Laporan Tahunan | Panin Sekuritas
Daftar Isi
Contents
Menembus Batas
Go Beyond
Daftar Isi
Contents
1
Riwayat Singkat
Brief History
2
Pemegang Saham
Shareholders
4
Visi dan Misi
Vision and Mission
5
Prestasi
Achievements
6
Ikhtisar Keuangan
Financial Highlights
10
Informasi Saham
Share Information
14
Analisis dan Pembahasan
oleh Manajemen
Analysis and Discussion
by the Management
30
139
Referensi untuk
Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6
Reference for
Regulation of Bapepam-LK No. X.K.6
Tata Kelola Perusahaan
Corporate Governance
43
Laporan Komite Audit
Report of the Audit Committee
54
Manajemen Risiko
Risk Management
55
60
15
Informasi Perusahaan
Corporate Information
Penerbitan Saham dan Obligasi
Share and Bond Issuance
16
Layanan dan Produk
Services and Products
62
Struktur Organisasi dan
Anak Perusahaan
Structure of Organization
and Subsidiary
63
Dewan Komisaris
Board of Commissioners
64
Direksi
Board of Directors
67
Sumber Daya Manusia
Human Resources
69
22
Laporan Direksi
Report of the Board of Commissioners
26
73
Pernyataan Dewan Komisaris
dan Direksi
Statement of the Board of Commissioners
and the Board of Directors
Umum | General
Transaksi Efek | Securities Trading
Pembiayaan Nasabah | Customer Financing
Corporate Finance
Asset Management
Portofolio Efek | Securities Portfolio
Pemasaran | Marketing
Riset | Research
Teknologi Informasi | Information Technology
Prospek dan Strategi Usaha | Business Prospect
and Strategies
Kebijakan Dividen
Dividend Policy
Laporan Dewan Komisaris
Report of the Board of Commissioners
Laporan Keuangan
Financial Statements
140
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Riwayat Singkat
Brief History
1989
Didirikan dengan nama
PT PANIN SEKURITASINDO.
Established under the name of
PT PANIN SEKURITASINDO.
1991
Berubah nama menjadi
PT NUSAMAS PANIN.
The Company’s name was changed
to PT NUSAMAS PANIN.
020
2000
Penawaran Umum Perdana
dan Pencatatan Saham di
Bursa Efek Jakarta.
Initial Public Offering and share listing
at the Jakarta Stock Exchange.
2001
2004
Peningkatan Modal Disetor
melalui dividen saham;
Increase of Paid–in Capital
through stock dividend;
Pembukaan Kantor Cabang Bandung;
Opened Branch Ofice in Bandung;
Pembukaan Kantor Cabang
Pluit, Jakarta Utara.
Opened Branch Ofice
in Pluit Village-North Jakarta.
1995
2005
Penerbitan Obligasi Panin Sekuritas II
Tahun 2005 dan Pencatatan
di Bursa Efek Surabaya;
Bond issuance of Panin Sekuritas I
Tahun 2005 and listing at
Surabaya Stock Exchange;
Berubah nama menjadi
PT PANIN SEKURITAS.
The Company’s name was changed
to PT PANIN SEKURITAS.
Peluncuran Logo Baru Perusahaan.
Launched Company’s New Logo.
1997
Perusahaan efek pertama
yang mendapatkan ijin
pemberian Fasilitas Pembiayaan
Transaksi Nasabah.
The irst securities company
licensed for Margin Financing.
1999
Pembukaan Kantor Cabang
Medan-Diponegoro.
Opened Branch ofice
in Medan-Diponegoro.
2002
Pemecahan Nominal Saham.
Stock Split.
2003
Penerbitan Obligasi Panin Sekuritas I
Tahun 2003
dan Pencatatan di
Bursa Efek Surabaya.
Bond issuance of Panin Sekuritas I
Tahun 2003 and listing at
Surabaya Stock Exchange.
2006
Pelunasan Obligasi
Panin Sekuritas II Tahun 2005 Seri A;
Bond Payment of
Obligasi Panin Sekuritas II
Tahun 2005 Seri A;
Pembukaan Kantor Cabang
Kelapa Gading, Jakarta Utara.
Opened Branch Ofice in
Kelapa Gading-North Jakarta.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
2007
Pelunasan Obligasi
Panin Sekuritas II Tahun 2005 Seri B.
Bond Payment of
Obligasi Panin Sekuritas II
Tahun 2005 Seri B.
Penerbitan Obligasi
Panin Sekuritas III Tahun 2007
dan Pencatatan di
Bursa Efek Surabaya;
Bond issuance of
Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007
and listing at Surabaya Stock Exchange;
Pembukaan Kantor Cabang
Surabaya-HR Muhammad.
Opened Branch Ofice in
Surabaya-HR Muhammad.
2008
Pemecahan Nilai Nominal Saham;
Stock Split;
2009
Pembukaan Kantor Cabang di
Pluit Sakti-Jakarta Utara,
Tanah Abang-Jakarta Pusat,
Padang, Pekanbaru, Pontianak
dan Surabaya-Mayjen Sungkono.
Opened Branch Ofices in
Pluit Sakti-North Jakarta,
Tanah Abang-Central Jakarta,
Padang, Pekanbaru, Pontianak
and Surabaya-Mayjen Sungkono.
2010
Pembukaan Kantor Cabang di
Gading Serpong-Tangerang,
Medan-Pemuda, Palembang,
Semarang, Jembatan LimaJakarta Barat dan Batam.
Opened Branch Ofices in
Gading Serpong-Tangerang,
Medan-Pemuda, Palembang,
Semarang, Jembatan LimaWest Jakarta and Batam.
Pelunasan Obligasi
Panin Sekuritas I Tahun 2003.
Bond Payment of
Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003.
Peluncuran Panin Sekuritas
Online Stock Trading (“POST”)
Launched Panin Sekuritas
Online Stock Trading (“POST”)
Pembukaan Kantor Cabang
Puri, Jakarta Barat;
Opening of Puri, West Jakarta Branch;
2011
Pembukaan Kantor Cabang di
Denpasar, Pondok Indah - Jakarta
Selatan dan Medan-Iskandar Muda.
Opened Branch Ofices in Denpasar,
Pondok Indah - South Jakarta and
Medan-Iskandar Muda.
300
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Pemegang Saham
Shareholders
Komposisi pemegang saham Perseroan
per 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut :
Composition of the Company’s shareholders
as of 31 December 2010 is as follows:
29%
41%
2010
PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Patria Nusa Adamas
040
Public
30%
Nilai Nominal Rp 125 per share
Nominal Value Rp 125 per share
Nama
Name
Persentase
Percentage
(%)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nominal
Total Nominal
(Rp)
1.280.000.000
160.000.000.000
PT Bank Pan Indonesia Tbk
208.800.000
26.100.000.000
29,00
PT Patria Nusa Adamas
216.000.000
27.000.000.000
30,00
Publik (kepemilikan dibawah 5%)
Public (ownership below 5%)
295.200.000
36.900.000.000
41,00
Jumlah | Total
720.000.000
90.000.000.000
100,00
Modal Dasar | Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh
Issued and Fully Paid Capital
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Visi dan Misi
Vision and Mission
Visi / Vision
Menjadi perusahaan efek andalan dan terpercaya dalam kegiatan pasar
modal yang dapat memberikan solusi inansial optimal bagi nasabah.
To become a leading and trusted securities company in the capital market by
delivering optimal inancial solutions to our clients.
Misi / Mission
Mengembangkan Perseroan dengan membangun sumber daya manusia
yang profesional, dedikatif dan memiliki integritas tinggi, serta didukung
sumber daya keuangan yang kuat dan teknologi informasi yang tepat guna.
To develop the Company by fostering professional, dedicated and high integrity
human resources supported by strong inancial resources and effective
information technology.
Membangun kepercayaan nasabah dengan memberikan kepuasan dan
kenyamanan melalui layanan jasa keuangan yang menyeluruh dan solusi
cerdas bagi nasabah.
To solidify clients’ trust by providing satisfaction and convenience through
integrated inancial services and innovative solutions.
Meningkatkan enterprise value Perseroan melalui upaya yang konsisten dan
berorientasi pada hasil dengan tetap menerapkan sikap prudent.
To increase enterprise value through consistent and goal-oriented efforts,
while continuing to be prudent.
Menjadi mitra kerja yang menguntungkan bagi para stakeholders dan
menciptakan sinergi kepada hasil kerja bersama.
To become a beneicial partner for all stakeholders and create synergy as a result
of mutual cooperation.
5
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Prestasi
Achievements
6
2006
2010
2007
Best Mutual Fund 2010 in Equity Mutual Fund
Category based on one year performance with
Total Assets of Rp 100 Billion – Rp 1 Trilion
(Panin Dana Prima), awarded by Investor Magazine;
Perusahaan Sekuritas Terbaik 2006, penghargaan
oleh Majalah Investor
The Best Securities Company of 2006, awarded by
Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2007 untuk kategori Reksa
Dana Pendapatan Tetap Kinerja Satu Tahun,
penghargaan oleh Majalah Investor.
Best Mutual Fund in Fixed Income Mutual Fund
Category based on One Year Performance, awarded
by Investor Magazine in 2007.
Emiten Terbaik 2007 untuk Sektor Sekuritas dan
Reksa Dana, penghargaan oleh Majalah Investor;
Reksa Dana Terbaik 2010 untuk kategori Reksa
Dana Saham periode satu tahun dengan Jumlah
Aset Rp 100 miliar – Rp 1 Triliun (Panin Dana
Prima), penghargaan oleh Majalah Investor;
Reksa Dana Terbaik 2010 untuk kategori Reksa
Dana Saham periode tiga, lima dan tujuh tahun
dengan Jumlah Aset Rp 100 miliar – Rp 1 Triliun
(Panin Dana Maksima), penghargaan oleh
Majalah Investor.
The Best Publicly Listed Company in the Securities
and Mutual Fund Sector of 2007, awarded by Investor
Magazine.
Best Mutual Fund 2010 in Equity Mutual Fund
Category based on three, ive and seven years
performance with Total Assets of Rp 100 Billion –
Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by
Investor Magazine.
Anggota Bursa Teraktif dalam Transaksi Efek
Ekuitas berdasarkan Nilai Transaksi, penghargaan
oleh Bursa Efek Surabaya.
Sekuritas Terbaik 2010 untuk kategori Jumlah Aset
diatas Rp 1 Triliun, penghargaan oleh Majalah
Investor.
The Most Active Members in Equity Trading Based
on Transaction Value, awarded by Surabaya Stock
Exchange.
Best Securities Company 2010 with Total Assets
above Rp 1 Trilion, awarded by Investor Magazine.
Asia’s Best Companies 2010, penghargaan oleh
Majalah FinanceAsia
Asia’s Best Companies 2010, awarded by Finance
Asia Magazine.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
2011
Indonesia Brand Champion 2011,
Kategori Merk Perusahaan Efek Paling Populer,
penghargaan oleh MarkPlus, Inc.
7
Indonesia Brand Champion 2011, category: Most
Popular Brand of Brokerage House, awarded by
MarkPlus, Inc.
Indonesia Brand Champion 2011, Kategori Merk
Perusahaan Efek Pilihan Konsumen, penghargaan
oleh MarkPlus, Inc.
Indonesia Brand Champion 2011, category:
Customer’s Brand Choice of Brokerage House,
awarded by MarkPlus, Inc.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa
Dana Saham periode satu, tiga, lima dan tujuh
tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun
(Panin Dana Maksima), penghargaan oleh
Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2011 in Equity Mutual Fund
Category based on one, three, ive and seven
years performance with Total Assets above of
Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by
Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa
Dana Saham periode satu dan tiga tahun dengan
Jumlah Aset Rp 100 miliar – Rp 1 Triliun (Panin
Dana Prima), penghargaan oleh Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2011 in Equity Mutual Fund
Category based on one and three years performance
with Total Assets of Rp 100 Billion – Rp 1 Trilion
(Panin Dana Prima), awarded by Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa
Dana Campuran periode satu tahun (Panin Dana
Bersama), penghargaan oleh Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2011 in Balance Mutual Fund
Category based on one year performance (Panin
Dana Bersama), awarded by Investor Magazine.
Beyond the Solutions
Solving problems is one of our main duties, and we believe
that there’s always more than one solution to any problems.
We constantly aim for compelling answers, better outcome
and bigger solutions.
By going beyond, we are more than capable of providing you
with the perfect results.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Ikhtisar Keuangan
Financial Highlights
TAHUN
2006
2007
2008
2009
2010
NERAcA KoNSolIDASIAN
(Rp miliar)
coNSolIDATED BAlANcE SHEETS
(Rp billion)
Jumlah Aset
781,41
1.298,15
933,56
1.030,85
1.411,33
Total Assets
Jumlah Kewajiban
571,38
1.011,81
628,94
594,01
774,83
Total Liabilities
Hak Minoritas
Jumlah Ekuitas
10
YEAR
0,96
1,14
0,95
1,80
2,99
Minority Interest
209,08
285,19
303,67
435,04
633,51
Total Shareholders’ Equity
coNSolIDATED
STATEMENTS oF INcoME
(Rp billion)
lAPoRAN lABA RUGI
KoNSolIDASIAN
(Rp miliar)
Jumlah Pendapatan Usaha
144,06
Laba dari Usaha
220,66
173,89
222,26
363,14
Total Revenue
114,00
171,18
132,01
167,10
275,45
Proit from Operation
Laba Sebelum Pajak Penghasilan
65,20
101,14
47,55
153,38
250,79
Proit before Income Tax
Laba Bersih
62,46
86,92
36,48
149,37
239,53
Net Proit
Jumlah Saham Beredar
(juta lembar)
360,00
360,00
720,00
720,00
720,00
Issued Shares (million shares)
Laba dari Usaha per Saham (Rp)*
158,33
237,75
183,35
232,09
382,57
Proit from Operation per Share (Rp)*
86,75
120,72
50,66
207,45
332,67
Net Proit per Share (Rp)*
Laba Bersih per Saham (Rp)*
cAPITAl (Rp billion)
MoDAl (Rp miliar)
Modal Disetor
Modal Kerja Bersih Disesuaikan
90,00
90,00
90,00
90,00
90,00
Paid-in Capital
101,68
52,97
108,21
210,26
76,52
Net Adjusted Working Capital
*) Laba dari Usaha per Saham dan Laba Bersih per Saham telah disesuaikan setelah adanya Pemecahan
Nilai Nominal Saham pada tahun 2002, 2008 dan Dividen Saham tahun 2004.
