TAPPDF.COM PDF DOWNLOAD ANALISIS DAN LIKUIDITAS TERHADAP ... 1 PB
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
ANALISIS PROFITABILITAS DAN LIKUIDITAS TERHADAP KINERJA
KEUANGAN PT. INDOFOOD SUKSES MAKMUR, Tbk
Putri Hidayatul Fajrin
putrihidayatulfajrin@yahoo.co.id
Nur Laily
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya
ABSTRACT
The assessment of financial performance can be done by management by analyzingthe financial
statement. The financial statement which has been is the balance sheet and profit and loss statement in
2010 until 2014. One of the analyses that can be used to find out the financial condition of the company is
the financial ratio analysis. This research is meant to find out the financial performance of PT. Indofood
Sukses M akmur, Tbk which is reviewed from profitability and liquidity based on the financial statement
of the company. The data analysis method has been done by using descriptive analysis by using
profitability and liquidity ratio. The data and research information has been obtained from Indonesia
Stock Exchange. The result of the calculation of average profitability ratio on net profit margin, return on
asset, and gross profit margin it shows that the condition of the companyis in good condition and return
on equity it shows that the condition of the company is not so good. M eanwhile, the calculation of
liquidity ratio in quick ratio, cash ratio shows that the condition of the company is in good condition and
current ratio shows that the condition of the company is not in good enough condition.
Keywords: Financial Performance, Profitability, Liquidity.
ABSTRAK
Penilaian kinerja keu angan d ap at d ilaku kan oleh m anajem en d engan m enganalisis lap oran
keu angan. Lap oran keu angan yang d igu nakan ad alah lap oran neraca d an lap oran laba ru gi
p ad a tahu n 2010 sam p ai d engan tahu n 2014. Salah satu analisis yang d ap at d igu nakan u ntu k
m engetahu i kead aan keu angan p eru sahaan ad alah analisis rasio keu angan. Tu ju an p enelitian
ini ad alah u ntu k m engetahu i kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk d itinjau d ari
p rofitabilitas d an liku id itas berd asarkan lap oran keu angan p eru sahaan. Metod e analisis d ata
yang d igu nakan ad alah analisis d eskrip tif m enggu nakan pengu ku ran rasio p rofitabilitas d an
liku id itas. Data d an inform asi p enelitian d ip eroleh d ari Bu rsa Efek Ind onesia.Dari hasil
p erhitu ngan rasio p rofitabilitas rata-rata p ad a net profit margin,return on asset, gross profit margin
m enu nju kkan bahw a kond isi p eru sahaan d alam kead aan baik d an return on equity sebesar
m enu nju kkan bahw a kond isi p eru sahaan d alam kead aan ku rang baik. Sed angkan p erhitu ngan
rasio liku id itas p ad a quick ratio, cash ratio m enu nju kkan bahw a kond isi p eru sahaan d alam
kead aan baik d an current ratio m enu nju kkan bahw a kond isi p eru sahaan d alam kead aan ku rang
baik.
Kata kunci : Kinerja Keuangan, Profitabilitas, Likuiditas.
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
PENDAHULUAN
Peru sahaan ad alah salah satu bentu k organisasi yang p ad a u m u m nya m em iliki
keinginan u ntu k m encap ai tu ju an d alam d u nia u saha. Keberhasilan d alam m encap ai tu ju an
p eru sahaan m eru p akan p restasi m anajem en. Tercap ai atau tid aknya su atu tu ju an tersebu t,
d ap at d ilihat d an d iu ku r d ari harga saham p eru sahaan yang bersangku tan, karena d alam
p raktiknya, seorang m anajer tid ak hanya m em erhatikan kep entingan pem egang saham sem ata,
tetap i ju ga m em erhatikan berbagai kep entingan sep erti kep entingan m anajem en itu send iri,
kreditor, supplier, dan pelanggan.
Med ia yang d ap at d igu nakan u ntu k m elihat kond isi kesehatan p eru sahaan ad alah
lap oran keu angan. Lap oran keu angan m eru p akan gam baran d ari su atu p eru sahaan p ad a
w aktu tertentu yang m enu nju kkan kond isi keu angan yang telah d icap ai su atu p eru sahaan
dalam p eriod e tertentu . Dengan kata lain, lap oran keu angan m eru p akan ringkasan d ari su atu
p roses p encatatan, yaitu m eru p akan su atu ringkasan d ari transaksi-transaksi keu angan yang
terjad i selam a tahu n bu ku yang bersangku tan. Lap oran keu angan yang lengkap biasanya
m elip u ti neraca, lap oran laba ru gi, lap oran p eru bahan p osisi keu angan (yang d apat d isajikan
d alam berbagai cara sep erti, m isalnya sebagai lap oran aru s kas atau laporan aru s d ana), catatan
d an lap oran lain serta m ateri p enjelasan yang m eru p akan bagian integral d ari lap oran
keuangan.
Dalam m enilai kinerja keu angan p eru sahaan m em erlu kan beberap a tolok u ku r. Tolok
ukur yang sering digunakan adalah rasio atau indeks yang m enghu bu ngkan d u a d ata keu angan
yang satu dengan yang lainnya. Penilaian kinerja keuangan suatu perusahaan merupakan salah
satu cara yang d ap at d ilaku kan oleh m anajem en agar d ap at m em enu hi kew ajibannya terhad ap
p ara p enyand ang d ana d an ju ga u ntu k m encap ai tu ju an yang telah d itetap kan
perusahaan.Selain u ntu k m encap ai tu ju an yang d iinginkan, p enilaian kinerja keu angan d ap at
p u la d igu nakan d an d ip akai sebagai d asar p engam bilan kep u tu san baik bagi p ihak internal
maupun pihak eksternal perusahaan.
Pencap aian laba yang m aksim u m m eru p akan sebu ah tu ju an p eru sahaan yang
berorientasi p ad a p rofit. Para investor akan m encari p eru sahaan yang d apat m enghasilkan laba
lebih banyak d engan tingkat p engem balian yang lebih cep at. Keinginan u ntu k m enghasilkan
laba m aksim al, p eru sahaan haru s m am p u m elaku kan analisis terhad ap kinerja keu angan d ari
waktu ke waktu dan mempunyai kemampuan membayar sehingga dapat memenuhi kewajiban
finansialnya, karena liku id itas m em p u nyai hu bu ngan yang cu ku p erat d engan kem am p u an
p eru sahaan d alam m em p eroleh laba yaitu , liku id itas m enu nju kkan tingkat ketersed iaaan
modal kerja yang dibutuhkan dalam aktivitas operasional.
Mod al kerja yang cu ku p d ap at m em u ngkinkan su atu p eru sahaan tid ak m engalam i
kesu litan akibat d ari tid ak tersed ianya d ana. Akan tetap i, m od al kerja yang berlebihan
m enu nju kkan ad anya d ana yang tid ak p rod u ktif d an terkesan p eru sahaan m elep askan
keu ntu ngannya. Jad i, m od al kerja p eru sahaan seharu snya tersed ia d alam ju m lah yang cu ku p
u ntu k m em biayai berbagai kegiatan p eru sahaan. Dengan d em ikian, kem am p u an p eru sahaan
m eningkatkan kinerja keu angan atas aktiva yang d im iliki m enjad i m aksim u m d an liku id itas
merupakan salah satu komponen yang digunakan.
Berd asarkan latar belakang yang telah d i u raikan d i atas, m aka p eneliti
m end eskrip sikan m asalah yang tim bu l agar d ap at d i seleseikan. Ru m u san m asalah tersebut
adalah: (1) Bagaim ana analisis p rofitabilitas p ad a PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk terhad ap
lap oran keu angan selam a p eriod e 2010-2014?; (2) Bagaim ana analisis liku id itas p ad a PT.
Indofood Sukses Makmur, Tbk terhadap laporan keuangan selama periode 2010-2014?;
2
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
Penelitian ini bertu ju an u ntu k: (1) Untu k m engetahu i kinerja keu angan PT. Ind ofood
Su kses Makm u r, Tbk d itinjau d ari p rofitabilitas berd asarkan lap oran keu angan selam a p eriod e
2010-2014; (2) Untu k m engetahu i kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk d itinjau
dari likuiditas berdasarkan laporan keuangan selama periode 2010-2014.
TINJAUAN TEORETIS
Laporan Keuangan
Kasm ir (2015:7) lap oran keu angan ad alah lap oran yang m enu nju kkan kond isi keu angan
p eru sahaan p ad a saat ini atau d alam su atu p eriod e tertentu .Lap oran keu angan d ibu at p er
p eriod e, m isalnya tiga bu lan, atau enam bu lan u ntu k kep entingan internal p eru sahaan.
Sementara itu, untuk laporan lebih luas dilakukan satu tahun sekali.
Jenis dan Bentuk Laporan Keuangan
Prastowo (2015:15-20) laporan keuangan yang dihasilkan setiap periode adalah:
1. Neraca
Lap oran keu angan yang m em eberikan inform asi m engenai p osisi keu angan p ad a saat
tertentu yang terdiri dari aktiva, kewajiban, dan ekuitas.
2. Laba rugi
Lap oran keu angan yang m em berikan inform asi m engenai kem am p u an (p otensi)
perusahaan dalam menghasilkan laba selama periode tertentu.
3. Laporan perubahan ekuitas
Laporan keuangan yang menunjukkan perubahan ekuitas selama satu periode.
4. Laporan arus kas
Sjahrial dan Purba (2013:8) menunjukkan informasi tentang aliran kas masuk dan kas keluar
bagi aktivitas operasi, investasi, dan keuangan secara terpisah selama satu periode tertentu.
5. Catatan atas laporan keuangan
Kasm ir (2015:59) lap oran catatan atas lap oran keu angan m eru p akan lap oran yang d ibu at
berkaitan dengan laporan keuangan yang disajikan.
Analisis Rasio Keuangan
Menu ru t Jam es C van H orne d alam bu ku Kasm ir (2015:104) analisis rasio keu angan
adalah indeks yang menghubungkan dua angka akuntansi dan diperoleh dengan membagi satu
angka dengan angka lainnya.
1. Rasio profitabilitas
Hanafi d an H alim (2012:81-82)Rasio yang m engu ku r kem am p u an p eru sahaan d alam
m enghasilkan keu ntu ngan p ad a tingkat p enjualan, asset, d an m od al saham tertentu . Rasio
profitabilitas antara lain:
a. N et Profit M argin ad alah rasio yang d igu nakan u ntu k m enghitu ng sejau h m ana
kem am p u an p eru sahaan d alam m enghasilkan laba bersih p ad a tingkat p enju alan
tertentu.Net profit margin dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
b. Return On Asset adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan
d alam m enghasilkan laba bersih berd asarkan tingkat aset tertentu .Return on asset
dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
3
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
c. Return On Equity ad alah rasio yang d igu nakan u ntu k m engu ku r kem am p u an
p eru sahaan d alam m enghasilkan laba bersih berd asarkan m od al saham tertentu .Return
on equity dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
d. Gross Profit M argin ad alah rasio ini m enu nju kkan kem am p u an p eru sahaan m elahirkan
laba yang akan m enu tu p i biaya-biaya tetap atau biaya op erasi lainnya.Gross profit
margin dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
2. Rasio likuiditas
e. Current ratio ad alah rasio yang d igu nakan u ntu k m engu ku r kem am p u an p eru sahaan
d alam m em enu hi u tang jangka p end eknya d engan m enggu nakan aktiva lancar yang
dimiliki.Curent ratio dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
f.
H arahap (2015:302) Quick rasioad alah rasio ini d igu nakan u ntu k m engu ku r kem am p u an
p eru sahaan m em enu hi kew ajiban finansialnya atas aktiva yang p aling liku id .Quick ratio
dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
g. Cash ratio adalah rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang
yang harus segera dilunasi dengan menggunakan kas yang tersedia dalam perusahaan dan
efek dapat segera dicairkan. Cash ratio dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
Tujuan dan Manfaat Analisis Rasio Keuangan
Kasm ir (2015:197-198) rasio p rofitabilitas d an rasio liku id itas m em iliki tu ju an d an
m anfaat, tid ak hanya bagi p ihak pem ilik u saha atau m anajem en saja, tetap i ju ga bagi p ihak
d ilu ar p eru sahaan, teru tam a p ihak-p ihak yang m em iliki hu bu ngan atau kep entingan d engan
perusahaan.
Tu ju an p enggu naan rasio p rofitabilitas d an rasio liku id itas bagi p eru sahaan, m au p u
bagi pihak luar perusahaan, yaitu:
1. Rasio Profitabilitas
a. Untu k m engu ku r atau m enghitu ng laba yang d ip eroleh p eru sahaan d alam satu p eriod e
tertentu.
b. Untuk menilai posisi laba perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun sekarang.
c. Untuk menilai perkembangan laba dr waktu ke waktu.
d. Untuk menilai besarnya laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri.
e. Untu k m engu ku r p rod u ktivitas selu ru h d ana p eru sahaan yang d igu nakan baik m od al
pinjaman maupun modal sendiri.
4
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
Sementara itu, manfaat yang diperoleh adalah untuk:
a. Mengetahui besarnya tingkat laba yang diperoleh perusahaan dalam satu periode.
b. Mengetahui posisi perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun sekarang.
c. Mengetahui perkembangan laba dari waktu ke waktu.
d. Mengetahui besarnya laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri.
e. Mengetahu i p rod u ktivitas d ari selu ru h d ana p eru sahaan yang d igu nakan baik m od al
pinjaman maupun modal sendiri.
