasan skripsi. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran yang membangun sehingga skripsi ini dapat dijadikan acuan dalam penulisan karya-karya ilmiah selanjutnya. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi para pembaca.
Medan, Juni 2013 Penulis
Devi Tri Aldila NIM : 090503293
DAFTAR ISI ABSTRAK ………………………………………………………………………. i ABSTRACT ……………………………………………………………………... ii KATA PENGANTAR ………………………………………………………….. iii DAFTAR ISI ……………………………………………………………………. v DAFTAR TABEL ……………………………………………………………….. vii DAFTAR GAMBAR …………………………………………………………… viii
BAB I PENDAHULUAN
1.1.Latar belakang masalah ………………………………………………. 1
1.2.Perumusan masalah …………………………………………………... 7
1.3.Tujuan penelitian ……………………………………………………... 7
1.4.Manfaat penelitian ……………………………………………………. 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1. Tinjauan Pustaka …………………………………………………….. 10
2.1.1. Definisi Rasio Likuiditas…………………………………… 10 1.
Pengertian Quick Ratio ………………………………. 10
2.1.2. Definisi Profitabilitas ……………………………………… 11
1. Return On Assets ……………………………………. 12
2. Return On Equity ……………………………………. 13
2.1.3. Definisi Dividend Payout Ratio …………………………... 14
2.1.4. Teori Dividen ……………………………………………... 15
2.1.4.1. Residual Dividend Theory ……………………… 15
2.1.4.2. Clientele Effect Theory …………………………. 16
2.1.4.3. Bird-in-the-hand Theory ………………………… 17
2.1.5. Bentuk Dividen Yang Dibayarkan ………………………… 18
2.1.6. Prosedur Pembayaran Dividen ……………………………. 19
2.1.7. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kebijakan Dividen ….. 20
2.2. Signaling Theory……………………………………………………... 21
2.3. Tinjauan Penelitian Terdahulu ………………………………………. 22
2.4. Kerangka Konseptual ………………………………………………. 26
2.5. Hipotesis …………………………………………………………….. 27
BAB III METODE PENELITIAN
3.1. Jenis Penelitian ……………………………………………………… 28
3.2. Batasan Operasional ………………………………………………… 28
3.3. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel …………………….. 29
3.3.1. Rasio Likuiditas …………………………………………… 29
3.3.2. Rasio Profitabilitas ………………………………………... 29
3.4. Skala pengukuran Variabel …………………………………………. 31
3.5. Populasi dan Sampel Penelitian …………………………………….. 32
3.6. Jenis Data dan Sumber data…………………………………………. 36
3.7. Metode Pengumpulan Data …………………………………………. 37
3.8. Teknik Analisis Data ……………………………………………….. 37
3.8.1. Pengujian Asumsi Klasik …………………………………. 37
3.8.1.1. Uji Normalitas Data …………………………….. 37
a. Uji Grafik ……………………………………... 38
b. Uji Statistik …………………………………… 39
3.8.1.2. Pengujian Asumsi Klasik ……………………….. 39
3.8.1.3. Uji Heteroskedastisitas …………………………. 40
a. Melihat Grafik Scatterplot ……………………. 40
b. Uji Glejser …………………………………….. 41
3.8.1.4. Uji Autokolerasi ………………………………… 41
3.8.2. Pengujian Hipotesis Penelitian ……………………………. 42
3.8.2.1. Metode Regresi Linear berganda ……………….. 42
3.8.2.1.1. Uji Koefisien Determinasi ……………. 42
3.8.2.2. Uji Signifikan Simultan ( Uji-F ) ……………….. 43
3.8.2.3. Uji t ( uji secara parsial ) ………………………... 44
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1. Data Penelitian ……………………………………………………… 45
4.2. Analisis Data Penelitian …………………………………………….. 49
4.2.1. Analisis Statistik Deskriptif ………………………………. 49
4.2.2. Pengujian Asumsi Klasik …………………………………. 51
4.2.2.1. Uji Normalitas Data …………………………….. 51
4.2.2.2. Uji Multikolonearitas …………………………… 54
4.2.2.3. Uji Heteroskedastisitas …………………………. 58
4.2.2.4. Uji Autokorelasi ………………………………… 60
4.2.3. Pengujian Hipotesis Penelitian …………………………… 61
4.2.3.1. Metode Regresi Linear Berganda ………………. 61
4.2.3.1.1. Uji Koefisien Determinasi ……………. 62
4.2.3.2. Uji Signifikan Simultan ………………………… 64
4.2.3.3. Uji Signifikan Parsial ( uji t ) …………………… 65
4.3. Pembahasan Hasil Analisis Penelitian ……………………………… 68
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan …………………………………………………………. 70
5.2. Keterbatasan Penelitian …………………………………………….. 71
5.3. Saran ………………………………………………………………… 71
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
48 4.5 Hasil Deskriptive Statistic……………………….....
65 4.14 Hasil Uji t…………………………………………..
63 4.13 Hasil Uji F………………………………………….
62 4.12 Hasil Uji Koefisien Determinasi ………………….
61 4.11 Hasil Regresi Linier Berganda…………………….
59 4.10 Hasil Uji Autokolerasi……………………………..
4.9 Hasil Uji Glejser……………………………………
56
54 4.8 Koefisien Kolerasi………………………………….
53 4.7 Hasil Uji Multikolonearritas………………………..
50 4.6 Hasil Uji Normalitas………………………………..
4.4 Return On Equity ( X 3 )…………………………....
2.1 Penelitian Terdahulu ………………………………
47
2
)……………….…………….4.3 Return On Asset ( X
46
4.2 Quick Ratio ( X 1 )…………………………………..
45
35 4.1 Dividend Payout Ratio/DPR ( Y )………………….
34 3.3 Sampel Penelitian ………………………………….
3.2 Populasi Penelitian …………………………………
31
23 3.1 Definisi Operasional & Pengukuran Variabel ……..
66
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual……………...
26
4.1 Hasil Normalitas Grafik Histogram…
52 4.2 Normal P-P Plot…………………….
52 4.3 Grafik Scatterplot…………………..
59