Proit from Operation per Share and Net Proit per Share have been adjusted following Stock Split in 2002, 2008
and Stock Dividend in 2004.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
TAHUN
2006
2007
2008
2009
2010
RASIo PERTUMBUHAN (%)
Jumlah Pendapatan Usaha
YEAR
GRoWTH RATIo (%)
84,58
53,17
(21,19)
27,81
63,39
Total Revenues
Laba dari Usaha
86,63
50,16
(22,88)
26,58
64,84
Proit from Operation
Laba Bersih
98,18
39,16
(58,03)
309,48
60,36
Net Proit
Jumlah Aset
62,80
66,13
(28,09)
10,42
36,91
Total Assets
Jumlah Kewajiban
74,59
77,08
(37,84)
(5,55)
30,44
Total Liabilities
Jumlah Ekuitas
37,54
36,41
6,48
43,26
45,62
Total Shareholders’ Equity
RASIo EFISIENSI (%)
EFFIcIENcY RATIo (%)
Marjin Laba dari Usaha
79,13
77,58
75,92
75,18
75,85
Proit from Operation Margin
Marjin Laba Bersih
43,36
39,39
20,98
67,20
65,96
Net Proit Margin
RASIo PRoFITABIlITAS (%)
Laba dari Usaha terhadap
Rata-rata Aset
PRoFITABIlITY RATIo (%)
18,07
16,46
11,83
17,01
22,56
Proit from Operation to
Average Assets
9,90
8,36
3,27
15,21
19,62
Net Proit to
Average Assets (ROAA)
Laba dari Usaha terhadap
Rata-Rata Ekuitas
63,14
69,27
44,84
45,24
51,56
Proit from Operation to
Average Shareholders’ Equity
Laba Bersih terhadap
Rata-rata Ekuitas
34,59
35,17
12,39
40,44
44,83
Net Proit to
Average Shareholders’ Equity (ROAE)
Laba Bersih terhadap
Rata-rata Aset
RASIo SolVABIlITAS (%)
SolVABIlITY RATIo (%)
Jumlah Aset Lancar terhadap
Jumlah Kewajiban Lancar
184,02
181,07
214,94
259,06
243,32
Total Current Assets to
Total Current Liabilities
Jumlah Kewajiban terhadap
Ekuitas
273,29
354,78
207,11
136,54
122,31
Total Liabilities to
Total Equity
Jumlah Kewajiban terhadap
Jumlah Aset
73,12
77,94
67,37
57,62
54,90
Total Liabilities to
Total Assets
PERINGKAT oBlIGASI
Peringkat
Perusahan Pemeringkat
BoNDS RATING
A
A1.id
A1.id
A- (idn)
A(idn)
Rating
Kasnic Credit
Rating
Moody’s
Indonesia
Moody’s
Indonesia
Fitch Ratings
Indonesia
Fitch Ratings
Indonesia
Rating Agency
11
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Angka-angka pada seluruh tabel dan graik dalam laporan tahunan ini menggunakan notasi bahasa Indonesia
Numerical notations in all tables and graphs in this annual report are in Indonesia
1.411,33
1.298,15
363,14
933,56
1.030,85
781,41
220,66
Jumlah Aset
Total Assets
(Rp miliar | Rp billion)
222,26
Jumlah
Pendapatan Usaha
173,89
144,06
Total Revenues
(Rp miliar | Rp billion)
36,91%
2006
2007
2008
2009
2010
63,39%
2006
2007
2008
2009
2010
12
275,45
1011,81
774,83
628,94
571,38
171,18
Jumlah Kewajiban
594,01
Total Liabilities
(Rp miliar | Rp billion)
167,10
132,01
114,00
30,44%
2006
2007
2008
2009
2010
64,84%
2006
2007
2008
2009
2010
633,51
239,53
435,04
Jumlah Ekuitas
(Rp miliar | Rp billion)
209,08
Laba Bersih
149,37
Total Equities
285,20 303,67
Net Income
(Rp miliar | Rp billion)
86,92
62,46
45,62%
2006
2007
2008
2009
2010
60,36%
36,48
2006
2007
2008
2009
2010
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
79,13%
19,62%
77,58%
15,21%
75,85%
75,92%
Imbal Hasil
Rata-Rata Aset
75,18%
Return on
Average Assets
9,90%
8,36%
(Rp miliar | Rp billion)
3,27%
0,67%
2006
2007
2008
2009
67,20%
2010
2006
2008
2010
2009
13
44,83%
65,96%
40,44%
34,59%
43,36%
2007
4,41%
35,17%
Imbal Hasil
Rata-Rata Ekuitas
39,39%
Return on Average
Shareholders Equity
12,39%
20,98%
(Rp miliar | Rp billion)
1,24%
2006
2007
2008
2009
2010
0,39%
2006
2007
2008
2009
2010
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Informasi Saham
Share Information
Harga Saham | Share Price
Tahun
Year
Kwartal
Quarter
Tertinggi
Highest
Terendah
Lowest
(Rp)
Volume Transaksi di Pasar
Reguler
Kapitalisasi Pasar
pada akhir periode
Transaction Volume in
Regular Market
Market
Capitalization
at the end of period
(Unit)
(Rp)
Penutupan
Closing
(Rp)
(Rp)
2005
200
118
133
45.029.000
95.400.000.000
2006
248
115
233
66.826.000
167.400.000.000
2007
700
235
670
101.652.000
482.400.000.000
2008
680
300
390
9.164.000
280.800.000.000
2009
540
240
510
23.833.000
367.200.000.000
I
375
240
360
215.500
259.200.000.000
II
400
250
360
10.584.500
259.200.000.000
III
530
365
510
10.017.000
367.200.000.000
IV
540
500
510
3.016.000
367.200.000.000
1.460
460
1.150
122.759.000
828.000.000.000
I
640
460
580
13.411.500
417.600.000.000
II
720
550
710
6.068.000
511.200.000.000
2010
0140
III
940
700
930
33.644.000
669.600.000.000
IV
1.460
930
1.150
69.635.500
828.000.000.000
Perkembangan Harga Saham PANS di Bursa Efek Indonesia
Price Movement of PANS at Indonesia Stock Exchange
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
31-Dec-05
30-Jun-06
31-Dec-06
*Catatan :
Harga Saham telah disesuaikan akibat
adanya pemecahan nilai nominal saham
tahun 2002 dan 2008 serta dividen saham
tahun 2004.
30-Jun-07
31-Dec-07
30-Jun-08
*Note :
Stock price has been adjusted for
the stock split in 2002, 2008 and
stock dividend in 2004.
31-Dec-08
30-Jun-09
31-Dec-09
30-Jun-10
31-Dec-10
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Kebijakan Dividen
Dividend Policy
Dividen Kas
cash Dividend
Sebelum Penyesuaian
Before Adjustment
Jumlah Dividen
Total Dividend
(Rp)
Tanggal
Pembayaran
Payment Date
Setelah Penyesuaian*
After Adjustment *
Tahun
Year
Jenis Dividen
Type of
Dividend
2005
Final
07-08-2006
5.400.000.000
360.000.000
15,00
720.000.000
7,50
2006
Final
06-08-2007
10.800.000.000
360.000.000
30,00
720.000.000
15,00
2007
Final
29-08-2008
18.000.000.000
720.000.000
25,00
720.000.000
25,00
2008
Final
26-08-2009
18.000.000.000
720.000.000
25,00
720.000.000
25,00
2009
Final
10-08-2010
36.000.000.000
720.000.000
50,00
720.000.000
50,00
*Catatan :
Jumlah Saham telah disesuaikan akibat
adanya pemecahan nilai nominal saham
tahun 2002 dan 2008 serta dividen saham
tahun 2004.
Jumlah Saham
Number of Shares
Dividen
(Rp/saham)
Dividend
(Rp/share)
Dividen
(Rp/saham)
Dividend
(Rp/share)
Jumlah Saham
Number of Shares
*Note :
Number of shares has been adjusted for the
stock split in 2002, 2008 and stock dividend
in 2004.
Dividend for 2010 has not been determined.
Dividen tahun 2010 belum ditentukan
00
15
Dividen Saham
Stock Dividend
Tahun
Year
2003
Tanggal
Pembagian
Distribution Date
08-07-2004
Jumlah Dividen Saham
Number of Stock
Dividen
40.000.000
Nilai Nominal
(Rp/saham)
Rasio Saham lama terhadap Saham Baru
Nominal Value
(Rp/share)
Ratio of Old Shares to
New Shares
250
8:1
Harga
Pelaksanaan
(Rp/saham)
Exercise Price
(Rp/share)
325
Nilai Dividen
(Rp)
Dividend Value
(Rp)
13.000.000.000
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Penerbitan Saham dan Obligasi
Share and Bond Issuance
16
Penerbitan Saham
Share Issuance
Tahun 2000
Year 2000
Pada bulan Mei 2000, Perseroan
melakukan Penawaran Umum Perdana
Saham sebanyak 80.000.000 Saham
Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal
Rp 500 per saham pada Harga Penawaran
Rp 550 per saham yang disertai dengan
penerbitan 24.000.000 Waran Seri I.
Seluruh saham dan Waran telah
dicatatkan di Bursa Efek Jakarta pada
tanggal 31 Mei 2000. Sampai dengan
akhir masa laku waran, yaitu 2 Juni 2003,
tidak ada waran yang dikonversi menjadi
saham.
In May 2000, the Company conducted
an Initial Public Offering of its 80,000,000
shares at a par value of Rp 500 per share
at an offering price of Rp 550 per share,
which were accompanied by 24,000,000
in Seri I Warrants. All of the shares and
warrants were listed at the Jakarta Stock
Exchange on 31 May 2000. None of the
warrants were exercised prior to the
expiration date of 2 June 2003.
Seluruh dana hasil Penawaran Umum
Perdana Saham telah digunakan sesuai
dengan rencana penggunaan dana, yaitu
untuk memperkuat modal kerja.
All of the proceeds from the Initial Public
Offering have been used according to the
capital allocation plan, which is to strengthen
the working capital.
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Penawaran Umum Perdana
The Number of Shares Before and After the Initial Public offering
Uraian
Description
Sebelum Penawaran Umum
(Nilai Nominal Rp 500 per saham)
Before Initial Public Offering
(Par Value Rp 500 per share)
Setelah Penawaran Umum
(Nilai Nominal Rp 500 per saham)
After Initial Public Offering
(Par Value Rp 500 per share)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai
Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Modal Dasar
Authorized Capital
320.000.000
160.000.000.000
320.000.000
160.000.000.000
Modal Ditempatkan
dan Disetor Penuh
Issued and Fully
Paid Capital
80.000.000
40.000.000.000
160.000.000
80.000.000.000
Tahun 2002
Pada bulan September 2002, Perseroan
melakukan pemecahan nilai nominal
saham dimana setiap 1 (satu) saham
lama dengan nilai nominal Rp 500 per
saham dipecah menjadi 2 (dua) saham
baru dengan nilai nominal Rp 250 per
saham. Saham dengan nilai nominal baru
tersebut mulai dicatatakan di Bursa Efek
Jakarta pada tanggal 23 September 2002.
Year 2002
In September 2002, the Company conducted
a stock split, whereby 1 (one) old share with
a par value of Rp 500 was split into 2 (two)
new shares of with a par value of Rp 250
per share. The new par value shares were
listed on the Jakarta Stock Exchange on 23
September 2002.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Pemecahan Nilai Nominal
The Number of Shares Before and After the Split
Uraian
Description
Sebelum Pemecahan Saham
(Nilai Nominal Rp 500 per saham)
Before Stock Split
(Par Value Rp 500 per share)
Setelah Pemecahan Saham
(Nilai Nominal Rp 250 per saham)
After Stock Split
(Par Value Rp 250 per share)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai
Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Modal Dasar
Authorized Capital
320.000.000
160.000.000.000
640.000.000
160.000.000.000
Modal Ditempatkan
dan Disetor Penuh
Issued and Fully
Paid Capital
160.000.000
80.000.000.000
320.000.000
80.000.000.000
Tahun 2004
Year 2004
Pada bulan Juli 2004, Perseroan
membagikan dividen saham dimana
setiap 8 (delapan) saham lama mendapat
1 (satu) saham baru. Pencatatan saham
tambahan hasil pembagian dividen
saham tersebut dilakukan pada tanggal 8
Juli 2004 di Bursa Efek Jakarta.
In July 2004, the Company distributed a
stock dividend, with each 8 (eight) existing
shares receiving 1 (one) new share. The
share dividend was listed on 8 July 2004 at
the Jakarta Stock Exchange.
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Dividen Saham
The Number of Shares Before and After the Stock Dividend
Uraian
Description
Sebelum Dividen Saham
(Nilai Nominal Rp 250 per saham)
Before Stock Dividend
(Par Value Rp 250 per share)
Setelah Dividen Saham
(Nilai Nominal Rp 250 per saham)
After Stock Dividend
(Par Value Rp 250 per share)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai
Nominal
Total Par Value
(Rp)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai Nominal
Total Par Value
(Rp)
Modal Dasar
Authorized Capital
640.000.000
160.000.000.000
640.000.000
160.000.000.000
Modal Ditempatkan
dan Disetor Penuh
Issued and Fully
Paid Capital
320.000.000
80.000.000.000
360.000.000
90.000.000.000
Tahun 2008
Year 2008
Pada bulan Januari 2008, Perseroan
melakukan pemecahan nilai nominal
saham dimana setiap 1 (satu) saham
lama dengan nilai nominal Rp 250 per
saham dipecah menjadi 2 (dua) saham
baru dengan nilai nominal Rp 125 per
saham. Saham dengan nilai nominal baru
tersebut mulai dicatatakan di Bursa Efek
Indonesia pada tanggal 21 Januari 2008.