2. Rasio Likuditas
a. Untu k m engu ku r kem am p u an p eru sahaan m em bayar kew ajiban atau u tang yang
segera jatuh tem p o p ad a saat d itagih. Artinya, kem am p u an u ntu k m em bayar
kew ajiban yang su d ah w aktu nya d ibayar sesu ai jad w al batas w aktu yang telah
ditetapkan (tanggal dan bulan tertentu).
b. Untuk m engu ku r kem am p u an p eru sahaan m em bayar kew ajiban jangka p end ek
d engan aktiva lancar secara keselu ru han. Artinya, ju m lah kew ajiban yang beru m u r d i
baw ah satu tahu n atau sam a d engan satu tahu n, d iband ingkan d engan total aktiva
lancar.
c. Untu k m engu ku r kem am p u an p eru sahaan m em bayar kew ajiban jangka p end ek
d engan aktiva lancar tanp a m em p erhitu ngkan sed iaan atau p iu tang. Dalam hal ini,
aktiva lancar dikurangi sediaan dan utang yang dianggap likuiditasnya lebih rendah.
d. Untu k m engu ku r atau m em band ingkan antara ju m lah sed iaan yang ad a d engan
modal kerja perusahaan.
e. Untuk mengukur seberapa besar uang kas yang tersedia untuk membayar utang.
f. Sebagai alat p erencanaan ke d ep an, teru tam a yang berkaitan d engan p erencanaan kas
dan utang.
g. Untu k m elihat kond isi d an p osisi liku id itas p eru sahaan d ari w aktu ke w aktu d engan
membandingkannya untuk beberapa periode.
h. Untu k m elihat kelem ahan yang d im iliki p eru sahaan, d ari m asing-m asing kom p onen
yang ada di aktiva lancar dan utang lancar.
i. Menjad i alat p em icu bagi p ihak m anajem en u tnu k m em p erbaiki kinerjanya d engan
melihat rasio likuiditas yang ada pada saaat ini.
Pengertian Kinerja Keuangan
Menu ru t Prastow o yang d iku tip oleh Prayitno (2010:9) m enyebu tkan u nsu r d ari kenerja
keu angan peru sahaan ad alah u nsu r yang berkaitan secara langsu ng d engan p engu ku ran
kinerja p eru sahaan yang d isajikan p ad a lap oran laba ru gi, p enghasilan bersih seringkali
digunakan sebagai ukuran kinerja atau sebagian dasar bagi ukuran lainnya.
Manfaat Penilaian Kinerja
Prayitno (2010:9), p enilaian kinerja d ap at m em eberikan m anfaat bagi p eru sahaan.
Manfaat dari penilaian kinerja bagi manajemen adalah untuk:
1. Mengelola op erasi organisasi secara efektif d an efisien m elalu i p em otifan karyaw an secara
maksimal.
2. Mem bantu p engam bilan kep u tu san yang berhu bu ngan d engan karyaw an sep erti p rom osi,
transfer, dan pemberhentian.
3. Mengidentifikasi kebutuhan pelatihan dan pengembangan karyawan dan dan menyediakan
kriteria promosi dan evaluasi program pelatihan karyawan.
5
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
4. Menyediakan umpan balik bagi karyawan bagaimana atasa menilai kinerja karyawan.
5. Menyediakan suatu dasar dengan distribusi penghargaan.
Penelitian Terdahulu
Penelitian yang d ilaku kan oleh Soetarm i (2012) analisis yang d igu nakan ad alah analisis
likuiditas, leverage, solvabilitas, d an aktivitas. H asil analisis m enu nju kkan bahw a liku id itas,
leverage, d an solvabilitas m enu nju kkan bahw a kinerja keu angan p eru sahaan belu m baik, jad i
p erlu d itingkatkan. Yaqin (2014) analisis yang d igu nakan ad alah analisis liku id itas, solvabilitas,
p rofitabilitas, d an aktivitas. H asil analisis m enu nju kkan bahw a tingkat rasio d ari liku id itas,
solvabilitas, p rofitabilitas, d an aktivitas bahw a kinerja keu angan rata-rata ku rang baik, jad i
p erlu d itingkatkan d engan m em anfaatkan m od al yang ad a. Sed angkan Aristyanti (2014)
analisis yang d igu nakan ad alah p rofitabilitas d an liku id itas. H asil p enelitian m enu nju kkan
rasio liku id itas m engalam i p enu ru nan yang d isebabkan terjad inya aktiva lancar lebih rend ah
daripada hutang lancarnya.
METODA PENELITIAN
Jenis Penelitian
Su giyono (2010:24) Jenis p enelitian yang d ilaku kan oleh p enu lis ad alah analisis
d eskrip tif yang beru p a stu d i kasu s yaitu d engan m engu m p u lkan, m engolah, d an
menginterprestasikan data yang diperoleh selama kurun waktu tertentu.
Gambaran dari Objek Penelitian
Gam baran d ari objek p enelian yang d ilaku kan oleh p enu lis ad alah PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk yang terd aftar d i Bu rsa Efek Ind onesia (BEI) d engan m enggu nakan lap oran
keu angan sebagai d asar u ntu k analisis p rofitabilitas d an liku id itas d alam m enilai kinerja
keuangan selama periode tahun 2010-2014
Teknik Pengambilan Sampel
Dalam p enelitian ini, p enu lis tid ak m enggu nakan sam p el karena p enelitian ini bersifat
stu d i kasu s yang d ip eroleh d ari Bu rsa Efek Ind onesia (BEI). Penu lis hanya berfoku s p ad a satu
kasu s yaitu analisis p rofitabilitas d an liku id itas u ntu k m enilai kinerja keu angan PT. Ind ofood
Sukses Makmur, Tbk selama periode tahun 2010-2014.
Teknik Pengumpulan Data
Penelitian ini m enggu nakan jenis d ata seku nd er, karena d ata yang d ip eroleh atau
d iku m p u lkan p enu lis ad alah d ata d ari berbagai su m ber yang telah ad a. Data tersebu t d alam
bentu k ku antitatif baik yang bersifat d oku m en atau lap oran tertu lis beru p a lap oran keu angan
neraca dan laporan laba rugi yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia.
1. Studi Kepustakaan
Teknik p engu m p u lan d ata yang d ip eroleh d ari bu ku -bu ku ilm iah, lap oran p enelitian,
karangan-karangan ilm iah, tesis, bahan-bahan d ari berbagai su m ber d an m em p elajari
literatur-literatu r, catatan- catatan, term asu k d i d alam nya ad alah bahan-bahan ku liah yang
berkaitan dengan topik pembahasan penelitian untuk mendapatkan data secara teoretis.
6
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
2. Studi Dokumentasi
Dalam p enelitian ini, p enu lis m encari d an m engu m p u lkan d ata-d ata d ari Pojok Bu rsa Efek
Ind onesia (BEI) yang berad a d i kam p u s STIESIA Su rabaya. Data yang d iku m p u lkan beru p a
laporan keuangan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk selama periode tahun 2010-2014.
Variabel dan Definisi Operasional Variabel
Variabel yang digunakan dalam penelitian adalah :
1. Rasio Profitabilitas
Rasio p rofitabilitas m engu ku r efektivitas m anajem en secara keselu ru han yang d itu ju kan
oleh besar kecilnya tingkat keu ntu ngan yang d ip eroleh d alam hu bu ngannya d engan
penjualan maupun investasi.
2. Rasio Likuiditas
Rasio liku id itas kem am p u an su atu p eru sahaan m em enu hi jangka p end eknya secara tep at
waktu.
3. Kinerja Keuangan
Kinerja ad alah su atu kem am p u an atau p restasi yang d i cap ai oleh p eru sahaan d alam
melaksanakan suatu tindakan tertentu.
Teknik Analisis Data
Teknik analisis d ata yang d igu nakan d alam p enelitian ini ad alah ku antitatif, yaitu d ata
yang beru p a angka-angka yang d ap at d iolah d engan m atem atika d an d iu ji secara statistik,
yaitu lap oran keu angan p eru sahaan yang terd iri d ari lap oran neraca d an lap oran laba ru gi PT.
Indofood Sukses Makmur, Tbk selama periode tahun 2010-2014.
Analisis data yang digunakan oleh penulis dalam penelitian adalah sebagai berikut :
1. Mengu m p u lkan d ata lap oran keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a p eriod e
tahun 2010-2014.
2. Mengu m p u lkan d ata tentang aku n-aku n yang d ibu tu hkan d alam m enghitu ng atau
menentukan rasio keuangan dari laporan keuangan neraca dan laporan laba rugi.
3. Menghitu ng rasio keu angan, yaitu rasio p rofitabilitas d an rasio liku id itas p ad a PT.
Indofood Sukses Makmur, Tbk
4. Melaku kan analisis d an interp retasi kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk
atas hasil p erhitu ngan rasio p rofitabilitas d an rasio liku id itas selam a period e tahu n 20102014.
5. Memberikan kesimpulan dan saran.
ANALISIS DAN PEMBAHASAN
1. Perhitungan Rasio Profitabilitas PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Rasio p rofitabilitas m eru p akan rasio u ntu k m enilai kem am p u an p eru sahaan d alam
m encari keu ntu ngan. Rasio p rofitabilitas yang d ip erhitu ngkan d alam p enelitian ini ad alah
sebagai berikut:
a. Net Profit Margin
Net profit margin adalah rasio yang digunakan untuk mengukur margin laba atas penjualan.
Beriku t ini d isajikan p erhitu ngan net profit margin PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a
tahun 2010-2014:
7
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
Tabel 1
Net Profit Margin PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
2010
2011
2012
2013
2014
Laba Besih
(Rp)
Penjualan
(Rp)
Net Profit Margin
(%)
3.934.808
4.891.673
4.779.446
3.416.645
5.146.323
Rata-rata Net Profit Margin
38.403.360
45.332.256
50.059.427
57.731.998
63.594.452
10,25
10,79
9,55
5,92
8,09
8,92
Sumber : data sekunder diolah, 2015
Berd asarkan Tabel 1 d ap at d ilihat p erhitu ngan net profit margin PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014. Besarnya net profit margin yang d ihasilkan p ad a tahu n
2010-2014 secara keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2011 sebesar 10,79% d an terend ah tahu n
2013 sebesar 5,92%. Peningkatan yang terjad i p ad a tahu n 2013-2014 d ari 5,92% m enjad i
8,09% m enu nju kkan bahw a p eru sahaan m am p u m enghasilkan laba bersih d engan
meningkatkan jumlah penjualan di setiap tahunnya yang melebihi beban pokok penjualan.
Dengan d em ikian d ap at d iketahui bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata net profit
margin yang dihasilkan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk sebesar 8,92%. Semakin besar net
profit margin m aka sem akin baik karena d ianggap kem am p u an p eru sahaan d alam
m end ap atkan laba ju ga cu ku p tinggi, sed angkan net profit margin yang rend ah
menunjukkan ketidakefisien perusahaan.
b. Return On Asset (ROA)
Return on asset m engu ku r kem am p u aan p eru sahaan m enghasilkan laba bersih berd asarkan
tingkat aset tertentu.
Beriku t ini d isajikan p erhitu ngan return on asset PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a
tahun 2010-2014:
Tabel 2
Return on Asset PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Laba Bersih
Total Aktiva
Return on Asset
(Rp)
(Rp)
(%)
2010
3.934.808
47.275.955
8,32
2011
4.891.673
53.585.933
9,13
2012
4.779.446
59.324.207
8,06
2013
3.416.645
78.092.789
4,38
85.938.885
5,99
2014
5.146.323
Rata-rata Return on Asset
7,17
Sumber : data sekunder diolah, 2015
8
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
Berdasarkan Tabel 2 d ap at d ilihat p erhitu ngan return on asset PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014. Besarnya return on asset yang d ihasilkan p ad a tahu n
2010-2014 secara keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2011 sebesar 9,13% d an terend ah tahu n
2013 sebesar 4,38%. Peningkatan yang terjad i p ad a tahu n 2013-2014 d ari 4,38% m enjad i
5,99%. H al ini m enu nju kkan bahw a kem am p u an p eru sahaan d alam m enghasilkan laba
bersih berd asarkan aktiva yang d im iliki su d ah cu ku p baik. Sehingga aktiva yang d im iliki
dapat lebih cepat berputar untuk mendapatkan laba.
Dengan d em ikian d ap at d iketahu i bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata return on asset
yang dihasilkan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk sebesar 7,17%, artinya rata-rata return on
asset selam a tahu n 2010-2014 m am p u m enghasilkan laba bersih d ari asset yang d im ilki
sebanyak 7,17%. H asil tersebu t m enu nju kkan bahw a bahw a rata-rata return on asset yang
d ihasilkan sem akin baik bagi p eru sahaan d an return on asset yang tinggi m enu nju kkan
efisiensi perusahaan dalam melaksanakan operasi sehari-hari.
c. Return On Equity (ROE)
Return on equity m enguku r kem am p u an p eru sahaan d alam m enghasilkan laba berd asarkan
modal saham tertentu.
