Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan, dan Varian Return Terhadap Bid-Ask Spread Pada Masa Sebelum dan Sesudah Stock Split Di Bursa Efek Indonesia

ABSTRAK

PENGARUH HARGA SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN, DAN
VARIAN RETURN TERHADAP BID-ASK SPREAD
SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT
DI BURSA EFEK INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh harga saham, volume
perdagangan dan varian return terhadap bid-ask spread pada perusahaan sebelum
dan sesudah stock split di Bursa Efek Indonesia. Jenis data yang digunakan
adalah data sekunder yang bersumber dari laporan keuangan perusahaan yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini menggunakan teknik
analisis deskriptif, analisis regresi linear berganda dan Paired Sample T Test.
Sampel perusahaan diperoleh sebanyak 22 perusahaan yang melakukan stock
split. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan harga saham, volume
perdagangan, dan varian return berpengaruh positif dan signifikan terhadap bidask spread 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah stock split. Sedangkan secara
parsial harga saham dan volume perdagangan berpengaruh negatif dan signifikan
terhadap bid-ask spread dan varian return berpengaruh positif dan tidak
signifikan terhadap bid-ask spread 5 hari sebelum stock split dengan nilai
koefisien determinasi sebesar 51,9%. Selanjutnya, secara parsial, harga saham,
dan volume perdagangan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap bid-ask

spread dan varian return berpengaruh positif dan signifikan terhadap bid-ask
spread 5 hari sesudah stock split dengan nilai koefisien determinasi sebesar
55,9%. Hasil Uji beda Paired Sample T Test menunjukkan bahwa tidak ada
perbedaan yang signifikan pada bid-ask spread 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah
stock split.

Kata Kunci :

Harga Saham, Volume Perdagangan, Varian Return , Bid-Ask
Spread, dan Stock Split

i
Universitas Sumatera Utara

ABSTRACT

THE EFFECT OF STOCK PRICE, TRADE VOLUME, AND VARIANT
RETURN TO BID-ASK SPREAD BEFORE AND AFTER STOCK
SPLIT IN INDONESIA STOCK EXCHANGE

This study aims to determine the effect of stock price, trade volume and
variants return to the Bid-Ask Spread in the company before and after the stock
split in the Indonesia Stock Exchange. Data used is secondary data obtained from
the financial statements of companies listed on the Indonesian Stock Exchange
(BEI). This research using descriptive analysis techniques, multiple linear
regression analysis and Paired Sample T Test. Samples companies acquired as
many as 22 companies doing stock split. The results showed that simultaneous
stock price, trading volume, and the variant return positive and significant impact
on the bid-ask spread 5 days before and 5 days after the stock split. Partially,
stock prices and trading volume and a significant negative effect on the bid-ask
spread and variants return a significant positive effect and not significant on the
bid-ask spread 5 days before stock split with a coefficient of determination of
51.9%. Partially, the stock price, and trade volume have significant negative
effect on the bid-ask spread and variants return positive and significant impact on
the bid-ask spread 5 days after the stock split with a coefficient of determination
of 55.9%. The results of Paired sample T test showed that there was no significant
difference in the bid-ask spread 5 days before and 5 days after the stock split.

Keywords: Stock Price, Trading Volume, Return Varian, Bid-Ask Spread, and
Stock Split

ii
Universitas Sumatera Utara