In Januari 2008, the Company conducted a
stock split, whereby 1 (one) old share with
a par value of Rp 250 was split into 2 (two)
new shares of with a par value of Rp 125 per
share. The new par value shares were listed
on the Indonesia Stock Exchange on 21
January 2008.
17
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Pemecahan Nilai Nominal
The Number of Shares Before and After the Split
Sebelum Pemecahan Saham
(Nilai Nominal Rp 250 per saham)
Before Stock Split
(Par Value Rp 250 per share)
Uraian
Description
18
Setelah Pemecahan Saham
(Nilai Nominal Rp 125 per saham)
After Stock Split
(Par Value Rp 125 per share)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai
Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Modal Dasar
Authorized Capital
640.000.000
160.000.000.000
1.280.000.000
160.000.000.000
Modal Ditempatkan
dan Disetor Penuh
Issued and Fully
Paid Capital
360.000.000
90.000.000.000
720.000.000
90.000.000.000
Penerbitan obligasi
Bond Issuance
Tahun 2003
Year 2003
Pada tanggal 18 September 2003,
Perseroan menerbitkan Obligasi Panin
Sekuritas I Tahun 2003 Dengan Tingkat
Bunga Tetap. Obligasi ini memiliki
Jumlah Pokok sebesar Rp 100 miliar dan
berjangka waktu 5 (lima) tahun, dengan
tingkat bunga tetap sebesar 14,25%
(empat belas koma dua lima persen) per
tahun yang dibayarkan setiap 3 (tiga)
bulan.
On 18 September 2003, the Company
issued the ixed-coupon Obligasi Panin
Sekuritas I Tahun 2003. This bond issue had a
principal value of Rp 100 billion, a maturity of
5 (ive) years and a ixed coupon of 14.25%
(fourteen point two ive percent) payable
every 3 (three) months.
Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek
Surabaya pada tanggal 19 September
2003. Obligasi ini telah jatuh tempo dan
dilunasi tepat waktu pada tanggal 18
September 2008.
Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi
digunakan untuk memperkuat modal
kerja, khususnya meningkatkan
pembiayaan fasilitas perdagangan marjin
sebagai fasilitas pinjaman perdagangan
nasabah Perseroan.
Tahun 2005
Pada tanggal 15 Maret 2005, Perseroan
menerbitkan Obligasi Panin Sekuritas
II Tahun 2005 Dengan Tingkat Bunga
Tetap. Obligasi ini memiliki Jumlah Pokok
seluruhnya sebesar Rp 75 miliar, yang
terdiri dari 2 (dua) seri, yaitu :
• Seri A, memiliki Jumlah Pokok sebesar
Rp 25 miliar dengan tingkat bunga
tetap sebesar 10,5 % (sepuluh koma
lima persen) per tahun. Jangka waktu
Obligasi adalah 370 hari, telah jatuh
tempo dan dilunasi tepat waktu pada
tanggal 20 Maret 2006.
This bond issue was listed at the Surabaya
Stock Exchange on 19 September 2003.
The bond has matured and fully paid at 18
September 2008.
All of the proceeds from the bond have
been used to strengthen working capital,
especially to increase the Company’s
capability to facilitate the inancing of Margin
Financing as a facility for clients to leverage
their trades.
Year 2005
On 15 March 2005, the Company issued
the ixed-coupon Obligasi Panin Sekuritas II
Tahun 2005. This bond issue had a principal
value of Rp 75 billion, consisting of 2 (two)
series:
• Serie A has a Principal of Rp 25 billion
with a ixed coupon of 10.5% (ten point
ive percent) per annum. The bond has
a maturity of 370 days. The bond has
matured and fully paid at 20 March 2006.
• Serie B has a principal of Rp 50 billion with
a ixed coupon of 11.625% (eleven point
six two ive percent) per annum. The bond
has a maturity of 2 (two) years. The bond
has matured and fully paid at 15 March
2007.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
• Seri B, memiliki Jumlah Pokok sebesar
Rp 50 miliar dengan tingkat bunga tetap
sebesar 11,625% (sebelas koma enam
dua lima persen) per tahun. Jangka
waktu Obligasi adalah 2 (dua) tahun,
telah jatuh tempo dan dilunasi tepat
waktu pada tanggal 15 Maret 2007.
Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek
Surabaya mulai tanggal 16 Maret 2005
sampai dengan tanggal jatuh tempo.
This bond was listed at the Surabaya Stock
Exchange from 16 March 2005 until maturity
date.
All of the proceeds from the bond have
been used to strengthen working capital,
especially to increase the Company’s
capability to facilitate the inancing of Margin
Financing as a facility for clients to leverage
their trades.
Year 2007
Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi
digunakan untuk memperkuat modal
kerja, khususnya meningkatkan
pembiayaan fasilitas perdagangan marjin
sebagai fasilitas pinjaman perdagangan
nasabah Perseroan.
Tahun 2007
Pada tanggal 15 Juni 2007, Perseroan
menerbitkan Obligasi Panin Sekuritas
III Tahun 2007 Dengan Tingkat Bunga
Tetap. Obligasi ini memiliki Jumlah Pokok
sebesar Rp 200 miliar dan berjangka
waktu 5 (lima) tahun, dengan tingkat
bunga tetap sebesar 11,75% (sebelas
koma tujuh lima persen) per tahun yang
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi
ini dicatatkan di Bursa Efek Surabaya
pada tanggal 18 Juni 2007. Tanggal jatuh
tempo Obligasi adalah 15 Juni 2012.
Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi
akan digunakan untuk memperkuat
modal kerja, khususnya meningkatkan
pembiayaan fasilitas perdagangan marjin
sebagai fasilitas pinjaman perdagangan
nasabah Perseroan. Pada 31 Desember
2010, dana Obligasi yang digunakan
sesuai dengan rencana adalah sejumlah
Rp. 91,27 miliar, sedangkan sisanya
ditempatkan pada Kas dan Setara Kas.
Berdasarkan publikasi oleh PT Fitch
Ratings Indonesia pada tanggal 12 Juli
2010, Obligasi Panin Sekuritas III Tahun
2007 memperoleh peringkat A(idn)
dengan outlook stabil.
On 15 June 2007, the Company issued the
ixed-coupon Obligasi Panin Sekuritas III
Tahun 2007. This bond issue had a principal
value of Rp 200 billion, a maturity of 5 (ive)
years and a ixed coupon of 11.75% (eleven
point seven ive percent) payable every 3
(three) months. This bond issue was listed
at the Surabaya Stock Exchange on 18 June
2007. The bonds will mature on 15 June
2012.
All of the proceeds from the bond would
be used to strengthen working capital,
especially to increase the Company’s
capability to facilitate the inancing of Margin
Financing as a facility for clients to leverage
their trades. As of December 31, 2010, total
bond fund that had been used as its plan
was Rp 91.27 billion, while the remainder
was placed at Cash and Cash Equivalents.
Based on the July 12, 2010 publication by
PT Fitch Ratings Indonesia, the rating of
Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 is
A (idn) with stable outlook.
19
Beyond the Success
Success doesn’t come in a day. It requires hard work,
perseverance and determination. And when you reach that
point of success, always consider it as the beginning of
another challenge that leads to greater achievements.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Laporan Dewan Komisaris
Report of the Board of Commissioners
22
Indonesia menjadi
salah satu dari
hanya segelintir
negara Asia yang
secara konsisten
membukukan
pertumbuhan
ekonomi secara
positif dalam kurun
waktu dua tahun
terakhir.
Perekonomian
nasional pada
tahun 2009 tumbuh
sebesar 4,5% dan
meningkat pada
tahun 2010 menjadi
sebesar
6,1%.
Indonesia has become one
of the few Asian countries
that has consistently
recorded positive
economic growth over
the past two years. Gross
domestic product grew by
4.5% in 2009 and increased
to 6.1% in 2010.
Pemegang saham yang kami hormati,
Dear Shareholders,
Indonesia menutup lembaran tahun 2010
dengan pencapaian kinerja perekonomian
yang cukup menggembirakan. Setelah
melewati krisis keuangan global tahun
2008, Indonesia menjadi salah satu dari
hanya segelintir negara Asia yang secara
konsisten membukukan pertumbuhan
ekonomi secara positif dalam kurun waktu
dua tahun terakhir. Perekonomian
The Indonesian economy ended 2010 on
an encouraging note. After undergoing
global inancial crisis in 2008, Indonesia has
become one of the few Asian countries that
has consistently recorded positive economic
growth over the past two years. Gross
nasional pada tahun 2009 tumbuh
sebesar 4,5% dan meningkat pada
tahun 2010 menjadi sebesar 6,1%.
Prestasi tersebut dicapai ditengah
dinamika perekonomian dan pasar
inansial global yang penuh tantangan
serta bergejolak.
Tahun 2010 juga merupakan tahun yang
menggembirakan bagi kinerja pasar
modal Indonesia. Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia
(BEI) mengalami kenaikan yang cukup
signiikan dari level 2.534,36 pada akhir
2009 ke level 3.703,51 pada tanggal
30 Desember 2010 atau mengalami
kenaikan sebesar 46,13%, sehingga
berhasil menjadi salah satu indeks saham
dengan kinerja terbaik di kawasan Asia
Pasiik sepanjang tahun 2010. Sementara
nilai kapitalisasi pasar saham di BEI pada
akhir Desember 2010 mencapai nilai
Rp 3.247,10 triliun, atau mengalami
kenaikan sebesar 60,80% dibandingkan
pada akhir Desember 2009 yang
sebesar Rp 2.019,38 triliun.
domestic product grew by 4.5% in
2009 and increased to 6.1% in 2010.
The achievement was attained amid the
dynamics of the economy and volatile and
challenging global inancial markets.
The year 2010 was also an exciting year for
the perfomance of the Indonesian capital
market. Jakarta Composite Index (JCI) in
the Indonesia Stock Exchange (IDX)
experienced a signiicant increase from
2,534.36 in late 2009 to 3.703,51 on
December 30, 2010, or up 46.13%, naming
it the single best-performing stock market
index in the Asia Paciic region throughout
2010. Meanwhile, market capitalization in
IDX at the end of December 2010 reached
Rp. 3,247.10 trillion, or an increase of
60.80% compared to Rp. 2,019.38 trillion
at the end of December 2009.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Dalam kondisi pasar modal yang
kondusif tersebut, Perseroan mampu
memanfaatkan peluang yang ada untuk
lebih meningkatkan kinerjanya. Jumlah
Aset pada akhir tahun 2010 mencapai
Rp 1,41 triliun atau tumbuh 36,91%
dibandingkan akhir tahun sebelumnya
yang sebesar Rp 1,03 triliun, sementara
Laba Bersih mencapai Rp 239,53 miliar
atau naik sebesar 60,36% dibandingkan
tahun sebelumnya yang Rp 149,37 miliar.
Under such favorable conditions to capital
markets, The Company was able to take
advantage of existing opportunities to further
improve its performance. Total assets at the
end of 2010 reached Rp. 1.41 trillion, or up
36.91% compared to the previous year’s Rp.
1.03 trillion, while net income reached Rp.
239.53 billion or up 60.36% compared to the
previous year’s Rp. 149.37 billion.
Total Assets
(in billion)
Jumlah Aset pada akhir tahun 2010 mencapai
Rp 1,41 triliun atau tumbuh 36,91% dibandingkan
akhir tahun sebelumnya yang sebesar Rp 1,03 triliun
Total assets at the end of 2010 reached Rp. 1.41 trillion, or up 36.91% compared to the
previous year’s Rp. 1.03 trillion
Dewan Komisaris menyampaikan
laporan bahwa kegiatan pengawasan
selama tahun 2010 telah dilaksanakan
sesuai dengan tugas dan wewenang
sebagaimana yang ditetapkan dalam
Anggaran Dasar Perseroan. Pengawasan
secara rutin dilakukan melalui Rapat
Bulanan dengan Direksi guna memantau
perkembangan usaha dan memberikan
arahan untuk memastikan bahwa kinerja
perseroan berjalan sesuai dengan
strategi dan kebijakan serta sesuai
dengan peraturan-peraturan yang
berlaku khususnya yang terkait “Good
Corporate Governance”. Dewan Komisaris
secara proaktif memberikan masukan
dan informasi pasar kepada Direksi agar
senantiasa mengantisipasi perubahan
yang terjadi di pasar modal yang dapat
berdampak terhadap kinerja Perseroan.
Dalam melaksanakan tugasnya, Dewan
Komisaris dibantu oleh Komite Audit
yang diketuai oleh Komisaris Independen.
Komite Audit melaporkan bahwa selama
tahun 2010 telah dilakukan penelaahan
atas informasi keuangan dan non
keuangan serta dilakukan penelaahan
atas ketaatan Perseroan terhadap
peraturan-peraturan yang berhubungan
dengan kegiatan usaha. Komite Audit
menyimpulkan bahwa tidak terdapat
hal-hal material yang dapat berdampak
negatif terhadap kelangsungan usaha dan
posisi keuangan Perseroan.
Jumlah Aset
(dalam miliar)
The Board of Commissioners reports that
supervisory activities during the year 2010
has been implemented in accordance with
the duties and authority stipulated in the
statutes. Routine supervision was done
through monthly meetings with the Board
of Directors in order to monitor business
progress and provide direction to ensure
that the performance of The Company is in
accordance with the strategies and policies
as well as the regulations that are speciically
related to “Good Corporate Governance.”
The Board of Commissioners proactively
provides input and market information to the
Board of Directors to consistently anticipate
the changes that occur in capital markets
that could be pertinent to Company’s
performance.
In performing its duties, the Board
of Commissioners is assisted by the
Audit Committee which is chaired by an
independent commissioner. The Audit
Committee reported that in 2010 a review
was conducted for inancial and noninancial information and the Company’s
compliance regulations related to business
activities. The Audit Committee concluded
that there are no material matters that could
adversely impact the continuity of operations
and inancial position of the Company.