Beriku t ini d isajikan p erhitu ngan return on equity PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a
tahun 2010-2014:
Tabel 3
Return on Equity PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Laba Bersih
(Rp)
Modal Sendiri
(Rp)
Return on Equity
(%)
2010
2011
2012
2013
2014
3.934.808
4.891.673
4.779.446
3.416.645
5.146.323
16.784.671
31.610.225
34.142.674
38.373.129
41.228.376
23,44
15,47
14,00
8,90
12,48
Rata-rata Return on Equity
14,86
Sumber : data sekunder diolah, 2015
Berd asarkan Tabel 3 d ap at d ilihat p erhitu ngan return on equity PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014. Besarnya return on equity yang d ihasilkan p ad a tahu n
2010-2014 secara keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2010 sebesar 23,44% d an terend ah tahu n
2013 sebesar 8,90%. Peningkatan yang terjad i p ad a tahu n 2013-2014 d ari 8,90% m enjad i
12,48%. Sem akin tinggi return on equity yang d ip eroleh sem akin baik. Artinya p osisi p emilik
p eru sahaan sem akin kuat. H anya saja p eningkatan tersebu t m asih ku rang efisien d engan
menggunakan modal sendiri yang telah dimiliki.
Dengan d em ikian d apat d iketahu i bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata return on
equty yang d i hasilkan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk, artinya rata-rata return on equity
selam a tahu n 2010-2014 m am p u m enghasilkan laba bersih d ari m od al send iri sebanyak
14,86%. H asil tersebu t m enu nju kkan bahw a return on equty yang d ihasilkan tid ak efisien
9
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
karena p eru sahaan m em iliki kem am p u an yang rend ah d alam m enghasilkan p rofitabilitas
yang akan berpengaruh pada penurunan harga saham.
d. Gross Profit Margin (GPM)
Rasio ini m enu nju kkan kem am p u an p eru sahaan m elahirkan laba yang akan m enu tu p i
biaya-biaya tetap atau biaya operasi lainnya.
Berikut ini disajikan perhitungan gross profit margin PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk pada
tahun 2010-2014:
Tabel 4
Gross Profit Margin PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Laba Kotor
(Rp)
12.470.452
2010
2011
12.583.066
13.566.095
2012
2013
14.329.854
17.049.806
2014
Rata-rata Gross Profit Margin
Sumber : data sekunder diolah, 2015
Penjualan
(Rp)
38.403.360
45.332.256
50.059.427
57.731.998
63.594.452
Gross Profit Margin
(%)
32,47
27,76
27,10
24,82
26,81
27,79
Berd asarkan Tabel 4 d ap at d ilihat p erhitu ngan gross profit margin PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014. Besarnya gross profit margin yang d ihasilkan p ad a
tahu n 2010-2014 secara keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2010 sebesar 32,47% d an terend ah
tahu n 2013 sebesar 24,82%. Peningkatan ini m enu nju kkan bahw a p eru sahaan d ap at
mengendalikan biaya operasinya dengan meneruskan kenaikan harga lewat penjualan.
Dengan d em ikian d ap at d iketahu i bahw a tahu n 2010-2014 rata-rata gross profit margin
yang d ihasilkan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk sebesar 27,79%, artinya sem akin besar
gross profit margin sem akin baik kead aan p eru sahaan, karena hal ini m enu nju kkan bahw a
beban p okok p enju alan lebih rend ah d iband ingkan d engan p enju alan. Dem ikian ju ga
sebaliknya sem akin rend ah gross profit margin sem akin ku rang baik bagi op erasi
perusahaan.
2. Perhitungan Rasio Likuiditas PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Rasio likuiditas merupakan rasio yang menggambarkan kemampuan perusahaan dalam
m em enu hi kew ajiban (u tang) jangka p end ek. Rasio liku id itas yang d ip erhitu ngkan d alam
penelitian ini adalah sebagai berikut:
a. Current Ratio
Current ratio m eru p akan rasio u ntu k m engu ku r kem am p u an p eru sahaan d alam m em bayar
kew ajiban jangka p end ek atau u tang yang segera jatu h tem p o p ad a saat d itagih secara
keseluruhan.
10
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
Beriku t ini d isajikan p erhitu ngan current ratio PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a
tahun 2010-2014:
Tabel 5
Current Ratio PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Aktiva Lancar
(Rp)
Hutang Lancar
(Rp)
Current Ratio
(%)
2010
2011
2012
2013
2014
20.077.994
24.501.734
26.202.972
32.464.497
40.995.736
9.859.118
12.831.304
13.080.544
19.471.309
22.681.686
203,65
190,95
200,32
166,73
180,74
Rata-rata Current Ratio
188,48
Sumber : data sekunder diolah, 2015
Berd asarkan Tabel 5 d ap at d ilihat p erhitu ngan current ratio PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014. Besarnya current ratio yang d ihasilkan p ad a tahu n
2010-2014 secara keseluruhan hasil tertinggi tahun 2010 sebesar 203,65% dan terendah tahun
2013 sebesar 166,73%. Peningkatan current ratio p ad a p eru sahaan karena nilai p ad a aktiva
lancar jau h lebih besar d ari p eningkatan nilai hu tang lancarnya. Kond isi ini m enu nju kkan
bahw a p eru sahaan m am p u m em enu hi kew ajiban lancarnya tep at p ad a w aktu nya d engan
aktivalancar yang dimiliki.
Dengan d em ikian d ap a d iketahu i bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata current ratio
yang d ihasilkan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk. Sebesar 188,48%, artinya ap abila ratarata current ratio rend ah d ap at d ikatakan bahw a p eru sahaan tid ak m am p u m em bayar
kew ajiban lancarnya d engan aktiva lancar yang d im iliki nam u n, ap abila hasil p engu ku ran
rasio tinggi belu m tentu kond isi p eru sahaan sed ang baik. H al ini d ap at terjad i karena kas
tidak digunakan sebaik mungkin.
b. Quick Ratio
Quick ratio m eru p akan rasio yang m enu nju kkan kem am p u an p eru sahaan d alam m em enu hi
atau m em bayar kew ajiban atau u tang lancar (u tang jangka p end ek) d engan aktiva lancar
tanpa memerhatikan nilai sediaan (inventory).
Berikut ini d isajikan p erhitu ngan Qu ick Ratio PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a
tahun 2010-2014:
11
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
Tabel 6
Quick Ratio PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Aktiva Lancar
(Rp)
Persediaan
(Rp)
Hutang Lancar
(Rp)
Quick Ratio
(%)
2010
2011
2012
2013
2014
20.077.994
24.501.734
26.202.972
32.464.497
40.995.736
5.644.141
6.536.343
7.782.594
8.160.539
8.454.845
9.859.118
12.831.304
13.080.544
19.471.309
22.681.686
146,40
140,01
140,82
124,82
143,47
Rata-rata Quick Ratio
139,10
Sumber : data sekunder diolah, 2015
Berd asarkan Tabel 6 d ap at d ilihat p erhitu nganquick ratio PT. Ind ofood Su kses Makm u r,
Tbk pada tahun 2010-2014. Besarnya quick ratio yang dihasilkan pada tahun 2010-2014 secara
keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2010 sebesar 146,40% d an terend ah tahu n 2013 sebesar
124,82%. Peningkatan ini m enu nju kkan bahw a p eru sahaan m asih m am p u u ntu k m em bayar
kew ajiban jangka p end eknya yang d ijam in d engan aktiva lancar tanp a m em asu kkan
persediaan.
Dengan d em ikian d ap at d iketahu i bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata quick ratio
yang d ihasilkan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk sebesar 139,10%, artinya rata-rata quick
ratio selam a tahu n 2010-2014 cu ku p baik u ntu k m elu nasi kew ajiban jangka p end eknya p ad a
saat jatuh tempo.
c. Cash Ratio
Cash ratio m eru p akan alat yang d igu nakan u ntu k m engu ku r seberap a besar u ang kas yang
tersedia untuk membayar utang.
Berikut ini disajikan perhitungan Cash Ratio PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk pada tahun
2010-2014:
Tabel 7
Cash Ratio PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Kas
(Rp)
Hutang Lancar
(Rp)
Cash Ratio
(%)
2010
2011
2012
2013
2014
10.439.353
13.049.048
13.343.028
13.666.194
14.157.619
9.859.118
12.831.304
13.080.544
19.471.309
22.681.686
105,89
101,70
102,01
70,19
62,42
Rata-rata Cash Ratio
88,44
Sumber : data sekunder diolah, 2015
12
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
Berd asarkan Tabel 7 dapat dilihat perhitungan cash ratio PT. Indofood Sukses Makmur,
Tbk pada tahun 2010-2014. Besarnya quick ratio yang dihasilkan pada tahun 2010-2014 secara
keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2010 sebesar 105,89% d an terend ah tahu n 2014 sebesar
62,42%. Menu ru nnya cash rasio ini m enand akan sem akin kecil kem am p u an p eru sahaan
untuk melunasi kewajiban finansialnya yang disebabkan berkurangnya kas perusahaan dan
diikuti semakin meningkatnya hutang lancar.
Dengan d em ikian d apat d iketahu i bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata cash ratio
yang d ihasilkan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 sebesar 88,44%,
artinya rata-rata cash ratio selam a tahu n 2010-2014 m asih m am p u m enjam in kew ajiban
jangka finansialnya karena besarnya rata-rata cash ratio diatas data time series.
Penilaian Kinerja Keuangan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Berd asarkan hasil p erhitu ngan rasio yang telah d i u raikan, m aka d ap at d iketahu i
kond isi keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk yang akan d inilai m elalu i kinerja
keuangan perusahaan meliputi rasio profitabilitas dan rasio likuiditas.
Ap abila hasil p erhitu ngan rasio keu angan p eru sahaan lebih besar atau d iatas rasio
ind u stri, m aka kond isi keu angan p eru sahaan d ikatakan efisien (baik) d an ap abila hasil
p erhitu ngan rasio keu angan p eru sahaan lebih kecil atau d i baw ah rasio ind u stri, m aka kond isi
keuangan perusahaan tidak efisien (tidak baik).
Tabel 8
Penilaian Kinerja Keuangan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Tahun 2010-2014
Kinerja
Keuangan
2010
Profitabilitas
a. NPM
b. ROA
c. ROE
d. GPM
Likuiditas
a. CR
b. QR
c. CAR
Tahun
Rata-rata
(%)
Rasio
Standart
Keterangan
2011
2012
2013
2014
Perusahaan
10.25
8.32
23.44
32.47
10.79
9.13
15.47
27.76
9.55
8.06
14.00
27.10
5.92
4.38
8.90
24.82
8.09
5.99
12.48
26.81
8.92
7.17
14.86
27.79
5%
5%
20%
20%
Efisien
Efisien
Tidak Efisien
Efisien
203.65
146.40
105.89
190.95
140.01
101.70
200.32
140.82
102.00
166.73
124.82
70.19
180.74
143.47
62.42
188.48
139.10
88.44
200%
100%
30%
Ilikuid
Likuid
Likuid
Dari tabel p erhitu ngan p enilaian kinerja keu angan d iatas, m aka interp retasi kond isi
keuangan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk adalah sebagai berikut:
1. Kondisi keuangan dilihat dari rasio profitabilitas
a. Net Profit Margin
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 1, secara keselu ru han hasil d ari net profit
margin PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
13
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
besarnya net profit margin paling tinggi pada tahun 2011 sebesar 10,79% dan besarnya net
profit margin terendah ada pada tahun 2013 sebesar 5,92%.
Dari p erhitu ngan net profit margin d ap at d ilihat, m eningkatnya net profit margin
yang terjad i selam a tahu n terakhir yaitu p ad a tahu n 2013 sebesar 5,92% ke tahu n 2014
sebesaer 8,09% m enu nu kkan bahw a p eru sahaan m am p u m end ap atkan hasil (laba) yang
baik m elalu i tingkat p enju alan yang m elebihi beban p okok p enju alan. H al ini d ap at
d ibu ktikan d i lap oran keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran laba
ru gi bahw a besarnya beban p okok p enju alan lebih rend ah d iband ingkan d engan
p enju alan. Beban p okok p enju alan tahu n 2013 sebesar Rp. 42.017.559 d an tahu n 2014
sebesar Rp . 46.544.646 sed angkan p ad a p enju alan tahu n 2013 sebesar Rp . 57.731.998 d an
tahun 2014 sebesar Rp. 63.594.452
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
2010-2014 yang ditunjukkan pada Tabel 11, secara keseluruhan rata-rata net profit margin
sebesar 8,92%. Dengan d em ikian net profit margin d ikatakan efisien (baik) karena
besarnya hasil p erhitu ngan d ari rata-rata tersebu t d iatas d ata time series sebagai tolok
ukur.
b. Return On Asset
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 2, secara keselu ru han hasil d ari return on
asset PT. Ind ofood Su kses Makm ur, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya return on asset tertinggi p ad a tahu n 2011 sebesar 9,13% d an besarnya return on
asset terendah ada pada tahun 2013 sebesar 4,38%
Dari p erhitu ngan return on asset d ap at d ilihat, m eningkatnya return on asset yang
terjadi selama tahun terakhir yaitu pada tahun 2013 sebesar 4,38% ke tahun 2014 sebesar
5,99% m enu nju kkan bahw a p eru sahaan d ap at m enghasilkan laba bersih d engan aktiva
yang d im iliki. H al ini d ap at d ibu ktikan d i lap oran keu angan PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a lap oran laba ru gi d an lap oran neraca bahw a besarnya laba bersih
tahu n 2013 sebesar Rp . 3.416.645 d an tahu n 2014 sebesar Rp . 5.146.323 d iiku ti d engan
sem akin m eningkatnya total aktiva tahu n 2013 sebesar Rp . 78.092.789 d an tahu n 2014
sebesar Ro. 85.930.885.
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
2010-2014 yang ditunjukkan Tabel 11, secara keseluruhan rata-rata return on asset sebesar
7,17%. Dengan d em ikian return on asset d ap at d ikatakan efisien (baik) karena besarnya
hasil perhitungan dari rata-rata tersebut diatas data time series sebagai tolok ukur.
c. Return On Equity
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 3, secara keselu ru han hasil d ari return on
equity PT. Ind ofoot Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya return on equity tertinggi tahu n 2010 sebesar 23,44% d an besarnaya return on
equity terendah ada pada tahun 2013 sebesar 8,90%.
Dari perhitungan return on equity dapat dilihat yang terjadi selama tahun terakhir
yaitu p ad a tahu n 2013 sebesar 8,90% ke tahu n 2014 sebesar 12,48% m enu nju kkan bahw a
perusahaan ku rang efisien m enggu nakan m od alnya send iri. H al ini d ap at d ibu ktikan d i
lap oran keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran laba ru gi d an
lap oran neraca bahw a besarnya laba bersih m eningkatnya tid ak seband ing d engan
m od al send iri yang m eningkatnya cend eru ng lebih besar terlihat laba bersih tahu n
14
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
2013sebesar Rp . 3.416.645 d an tahu n 2014 sebesar Rp . 5.146.323 d iiku ti d engan m od al
sendiri tahun 2013 sebesar Rp. 38.373.129 dan tahun 2014 sebesar Rp. 41.228.376.
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
2010-2014 yang d itu nju kkan Tabel 11, secara keselu ru han rata-rata return on equity
sebesar 14,86%. Dengan d em ikian return on equity d ikatakan tid ak efisien (tid ak baik)
karena besarnya hasil p erhitu ngan d ari rata-rata tersebu t d iatas d ata time series sebagai
tolok ukur.
d. Gross Profit Margin
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 4, secara keselu ru han hasil d ari gross profit
margin PT. Ind ofoot Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya gross profit margin tertinggi tahu n 2010 sebesar 32,47% d an besarnaya gross
profit margin terendah ada pada tahun 2013 sebesar 24,82%.
Dari p erhitu ngan gross profit margin tersebu t d ap at d ilihat, m eningkatnya gross
profit margin yang terjad i selam a tahu n terakhir yaitu p ad a tahu n 2013 sebesar 24,82%
ke tahu n 2014 sebesar 26,81% m enu nju kkan bahw a p eningkatan gross profit margin
karena biaya op erasi yang d ap at d ikenad alikan oleh p eru sahaan d engan m enaikkan
harga lew at p enju alan. H al ini d ap at d ibu ktikan d i lap oran keu angan PT. Ind ofood
Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran laba ru gi bahw a besarnya biaya op erasi p eru sahaan
tahu n 2013 sebesar Rp . 498.643 d an tahu n 2014 sebesar Rp . 392.617 terlihat bahw a biaya
op erasi lebih rend ah sehingga p enju alan d apat lebih d itingkatkan d ari tahu n 2013
sebesar Rp. 57.731.998 ke tahun 2014 sebesar Rp. 63.594.452
Penilaian kinerja keu anagn PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
2010-2014 yang d itu nju kkan Tabel 11, secara keselu ru han rata-rata gross profit margin
sebesar 27,79%. Dengan d em ikian gross profit margin d ikatakan efisien (baik) karena
besarnya hasil p erhitu ngan d ari rata-rata tersebu t d iatas d ata time series sebagai tolok
ukur.
2. Kondisi keuangan dilihat dari rasio likuiditas
a. Current Ratio
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 5, secara keselu ru han hasil d ari current ratio
PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya current ratio tertinggi p ad a tahu n 2010 sebesar 203,65% d an besarnya current
ratio terendah ada pada tahun 2013 sebesar 166,73%
Dari p erhitu ngan current ratio tersebu t d ap at d ilihat m eningkatnya current ratio
yang terjadi selama tahun terakhir yaitu pada tahun 2013 sebesar 166,73% ke tahun 2014
sebesar 180,74% bahw a p eru sahaan m am p u m em enu hi kew ajiban lancarnya d engan
aktiva lancar yang d im iliki. H al ini d ap at d ibu ktikan d i lap oran keu angan PT. Ind ofood
Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran neraca bahw a sem akin m eningkatnya hasil aktiva
lancar d iband ingkan d engan hu tang lancarnya yang terlihat p ad a tahu n 2013 sebesar
Rp . 32.464.497 d an tahun 2014 sebesar Rp . 40.995.736 sed angkan hu tang lancar pad a
tahun 2013 sebesar Ro. 19.471.309 dan tahun 2014 sebesar Rp. 22.681.686.
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
terakhir yaitu tahu n 2010-2014 yang d itu nju kkan p ad a Tabel 11. Secara keselu ru han
rata-rata current ratio sebesar 188,48%. Dengan d em ikian current ratio d ikatakan IL
Liku id (tid ak baik) karena bearnya hasil p erhitu ngan d an rata-rata tersebu t m asih
dibawah data time series sebagai tolok ukur.
15
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
b. Quick Ratio
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 6, secara keselu ru han hasil d ari quick ratio
PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya quick ratio tertinggi p ad a tahu n 2010 sebesar 146,40% d an besarnya quick ratio
terendah ada pada tahun 2013 sebesar 124,82%
Dari p erhitu ngan quick ratio tersebu t d ap at d ilihat m eningkatnya quick ratio yang
terjad i selam a tahu n terakhir yaitu p ad a tahu n 2013 sebesar 124,82% ke tahu n 2014
sebesar 143,47% m enu nju kkan bahw a p eru sahaan m asih m am p u m elu nasi kew ajiban
jangka p end eknya tanp a m em asu kkan p ersed iaan. H al ini d ap at d ibu ktikan d i lap oran
keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran neraca bahw a besarnya
p ersed iaan tahu n 2013 sebesar Rp . 8.160.539 d an tahu n 2014 sebesar Rp . 8.454.845
sed angakan aktiva lancar tahu n 2013 sebesar Rp . 32.464.497 d an tahu n 2014 sebesar Rp .
40.995.736.
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
terakhir yaitu tahu n 2010-2014 yang d itu nju kkan p ad a Tabel 11. Secara keselu ru han
rata-rata quick ratio sebesar 139,10%. Dengan d em ikian quick ratio d ikatakan Liku id
(baik) karena bearnya hasil p erhitu ngan d an rata-rata tersebu t m asih d ibaw ah d ata time
series sebagai tolok ukur.
c. Cash Ratio
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 7, secara keselu ru han hasil d ari cash ratio
PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya cash ratio tertinggi p ad a tahu n 2010 sebesar 105,89% d an besarnya cash ratio
terendah ada pada tahun 2014 sebesar 62,42%.
Dari p erhitu ngan cash ratio tersebu t d ap at d ilihat, menurunnya cash ratio yang
terjad i selam a tahu n terakhir yaitu p ad a tahu n 2013 sebesar 70,19% ke tahu n 2014
sebesar 62,42% d isebabkan karena nilai kas cend eru ng lebih kecil yang d iiku ti sem aikin
m eningkatnya hu tang lancar. H al ini d ap at d ibu ktikan d i lap oran keu angan PT.
Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran neraca bahw a besarnya kas tahu n 2013
sebesar Rp . 13.666.194 d an tahu n 2014 sebesar Rp . 14.157.619 sed angkan p ad a hu tang
lancar yang sem akin m eningkat d ari tahu n 2013 sebesar Rp . 19.471.309 ke tahu n 2014
sebesar Rp. 22.681.686.
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
terakhir yaitu tahu n 2010-2014 yang d itu nju kkan p ad a Tabel 11. Secara keselu ru han
rata-rata cash ratio sebesar 88,44%. Dengan d em ikian quick ratio dikatakan Liku id (baik)
karena bearnya hasil p erhitu ngan d an rata-rata tersebu t m asih d ibaw ah d ata time series
sebagai tolok ukur.
SIMPULAN DAN SARAN
Simpulan
Dari hasil p erhitu ngan analisis rasio p rofitabilitas d an rasio liku id itas, d ap at d iketahu i kinerja
keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014 d ap at d ijelaskan sebagai
berikut:
1. Kinerja keuangan dilihat dari rasio profitabilitas
Dari rasio p rofitabilitas d ap at d ilihat, secara keselu ru han rata-rata net profit margin PT.
Indofood Sukses Makmur, Tbk selama tahun 2010-2014 sebesar 8,92%. Dengan demikian net
16
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
profit margin d ikatakan efisiem karena besarnya rata-rata tersebu t d i atas d ata time series
sebagai tolok u ku r. Sed angkan return on asset sebesar 7,17% ju ga d ap at d ikatakan efisien.
Untuk return on equty secara keselu ru han sebesar 14,86%. H al ini d ikatakan tid ak efisien
karena besarnya rata-rata tersebu t m asih d ibaw ah d ata time series sebagai tolok u ku r d an
gross profit margin m enu nju kkan besarnya rata-rata selam a tahu n 2010-2014 sebesar 27,79%.
Dengan demikian gross profit margin dikatakan efisien.
2. Kinerja keuangan dilihat dari rasio likuiditas
Dari rasio liku id itas d ap at d ilihat, secara keselu ru han rata-rata current ratio PT. Ind ofood
Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun 2010-2014 sebesar 188,48%. Dengan d em ikian current
ratio dikatakan Ilikuid karena rata-rata tersebut masih dibawah data time series sebagai tolok
u ku r. Sed angkan quick ratio sebesar 139,10% d ikatakn Liku id , d an cash ratio secara
keseluruhan besarnya rata-rata sebesar 88,44%. Hal ini juga dikatak Likuid, karena besarnya
rata-rata tersebut diatas data time series sebagai tolok ukur.
Saran
Dari p enelitian ini yang d ilaku kan oleh p enu lis m elalu i analisis p rofitabilitas d an liku id itas
pada PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk, saran yang dapat diberikan adalah sebagai berikut :
1. PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk hendaknya memperbaiki tingkat pengembalian investasi
atas m od al bagi p ara p em ilik p eru sahan sehingga return on equityakan m enu nju kkan hasil
yang lebih efisien.
2. PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk hend aknya lebih m em p erhatikan d an m eningkatkan
kem am p u an d alam m em bayar hu tang lancarnya. Karena d ilihat d ari rasio liku id itas p ad a
current ratio menunjukkan hasil yang Ilikuid sehingga current ratio perusahaan kurang baik.
3. Bagi p ihak kred itor m au p u n investor selaku p enyand ang d ana d an pihak yang hend ak
m enanam kan d ana d isu atu p eru sahaan, sebaiknya m engetahu i terlebih d ahu lu seberap a
baik kinerja keuangan yang dimiliki oleh perusahaan.
4. Bagi p ihak-p ihak p em akai lap oran keu angan, d engan ad anya p erhitu ngan rasio
p rofitabiltas d an rasio liku id itas ini d iharap kan d ap at bergu na sebagai inform asi sebelu m
mengambil keputusan yang berkaitan dengan perusahaan tersebut.
DAFTAR PUSTAKA
Aristyanti, D. 2014. Analisis Kinerja Keu angan Peru sahaan Ditinjau d ari Profitabilitas d an
Liku id itas Pad a PT. H .M. Sam p oerna, Tbk. Skripsi. Sekolah Tinggi Ilm u Ekonom i
Indonesia (STIESIA). Surabaya
H anafi, M. d an A. H alim . 2012. A nalisis Laporan Keuangan. Ed isi Keem p at. Cetakan Ked u a.
Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN. Yogyakarta
H arahap , S. S. 2015. A nalisis Kritis atas Laporan Keuangan. Ed isi Pertam a. Cetakan Ked u abelas.
PT. Rajagrafindo Persada. Jakarta
Kasm ir. 2015. A nalisis Laporan Keuangan. Ed isisi Pertam a. Cetakan Ked elap an, PT. Rajagrafind o
Persada. Jakarta.
Prastow o, D. 2015. A nalisa Laporan Keuangan Konsep dan A plikasi. Ed isi Ked u a. Cetakan
Kedelapan. UPP AMP YKPN. Yogyakarta
Prayitno, R. H . 2010. Peranan Analisa Lap oran Keu angan d alam Mengu ku r Kinerja Keu angan
Perusahaan. Jurnal Manajemen UNNUR Bandung 2 (1) : 9
17
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
Sjahrial, D. d an D. Pu rba. 2013. A nalisis Laporan Keuangan (Cara M udah & Praktis M emahami
Laporan Keuangan). Edisi Kedua. Mitra Wacana Media. Jakarta
Soetarm iyati, N . 2012. Analisis Lap oran Keu angan Sebagai Alat Pengu ku ran Kinerja Keu angan
Pad a Peru sahaan Perseroan (PERSERO) PT. Telekom u nikasi Ind onesia, Tbk d an Anak
Perusahaan. Jurnal Manajemen KeuanganSekolah Tinggi Ilmu Ekonomi. Lampung (10) : 1
Sugiyono. 2010. Metode Penelitian Bisnis. Alfabeta. Bandung
Yaqin, A. M. 2014. Analisis Rasio Keu angan Untu k Menilai Kinerja Keu angan Pad a Peru sahaan
Semen Tbk. Skripsi. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA). Surabaya
18
ISSN : 2461-0593
ANALISIS PROFITABILITAS DAN LIKUIDITAS TERHADAP KINERJA
KEUANGAN PT. INDOFOOD SUKSES MAKMUR, Tbk
Putri Hidayatul Fajrin
putrihidayatulfajrin@yahoo.co.id
Nur Laily
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya
ABSTRACT
The assessment of financial performance can be done by management by analyzingthe financial
statement. The financial statement which has been is the balance sheet and profit and loss statement in
2010 until 2014. One of the analyses that can be used to find out the financial condition of the company is
the financial ratio analysis. This research is meant to find out the financial performance of PT. Indofood
Sukses M akmur, Tbk which is reviewed from profitability and liquidity based on the financial statement
of the company. The data analysis method has been done by using descriptive analysis by using
profitability and liquidity ratio. The data and research information has been obtained from Indonesia
Stock Exchange. The result of the calculation of average profitability ratio on net profit margin, return on
asset, and gross profit margin it shows that the condition of the companyis in good condition and return
on equity it shows that the condition of the company is not so good. M eanwhile, the calculation of
liquidity ratio in quick ratio, cash ratio shows that the condition of the company is in good condition and
current ratio shows that the condition of the company is not in good enough condition.