Rp. 1.411,33
2010
36,91%
Rp. 1.030,85
2009
Laba Bersih
(dalam miliar)
Net Income
(in billion)
Rp. 239,53
2010
60,36%
Rp. 149,37
2009
23
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Sesuai dengan
ketentuan yang
berlaku, tahun 2011
akan mencatat
perubahan bagi
Perseroan, kegiatan
usaha Manajer
Investasi akan
dialihkan ke
anak perusahaan,
dan selanjutnya
Perseroan akan
fokus untuk
menjalankan
kegiatan usaha
Perantara Pedangan
Efek dan Penjamin
Emisi Efek.
24
In accordance with
applicable regulations,
the year 2011 will bring
forth changes to the
company, Investment
Manager activities
will be transferred to
the subsidiary, and
subsequently the company
will focus on running the
Brokerage & Dealing and
Underwriting activities.
Sehubungan dengan itu, Kantor Akuntan
Publik ”Tanubrata Sutanto Fahmi dan
Rekan” memberikan pendapat bahwa
laporan keuangan konsolidasi Perseroan
dan Anak Perusahaan telah menyajikan
secara wajar, dalam semua hal yang
material, posisi keuangan tanggal 31
Desember 2010 dan hasil usaha serta
arus kas untuk tahun yang berakhir pada
tanggal-tanggal tersebut telah sesuai
dengan prinsip akuntansi yang berlaku
umum di Indonesia.
Dewan Komisaris sependapat bahwa
Direksi telah melakukan tugasnya dengan
baik dan berhasil dalam mengembangkan
usaha Perseroan sebagaimana ditargetkan. Pada kesempatan ini Dewan
Komisaris menyampaikan penghargaan
kepada Direksi dan seluruh jajaran
karyawan Perseroan atas kontribusi yang
telah diberikan sehingga memungkinkan
dicapainya hasil kinerja selama tahun
2010 yang cukup memuaskan.
Selanjutnya, tahun 2011 perekonomian
nasional diperkirakan masih akan
menghadapi tantangan akibat berlarutnya
upaya penyelesaian krisis ekonomi di
kawasan Eropa, gejolak politik di kawasan
Timur Tengah dan iklim ekstrim global
yang berpengaruh terhadap meningkattajamnya harga komoditi serta energi.
Kondisi tersebut dapat berpengaruh
terhadap perkembangan pasar keuangan
global, yang juga berdampak pada pasar
keuangan nasional.
Dewan Komisaris telah menerima rencana
bisnis dan prospek usaha Perseroan
dan berpendapat bahwa pertumbuhan
usaha yang telah dicanangkan Perseroan
cukup realistis. Sesuai dengan ketentuan
yang berlaku, tahun 2011 akan mencatat
perubahan bagi Perseroan, kegiatan
usaha Manajer Investasi akan dialihkan
ke anak perusahaan, dan selanjutnya
Perseroan akan fokus untuk menjalankan
kegiatan usaha Perantara Pedangan Efek
dan Penjamin Emisi Efek. Transformasi
kegiatan tersebut bertujuan agar
Perseroan dan anak perusahaan dapat
lebih optimal dalam mengembangkan
setiap kegiatan usahanya dan dapat
memanfaatkan setiap peluang usaha
untuk lebih berkembang secara
berkesinambungan.
Accordingly, the Ofice of the Public
Accountants’ “Tanubrata Sutanto Fahmi
& Partners” gave an opinion that the
consolidated inancial statements of the
Company and its subsidiaries have been
presented fairly, in all material respects, the
inancial position at December 31, 2010 and
results of operations and cash lows for the
year ended on these dates in accordance
with generally accepted accounting
principles in Indonesia.
The Board of Commissioners agreed that
the Board of Directors has succeeded in
developing the Company’s business as
targeted. On this occasion the Board of
Commissioners would like to express its
appreciation to the Board of Directors
and all employees of the Company for
its contributions that has enabled the
exceptional perfomance for the year 2010.
Furthermore, in 2011 the national economy is
predicted to face challenges due to lingering
efforts to settle European economic crisis,
the political tension in the Middle East and
weather anomalies which may trigger a
sharp increase in commodity prices as well
as energy. The condition may affect global
inancial market developments, which will
also have an impact on national inancial
market.
The Board of Commissioners has received
The Company’s business plan and deems
that the growth that has been proclaimed
by the Company as realistic. In accordance
with applicable regulations, the year
2011 will bring forth changes to the
Company, Investment Manager activities
will be transferred to the subsidiary, and
subsequently the Company will focus
on running the Brokerage & Dealing and
Underwriting activities. The transformation
is aimed to optimize development of each
activities engaged by the Company and its
subsidiaries and to take advantage of every
opportunity to further develop the business
continuity.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Pada kesempatan ini, kami
menyampaikan terima kasih yang
sebesar-besarnya kepada para pemegang
saham dan pemegang obligasi atas
kepercayaan yang diberikan kepada
Perseroan. Kami juga menyampaikan
penghargaan kepada seluruh nasabah
dan relasi usaha atas kerja sama
kita. Kepada Otoritas Pasar Modal
kami mengucapkan terima kasih atas
bimbingan dan arahan yang senantiasa
diberikan. Dengan dukungan dari seluruh
pemangku kepentingan, kami yakin
Perseroan dapat mewujudkan visinya
untuk menjadi perusahaan efek yang
terbaik, andal dan terpercaya.
On this occassion, we extend our deepest
gratitude to shareholders and bondholders
for the trust given to the Company. We
would also like to express our appreciation
to our clients and business partners for
our cooperation. To the Capital Market
Authorities we thank you for the constant
guidance and direction. With the support of
all stakeholders, we believe the Company
could realize its vision to become the
leading, trustworthy and reliable securities
company.
25
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Laporan Direksi
Report of the Board of Directors
26
Pendapatan Usaha
dalam tahun
2010 meningkat
signiikan atau
63,39% menjadi
sebesar Rp 363,14
miliar, sementara
laba Usaha dan
laba Bersih
masing-masing
sebesar Rp 275,45
miliar dan Rp
239,53 miliar,
atau meningkat
64,84% dan 60,36%
dibandingkan tahun
sebelumnya.
Revenue in 2010 increased
signiicantly by 63.39% to
Rp. 363.14 billion, while
operating Proit and Net
Income amounted to Rp.
275.45 billion and Rp.
239.53 billion, or up 64.84%
and 60.36% year-on-year.
Pemegang saham yang terhormat,
Dear Shareholders,
Tahun 2010 merupakan tahun
yang cukup menggembirakan bagi
kinerja Perseroan. Seluruh aspek
usaha mengalami pertumbuhan
yang tercermin dalam laporan
keuangan Perseroan. Keberhasilan ini
The year 2010 was a quite
astounding year for the Company’s
performance. All business aspects
experienced growth that is relected
in the inancial statements of
the Company. This success is not
tentunya tidak terlepas dari membaiknya
kinerja pasar modal sepanjang tahun
2010, strategi pengembangan usaha yang
tepat serta dukungan dan kepercayaan
seluruh stakeholders kepada Perseroan.
independent of the improving capital market
performance during the year 2010, deft
business strategy, as well as support and
trust of all stakeholders to the Company.
Total Aset Perseroan pada akhir tahun
2010 mencapai Rp 1,41 triliun atau
mengalami pertumbuhan sebesar 36,91%
dibandingkan tahun sebelumnya yang
sebesar Rp 1,03 triliun. Sementara
Jumlah Ekuitas mencapai Rp 633,51 miliar
atau tumbuh 45,62%, dan menjadikan
Perseroan sebagai salah satu perusahaan
efek nasional dengan struktur permodalan
yang cukup kuat. Pendapatan Usaha
dalam tahun 2010 meningkat signiikan
atau 63,39% menjadi sebesar Rp 363,14
miliar, sementara Laba Usaha dan
Laba Bersih masing-masing sebesar
Rp 275,45 miliar dan Rp 239,53 miliar,
atau meningkat 64,84% dan 60,36%
dibandingkan tahun sebelumnya.
Kegiatan Transaksi Efek oleh Perseroan di
Bursa Efek Indonesia, khususnya untuk
transaksi saham, mencatat kenaikan
dari Rp 23,07 triliun pada tahun 2009
menjadi Rp 26,17 triliun pada tahun 2010.
Peningkatan aktivitas ini berdampak
Total assets of the Company at the end of
2010 reached Rp. 1.41 trillion, or up 36.91%
compared to the previous year’s Rp. 1.03
trillion. Meanwhile, Total Equity reached Rp.
633.51 billion or up 45.62%, and naming the
Company as one of the national securities
company with a sound capital structure.
Revenue in 2010 increased signiicantly
by 63.39% to Rp. 363.14 billion, while
Operating Proit and Net Income amounted
to Rp. 275.45 billion and Rp. 239.53 billion,
or up 64.84% and 60.36% year-on-year.
Securities transactions by the Company,
especially for shares, recorded an increase
from Rp. 23.07 trillion in 2009 to Rp. 26.17
trillion in 2010. This increased activity
resulted in an increase in Brokerage
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
terhadap peningkatan Komisi Transaksi
Perantara Pedagang Efek, yaitu dari Rp
38,92 miliar pada tahun 2009 menjadi Rp
45,37 miliar atau tumbuh 16,57%.
Untuk kegiatan Pembiayaan Nasabah,
penggunaan fasilitas Margin Financing
sepanjang tahun 2010 mengalami
peningkatan dibandingkan tahun
sebelumnya. Rata-rata penggunaan
fasilitas Margin Financing pada tahun
2010 sebesar Rp 112,85 miliar, atau lebih
tinggi dibandingkan tahun sebelumnya
yang sebesar Rp 69,88 miliar. Sementara
rata-rata transaksi Beli Efek Dengan Janji
Jual Kembali (Reverse Repo) pada tahun
2010 adalah sebesar Rp 203,64 miliar atau
meningkat 44,01% dibandingkan tahun
sebelumnya yang sebesar Rp 141,41
miliar. Kegiatan Pembiayaan Nasabah
memberikan kontribusi pendapatan
sebesar Rp 67,81 miliar atau tumbuh
84,30% dibandingkan tahun 2009.
Guna meningkatkan pendapatan usaha,
Perseroan telah menempatkan sebagian
dananya dalam portofolio efek terutama
berupa Reksa Dana. Rata-rata nilai
portofolio efek Perseroan pada tahun
2010 adalah sebesar Rp 395,14 miliar
atau tumbuh 47,39% dibandingkan tahun
sebelumnya yang sebesar Rp 268,10
miliar. Portofolio efek memberikan
kontribusi pendapatan usaha sebesar Rp
168,84 miliar, atau meningkat sebesar
44,11% dibandingkan tahun 2009.
Dalam tahun 2010, Perseroan telah
bertindak selaku Penjamin Emisi untuk
20 emisi efek berupa saham dan obligasi
dengan total nilai penjaminan sebesar Rp
244,87 miliar. Nilai penjaminan tersebut
meningkat dibandingkan tahun 2009 yang
sebesar Rp 26,08 miliar untuk 9 emisi
efek. Jasa Penjamin Emisi Efek telah
memberikan kontribusi pendapatan usaha
sebesar Rp 986,51 miliar atau meningkat
139,62% dibandingkan tahun sebelumnya.
Dalam kegiatan Asset Management,
jumlah dana kelolaan Reksa Dana
mengalami peningkatan mencapai Rp
4,30 triliun pada akhir tahun 2010, atau
meningkat 91,96% dibandingkan akhir
tahun sebelumnya yang sebesar 2,24
triliun. Peningkatan jumlah dana kelolaan
tersebut telah meningkatkan pendapatan
Jasa Manajer Investasi menjadi sebesar
Rp 57,42 miliar atau naik 126,44%
dibandingkan perolehan tahun 2009.
Transactions Commission from Rp. 38.92
billion in 2009 to Rp. 45.37 billion, or up
16.57%.
For Customer Financing activities, the use of
Margin Financing facilities throughout 2010
has increased compared to the previous
years. Average Margin Financing facilities
usage in 2010 amounted to Rp. 112.85
billion, compared to Rp. 69.88 billion in the
previous year. On another note average
transactions for Reverse Repo in 2010
reachedRp. 203.64 billion, or up 44.01%
compared to the previous year’s Rp. 141.41
billion. Customer Financing activities
contributed Rp. 67.81 billion or up 84.30%
year-on-year.
To increase operating revenues, the
Company has placed a portion of its funds in
a portfolio of securities mainly in the form of
Mutual Funds. The average value of portfolio
securities of the Company in 2010 was Rp.
395.14 billion or up 47.39% year-on-year.
Securities portfolio contributed Rp. 168.84
billion, or up 44.11% year-on-year.
In 2010, the Company has acted as
underwriters for 20 issuance of stock and
bonds with total value of Rp. 244.87 billion.
The value represents an increase compared
to 2009’s Rp. 26.08 billion for 9 issuance.
Underwriting services contributed Rp.
986.51 billion or up 139.62% year-on-year.
In Asset Management activities, assets
under management rose to Rp. 4.30 trllion
at the end of 2010, a 91.96% increase
compared to 2009’s Rp. 2.24 trillion.
The increased amount of assets under
management have increased Investment
Manager Services income to Rp. 57.42
billion, or a 126.44% increased compared
to 2009’s earning.
Rata-Rata Nilai
Portofolio Efek
(dalam miliar)
Average Value of
Portfolio Securities
Rp. 395,14
2010
47,39%
Rp. 268,10
2009
Jumlah Dana Kelolaan
Reksa Dana
(dalam miliar)
AUM of Mutual Funds
(in billion)
Rp. 4.300,00
2010
91,96%
Rp. 2.240,00
2009
27
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Keberhasilan usaha yang dicapai
Perseroan sepanjang tahun 2010
tersebut didukung pula oleh strategi
pengembangan pangsa pasar.