Keywords: Financial Performance, Profitability, Liquidity.
ABSTRAK
Penilaian kinerja keu angan d ap at d ilaku kan oleh m anajem en d engan m enganalisis lap oran
keu angan. Lap oran keu angan yang d igu nakan ad alah lap oran neraca d an lap oran laba ru gi
p ad a tahu n 2010 sam p ai d engan tahu n 2014. Salah satu analisis yang d ap at d igu nakan u ntu k
m engetahu i kead aan keu angan p eru sahaan ad alah analisis rasio keu angan. Tu ju an p enelitian
ini ad alah u ntu k m engetahu i kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk d itinjau d ari
p rofitabilitas d an liku id itas berd asarkan lap oran keu angan p eru sahaan. Metod e analisis d ata
yang d igu nakan ad alah analisis d eskrip tif m enggu nakan pengu ku ran rasio p rofitabilitas d an
liku id itas. Data d an inform asi p enelitian d ip eroleh d ari Bu rsa Efek Ind onesia.Dari hasil
p erhitu ngan rasio p rofitabilitas rata-rata p ad a net profit margin,return on asset, gross profit margin
m enu nju kkan bahw a kond isi p eru sahaan d alam kead aan baik d an return on equity sebesar
m enu nju kkan bahw a kond isi p eru sahaan d alam kead aan ku rang baik. Sed angkan p erhitu ngan
rasio liku id itas p ad a quick ratio, cash ratio m enu nju kkan bahw a kond isi p eru sahaan d alam
kead aan baik d an current ratio m enu nju kkan bahw a kond isi p eru sahaan d alam kead aan ku rang
baik.
Kata kunci : Kinerja Keuangan, Profitabilitas, Likuiditas.
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
PENDAHULUAN
Peru sahaan ad alah salah satu bentu k organisasi yang p ad a u m u m nya m em iliki
keinginan u ntu k m encap ai tu ju an d alam d u nia u saha. Keberhasilan d alam m encap ai tu ju an
p eru sahaan m eru p akan p restasi m anajem en. Tercap ai atau tid aknya su atu tu ju an tersebu t,
d ap at d ilihat d an d iu ku r d ari harga saham p eru sahaan yang bersangku tan, karena d alam
p raktiknya, seorang m anajer tid ak hanya m em erhatikan kep entingan pem egang saham sem ata,
tetap i ju ga m em erhatikan berbagai kep entingan sep erti kep entingan m anajem en itu send iri,
kreditor, supplier, dan pelanggan.
Med ia yang d ap at d igu nakan u ntu k m elihat kond isi kesehatan p eru sahaan ad alah
lap oran keu angan. Lap oran keu angan m eru p akan gam baran d ari su atu p eru sahaan p ad a
w aktu tertentu yang m enu nju kkan kond isi keu angan yang telah d icap ai su atu p eru sahaan
dalam p eriod e tertentu . Dengan kata lain, lap oran keu angan m eru p akan ringkasan d ari su atu
p roses p encatatan, yaitu m eru p akan su atu ringkasan d ari transaksi-transaksi keu angan yang
terjad i selam a tahu n bu ku yang bersangku tan. Lap oran keu angan yang lengkap biasanya
m elip u ti neraca, lap oran laba ru gi, lap oran p eru bahan p osisi keu angan (yang d apat d isajikan
d alam berbagai cara sep erti, m isalnya sebagai lap oran aru s kas atau laporan aru s d ana), catatan
d an lap oran lain serta m ateri p enjelasan yang m eru p akan bagian integral d ari lap oran
keuangan.
Dalam m enilai kinerja keu angan p eru sahaan m em erlu kan beberap a tolok u ku r. Tolok
ukur yang sering digunakan adalah rasio atau indeks yang m enghu bu ngkan d u a d ata keu angan
yang satu dengan yang lainnya. Penilaian kinerja keuangan suatu perusahaan merupakan salah
satu cara yang d ap at d ilaku kan oleh m anajem en agar d ap at m em enu hi kew ajibannya terhad ap
p ara p enyand ang d ana d an ju ga u ntu k m encap ai tu ju an yang telah d itetap kan
perusahaan.Selain u ntu k m encap ai tu ju an yang d iinginkan, p enilaian kinerja keu angan d ap at
p u la d igu nakan d an d ip akai sebagai d asar p engam bilan kep u tu san baik bagi p ihak internal
maupun pihak eksternal perusahaan.
Pencap aian laba yang m aksim u m m eru p akan sebu ah tu ju an p eru sahaan yang
berorientasi p ad a p rofit. Para investor akan m encari p eru sahaan yang d apat m enghasilkan laba
lebih banyak d engan tingkat p engem balian yang lebih cep at. Keinginan u ntu k m enghasilkan
laba m aksim al, p eru sahaan haru s m am p u m elaku kan analisis terhad ap kinerja keu angan d ari
waktu ke waktu dan mempunyai kemampuan membayar sehingga dapat memenuhi kewajiban
finansialnya, karena liku id itas m em p u nyai hu bu ngan yang cu ku p erat d engan kem am p u an
p eru sahaan d alam m em p eroleh laba yaitu , liku id itas m enu nju kkan tingkat ketersed iaaan
modal kerja yang dibutuhkan dalam aktivitas operasional.
Mod al kerja yang cu ku p d ap at m em u ngkinkan su atu p eru sahaan tid ak m engalam i
kesu litan akibat d ari tid ak tersed ianya d ana. Akan tetap i, m od al kerja yang berlebihan
m enu nju kkan ad anya d ana yang tid ak p rod u ktif d an terkesan p eru sahaan m elep askan
keu ntu ngannya. Jad i, m od al kerja p eru sahaan seharu snya tersed ia d alam ju m lah yang cu ku p
u ntu k m em biayai berbagai kegiatan p eru sahaan. Dengan d em ikian, kem am p u an p eru sahaan
m eningkatkan kinerja keu angan atas aktiva yang d im iliki m enjad i m aksim u m d an liku id itas
merupakan salah satu komponen yang digunakan.
Berd asarkan latar belakang yang telah d i u raikan d i atas, m aka p eneliti
m end eskrip sikan m asalah yang tim bu l agar d ap at d i seleseikan. Ru m u san m asalah tersebut
adalah: (1) Bagaim ana analisis p rofitabilitas p ad a PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk terhad ap
lap oran keu angan selam a p eriod e 2010-2014?; (2) Bagaim ana analisis liku id itas p ad a PT.
Indofood Sukses Makmur, Tbk terhadap laporan keuangan selama periode 2010-2014?;
2
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
Penelitian ini bertu ju an u ntu k: (1) Untu k m engetahu i kinerja keu angan PT. Ind ofood
Su kses Makm u r, Tbk d itinjau d ari p rofitabilitas berd asarkan lap oran keu angan selam a p eriod e
2010-2014; (2) Untu k m engetahu i kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk d itinjau
dari likuiditas berdasarkan laporan keuangan selama periode 2010-2014.
TINJAUAN TEORETIS
Laporan Keuangan
Kasm ir (2015:7) lap oran keu angan ad alah lap oran yang m enu nju kkan kond isi keu angan
p eru sahaan p ad a saat ini atau d alam su atu p eriod e tertentu .Lap oran keu angan d ibu at p er
p eriod e, m isalnya tiga bu lan, atau enam bu lan u ntu k kep entingan internal p eru sahaan.
Sementara itu, untuk laporan lebih luas dilakukan satu tahun sekali.
Jenis dan Bentuk Laporan Keuangan
Prastowo (2015:15-20) laporan keuangan yang dihasilkan setiap periode adalah:
1. Neraca
Lap oran keu angan yang m em eberikan inform asi m engenai p osisi keu angan p ad a saat
tertentu yang terdiri dari aktiva, kewajiban, dan ekuitas.
2. Laba rugi
Lap oran keu angan yang m em berikan inform asi m engenai kem am p u an (p otensi)
perusahaan dalam menghasilkan laba selama periode tertentu.
3. Laporan perubahan ekuitas
Laporan keuangan yang menunjukkan perubahan ekuitas selama satu periode.
4. Laporan arus kas
Sjahrial dan Purba (2013:8) menunjukkan informasi tentang aliran kas masuk dan kas keluar
bagi aktivitas operasi, investasi, dan keuangan secara terpisah selama satu periode tertentu.
5. Catatan atas laporan keuangan
Kasm ir (2015:59) lap oran catatan atas lap oran keu angan m eru p akan lap oran yang d ibu at
berkaitan dengan laporan keuangan yang disajikan.
Analisis Rasio Keuangan
Menu ru t Jam es C van H orne d alam bu ku Kasm ir (2015:104) analisis rasio keu angan
adalah indeks yang menghubungkan dua angka akuntansi dan diperoleh dengan membagi satu
angka dengan angka lainnya.
1. Rasio profitabilitas
Hanafi d an H alim (2012:81-82)Rasio yang m engu ku r kem am p u an p eru sahaan d alam
m enghasilkan keu ntu ngan p ad a tingkat p enjualan, asset, d an m od al saham tertentu . Rasio
profitabilitas antara lain:
a. N et Profit M argin ad alah rasio yang d igu nakan u ntu k m enghitu ng sejau h m ana
kem am p u an p eru sahaan d alam m enghasilkan laba bersih p ad a tingkat p enju alan
tertentu.Net profit margin dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
b. Return On Asset adalah rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan
d alam m enghasilkan laba bersih berd asarkan tingkat aset tertentu .Return on asset
dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
3
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
c. Return On Equity ad alah rasio yang d igu nakan u ntu k m engu ku r kem am p u an
p eru sahaan d alam m enghasilkan laba bersih berd asarkan m od al saham tertentu .Return
on equity dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
d. Gross Profit M argin ad alah rasio ini m enu nju kkan kem am p u an p eru sahaan m elahirkan
laba yang akan m enu tu p i biaya-biaya tetap atau biaya op erasi lainnya.Gross profit
margin dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
2. Rasio likuiditas
e. Current ratio ad alah rasio yang d igu nakan u ntu k m engu ku r kem am p u an p eru sahaan
d alam m em enu hi u tang jangka p end eknya d engan m enggu nakan aktiva lancar yang
dimiliki.Curent ratio dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
f.
H arahap (2015:302) Quick rasioad alah rasio ini d igu nakan u ntu k m engu ku r kem am p u an
p eru sahaan m em enu hi kew ajiban finansialnya atas aktiva yang p aling liku id .Quick ratio
dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
g. Cash ratio adalah rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melunasi hutang
yang harus segera dilunasi dengan menggunakan kas yang tersedia dalam perusahaan dan
efek dapat segera dicairkan. Cash ratio dinyatakan dalam rumus sebagai berikut:
Tujuan dan Manfaat Analisis Rasio Keuangan
Kasm ir (2015:197-198) rasio p rofitabilitas d an rasio liku id itas m em iliki tu ju an d an
m anfaat, tid ak hanya bagi p ihak pem ilik u saha atau m anajem en saja, tetap i ju ga bagi p ihak
d ilu ar p eru sahaan, teru tam a p ihak-p ihak yang m em iliki hu bu ngan atau kep entingan d engan
perusahaan.
Tu ju an p enggu naan rasio p rofitabilitas d an rasio liku id itas bagi p eru sahaan, m au p u
bagi pihak luar perusahaan, yaitu:
1. Rasio Profitabilitas
a. Untu k m engu ku r atau m enghitu ng laba yang d ip eroleh p eru sahaan d alam satu p eriod e
tertentu.
b. Untuk menilai posisi laba perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun sekarang.
c. Untuk menilai perkembangan laba dr waktu ke waktu.
d. Untuk menilai besarnya laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri.
e. Untu k m engu ku r p rod u ktivitas selu ru h d ana p eru sahaan yang d igu nakan baik m od al
pinjaman maupun modal sendiri.
4
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
Sementara itu, manfaat yang diperoleh adalah untuk:
a. Mengetahui besarnya tingkat laba yang diperoleh perusahaan dalam satu periode.
b. Mengetahui posisi perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun sekarang.
c. Mengetahui perkembangan laba dari waktu ke waktu.
d. Mengetahui besarnya laba bersih sesudah pajak dengan modal sendiri.
e. Mengetahu i p rod u ktivitas d ari selu ru h d ana p eru sahaan yang d igu nakan baik m od al
pinjaman maupun modal sendiri.
2. Rasio Likuditas
a. Untu k m engu ku r kem am p u an p eru sahaan m em bayar kew ajiban atau u tang yang
segera jatuh tem p o p ad a saat d itagih. Artinya, kem am p u an u ntu k m em bayar
kew ajiban yang su d ah w aktu nya d ibayar sesu ai jad w al batas w aktu yang telah
ditetapkan (tanggal dan bulan tertentu).
b. Untuk m engu ku r kem am p u an p eru sahaan m em bayar kew ajiban jangka p end ek
d engan aktiva lancar secara keselu ru han. Artinya, ju m lah kew ajiban yang beru m u r d i
baw ah satu tahu n atau sam a d engan satu tahu n, d iband ingkan d engan total aktiva
lancar.
c. Untu k m engu ku r kem am p u an p eru sahaan m em bayar kew ajiban jangka p end ek
d engan aktiva lancar tanp a m em p erhitu ngkan sed iaan atau p iu tang. Dalam hal ini,
aktiva lancar dikurangi sediaan dan utang yang dianggap likuiditasnya lebih rendah.
d. Untu k m engu ku r atau m em band ingkan antara ju m lah sed iaan yang ad a d engan
modal kerja perusahaan.
e. Untuk mengukur seberapa besar uang kas yang tersedia untuk membayar utang.
f. Sebagai alat p erencanaan ke d ep an, teru tam a yang berkaitan d engan p erencanaan kas
dan utang.
g. Untu k m elihat kond isi d an p osisi liku id itas p eru sahaan d ari w aktu ke w aktu d engan
membandingkannya untuk beberapa periode.
h. Untu k m elihat kelem ahan yang d im iliki p eru sahaan, d ari m asing-m asing kom p onen
yang ada di aktiva lancar dan utang lancar.
i. Menjad i alat p em icu bagi p ihak m anajem en u tnu k m em p erbaiki kinerjanya d engan
melihat rasio likuiditas yang ada pada saaat ini.
Pengertian Kinerja Keuangan
Menu ru t Prastow o yang d iku tip oleh Prayitno (2010:9) m enyebu tkan u nsu r d ari kenerja
keu angan peru sahaan ad alah u nsu r yang berkaitan secara langsu ng d engan p engu ku ran
kinerja p eru sahaan yang d isajikan p ad a lap oran laba ru gi, p enghasilan bersih seringkali
digunakan sebagai ukuran kinerja atau sebagian dasar bagi ukuran lainnya.
Manfaat Penilaian Kinerja
Prayitno (2010:9), p enilaian kinerja d ap at m em eberikan m anfaat bagi p eru sahaan.
Manfaat dari penilaian kinerja bagi manajemen adalah untuk:
1. Mengelola op erasi organisasi secara efektif d an efisien m elalu i p em otifan karyaw an secara
maksimal.
2. Mem bantu p engam bilan kep u tu san yang berhu bu ngan d engan karyaw an sep erti p rom osi,
transfer, dan pemberhentian.
3. Mengidentifikasi kebutuhan pelatihan dan pengembangan karyawan dan dan menyediakan
kriteria promosi dan evaluasi program pelatihan karyawan.
5
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
4. Menyediakan umpan balik bagi karyawan bagaimana atasa menilai kinerja karyawan.
5. Menyediakan suatu dasar dengan distribusi penghargaan.
Penelitian Terdahulu
Penelitian yang d ilaku kan oleh Soetarm i (2012) analisis yang d igu nakan ad alah analisis
likuiditas, leverage, solvabilitas, d an aktivitas. H asil analisis m enu nju kkan bahw a liku id itas,
leverage, d an solvabilitas m enu nju kkan bahw a kinerja keu angan p eru sahaan belu m baik, jad i
p erlu d itingkatkan. Yaqin (2014) analisis yang d igu nakan ad alah analisis liku id itas, solvabilitas,
p rofitabilitas, d an aktivitas. H asil analisis m enu nju kkan bahw a tingkat rasio d ari liku id itas,
solvabilitas, p rofitabilitas, d an aktivitas bahw a kinerja keu angan rata-rata ku rang baik, jad i
p erlu d itingkatkan d engan m em anfaatkan m od al yang ad a. Sed angkan Aristyanti (2014)
analisis yang d igu nakan ad alah p rofitabilitas d an liku id itas. H asil p enelitian m enu nju kkan
rasio liku id itas m engalam i p enu ru nan yang d isebabkan terjad inya aktiva lancar lebih rend ah
daripada hutang lancarnya.
METODA PENELITIAN
Jenis Penelitian
Su giyono (2010:24) Jenis p enelitian yang d ilaku kan oleh p enu lis ad alah analisis
d eskrip tif yang beru p a stu d i kasu s yaitu d engan m engu m p u lkan, m engolah, d an
menginterprestasikan data yang diperoleh selama kurun waktu tertentu.
Gambaran dari Objek Penelitian
Gam baran d ari objek p enelian yang d ilaku kan oleh p enu lis ad alah PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk yang terd aftar d i Bu rsa Efek Ind onesia (BEI) d engan m enggu nakan lap oran
keu angan sebagai d asar u ntu k analisis p rofitabilitas d an liku id itas d alam m enilai kinerja
keuangan selama periode tahun 2010-2014
Teknik Pengambilan Sampel
Dalam p enelitian ini, p enu lis tid ak m enggu nakan sam p el karena p enelitian ini bersifat
stu d i kasu s yang d ip eroleh d ari Bu rsa Efek Ind onesia (BEI). Penu lis hanya berfoku s p ad a satu
kasu s yaitu analisis p rofitabilitas d an liku id itas u ntu k m enilai kinerja keu angan PT. Ind ofood
Sukses Makmur, Tbk selama periode tahun 2010-2014.
Teknik Pengumpulan Data
Penelitian ini m enggu nakan jenis d ata seku nd er, karena d ata yang d ip eroleh atau
d iku m p u lkan p enu lis ad alah d ata d ari berbagai su m ber yang telah ad a. Data tersebu t d alam
bentu k ku antitatif baik yang bersifat d oku m en atau lap oran tertu lis beru p a lap oran keu angan
neraca dan laporan laba rugi yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia.
1. Studi Kepustakaan
Teknik p engu m p u lan d ata yang d ip eroleh d ari bu ku -bu ku ilm iah, lap oran p enelitian,
karangan-karangan ilm iah, tesis, bahan-bahan d ari berbagai su m ber d an m em p elajari
literatur-literatu r, catatan- catatan, term asu k d i d alam nya ad alah bahan-bahan ku liah yang
berkaitan dengan topik pembahasan penelitian untuk mendapatkan data secara teoretis.
6
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
2. Studi Dokumentasi
Dalam p enelitian ini, p enu lis m encari d an m engu m p u lkan d ata-d ata d ari Pojok Bu rsa Efek
Ind onesia (BEI) yang berad a d i kam p u s STIESIA Su rabaya. Data yang d iku m p u lkan beru p a
laporan keuangan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk selama periode tahun 2010-2014.
Variabel dan Definisi Operasional Variabel
Variabel yang digunakan dalam penelitian adalah :
1. Rasio Profitabilitas
Rasio p rofitabilitas m engu ku r efektivitas m anajem en secara keselu ru han yang d itu ju kan
oleh besar kecilnya tingkat keu ntu ngan yang d ip eroleh d alam hu bu ngannya d engan
penjualan maupun investasi.
2. Rasio Likuiditas
Rasio liku id itas kem am p u an su atu p eru sahaan m em enu hi jangka p end eknya secara tep at
waktu.
3. Kinerja Keuangan
Kinerja ad alah su atu kem am p u an atau p restasi yang d i cap ai oleh p eru sahaan d alam
melaksanakan suatu tindakan tertentu.
Teknik Analisis Data
Teknik analisis d ata yang d igu nakan d alam p enelitian ini ad alah ku antitatif, yaitu d ata
yang beru p a angka-angka yang d ap at d iolah d engan m atem atika d an d iu ji secara statistik,
yaitu lap oran keu angan p eru sahaan yang terd iri d ari lap oran neraca d an lap oran laba ru gi PT.
Indofood Sukses Makmur, Tbk selama periode tahun 2010-2014.
Analisis data yang digunakan oleh penulis dalam penelitian adalah sebagai berikut :
1. Mengu m p u lkan d ata lap oran keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a p eriod e
tahun 2010-2014.
2. Mengu m p u lkan d ata tentang aku n-aku n yang d ibu tu hkan d alam m enghitu ng atau
menentukan rasio keuangan dari laporan keuangan neraca dan laporan laba rugi.
3. Menghitu ng rasio keu angan, yaitu rasio p rofitabilitas d an rasio liku id itas p ad a PT.
Indofood Sukses Makmur, Tbk
4. Melaku kan analisis d an interp retasi kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk
atas hasil p erhitu ngan rasio p rofitabilitas d an rasio liku id itas selam a period e tahu n 20102014.
5. Memberikan kesimpulan dan saran.
ANALISIS DAN PEMBAHASAN
1. Perhitungan Rasio Profitabilitas PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Rasio p rofitabilitas m eru p akan rasio u ntu k m enilai kem am p u an p eru sahaan d alam
m encari keu ntu ngan. Rasio p rofitabilitas yang d ip erhitu ngkan d alam p enelitian ini ad alah
sebagai berikut:
a. Net Profit Margin
Net profit margin adalah rasio yang digunakan untuk mengukur margin laba atas penjualan.
Beriku t ini d isajikan p erhitu ngan net profit margin PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a
tahun 2010-2014:
7
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
Tabel 1
Net Profit Margin PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
2010
2011
2012
2013
2014
Laba Besih
(Rp)
Penjualan
(Rp)
Net Profit Margin
(%)
3.934.808
4.891.673
4.779.446
3.416.645
5.146.323
Rata-rata Net Profit Margin
38.403.360
45.332.256
50.059.427
57.731.998
63.594.452
10,25
10,79
9,55
5,92
8,09
8,92
Sumber : data sekunder diolah, 2015
Berd asarkan Tabel 1 d ap at d ilihat p erhitu ngan net profit margin PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014. Besarnya net profit margin yang d ihasilkan p ad a tahu n
2010-2014 secara keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2011 sebesar 10,79% d an terend ah tahu n
2013 sebesar 5,92%. Peningkatan yang terjad i p ad a tahu n 2013-2014 d ari 5,92% m enjad i
8,09% m enu nju kkan bahw a p eru sahaan m am p u m enghasilkan laba bersih d engan
meningkatkan jumlah penjualan di setiap tahunnya yang melebihi beban pokok penjualan.
Dengan d em ikian d ap at d iketahui bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata net profit
margin yang dihasilkan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk sebesar 8,92%. Semakin besar net
profit margin m aka sem akin baik karena d ianggap kem am p u an p eru sahaan d alam
m end ap atkan laba ju ga cu ku p tinggi, sed angkan net profit margin yang rend ah
menunjukkan ketidakefisien perusahaan.
b. Return On Asset (ROA)
Return on asset m engu ku r kem am p u aan p eru sahaan m enghasilkan laba bersih berd asarkan
tingkat aset tertentu.
Beriku t ini d isajikan p erhitu ngan return on asset PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a
tahun 2010-2014:
Tabel 2
Return on Asset PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Laba Bersih
Total Aktiva
Return on Asset
(Rp)
(Rp)
(%)
2010
3.934.808
47.275.955
8,32
2011
4.891.673
53.585.933
9,13
2012
4.779.446
59.324.207
8,06
2013
3.416.645
78.092.789
4,38
85.938.885
5,99
2014
5.146.323
Rata-rata Return on Asset
7,17
Sumber : data sekunder diolah, 2015
8
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
Berdasarkan Tabel 2 d ap at d ilihat p erhitu ngan return on asset PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014. Besarnya return on asset yang d ihasilkan p ad a tahu n
2010-2014 secara keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2011 sebesar 9,13% d an terend ah tahu n
2013 sebesar 4,38%. Peningkatan yang terjad i p ad a tahu n 2013-2014 d ari 4,38% m enjad i
5,99%. H al ini m enu nju kkan bahw a kem am p u an p eru sahaan d alam m enghasilkan laba
bersih berd asarkan aktiva yang d im iliki su d ah cu ku p baik. Sehingga aktiva yang d im iliki
dapat lebih cepat berputar untuk mendapatkan laba.
Dengan d em ikian d ap at d iketahu i bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata return on asset
yang dihasilkan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk sebesar 7,17%, artinya rata-rata return on
asset selam a tahu n 2010-2014 m am p u m enghasilkan laba bersih d ari asset yang d im ilki
sebanyak 7,17%. H asil tersebu t m enu nju kkan bahw a bahw a rata-rata return on asset yang
d ihasilkan sem akin baik bagi p eru sahaan d an return on asset yang tinggi m enu nju kkan
efisiensi perusahaan dalam melaksanakan operasi sehari-hari.
c. Return On Equity (ROE)
Return on equity m enguku r kem am p u an p eru sahaan d alam m enghasilkan laba berd asarkan
modal saham tertentu.
Beriku t ini d isajikan p erhitu ngan return on equity PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a
tahun 2010-2014:
Tabel 3
Return on Equity PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Laba Bersih
(Rp)
Modal Sendiri
(Rp)
Return on Equity
(%)
2010
2011
2012
2013
2014
3.934.808
4.891.673
4.779.446
3.416.645
5.146.323
16.784.671
31.610.225
34.142.674
38.373.129
41.228.376
23,44
15,47
14,00
8,90
12,48
Rata-rata Return on Equity
14,86
Sumber : data sekunder diolah, 2015
Berd asarkan Tabel 3 d ap at d ilihat p erhitu ngan return on equity PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014. Besarnya return on equity yang d ihasilkan p ad a tahu n
2010-2014 secara keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2010 sebesar 23,44% d an terend ah tahu n
2013 sebesar 8,90%. Peningkatan yang terjad i p ad a tahu n 2013-2014 d ari 8,90% m enjad i
12,48%. Sem akin tinggi return on equity yang d ip eroleh sem akin baik. Artinya p osisi p emilik
p eru sahaan sem akin kuat. H anya saja p eningkatan tersebu t m asih ku rang efisien d engan
menggunakan modal sendiri yang telah dimiliki.