Contents
Menembus Batas
Go Beyond
Daftar Isi
Contents
1
Riwayat Singkat
Brief History
2
Pemegang Saham
Shareholders
4
Visi dan Misi
Vision and Mission
5
Prestasi
Achievements
6
Ikhtisar Keuangan
Financial Highlights
10
Informasi Saham
Share Information
14
Analisis dan Pembahasan
oleh Manajemen
Analysis and Discussion
by the Management
30
139
Referensi untuk
Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6
Reference for
Regulation of Bapepam-LK No. X.K.6
Tata Kelola Perusahaan
Corporate Governance
43
Laporan Komite Audit
Report of the Audit Committee
54
Manajemen Risiko
Risk Management
55
60
15
Informasi Perusahaan
Corporate Information
Penerbitan Saham dan Obligasi
Share and Bond Issuance
16
Layanan dan Produk
Services and Products
62
Struktur Organisasi dan
Anak Perusahaan
Structure of Organization
and Subsidiary
63
Dewan Komisaris
Board of Commissioners
64
Direksi
Board of Directors
67
Sumber Daya Manusia
Human Resources
69
22
Laporan Direksi
Report of the Board of Commissioners
26
73
Pernyataan Dewan Komisaris
dan Direksi
Statement of the Board of Commissioners
and the Board of Directors
Umum | General
Transaksi Efek | Securities Trading
Pembiayaan Nasabah | Customer Financing
Corporate Finance
Asset Management
Portofolio Efek | Securities Portfolio
Pemasaran | Marketing
Riset | Research
Teknologi Informasi | Information Technology
Prospek dan Strategi Usaha | Business Prospect
and Strategies
Kebijakan Dividen
Dividend Policy
Laporan Dewan Komisaris
Report of the Board of Commissioners
Laporan Keuangan
Financial Statements
140
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Riwayat Singkat
Brief History
1989
Didirikan dengan nama
PT PANIN SEKURITASINDO.
Established under the name of
PT PANIN SEKURITASINDO.
1991
Berubah nama menjadi
PT NUSAMAS PANIN.
The Company’s name was changed
to PT NUSAMAS PANIN.
020
2000
Penawaran Umum Perdana
dan Pencatatan Saham di
Bursa Efek Jakarta.
Initial Public Offering and share listing
at the Jakarta Stock Exchange.
2001
2004
Peningkatan Modal Disetor
melalui dividen saham;
Increase of Paid–in Capital
through stock dividend;
Pembukaan Kantor Cabang Bandung;
Opened Branch Ofice in Bandung;
Pembukaan Kantor Cabang
Pluit, Jakarta Utara.
Opened Branch Ofice
in Pluit Village-North Jakarta.
1995
2005
Penerbitan Obligasi Panin Sekuritas II
Tahun 2005 dan Pencatatan
di Bursa Efek Surabaya;
Bond issuance of Panin Sekuritas I
Tahun 2005 and listing at
Surabaya Stock Exchange;
Berubah nama menjadi
PT PANIN SEKURITAS.
The Company’s name was changed
to PT PANIN SEKURITAS.
Peluncuran Logo Baru Perusahaan.
Launched Company’s New Logo.
1997
Perusahaan efek pertama
yang mendapatkan ijin
pemberian Fasilitas Pembiayaan
Transaksi Nasabah.
The irst securities company
licensed for Margin Financing.
1999
Pembukaan Kantor Cabang
Medan-Diponegoro.
Opened Branch ofice
in Medan-Diponegoro.
2002
Pemecahan Nominal Saham.
Stock Split.
2003
Penerbitan Obligasi Panin Sekuritas I
Tahun 2003
dan Pencatatan di
Bursa Efek Surabaya.
Bond issuance of Panin Sekuritas I
Tahun 2003 and listing at
Surabaya Stock Exchange.
2006
Pelunasan Obligasi
Panin Sekuritas II Tahun 2005 Seri A;
Bond Payment of
Obligasi Panin Sekuritas II
Tahun 2005 Seri A;
Pembukaan Kantor Cabang
Kelapa Gading, Jakarta Utara.
Opened Branch Ofice in
Kelapa Gading-North Jakarta.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
2007
Pelunasan Obligasi
Panin Sekuritas II Tahun 2005 Seri B.
Bond Payment of
Obligasi Panin Sekuritas II
Tahun 2005 Seri B.
Penerbitan Obligasi
Panin Sekuritas III Tahun 2007
dan Pencatatan di
Bursa Efek Surabaya;
Bond issuance of
Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007
and listing at Surabaya Stock Exchange;
Pembukaan Kantor Cabang
Surabaya-HR Muhammad.
Opened Branch Ofice in
Surabaya-HR Muhammad.
2008
Pemecahan Nilai Nominal Saham;
Stock Split;
2009
Pembukaan Kantor Cabang di
Pluit Sakti-Jakarta Utara,
Tanah Abang-Jakarta Pusat,
Padang, Pekanbaru, Pontianak
dan Surabaya-Mayjen Sungkono.
Opened Branch Ofices in
Pluit Sakti-North Jakarta,
Tanah Abang-Central Jakarta,
Padang, Pekanbaru, Pontianak
and Surabaya-Mayjen Sungkono.
2010
Pembukaan Kantor Cabang di
Gading Serpong-Tangerang,
Medan-Pemuda, Palembang,
Semarang, Jembatan LimaJakarta Barat dan Batam.
Opened Branch Ofices in
Gading Serpong-Tangerang,
Medan-Pemuda, Palembang,
Semarang, Jembatan LimaWest Jakarta and Batam.
Pelunasan Obligasi
Panin Sekuritas I Tahun 2003.
Bond Payment of
Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003.
Peluncuran Panin Sekuritas
Online Stock Trading (“POST”)
Launched Panin Sekuritas
Online Stock Trading (“POST”)
Pembukaan Kantor Cabang
Puri, Jakarta Barat;
Opening of Puri, West Jakarta Branch;
2011
Pembukaan Kantor Cabang di
Denpasar, Pondok Indah - Jakarta
Selatan dan Medan-Iskandar Muda.
Opened Branch Ofices in Denpasar,
Pondok Indah - South Jakarta and
Medan-Iskandar Muda.
300
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Pemegang Saham
Shareholders
Komposisi pemegang saham Perseroan
per 31 Desember 2010 adalah sebagai berikut :
Composition of the Company’s shareholders
as of 31 December 2010 is as follows:
29%
41%
2010
PT Bank Pan Indonesia Tbk
PT Patria Nusa Adamas
040
Public
30%
Nilai Nominal Rp 125 per share
Nominal Value Rp 125 per share
Nama
Name
Persentase
Percentage
(%)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nominal
Total Nominal
(Rp)
1.280.000.000
160.000.000.000
PT Bank Pan Indonesia Tbk
208.800.000
26.100.000.000
29,00
PT Patria Nusa Adamas
216.000.000
27.000.000.000
30,00
Publik (kepemilikan dibawah 5%)
Public (ownership below 5%)
295.200.000
36.900.000.000
41,00
Jumlah | Total
720.000.000
90.000.000.000
100,00
Modal Dasar | Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh
Issued and Fully Paid Capital
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Visi dan Misi
Vision and Mission
Visi / Vision
Menjadi perusahaan efek andalan dan terpercaya dalam kegiatan pasar
modal yang dapat memberikan solusi inansial optimal bagi nasabah.
To become a leading and trusted securities company in the capital market by
delivering optimal inancial solutions to our clients.
Misi / Mission
Mengembangkan Perseroan dengan membangun sumber daya manusia
yang profesional, dedikatif dan memiliki integritas tinggi, serta didukung
sumber daya keuangan yang kuat dan teknologi informasi yang tepat guna.
To develop the Company by fostering professional, dedicated and high integrity
human resources supported by strong inancial resources and effective
information technology.
Membangun kepercayaan nasabah dengan memberikan kepuasan dan
kenyamanan melalui layanan jasa keuangan yang menyeluruh dan solusi
cerdas bagi nasabah.
To solidify clients’ trust by providing satisfaction and convenience through
integrated inancial services and innovative solutions.
Meningkatkan enterprise value Perseroan melalui upaya yang konsisten dan
berorientasi pada hasil dengan tetap menerapkan sikap prudent.
To increase enterprise value through consistent and goal-oriented efforts,
while continuing to be prudent.
Menjadi mitra kerja yang menguntungkan bagi para stakeholders dan
menciptakan sinergi kepada hasil kerja bersama.
To become a beneicial partner for all stakeholders and create synergy as a result
of mutual cooperation.
5
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Prestasi
Achievements
6
2006
2010
2007
Best Mutual Fund 2010 in Equity Mutual Fund
Category based on one year performance with
Total Assets of Rp 100 Billion – Rp 1 Trilion
(Panin Dana Prima), awarded by Investor Magazine;
Perusahaan Sekuritas Terbaik 2006, penghargaan
oleh Majalah Investor
The Best Securities Company of 2006, awarded by
Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2007 untuk kategori Reksa
Dana Pendapatan Tetap Kinerja Satu Tahun,
penghargaan oleh Majalah Investor.
Best Mutual Fund in Fixed Income Mutual Fund
Category based on One Year Performance, awarded
by Investor Magazine in 2007.
Emiten Terbaik 2007 untuk Sektor Sekuritas dan
Reksa Dana, penghargaan oleh Majalah Investor;
Reksa Dana Terbaik 2010 untuk kategori Reksa
Dana Saham periode satu tahun dengan Jumlah
Aset Rp 100 miliar – Rp 1 Triliun (Panin Dana
Prima), penghargaan oleh Majalah Investor;
Reksa Dana Terbaik 2010 untuk kategori Reksa
Dana Saham periode tiga, lima dan tujuh tahun
dengan Jumlah Aset Rp 100 miliar – Rp 1 Triliun
(Panin Dana Maksima), penghargaan oleh
Majalah Investor.
The Best Publicly Listed Company in the Securities
and Mutual Fund Sector of 2007, awarded by Investor
Magazine.
Best Mutual Fund 2010 in Equity Mutual Fund
Category based on three, ive and seven years
performance with Total Assets of Rp 100 Billion –
Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by
Investor Magazine.
Anggota Bursa Teraktif dalam Transaksi Efek
Ekuitas berdasarkan Nilai Transaksi, penghargaan
oleh Bursa Efek Surabaya.
Sekuritas Terbaik 2010 untuk kategori Jumlah Aset
diatas Rp 1 Triliun, penghargaan oleh Majalah
Investor.
The Most Active Members in Equity Trading Based
on Transaction Value, awarded by Surabaya Stock
Exchange.
Best Securities Company 2010 with Total Assets
above Rp 1 Trilion, awarded by Investor Magazine.
Asia’s Best Companies 2010, penghargaan oleh
Majalah FinanceAsia
Asia’s Best Companies 2010, awarded by Finance
Asia Magazine.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
2011
Indonesia Brand Champion 2011,
Kategori Merk Perusahaan Efek Paling Populer,
penghargaan oleh MarkPlus, Inc.
7
Indonesia Brand Champion 2011, category: Most
Popular Brand of Brokerage House, awarded by
MarkPlus, Inc.
Indonesia Brand Champion 2011, Kategori Merk
Perusahaan Efek Pilihan Konsumen, penghargaan
oleh MarkPlus, Inc.
Indonesia Brand Champion 2011, category:
Customer’s Brand Choice of Brokerage House,
awarded by MarkPlus, Inc.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa
Dana Saham periode satu, tiga, lima dan tujuh
tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun
(Panin Dana Maksima), penghargaan oleh
Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2011 in Equity Mutual Fund
Category based on one, three, ive and seven
years performance with Total Assets above of
Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by
Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa
Dana Saham periode satu dan tiga tahun dengan
Jumlah Aset Rp 100 miliar – Rp 1 Triliun (Panin
Dana Prima), penghargaan oleh Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2011 in Equity Mutual Fund
Category based on one and three years performance
with Total Assets of Rp 100 Billion – Rp 1 Trilion
(Panin Dana Prima), awarded by Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa
Dana Campuran periode satu tahun (Panin Dana
Bersama), penghargaan oleh Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2011 in Balance Mutual Fund
Category based on one year performance (Panin
Dana Bersama), awarded by Investor Magazine.
Beyond the Solutions
Solving problems is one of our main duties, and we believe
that there’s always more than one solution to any problems.
We constantly aim for compelling answers, better outcome
and bigger solutions.
By going beyond, we are more than capable of providing you
with the perfect results.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Ikhtisar Keuangan
Financial Highlights
TAHUN
2006
2007
2008
2009
2010
NERAcA KoNSolIDASIAN
(Rp miliar)
coNSolIDATED BAlANcE SHEETS
(Rp billion)
Jumlah Aset
781,41
1.298,15
933,56
1.030,85
1.411,33
Total Assets
Jumlah Kewajiban
571,38
1.011,81
628,94
594,01
774,83
Total Liabilities
Hak Minoritas
Jumlah Ekuitas
10
YEAR
0,96
1,14
0,95
1,80
2,99
Minority Interest
209,08
285,19
303,67
435,04
633,51
Total Shareholders’ Equity
coNSolIDATED
STATEMENTS oF INcoME
(Rp billion)
lAPoRAN lABA RUGI
KoNSolIDASIAN
(Rp miliar)
Jumlah Pendapatan Usaha
144,06
Laba dari Usaha
220,66
173,89
222,26
363,14
Total Revenue
114,00
171,18
132,01
167,10
275,45
Proit from Operation
Laba Sebelum Pajak Penghasilan
65,20
101,14
47,55
153,38
250,79
Proit before Income Tax
Laba Bersih
62,46
86,92
36,48
149,37
239,53
Net Proit
Jumlah Saham Beredar
(juta lembar)
360,00
360,00
720,00
720,00
720,00
Issued Shares (million shares)
Laba dari Usaha per Saham (Rp)*
158,33
237,75
183,35
232,09
382,57
Proit from Operation per Share (Rp)*
86,75
120,72
50,66
207,45
332,67
Net Proit per Share (Rp)*
Laba Bersih per Saham (Rp)*
cAPITAl (Rp billion)
MoDAl (Rp miliar)
Modal Disetor
Modal Kerja Bersih Disesuaikan
90,00
90,00
90,00
90,00
90,00
Paid-in Capital
101,68
52,97
108,21
210,26
76,52
Net Adjusted Working Capital
*) Laba dari Usaha per Saham dan Laba Bersih per Saham telah disesuaikan setelah adanya Pemecahan
Nilai Nominal Saham pada tahun 2002, 2008 dan Dividen Saham tahun 2004.