Dengan d em ikian d apat d iketahu i bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata return on
equty yang d i hasilkan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk, artinya rata-rata return on equity
selam a tahu n 2010-2014 m am p u m enghasilkan laba bersih d ari m od al send iri sebanyak
14,86%. H asil tersebu t m enu nju kkan bahw a return on equty yang d ihasilkan tid ak efisien
9
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
karena p eru sahaan m em iliki kem am p u an yang rend ah d alam m enghasilkan p rofitabilitas
yang akan berpengaruh pada penurunan harga saham.
d. Gross Profit Margin (GPM)
Rasio ini m enu nju kkan kem am p u an p eru sahaan m elahirkan laba yang akan m enu tu p i
biaya-biaya tetap atau biaya operasi lainnya.
Berikut ini disajikan perhitungan gross profit margin PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk pada
tahun 2010-2014:
Tabel 4
Gross Profit Margin PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Laba Kotor
(Rp)
12.470.452
2010
2011
12.583.066
13.566.095
2012
2013
14.329.854
17.049.806
2014
Rata-rata Gross Profit Margin
Sumber : data sekunder diolah, 2015
Penjualan
(Rp)
38.403.360
45.332.256
50.059.427
57.731.998
63.594.452
Gross Profit Margin
(%)
32,47
27,76
27,10
24,82
26,81
27,79
Berd asarkan Tabel 4 d ap at d ilihat p erhitu ngan gross profit margin PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014. Besarnya gross profit margin yang d ihasilkan p ad a
tahu n 2010-2014 secara keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2010 sebesar 32,47% d an terend ah
tahu n 2013 sebesar 24,82%. Peningkatan ini m enu nju kkan bahw a p eru sahaan d ap at
mengendalikan biaya operasinya dengan meneruskan kenaikan harga lewat penjualan.
Dengan d em ikian d ap at d iketahu i bahw a tahu n 2010-2014 rata-rata gross profit margin
yang d ihasilkan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk sebesar 27,79%, artinya sem akin besar
gross profit margin sem akin baik kead aan p eru sahaan, karena hal ini m enu nju kkan bahw a
beban p okok p enju alan lebih rend ah d iband ingkan d engan p enju alan. Dem ikian ju ga
sebaliknya sem akin rend ah gross profit margin sem akin ku rang baik bagi op erasi
perusahaan.
2. Perhitungan Rasio Likuiditas PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Rasio likuiditas merupakan rasio yang menggambarkan kemampuan perusahaan dalam
m em enu hi kew ajiban (u tang) jangka p end ek. Rasio liku id itas yang d ip erhitu ngkan d alam
penelitian ini adalah sebagai berikut:
a. Current Ratio
Current ratio m eru p akan rasio u ntu k m engu ku r kem am p u an p eru sahaan d alam m em bayar
kew ajiban jangka p end ek atau u tang yang segera jatu h tem p o p ad a saat d itagih secara
keseluruhan.
10
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
Beriku t ini d isajikan p erhitu ngan current ratio PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a
tahun 2010-2014:
Tabel 5
Current Ratio PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Aktiva Lancar
(Rp)
Hutang Lancar
(Rp)
Current Ratio
(%)
2010
2011
2012
2013
2014
20.077.994
24.501.734
26.202.972
32.464.497
40.995.736
9.859.118
12.831.304
13.080.544
19.471.309
22.681.686
203,65
190,95
200,32
166,73
180,74
Rata-rata Current Ratio
188,48
Sumber : data sekunder diolah, 2015
Berd asarkan Tabel 5 d ap at d ilihat p erhitu ngan current ratio PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014. Besarnya current ratio yang d ihasilkan p ad a tahu n
2010-2014 secara keseluruhan hasil tertinggi tahun 2010 sebesar 203,65% dan terendah tahun
2013 sebesar 166,73%. Peningkatan current ratio p ad a p eru sahaan karena nilai p ad a aktiva
lancar jau h lebih besar d ari p eningkatan nilai hu tang lancarnya. Kond isi ini m enu nju kkan
bahw a p eru sahaan m am p u m em enu hi kew ajiban lancarnya tep at p ad a w aktu nya d engan
aktivalancar yang dimiliki.
Dengan d em ikian d ap a d iketahu i bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata current ratio
yang d ihasilkan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk. Sebesar 188,48%, artinya ap abila ratarata current ratio rend ah d ap at d ikatakan bahw a p eru sahaan tid ak m am p u m em bayar
kew ajiban lancarnya d engan aktiva lancar yang d im iliki nam u n, ap abila hasil p engu ku ran
rasio tinggi belu m tentu kond isi p eru sahaan sed ang baik. H al ini d ap at terjad i karena kas
tidak digunakan sebaik mungkin.
b. Quick Ratio
Quick ratio m eru p akan rasio yang m enu nju kkan kem am p u an p eru sahaan d alam m em enu hi
atau m em bayar kew ajiban atau u tang lancar (u tang jangka p end ek) d engan aktiva lancar
tanpa memerhatikan nilai sediaan (inventory).
Berikut ini d isajikan p erhitu ngan Qu ick Ratio PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a
tahun 2010-2014:
11
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
Tabel 6
Quick Ratio PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Aktiva Lancar
(Rp)
Persediaan
(Rp)
Hutang Lancar
(Rp)
Quick Ratio
(%)
2010
2011
2012
2013
2014
20.077.994
24.501.734
26.202.972
32.464.497
40.995.736
5.644.141
6.536.343
7.782.594
8.160.539
8.454.845
9.859.118
12.831.304
13.080.544
19.471.309
22.681.686
146,40
140,01
140,82
124,82
143,47
Rata-rata Quick Ratio
139,10
Sumber : data sekunder diolah, 2015
Berd asarkan Tabel 6 d ap at d ilihat p erhitu nganquick ratio PT. Ind ofood Su kses Makm u r,
Tbk pada tahun 2010-2014. Besarnya quick ratio yang dihasilkan pada tahun 2010-2014 secara
keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2010 sebesar 146,40% d an terend ah tahu n 2013 sebesar
124,82%. Peningkatan ini m enu nju kkan bahw a p eru sahaan m asih m am p u u ntu k m em bayar
kew ajiban jangka p end eknya yang d ijam in d engan aktiva lancar tanp a m em asu kkan
persediaan.
Dengan d em ikian d ap at d iketahu i bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata quick ratio
yang d ihasilkan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk sebesar 139,10%, artinya rata-rata quick
ratio selam a tahu n 2010-2014 cu ku p baik u ntu k m elu nasi kew ajiban jangka p end eknya p ad a
saat jatuh tempo.
c. Cash Ratio
Cash ratio m eru p akan alat yang d igu nakan u ntu k m engu ku r seberap a besar u ang kas yang
tersedia untuk membayar utang.
Berikut ini disajikan perhitungan Cash Ratio PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk pada tahun
2010-2014:
Tabel 7
Cash Ratio PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Selama Tahun 2010-2014
Tahun
Kas
(Rp)
Hutang Lancar
(Rp)
Cash Ratio
(%)
2010
2011
2012
2013
2014
10.439.353
13.049.048
13.343.028
13.666.194
14.157.619
9.859.118
12.831.304
13.080.544
19.471.309
22.681.686
105,89
101,70
102,01
70,19
62,42
Rata-rata Cash Ratio
88,44
Sumber : data sekunder diolah, 2015
12
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
Berd asarkan Tabel 7 dapat dilihat perhitungan cash ratio PT. Indofood Sukses Makmur,
Tbk pada tahun 2010-2014. Besarnya quick ratio yang dihasilkan pada tahun 2010-2014 secara
keselu ru han hasil tertinggi tahu n 2010 sebesar 105,89% d an terend ah tahu n 2014 sebesar
62,42%. Menu ru nnya cash rasio ini m enand akan sem akin kecil kem am p u an p eru sahaan
untuk melunasi kewajiban finansialnya yang disebabkan berkurangnya kas perusahaan dan
diikuti semakin meningkatnya hutang lancar.
Dengan d em ikian d apat d iketahu i bahw a p ad a tahu n 2010-2014 rata-rata cash ratio
yang d ihasilkan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 sebesar 88,44%,
artinya rata-rata cash ratio selam a tahu n 2010-2014 m asih m am p u m enjam in kew ajiban
jangka finansialnya karena besarnya rata-rata cash ratio diatas data time series.
Penilaian Kinerja Keuangan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Berd asarkan hasil p erhitu ngan rasio yang telah d i u raikan, m aka d ap at d iketahu i
kond isi keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk yang akan d inilai m elalu i kinerja
keuangan perusahaan meliputi rasio profitabilitas dan rasio likuiditas.
Ap abila hasil p erhitu ngan rasio keu angan p eru sahaan lebih besar atau d iatas rasio
ind u stri, m aka kond isi keu angan p eru sahaan d ikatakan efisien (baik) d an ap abila hasil
p erhitu ngan rasio keu angan p eru sahaan lebih kecil atau d i baw ah rasio ind u stri, m aka kond isi
keuangan perusahaan tidak efisien (tidak baik).
Tabel 8
Penilaian Kinerja Keuangan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk
Tahun 2010-2014
Kinerja
Keuangan
2010
Profitabilitas
a. NPM
b. ROA
c. ROE
d. GPM
Likuiditas
a. CR
b. QR
c. CAR
Tahun
Rata-rata
(%)
Rasio
Standart
Keterangan
2011
2012
2013
2014
Perusahaan
10.25
8.32
23.44
32.47
10.79
9.13
15.47
27.76
9.55
8.06
14.00
27.10
5.92
4.38
8.90
24.82
8.09
5.99
12.48
26.81
8.92
7.17
14.86
27.79
5%
5%
20%
20%
Efisien
Efisien
Tidak Efisien
Efisien
203.65
146.40
105.89
190.95
140.01
101.70
200.32
140.82
102.00
166.73
124.82
70.19
180.74
143.47
62.42
188.48
139.10
88.44
200%
100%
30%
Ilikuid
Likuid
Likuid
Dari tabel p erhitu ngan p enilaian kinerja keu angan d iatas, m aka interp retasi kond isi
keuangan PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk adalah sebagai berikut:
1. Kondisi keuangan dilihat dari rasio profitabilitas
a. Net Profit Margin
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 1, secara keselu ru han hasil d ari net profit
margin PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
13
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
besarnya net profit margin paling tinggi pada tahun 2011 sebesar 10,79% dan besarnya net
profit margin terendah ada pada tahun 2013 sebesar 5,92%.
Dari p erhitu ngan net profit margin d ap at d ilihat, m eningkatnya net profit margin
yang terjad i selam a tahu n terakhir yaitu p ad a tahu n 2013 sebesar 5,92% ke tahu n 2014
sebesaer 8,09% m enu nu kkan bahw a p eru sahaan m am p u m end ap atkan hasil (laba) yang
baik m elalu i tingkat p enju alan yang m elebihi beban p okok p enju alan. H al ini d ap at
d ibu ktikan d i lap oran keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran laba
ru gi bahw a besarnya beban p okok p enju alan lebih rend ah d iband ingkan d engan
p enju alan. Beban p okok p enju alan tahu n 2013 sebesar Rp. 42.017.559 d an tahu n 2014
sebesar Rp . 46.544.646 sed angkan p ad a p enju alan tahu n 2013 sebesar Rp . 57.731.998 d an
tahun 2014 sebesar Rp. 63.594.452
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
2010-2014 yang ditunjukkan pada Tabel 11, secara keseluruhan rata-rata net profit margin
sebesar 8,92%. Dengan d em ikian net profit margin d ikatakan efisien (baik) karena
besarnya hasil p erhitu ngan d ari rata-rata tersebu t d iatas d ata time series sebagai tolok
ukur.
b. Return On Asset
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 2, secara keselu ru han hasil d ari return on
asset PT. Ind ofood Su kses Makm ur, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya return on asset tertinggi p ad a tahu n 2011 sebesar 9,13% d an besarnya return on
asset terendah ada pada tahun 2013 sebesar 4,38%
Dari p erhitu ngan return on asset d ap at d ilihat, m eningkatnya return on asset yang
terjadi selama tahun terakhir yaitu pada tahun 2013 sebesar 4,38% ke tahun 2014 sebesar
5,99% m enu nju kkan bahw a p eru sahaan d ap at m enghasilkan laba bersih d engan aktiva
yang d im iliki. H al ini d ap at d ibu ktikan d i lap oran keu angan PT. Ind ofood Su kses
Makm u r, Tbk p ad a lap oran laba ru gi d an lap oran neraca bahw a besarnya laba bersih
tahu n 2013 sebesar Rp . 3.416.645 d an tahu n 2014 sebesar Rp . 5.146.323 d iiku ti d engan
sem akin m eningkatnya total aktiva tahu n 2013 sebesar Rp . 78.092.789 d an tahu n 2014
sebesar Ro. 85.930.885.
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
2010-2014 yang ditunjukkan Tabel 11, secara keseluruhan rata-rata return on asset sebesar
7,17%. Dengan d em ikian return on asset d ap at d ikatakan efisien (baik) karena besarnya
hasil perhitungan dari rata-rata tersebut diatas data time series sebagai tolok ukur.
c. Return On Equity
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 3, secara keselu ru han hasil d ari return on
equity PT. Ind ofoot Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya return on equity tertinggi tahu n 2010 sebesar 23,44% d an besarnaya return on
equity terendah ada pada tahun 2013 sebesar 8,90%.