Proit from Operation per Share and Net Proit per Share have been adjusted following Stock Split in 2002, 2008
and Stock Dividend in 2004.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
TAHUN
2006
2007
2008
2009
2010
RASIo PERTUMBUHAN (%)
Jumlah Pendapatan Usaha
YEAR
GRoWTH RATIo (%)
84,58
53,17
(21,19)
27,81
63,39
Total Revenues
Laba dari Usaha
86,63
50,16
(22,88)
26,58
64,84
Proit from Operation
Laba Bersih
98,18
39,16
(58,03)
309,48
60,36
Net Proit
Jumlah Aset
62,80
66,13
(28,09)
10,42
36,91
Total Assets
Jumlah Kewajiban
74,59
77,08
(37,84)
(5,55)
30,44
Total Liabilities
Jumlah Ekuitas
37,54
36,41
6,48
43,26
45,62
Total Shareholders’ Equity
RASIo EFISIENSI (%)
EFFIcIENcY RATIo (%)
Marjin Laba dari Usaha
79,13
77,58
75,92
75,18
75,85
Proit from Operation Margin
Marjin Laba Bersih
43,36
39,39
20,98
67,20
65,96
Net Proit Margin
RASIo PRoFITABIlITAS (%)
Laba dari Usaha terhadap
Rata-rata Aset
PRoFITABIlITY RATIo (%)
18,07
16,46
11,83
17,01
22,56
Proit from Operation to
Average Assets
9,90
8,36
3,27
15,21
19,62
Net Proit to
Average Assets (ROAA)
Laba dari Usaha terhadap
Rata-Rata Ekuitas
63,14
69,27
44,84
45,24
51,56
Proit from Operation to
Average Shareholders’ Equity
Laba Bersih terhadap
Rata-rata Ekuitas
34,59
35,17
12,39
40,44
44,83
Net Proit to
Average Shareholders’ Equity (ROAE)
Laba Bersih terhadap
Rata-rata Aset
RASIo SolVABIlITAS (%)
SolVABIlITY RATIo (%)
Jumlah Aset Lancar terhadap
Jumlah Kewajiban Lancar
184,02
181,07
214,94
259,06
243,32
Total Current Assets to
Total Current Liabilities
Jumlah Kewajiban terhadap
Ekuitas
273,29
354,78
207,11
136,54
122,31
Total Liabilities to
Total Equity
Jumlah Kewajiban terhadap
Jumlah Aset
73,12
77,94
67,37
57,62
54,90
Total Liabilities to
Total Assets
PERINGKAT oBlIGASI
Peringkat
Perusahan Pemeringkat
BoNDS RATING
A
A1.id
A1.id
A- (idn)
A(idn)
Rating
Kasnic Credit
Rating
Moody’s
Indonesia
Moody’s
Indonesia
Fitch Ratings
Indonesia
Fitch Ratings
Indonesia
Rating Agency
11
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Angka-angka pada seluruh tabel dan graik dalam laporan tahunan ini menggunakan notasi bahasa Indonesia
Numerical notations in all tables and graphs in this annual report are in Indonesia
1.411,33
1.298,15
363,14
933,56
1.030,85
781,41
220,66
Jumlah Aset
Total Assets
(Rp miliar | Rp billion)
222,26
Jumlah
Pendapatan Usaha
173,89
144,06
Total Revenues
(Rp miliar | Rp billion)
36,91%
2006
2007
2008
2009
2010
63,39%
2006
2007
2008
2009
2010
12
275,45
1011,81
774,83
628,94
571,38
171,18
Jumlah Kewajiban
594,01
Total Liabilities
(Rp miliar | Rp billion)
167,10
132,01
114,00
30,44%
2006
2007
2008
2009
2010
64,84%
2006
2007
2008
2009
2010
633,51
239,53
435,04
Jumlah Ekuitas
(Rp miliar | Rp billion)
209,08
Laba Bersih
149,37
Total Equities
285,20 303,67
Net Income
(Rp miliar | Rp billion)
86,92
62,46
45,62%
2006
2007
2008
2009
2010
60,36%
36,48
2006
2007
2008
2009
2010
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
79,13%
19,62%
77,58%
15,21%
75,85%
75,92%
Imbal Hasil
Rata-Rata Aset
75,18%
Return on
Average Assets
9,90%
8,36%
(Rp miliar | Rp billion)
3,27%
0,67%
2006
2007
2008
2009
67,20%
2010
2006
2008
2010
2009
13
44,83%
65,96%
40,44%
34,59%
43,36%
2007
4,41%
35,17%
Imbal Hasil
Rata-Rata Ekuitas
39,39%
Return on Average
Shareholders Equity
12,39%
20,98%
(Rp miliar | Rp billion)
1,24%
2006
2007
2008
2009
2010
0,39%
2006
2007
2008
2009
2010
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Informasi Saham
Share Information
Harga Saham | Share Price
Tahun
Year
Kwartal
Quarter
Tertinggi
Highest
Terendah
Lowest
(Rp)
Volume Transaksi di Pasar
Reguler
Kapitalisasi Pasar
pada akhir periode
Transaction Volume in
Regular Market
Market
Capitalization
at the end of period
(Unit)
(Rp)
Penutupan
Closing
(Rp)
(Rp)
2005
200
118
133
45.029.000
95.400.000.000
2006
248
115
233
66.826.000
167.400.000.000
2007
700
235
670
101.652.000
482.400.000.000
2008
680
300
390
9.164.000
280.800.000.000
2009
540
240
510
23.833.000
367.200.000.000
I
375
240
360
215.500
259.200.000.000
II
400
250
360
10.584.500
259.200.000.000
III
530
365
510
10.017.000
367.200.000.000
IV
540
500
510
3.016.000
367.200.000.000
1.460
460
1.150
122.759.000
828.000.000.000
I
640
460
580
13.411.500
417.600.000.000
II
720
550
710
6.068.000
511.200.000.000
2010
0140
III
940
700
930
33.644.000
669.600.000.000
IV
1.460
930
1.150
69.635.500
828.000.000.000
Perkembangan Harga Saham PANS di Bursa Efek Indonesia
Price Movement of PANS at Indonesia Stock Exchange
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
31-Dec-05
30-Jun-06
31-Dec-06
*Catatan :
Harga Saham telah disesuaikan akibat
adanya pemecahan nilai nominal saham
tahun 2002 dan 2008 serta dividen saham
tahun 2004.
30-Jun-07
31-Dec-07
30-Jun-08
*Note :
Stock price has been adjusted for
the stock split in 2002, 2008 and
stock dividend in 2004.
31-Dec-08
30-Jun-09
31-Dec-09
30-Jun-10
31-Dec-10
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Kebijakan Dividen
Dividend Policy
Dividen Kas
cash Dividend
Sebelum Penyesuaian
Before Adjustment
Jumlah Dividen
Total Dividend
(Rp)
Tanggal
Pembayaran
Payment Date
Setelah Penyesuaian*
After Adjustment *
Tahun
Year
Jenis Dividen
Type of
Dividend
2005
Final
07-08-2006
5.400.000.000
360.000.000
15,00
720.000.000
7,50
2006
Final
06-08-2007
10.800.000.000
360.000.000
30,00
720.000.000
15,00
2007
Final
29-08-2008
18.000.000.000
720.000.000
25,00
720.000.000
25,00
2008
Final
26-08-2009
18.000.000.000
720.000.000
25,00
720.000.000
25,00
2009
Final
10-08-2010
36.000.000.000
720.000.000
50,00
720.000.000
50,00
*Catatan :
Jumlah Saham telah disesuaikan akibat
adanya pemecahan nilai nominal saham
tahun 2002 dan 2008 serta dividen saham
tahun 2004.
Jumlah Saham
Number of Shares
Dividen
(Rp/saham)
Dividend
(Rp/share)
Dividen
(Rp/saham)
Dividend
(Rp/share)
Jumlah Saham
Number of Shares
*Note :
Number of shares has been adjusted for the
stock split in 2002, 2008 and stock dividend
in 2004.
Dividend for 2010 has not been determined.
Dividen tahun 2010 belum ditentukan
00
15
Dividen Saham
Stock Dividend
Tahun
Year
2003
Tanggal
Pembagian
Distribution Date
08-07-2004
Jumlah Dividen Saham
Number of Stock
Dividen
40.000.000
Nilai Nominal
(Rp/saham)
Rasio Saham lama terhadap Saham Baru
Nominal Value
(Rp/share)
Ratio of Old Shares to
New Shares
250
8:1
Harga
Pelaksanaan
(Rp/saham)
Exercise Price
(Rp/share)
325
Nilai Dividen
(Rp)
Dividend Value
(Rp)
13.000.000.000
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Penerbitan Saham dan Obligasi
Share and Bond Issuance
16
Penerbitan Saham
Share Issuance
Tahun 2000
Year 2000
Pada bulan Mei 2000, Perseroan
melakukan Penawaran Umum Perdana
Saham sebanyak 80.000.000 Saham
Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal
Rp 500 per saham pada Harga Penawaran
Rp 550 per saham yang disertai dengan
penerbitan 24.000.000 Waran Seri I.
Seluruh saham dan Waran telah
dicatatkan di Bursa Efek Jakarta pada
tanggal 31 Mei 2000. Sampai dengan
akhir masa laku waran, yaitu 2 Juni 2003,
tidak ada waran yang dikonversi menjadi
saham.
In May 2000, the Company conducted
an Initial Public Offering of its 80,000,000
shares at a par value of Rp 500 per share
at an offering price of Rp 550 per share,
which were accompanied by 24,000,000
in Seri I Warrants. All of the shares and
warrants were listed at the Jakarta Stock
Exchange on 31 May 2000. None of the
warrants were exercised prior to the
expiration date of 2 June 2003.
Seluruh dana hasil Penawaran Umum
Perdana Saham telah digunakan sesuai
dengan rencana penggunaan dana, yaitu
untuk memperkuat modal kerja.
All of the proceeds from the Initial Public
Offering have been used according to the
capital allocation plan, which is to strengthen
the working capital.
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Penawaran Umum Perdana
The Number of Shares Before and After the Initial Public offering
Uraian
Description
Sebelum Penawaran Umum
(Nilai Nominal Rp 500 per saham)
Before Initial Public Offering
(Par Value Rp 500 per share)
Setelah Penawaran Umum
(Nilai Nominal Rp 500 per saham)
After Initial Public Offering
(Par Value Rp 500 per share)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai
Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Modal Dasar
Authorized Capital
320.000.000
160.000.000.000
320.000.000
160.000.000.000
Modal Ditempatkan
dan Disetor Penuh
Issued and Fully
Paid Capital
80.000.000
40.000.000.000
160.000.000
80.000.000.000
Tahun 2002
Pada bulan September 2002, Perseroan
melakukan pemecahan nilai nominal
saham dimana setiap 1 (satu) saham
lama dengan nilai nominal Rp 500 per
saham dipecah menjadi 2 (dua) saham
baru dengan nilai nominal Rp 250 per
saham. Saham dengan nilai nominal baru
tersebut mulai dicatatakan di Bursa Efek
Jakarta pada tanggal 23 September 2002.
Year 2002
In September 2002, the Company conducted
a stock split, whereby 1 (one) old share with
a par value of Rp 500 was split into 2 (two)
new shares of with a par value of Rp 250
per share. The new par value shares were
listed on the Jakarta Stock Exchange on 23
September 2002.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Pemecahan Nilai Nominal
The Number of Shares Before and After the Split
Uraian
Description
Sebelum Pemecahan Saham
(Nilai Nominal Rp 500 per saham)
Before Stock Split
(Par Value Rp 500 per share)
Setelah Pemecahan Saham
(Nilai Nominal Rp 250 per saham)
After Stock Split
(Par Value Rp 250 per share)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai
Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Modal Dasar
Authorized Capital
320.000.000
160.000.000.000
640.000.000
160.000.000.000
Modal Ditempatkan
dan Disetor Penuh
Issued and Fully
Paid Capital
160.000.000
80.000.000.000
320.000.000
80.000.000.000
Tahun 2004
Year 2004
Pada bulan Juli 2004, Perseroan
membagikan dividen saham dimana
setiap 8 (delapan) saham lama mendapat
1 (satu) saham baru. Pencatatan saham
tambahan hasil pembagian dividen
saham tersebut dilakukan pada tanggal 8
Juli 2004 di Bursa Efek Jakarta.
In July 2004, the Company distributed a
stock dividend, with each 8 (eight) existing
shares receiving 1 (one) new share. The
share dividend was listed on 8 July 2004 at
the Jakarta Stock Exchange.
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Dividen Saham
The Number of Shares Before and After the Stock Dividend
Uraian
Description
Sebelum Dividen Saham
(Nilai Nominal Rp 250 per saham)
Before Stock Dividend
(Par Value Rp 250 per share)
Setelah Dividen Saham
(Nilai Nominal Rp 250 per saham)
After Stock Dividend
(Par Value Rp 250 per share)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai
Nominal
Total Par Value
(Rp)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai Nominal
Total Par Value
(Rp)
Modal Dasar
Authorized Capital
640.000.000
160.000.000.000
640.000.000
160.000.000.000
Modal Ditempatkan
dan Disetor Penuh
Issued and Fully
Paid Capital
320.000.000
80.000.000.000
360.000.000
90.000.000.000
Tahun 2008
Year 2008
Pada bulan Januari 2008, Perseroan
melakukan pemecahan nilai nominal
saham dimana setiap 1 (satu) saham
lama dengan nilai nominal Rp 250 per
saham dipecah menjadi 2 (dua) saham
baru dengan nilai nominal Rp 125 per
saham. Saham dengan nilai nominal baru
tersebut mulai dicatatakan di Bursa Efek
Indonesia pada tanggal 21 Januari 2008.
In Januari 2008, the Company conducted a
stock split, whereby 1 (one) old share with
a par value of Rp 250 was split into 2 (two)
new shares of with a par value of Rp 125 per
share. The new par value shares were listed
on the Indonesia Stock Exchange on 21
January 2008.
17
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Pemecahan Nilai Nominal
The Number of Shares Before and After the Split
Sebelum Pemecahan Saham
(Nilai Nominal Rp 250 per saham)
Before Stock Split
(Par Value Rp 250 per share)
Uraian
Description
18
Setelah Pemecahan Saham
(Nilai Nominal Rp 125 per saham)
After Stock Split
(Par Value Rp 125 per share)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai
Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Jumlah Saham
Number of Shares
Jumlah Nilai Nominal
Total Nominal Value
(Rp)
Modal Dasar
Authorized Capital
640.000.000
160.000.000.000
1.280.000.000
160.000.000.000
Modal Ditempatkan
dan Disetor Penuh
Issued and Fully
Paid Capital
360.000.000
90.000.000.000
720.000.000
90.000.000.000
Penerbitan obligasi
Bond Issuance
Tahun 2003
Year 2003
Pada tanggal 18 September 2003,
Perseroan menerbitkan Obligasi Panin
Sekuritas I Tahun 2003 Dengan Tingkat
Bunga Tetap. Obligasi ini memiliki
Jumlah Pokok sebesar Rp 100 miliar dan
berjangka waktu 5 (lima) tahun, dengan
tingkat bunga tetap sebesar 14,25%
(empat belas koma dua lima persen) per
tahun yang dibayarkan setiap 3 (tiga)
bulan.
On 18 September 2003, the Company
issued the ixed-coupon Obligasi Panin
Sekuritas I Tahun 2003. This bond issue had a
principal value of Rp 100 billion, a maturity of
5 (ive) years and a ixed coupon of 14.25%
(fourteen point two ive percent) payable
every 3 (three) months.
Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek
Surabaya pada tanggal 19 September
2003. Obligasi ini telah jatuh tempo dan
dilunasi tepat waktu pada tanggal 18
September 2008.
Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi
digunakan untuk memperkuat modal
kerja, khususnya meningkatkan
pembiayaan fasilitas perdagangan marjin
sebagai fasilitas pinjaman perdagangan
nasabah Perseroan.
Tahun 2005
Pada tanggal 15 Maret 2005, Perseroan
menerbitkan Obligasi Panin Sekuritas
II Tahun 2005 Dengan Tingkat Bunga
Tetap. Obligasi ini memiliki Jumlah Pokok
seluruhnya sebesar Rp 75 miliar, yang
terdiri dari 2 (dua) seri, yaitu :
• Seri A, memiliki Jumlah Pokok sebesar
Rp 25 miliar dengan tingkat bunga
tetap sebesar 10,5 % (sepuluh koma
lima persen) per tahun. Jangka waktu
Obligasi adalah 370 hari, telah jatuh
tempo dan dilunasi tepat waktu pada
tanggal 20 Maret 2006.
This bond issue was listed at the Surabaya
Stock Exchange on 19 September 2003.
The bond has matured and fully paid at 18
September 2008.
All of the proceeds from the bond have
been used to strengthen working capital,
especially to increase the Company’s
capability to facilitate the inancing of Margin
Financing as a facility for clients to leverage
their trades.
Year 2005
On 15 March 2005, the Company issued
the ixed-coupon Obligasi Panin Sekuritas II
Tahun 2005. This bond issue had a principal
value of Rp 75 billion, consisting of 2 (two)
series:
• Serie A has a Principal of Rp 25 billion
with a ixed coupon of 10.5% (ten point
ive percent) per annum. The bond has
a maturity of 370 days. The bond has
matured and fully paid at 20 March 2006.
• Serie B has a principal of Rp 50 billion with
a ixed coupon of 11.625% (eleven point
six two ive percent) per annum. The bond
has a maturity of 2 (two) years. The bond
has matured and fully paid at 15 March
2007.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
• Seri B, memiliki Jumlah Pokok sebesar
Rp 50 miliar dengan tingkat bunga tetap
sebesar 11,625% (sebelas koma enam
dua lima persen) per tahun. Jangka
waktu Obligasi adalah 2 (dua) tahun,
telah jatuh tempo dan dilunasi tepat
waktu pada tanggal 15 Maret 2007.
Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek
Surabaya mulai tanggal 16 Maret 2005
sampai dengan tanggal jatuh tempo.
This bond was listed at the Surabaya Stock
Exchange from 16 March 2005 until maturity
date.
All of the proceeds from the bond have
been used to strengthen working capital,
especially to increase the Company’s
capability to facilitate the inancing of Margin
Financing as a facility for clients to leverage
their trades.
Year 2007
Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi
digunakan untuk memperkuat modal
kerja, khususnya meningkatkan
pembiayaan fasilitas perdagangan marjin
sebagai fasilitas pinjaman perdagangan
nasabah Perseroan.
Tahun 2007
Pada tanggal 15 Juni 2007, Perseroan
menerbitkan Obligasi Panin Sekuritas
III Tahun 2007 Dengan Tingkat Bunga
Tetap. Obligasi ini memiliki Jumlah Pokok
sebesar Rp 200 miliar dan berjangka
waktu 5 (lima) tahun, dengan tingkat
bunga tetap sebesar 11,75% (sebelas
koma tujuh lima persen) per tahun yang
dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi
ini dicatatkan di Bursa Efek Surabaya
pada tanggal 18 Juni 2007. Tanggal jatuh
tempo Obligasi adalah 15 Juni 2012.
Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi
akan digunakan untuk memperkuat
modal kerja, khususnya meningkatkan
pembiayaan fasilitas perdagangan marjin
sebagai fasilitas pinjaman perdagangan
nasabah Perseroan. Pada 31 Desember
2010, dana Obligasi yang digunakan
sesuai dengan rencana adalah sejumlah
Rp. 91,27 miliar, sedangkan sisanya
ditempatkan pada Kas dan Setara Kas.
Berdasarkan publikasi oleh PT Fitch
Ratings Indonesia pada tanggal 12 Juli
2010, Obligasi Panin Sekuritas III Tahun
2007 memperoleh peringkat A(idn)
dengan outlook stabil.
On 15 June 2007, the Company issued the
ixed-coupon Obligasi Panin Sekuritas III
Tahun 2007. This bond issue had a principal
value of Rp 200 billion, a maturity of 5 (ive)
years and a ixed coupon of 11.75% (eleven
point seven ive percent) payable every 3
(three) months. This bond issue was listed
at the Surabaya Stock Exchange on 18 June
2007. The bonds will mature on 15 June
2012.
All of the proceeds from the bond would
be used to strengthen working capital,
especially to increase the Company’s
capability to facilitate the inancing of Margin
Financing as a facility for clients to leverage
their trades. As of December 31, 2010, total
bond fund that had been used as its plan
was Rp 91.27 billion, while the remainder
was placed at Cash and Cash Equivalents.
Based on the July 12, 2010 publication by
PT Fitch Ratings Indonesia, the rating of
Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 is
A (idn) with stable outlook.
19
Beyond the Success
Success doesn’t come in a day. It requires hard work,
perseverance and determination. And when you reach that
point of success, always consider it as the beginning of
another challenge that leads to greater achievements.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Laporan Dewan Komisaris
Report of the Board of Commissioners
22
Indonesia menjadi
salah satu dari
hanya segelintir
negara Asia yang
secara konsisten
membukukan
pertumbuhan
ekonomi secara
positif dalam kurun
waktu dua tahun
terakhir.
Perekonomian
nasional pada
tahun 2009 tumbuh
sebesar 4,5% dan
meningkat pada
tahun 2010 menjadi
sebesar
6,1%.
Indonesia has become one
of the few Asian countries
that has consistently
recorded positive
economic growth over
the past two years. Gross
domestic product grew by
4.5% in 2009 and increased
to 6.1% in 2010.
Pemegang saham yang kami hormati,
Dear Shareholders,
Indonesia menutup lembaran tahun 2010
dengan pencapaian kinerja perekonomian
yang cukup menggembirakan. Setelah
melewati krisis keuangan global tahun
2008, Indonesia menjadi salah satu dari
hanya segelintir negara Asia yang secara
konsisten membukukan pertumbuhan
ekonomi secara positif dalam kurun waktu
dua tahun terakhir. Perekonomian
The Indonesian economy ended 2010 on
an encouraging note. After undergoing
global inancial crisis in 2008, Indonesia has
become one of the few Asian countries that
has consistently recorded positive economic
growth over the past two years. Gross
nasional pada tahun 2009 tumbuh
sebesar 4,5% dan meningkat pada
tahun 2010 menjadi sebesar 6,1%.
Prestasi tersebut dicapai ditengah
dinamika perekonomian dan pasar
inansial global yang penuh tantangan
serta bergejolak.
Tahun 2010 juga merupakan tahun yang
menggembirakan bagi kinerja pasar
modal Indonesia. Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia
(BEI) mengalami kenaikan yang cukup
signiikan dari level 2.534,36 pada akhir
2009 ke level 3.703,51 pada tanggal
30 Desember 2010 atau mengalami
kenaikan sebesar 46,13%, sehingga
berhasil menjadi salah satu indeks saham
dengan kinerja terbaik di kawasan Asia
Pasiik sepanjang tahun 2010. Sementara
nilai kapitalisasi pasar saham di BEI pada
akhir Desember 2010 mencapai nilai
Rp 3.247,10 triliun, atau mengalami
kenaikan sebesar 60,80% dibandingkan
pada akhir Desember 2009 yang
sebesar Rp 2.019,38 triliun.
domestic product grew by 4.5% in
2009 and increased to 6.1% in 2010.
The achievement was attained amid the
dynamics of the economy and volatile and
challenging global inancial markets.
The year 2010 was also an exciting year for
the perfomance of the Indonesian capital
market. Jakarta Composite Index (JCI) in
the Indonesia Stock Exchange (IDX)
experienced a signiicant increase from
2,534.36 in late 2009 to 3.703,51 on
December 30, 2010, or up 46.13%, naming
it the single best-performing stock market
index in the Asia Paciic region throughout
2010. Meanwhile, market capitalization in
IDX at the end of December 2010 reached
Rp. 3,247.10 trillion, or an increase of
60.80% compared to Rp. 2,019.38 trillion
at the end of December 2009.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Dalam kondisi pasar modal yang
kondusif tersebut, Perseroan mampu
memanfaatkan peluang yang ada untuk
lebih meningkatkan kinerjanya. Jumlah
Aset pada akhir tahun 2010 mencapai
Rp 1,41 triliun atau tumbuh 36,91%
dibandingkan akhir tahun sebelumnya
yang sebesar Rp 1,03 triliun, sementara
Laba Bersih mencapai Rp 239,53 miliar
atau naik sebesar 60,36% dibandingkan
tahun sebelumnya yang Rp 149,37 miliar.
Under such favorable conditions to capital
markets, The Company was able to take
advantage of existing opportunities to further
improve its performance. Total assets at the
end of 2010 reached Rp. 1.41 trillion, or up
36.91% compared to the previous year’s Rp.
1.03 trillion, while net income reached Rp.
239.53 billion or up 60.36% compared to the
previous year’s Rp. 149.37 billion.
Total Assets
(in billion)
Jumlah Aset pada akhir tahun 2010 mencapai
Rp 1,41 triliun atau tumbuh 36,91% dibandingkan
akhir tahun sebelumnya yang sebesar Rp 1,03 triliun
Total assets at the end of 2010 reached Rp. 1.41 trillion, or up 36.91% compared to the
previous year’s Rp. 1.03 trillion
Dewan Komisaris menyampaikan
laporan bahwa kegiatan pengawasan
selama tahun 2010 telah dilaksanakan
sesuai dengan tugas dan wewenang
sebagaimana yang ditetapkan dalam
Anggaran Dasar Perseroan. Pengawasan
secara rutin dilakukan melalui Rapat
Bulanan dengan Direksi guna memantau
perkembangan usaha dan memberikan
arahan untuk memastikan bahwa kinerja
perseroan berjalan sesuai dengan
strategi dan kebijakan serta sesuai
dengan peraturan-peraturan yang
berlaku khususnya yang terkait “Good
Corporate Governance”. Dewan Komisaris
secara proaktif memberikan masukan
dan informasi pasar kepada Direksi agar
senantiasa mengantisipasi perubahan
yang terjadi di pasar modal yang dapat
berdampak terhadap kinerja Perseroan.
Dalam melaksanakan tugasnya, Dewan
Komisaris dibantu oleh Komite Audit
yang diketuai oleh Komisaris Independen.
Komite Audit melaporkan bahwa selama
tahun 2010 telah dilakukan penelaahan
atas informasi keuangan dan non
keuangan serta dilakukan penelaahan
atas ketaatan Perseroan terhadap
peraturan-peraturan yang berhubungan
dengan kegiatan usaha. Komite Audit
menyimpulkan bahwa tidak terdapat
hal-hal material yang dapat berdampak
negatif terhadap kelangsungan usaha dan
posisi keuangan Perseroan.
Jumlah Aset
(dalam miliar)
The Board of Commissioners reports that
supervisory activities during the year 2010
has been implemented in accordance with
the duties and authority stipulated in the
statutes. Routine supervision was done
through monthly meetings with the Board
of Directors in order to monitor business
progress and provide direction to ensure
that the performance of The Company is in
accordance with the strategies and policies
as well as the regulations that are speciically
related to “Good Corporate Governance.”
The Board of Commissioners proactively
provides input and market information to the
Board of Directors to consistently anticipate
the changes that occur in capital markets
that could be pertinent to Company’s
performance.
In performing its duties, the Board
of Commissioners is assisted by the
Audit Committee which is chaired by an
independent commissioner. The Audit
Committee reported that in 2010 a review
was conducted for inancial and noninancial information and the Company’s
compliance regulations related to business
activities. The Audit Committee concluded
that there are no material matters that could
adversely impact the continuity of operations
and inancial position of the Company.