Dari perhitungan return on equity dapat dilihat yang terjadi selama tahun terakhir
yaitu p ad a tahu n 2013 sebesar 8,90% ke tahu n 2014 sebesar 12,48% m enu nju kkan bahw a
perusahaan ku rang efisien m enggu nakan m od alnya send iri. H al ini d ap at d ibu ktikan d i
lap oran keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran laba ru gi d an
lap oran neraca bahw a besarnya laba bersih m eningkatnya tid ak seband ing d engan
m od al send iri yang m eningkatnya cend eru ng lebih besar terlihat laba bersih tahu n
14
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
2013sebesar Rp . 3.416.645 d an tahu n 2014 sebesar Rp . 5.146.323 d iiku ti d engan m od al
sendiri tahun 2013 sebesar Rp. 38.373.129 dan tahun 2014 sebesar Rp. 41.228.376.
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
2010-2014 yang d itu nju kkan Tabel 11, secara keselu ru han rata-rata return on equity
sebesar 14,86%. Dengan d em ikian return on equity d ikatakan tid ak efisien (tid ak baik)
karena besarnya hasil p erhitu ngan d ari rata-rata tersebu t d iatas d ata time series sebagai
tolok ukur.
d. Gross Profit Margin
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 4, secara keselu ru han hasil d ari gross profit
margin PT. Ind ofoot Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya gross profit margin tertinggi tahu n 2010 sebesar 32,47% d an besarnaya gross
profit margin terendah ada pada tahun 2013 sebesar 24,82%.
Dari p erhitu ngan gross profit margin tersebu t d ap at d ilihat, m eningkatnya gross
profit margin yang terjad i selam a tahu n terakhir yaitu p ad a tahu n 2013 sebesar 24,82%
ke tahu n 2014 sebesar 26,81% m enu nju kkan bahw a p eningkatan gross profit margin
karena biaya op erasi yang d ap at d ikenad alikan oleh p eru sahaan d engan m enaikkan
harga lew at p enju alan. H al ini d ap at d ibu ktikan d i lap oran keu angan PT. Ind ofood
Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran laba ru gi bahw a besarnya biaya op erasi p eru sahaan
tahu n 2013 sebesar Rp . 498.643 d an tahu n 2014 sebesar Rp . 392.617 terlihat bahw a biaya
op erasi lebih rend ah sehingga p enju alan d apat lebih d itingkatkan d ari tahu n 2013
sebesar Rp. 57.731.998 ke tahun 2014 sebesar Rp. 63.594.452
Penilaian kinerja keu anagn PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
2010-2014 yang d itu nju kkan Tabel 11, secara keselu ru han rata-rata gross profit margin
sebesar 27,79%. Dengan d em ikian gross profit margin d ikatakan efisien (baik) karena
besarnya hasil p erhitu ngan d ari rata-rata tersebu t d iatas d ata time series sebagai tolok
ukur.
2. Kondisi keuangan dilihat dari rasio likuiditas
a. Current Ratio
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 5, secara keselu ru han hasil d ari current ratio
PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya current ratio tertinggi p ad a tahu n 2010 sebesar 203,65% d an besarnya current
ratio terendah ada pada tahun 2013 sebesar 166,73%
Dari p erhitu ngan current ratio tersebu t d ap at d ilihat m eningkatnya current ratio
yang terjadi selama tahun terakhir yaitu pada tahun 2013 sebesar 166,73% ke tahun 2014
sebesar 180,74% bahw a p eru sahaan m am p u m em enu hi kew ajiban lancarnya d engan
aktiva lancar yang d im iliki. H al ini d ap at d ibu ktikan d i lap oran keu angan PT. Ind ofood
Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran neraca bahw a sem akin m eningkatnya hasil aktiva
lancar d iband ingkan d engan hu tang lancarnya yang terlihat p ad a tahu n 2013 sebesar
Rp . 32.464.497 d an tahun 2014 sebesar Rp . 40.995.736 sed angkan hu tang lancar pad a
tahun 2013 sebesar Ro. 19.471.309 dan tahun 2014 sebesar Rp. 22.681.686.
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
terakhir yaitu tahu n 2010-2014 yang d itu nju kkan p ad a Tabel 11. Secara keselu ru han
rata-rata current ratio sebesar 188,48%. Dengan d em ikian current ratio d ikatakan IL
Liku id (tid ak baik) karena bearnya hasil p erhitu ngan d an rata-rata tersebu t m asih
dibawah data time series sebagai tolok ukur.
15
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
b. Quick Ratio
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 6, secara keselu ru han hasil d ari quick ratio
PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya quick ratio tertinggi p ad a tahu n 2010 sebesar 146,40% d an besarnya quick ratio
terendah ada pada tahun 2013 sebesar 124,82%
Dari p erhitu ngan quick ratio tersebu t d ap at d ilihat m eningkatnya quick ratio yang
terjad i selam a tahu n terakhir yaitu p ad a tahu n 2013 sebesar 124,82% ke tahu n 2014
sebesar 143,47% m enu nju kkan bahw a p eru sahaan m asih m am p u m elu nasi kew ajiban
jangka p end eknya tanp a m em asu kkan p ersed iaan. H al ini d ap at d ibu ktikan d i lap oran
keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran neraca bahw a besarnya
p ersed iaan tahu n 2013 sebesar Rp . 8.160.539 d an tahu n 2014 sebesar Rp . 8.454.845
sed angakan aktiva lancar tahu n 2013 sebesar Rp . 32.464.497 d an tahu n 2014 sebesar Rp .
40.995.736.
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
terakhir yaitu tahu n 2010-2014 yang d itu nju kkan p ad a Tabel 11. Secara keselu ru han
rata-rata quick ratio sebesar 139,10%. Dengan d em ikian quick ratio d ikatakan Liku id
(baik) karena bearnya hasil p erhitu ngan d an rata-rata tersebu t m asih d ibaw ah d ata time
series sebagai tolok ukur.
c. Cash Ratio
Berdasarkan p erhitu ngan d ari Tabel 7, secara keselu ru han hasil d ari cash ratio
PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahu n 2010-2014 m enu nju kkan bahw a
besarnya cash ratio tertinggi p ad a tahu n 2010 sebesar 105,89% d an besarnya cash ratio
terendah ada pada tahun 2014 sebesar 62,42%.
Dari p erhitu ngan cash ratio tersebu t d ap at d ilihat, menurunnya cash ratio yang
terjad i selam a tahu n terakhir yaitu p ad a tahu n 2013 sebesar 70,19% ke tahu n 2014
sebesar 62,42% d isebabkan karena nilai kas cend eru ng lebih kecil yang d iiku ti sem aikin
m eningkatnya hu tang lancar. H al ini d ap at d ibu ktikan d i lap oran keu angan PT.
Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a lap oran neraca bahw a besarnya kas tahu n 2013
sebesar Rp . 13.666.194 d an tahu n 2014 sebesar Rp . 14.157.619 sed angkan p ad a hu tang
lancar yang sem akin m eningkat d ari tahu n 2013 sebesar Rp . 19.471.309 ke tahu n 2014
sebesar Rp. 22.681.686.
Penilaian kinerja keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun
terakhir yaitu tahu n 2010-2014 yang d itu nju kkan p ad a Tabel 11. Secara keselu ru han
rata-rata cash ratio sebesar 88,44%. Dengan d em ikian quick ratio dikatakan Liku id (baik)
karena bearnya hasil p erhitu ngan d an rata-rata tersebu t m asih d ibaw ah d ata time series
sebagai tolok ukur.
SIMPULAN DAN SARAN
Simpulan
Dari hasil p erhitu ngan analisis rasio p rofitabilitas d an rasio liku id itas, d ap at d iketahu i kinerja
keu angan PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk p ad a tahu n 2010-2014 d ap at d ijelaskan sebagai
berikut:
1. Kinerja keuangan dilihat dari rasio profitabilitas
Dari rasio p rofitabilitas d ap at d ilihat, secara keselu ru han rata-rata net profit margin PT.
Indofood Sukses Makmur, Tbk selama tahun 2010-2014 sebesar 8,92%. Dengan demikian net
16
Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen : Volume 5, Nomor 6, Juni 2016
ISSN : 2461-0593
profit margin d ikatakan efisiem karena besarnya rata-rata tersebu t d i atas d ata time series
sebagai tolok u ku r. Sed angkan return on asset sebesar 7,17% ju ga d ap at d ikatakan efisien.
Untuk return on equty secara keselu ru han sebesar 14,86%. H al ini d ikatakan tid ak efisien
karena besarnya rata-rata tersebu t m asih d ibaw ah d ata time series sebagai tolok u ku r d an
gross profit margin m enu nju kkan besarnya rata-rata selam a tahu n 2010-2014 sebesar 27,79%.
Dengan demikian gross profit margin dikatakan efisien.
2. Kinerja keuangan dilihat dari rasio likuiditas
Dari rasio liku id itas d ap at d ilihat, secara keselu ru han rata-rata current ratio PT. Ind ofood
Su kses Makm u r, Tbk selam a tahun 2010-2014 sebesar 188,48%. Dengan d em ikian current
ratio dikatakan Ilikuid karena rata-rata tersebut masih dibawah data time series sebagai tolok
u ku r. Sed angkan quick ratio sebesar 139,10% d ikatakn Liku id , d an cash ratio secara
keseluruhan besarnya rata-rata sebesar 88,44%. Hal ini juga dikatak Likuid, karena besarnya
rata-rata tersebut diatas data time series sebagai tolok ukur.
Saran
Dari p enelitian ini yang d ilaku kan oleh p enu lis m elalu i analisis p rofitabilitas d an liku id itas
pada PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk, saran yang dapat diberikan adalah sebagai berikut :
1. PT. Indofood Sukses Makmur, Tbk hendaknya memperbaiki tingkat pengembalian investasi
atas m od al bagi p ara p em ilik p eru sahan sehingga return on equityakan m enu nju kkan hasil
yang lebih efisien.
2. PT. Ind ofood Su kses Makm u r, Tbk hend aknya lebih m em p erhatikan d an m eningkatkan
kem am p u an d alam m em bayar hu tang lancarnya. Karena d ilihat d ari rasio liku id itas p ad a
current ratio menunjukkan hasil yang Ilikuid sehingga current ratio perusahaan kurang baik.
3. Bagi p ihak kred itor m au p u n investor selaku p enyand ang d ana d an pihak yang hend ak
m enanam kan d ana d isu atu p eru sahaan, sebaiknya m engetahu i terlebih d ahu lu seberap a
baik kinerja keuangan yang dimiliki oleh perusahaan.
4. Bagi p ihak-p ihak p em akai lap oran keu angan, d engan ad anya p erhitu ngan rasio
p rofitabiltas d an rasio liku id itas ini d iharap kan d ap at bergu na sebagai inform asi sebelu m
mengambil keputusan yang berkaitan dengan perusahaan tersebut.
DAFTAR PUSTAKA
Aristyanti, D. 2014. Analisis Kinerja Keu angan Peru sahaan Ditinjau d ari Profitabilitas d an
Liku id itas Pad a PT. H .M. Sam p oerna, Tbk. Skripsi. Sekolah Tinggi Ilm u Ekonom i
Indonesia (STIESIA). Surabaya
H anafi, M. d an A. H alim . 2012. A nalisis Laporan Keuangan. Ed isi Keem p at. Cetakan Ked u a.
Sekolah Tinggi Ilmu Manajemen YKPN. Yogyakarta
H arahap , S. S. 2015. A nalisis Kritis atas Laporan Keuangan. Ed isi Pertam a. Cetakan Ked u abelas.
PT. Rajagrafindo Persada. Jakarta
Kasm ir. 2015. A nalisis Laporan Keuangan. Ed isisi Pertam a. Cetakan Ked elap an, PT. Rajagrafind o
Persada. Jakarta.
Prastow o, D. 2015. A nalisa Laporan Keuangan Konsep dan A plikasi. Ed isi Ked u a. Cetakan
Kedelapan. UPP AMP YKPN. Yogyakarta
Prayitno, R. H . 2010. Peranan Analisa Lap oran Keu angan d alam Mengu ku r Kinerja Keu angan
Perusahaan. Jurnal Manajemen UNNUR Bandung 2 (1) : 9
17
Analisis Profitabilitas dan Likuiditas...-Fajrin, Putri Hidayatul
Sjahrial, D. d an D. Pu rba. 2013. A nalisis Laporan Keuangan (Cara M udah & Praktis M emahami
Laporan Keuangan). Edisi Kedua. Mitra Wacana Media. Jakarta
Soetarm iyati, N . 2012. Analisis Lap oran Keu angan Sebagai Alat Pengu ku ran Kinerja Keu angan
Pad a Peru sahaan Perseroan (PERSERO) PT. Telekom u nikasi Ind onesia, Tbk d an Anak
Perusahaan. Jurnal Manajemen KeuanganSekolah Tinggi Ilmu Ekonomi. Lampung (10) : 1
Sugiyono. 2010. Metode Penelitian Bisnis. Alfabeta. Bandung
Yaqin, A. M. 2014. Analisis Rasio Keu angan Untu k Menilai Kinerja Keu angan Pad a Peru sahaan
Semen Tbk. Skripsi. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA). Surabaya
18