Rp. 1.411,33
2010
36,91%
Rp. 1.030,85
2009
Laba Bersih
(dalam miliar)
Net Income
(in billion)
Rp. 239,53
2010
60,36%
Rp. 149,37
2009
23
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Sesuai dengan
ketentuan yang
berlaku, tahun 2011
akan mencatat
perubahan bagi
Perseroan, kegiatan
usaha Manajer
Investasi akan
dialihkan ke
anak perusahaan,
dan selanjutnya
Perseroan akan
fokus untuk
menjalankan
kegiatan usaha
Perantara Pedangan
Efek dan Penjamin
Emisi Efek.
24
In accordance with
applicable regulations,
the year 2011 will bring
forth changes to the
company, Investment
Manager activities
will be transferred to
the subsidiary, and
subsequently the company
will focus on running the
Brokerage & Dealing and
Underwriting activities.
Sehubungan dengan itu, Kantor Akuntan
Publik ”Tanubrata Sutanto Fahmi dan
Rekan” memberikan pendapat bahwa
laporan keuangan konsolidasi Perseroan
dan Anak Perusahaan telah menyajikan
secara wajar, dalam semua hal yang
material, posisi keuangan tanggal 31
Desember 2010 dan hasil usaha serta
arus kas untuk tahun yang berakhir pada
tanggal-tanggal tersebut telah sesuai
dengan prinsip akuntansi yang berlaku
umum di Indonesia.
Dewan Komisaris sependapat bahwa
Direksi telah melakukan tugasnya dengan
baik dan berhasil dalam mengembangkan
usaha Perseroan sebagaimana ditargetkan. Pada kesempatan ini Dewan
Komisaris menyampaikan penghargaan
kepada Direksi dan seluruh jajaran
karyawan Perseroan atas kontribusi yang
telah diberikan sehingga memungkinkan
dicapainya hasil kinerja selama tahun
2010 yang cukup memuaskan.
Selanjutnya, tahun 2011 perekonomian
nasional diperkirakan masih akan
menghadapi tantangan akibat berlarutnya
upaya penyelesaian krisis ekonomi di
kawasan Eropa, gejolak politik di kawasan
Timur Tengah dan iklim ekstrim global
yang berpengaruh terhadap meningkattajamnya harga komoditi serta energi.
Kondisi tersebut dapat berpengaruh
terhadap perkembangan pasar keuangan
global, yang juga berdampak pada pasar
keuangan nasional.
Dewan Komisaris telah menerima rencana
bisnis dan prospek usaha Perseroan
dan berpendapat bahwa pertumbuhan
usaha yang telah dicanangkan Perseroan
cukup realistis. Sesuai dengan ketentuan
yang berlaku, tahun 2011 akan mencatat
perubahan bagi Perseroan, kegiatan
usaha Manajer Investasi akan dialihkan
ke anak perusahaan, dan selanjutnya
Perseroan akan fokus untuk menjalankan
kegiatan usaha Perantara Pedangan Efek
dan Penjamin Emisi Efek. Transformasi
kegiatan tersebut bertujuan agar
Perseroan dan anak perusahaan dapat
lebih optimal dalam mengembangkan
setiap kegiatan usahanya dan dapat
memanfaatkan setiap peluang usaha
untuk lebih berkembang secara
berkesinambungan.
Accordingly, the Ofice of the Public
Accountants’ “Tanubrata Sutanto Fahmi
& Partners” gave an opinion that the
consolidated inancial statements of the
Company and its subsidiaries have been
presented fairly, in all material respects, the
inancial position at December 31, 2010 and
results of operations and cash lows for the
year ended on these dates in accordance
with generally accepted accounting
principles in Indonesia.
The Board of Commissioners agreed that
the Board of Directors has succeeded in
developing the Company’s business as
targeted. On this occasion the Board of
Commissioners would like to express its
appreciation to the Board of Directors
and all employees of the Company for
its contributions that has enabled the
exceptional perfomance for the year 2010.
Furthermore, in 2011 the national economy is
predicted to face challenges due to lingering
efforts to settle European economic crisis,
the political tension in the Middle East and
weather anomalies which may trigger a
sharp increase in commodity prices as well
as energy. The condition may affect global
inancial market developments, which will
also have an impact on national inancial
market.
The Board of Commissioners has received
The Company’s business plan and deems
that the growth that has been proclaimed
by the Company as realistic. In accordance
with applicable regulations, the year
2011 will bring forth changes to the
Company, Investment Manager activities
will be transferred to the subsidiary, and
subsequently the Company will focus
on running the Brokerage & Dealing and
Underwriting activities. The transformation
is aimed to optimize development of each
activities engaged by the Company and its
subsidiaries and to take advantage of every
opportunity to further develop the business
continuity.
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Pada kesempatan ini, kami
menyampaikan terima kasih yang
sebesar-besarnya kepada para pemegang
saham dan pemegang obligasi atas
kepercayaan yang diberikan kepada
Perseroan. Kami juga menyampaikan
penghargaan kepada seluruh nasabah
dan relasi usaha atas kerja sama
kita. Kepada Otoritas Pasar Modal
kami mengucapkan terima kasih atas
bimbingan dan arahan yang senantiasa
diberikan. Dengan dukungan dari seluruh
pemangku kepentingan, kami yakin
Perseroan dapat mewujudkan visinya
untuk menjadi perusahaan efek yang
terbaik, andal dan terpercaya.
On this occassion, we extend our deepest
gratitude to shareholders and bondholders
for the trust given to the Company. We
would also like to express our appreciation
to our clients and business partners for
our cooperation. To the Capital Market
Authorities we thank you for the constant
guidance and direction. With the support of
all stakeholders, we believe the Company
could realize its vision to become the
leading, trustworthy and reliable securities
company.
25
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Laporan Direksi
Report of the Board of Directors
26
Pendapatan Usaha
dalam tahun
2010 meningkat
signiikan atau
63,39% menjadi
sebesar Rp 363,14
miliar, sementara
laba Usaha dan
laba Bersih
masing-masing
sebesar Rp 275,45
miliar dan Rp
239,53 miliar,
atau meningkat
64,84% dan 60,36%
dibandingkan tahun
sebelumnya.
Revenue in 2010 increased
signiicantly by 63.39% to
Rp. 363.14 billion, while
operating Proit and Net
Income amounted to Rp.
275.45 billion and Rp.
239.53 billion, or up 64.84%
and 60.36% year-on-year.
Pemegang saham yang terhormat,
Dear Shareholders,
Tahun 2010 merupakan tahun
yang cukup menggembirakan bagi
kinerja Perseroan. Seluruh aspek
usaha mengalami pertumbuhan
yang tercermin dalam laporan
keuangan Perseroan. Keberhasilan ini
The year 2010 was a quite
astounding year for the Company’s
performance. All business aspects
experienced growth that is relected
in the inancial statements of
the Company. This success is not
tentunya tidak terlepas dari membaiknya
kinerja pasar modal sepanjang tahun
2010, strategi pengembangan usaha yang
tepat serta dukungan dan kepercayaan
seluruh stakeholders kepada Perseroan.
independent of the improving capital market
performance during the year 2010, deft
business strategy, as well as support and
trust of all stakeholders to the Company.
Total Aset Perseroan pada akhir tahun
2010 mencapai Rp 1,41 triliun atau
mengalami pertumbuhan sebesar 36,91%
dibandingkan tahun sebelumnya yang
sebesar Rp 1,03 triliun. Sementara
Jumlah Ekuitas mencapai Rp 633,51 miliar
atau tumbuh 45,62%, dan menjadikan
Perseroan sebagai salah satu perusahaan
efek nasional dengan struktur permodalan
yang cukup kuat. Pendapatan Usaha
dalam tahun 2010 meningkat signiikan
atau 63,39% menjadi sebesar Rp 363,14
miliar, sementara Laba Usaha dan
Laba Bersih masing-masing sebesar
Rp 275,45 miliar dan Rp 239,53 miliar,
atau meningkat 64,84% dan 60,36%
dibandingkan tahun sebelumnya.
Kegiatan Transaksi Efek oleh Perseroan di
Bursa Efek Indonesia, khususnya untuk
transaksi saham, mencatat kenaikan
dari Rp 23,07 triliun pada tahun 2009
menjadi Rp 26,17 triliun pada tahun 2010.
Peningkatan aktivitas ini berdampak
Total assets of the Company at the end of
2010 reached Rp. 1.41 trillion, or up 36.91%
compared to the previous year’s Rp. 1.03
trillion. Meanwhile, Total Equity reached Rp.
633.51 billion or up 45.62%, and naming the
Company as one of the national securities
company with a sound capital structure.
Revenue in 2010 increased signiicantly
by 63.39% to Rp. 363.14 billion, while
Operating Proit and Net Income amounted
to Rp. 275.45 billion and Rp. 239.53 billion,
or up 64.84% and 60.36% year-on-year.
Securities transactions by the Company,
especially for shares, recorded an increase
from Rp. 23.07 trillion in 2009 to Rp. 26.17
trillion in 2010. This increased activity
resulted in an increase in Brokerage
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
terhadap peningkatan Komisi Transaksi
Perantara Pedagang Efek, yaitu dari Rp
38,92 miliar pada tahun 2009 menjadi Rp
45,37 miliar atau tumbuh 16,57%.
Untuk kegiatan Pembiayaan Nasabah,
penggunaan fasilitas Margin Financing
sepanjang tahun 2010 mengalami
peningkatan dibandingkan tahun
sebelumnya. Rata-rata penggunaan
fasilitas Margin Financing pada tahun
2010 sebesar Rp 112,85 miliar, atau lebih
tinggi dibandingkan tahun sebelumnya
yang sebesar Rp 69,88 miliar. Sementara
rata-rata transaksi Beli Efek Dengan Janji
Jual Kembali (Reverse Repo) pada tahun
2010 adalah sebesar Rp 203,64 miliar atau
meningkat 44,01% dibandingkan tahun
sebelumnya yang sebesar Rp 141,41
miliar. Kegiatan Pembiayaan Nasabah
memberikan kontribusi pendapatan
sebesar Rp 67,81 miliar atau tumbuh
84,30% dibandingkan tahun 2009.
Guna meningkatkan pendapatan usaha,
Perseroan telah menempatkan sebagian
dananya dalam portofolio efek terutama
berupa Reksa Dana. Rata-rata nilai
portofolio efek Perseroan pada tahun
2010 adalah sebesar Rp 395,14 miliar
atau tumbuh 47,39% dibandingkan tahun
sebelumnya yang sebesar Rp 268,10
miliar. Portofolio efek memberikan
kontribusi pendapatan usaha sebesar Rp
168,84 miliar, atau meningkat sebesar
44,11% dibandingkan tahun 2009.
Dalam tahun 2010, Perseroan telah
bertindak selaku Penjamin Emisi untuk
20 emisi efek berupa saham dan obligasi
dengan total nilai penjaminan sebesar Rp
244,87 miliar. Nilai penjaminan tersebut
meningkat dibandingkan tahun 2009 yang
sebesar Rp 26,08 miliar untuk 9 emisi
efek. Jasa Penjamin Emisi Efek telah
memberikan kontribusi pendapatan usaha
sebesar Rp 986,51 miliar atau meningkat
139,62% dibandingkan tahun sebelumnya.
Dalam kegiatan Asset Management,
jumlah dana kelolaan Reksa Dana
mengalami peningkatan mencapai Rp
4,30 triliun pada akhir tahun 2010, atau
meningkat 91,96% dibandingkan akhir
tahun sebelumnya yang sebesar 2,24
triliun. Peningkatan jumlah dana kelolaan
tersebut telah meningkatkan pendapatan
Jasa Manajer Investasi menjadi sebesar
Rp 57,42 miliar atau naik 126,44%
dibandingkan perolehan tahun 2009.
Transactions Commission from Rp. 38.92
billion in 2009 to Rp. 45.37 billion, or up
16.57%.
For Customer Financing activities, the use of
Margin Financing facilities throughout 2010
has increased compared to the previous
years. Average Margin Financing facilities
usage in 2010 amounted to Rp. 112.85
billion, compared to Rp. 69.88 billion in the
previous year. On another note average
transactions for Reverse Repo in 2010
reachedRp. 203.64 billion, or up 44.01%
compared to the previous year’s Rp. 141.41
billion. Customer Financing activities
contributed Rp. 67.81 billion or up 84.30%
year-on-year.
To increase operating revenues, the
Company has placed a portion of its funds in
a portfolio of securities mainly in the form of
Mutual Funds. The average value of portfolio
securities of the Company in 2010 was Rp.
395.14 billion or up 47.39% year-on-year.
Securities portfolio contributed Rp. 168.84
billion, or up 44.11% year-on-year.
In 2010, the Company has acted as
underwriters for 20 issuance of stock and
bonds with total value of Rp. 244.87 billion.
The value represents an increase compared
to 2009’s Rp. 26.08 billion for 9 issuance.
Underwriting services contributed Rp.
986.51 billion or up 139.62% year-on-year.
In Asset Management activities, assets
under management rose to Rp. 4.30 trllion
at the end of 2010, a 91.96% increase
compared to 2009’s Rp. 2.24 trillion.
The increased amount of assets under
management have increased Investment
Manager Services income to Rp. 57.42
billion, or a 126.44% increased compared
to 2009’s earning.
Rata-Rata Nilai
Portofolio Efek
(dalam miliar)
Average Value of
Portfolio Securities
Rp. 395,14
2010
47,39%
Rp. 268,10
2009
Jumlah Dana Kelolaan
Reksa Dana
(dalam miliar)
AUM of Mutual Funds
(in billion)
Rp. 4.300,00
2010
91,96%
Rp. 2.240,00
2009
27
Panin Sekuritas
Laporan Tahunan 2010
Keberhasilan usaha yang dicapai
Perseroan sepanjang tahun 2010
tersebut didukung pula oleh strategi
pengembangan pangsa pasar.