Pengaruh Perputaran Modal Kerja, Likuiditas dan Solvabilitas Terhadap Profitabilitas pada Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI
PENGARUH PERPUTARAN MODAL KERJA, LIKUIDITAS, DAN
SOLVABILITAS TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN
INDUSTRI MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH:
INEU YUNIAWATI
090522068
PROGRAM STUDI AKUNTANSI EKSTENSI
DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN2013
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Pengaruh Perputaran Modal Kerja, Likuiditas dan Solvabilitas terhadap Profitabilitas pada Industri Makanan dan Minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan./atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapatkan izin, dan /atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila dikemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Desember 2013 Yang Membuat Pernyataan Ineu Yuniawati 090522068
ABSTRAK
PENGARUH PERPUTARAN MODAL KERJA, LIKUIDITAS DAN
SOLVABILITAS TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN
INDUSTRI MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh perputaran modal kerja, likuiditas, dan solvabilitas terhadap profitabilitas pada industri Makanan dan Minuman yang terdaftar di bursa efek Indonesia.
Desain penelitian yang digunakan adalah desain penelitian asosiatif kausal. Pemilihan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling dimana dari 19 populasi ditentukan 13 perusahaan industry makanan dan minuman yang terdaftar di BEI pada periode 2009 – 2012 sebagai sampel. Jenis data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang diperoleh dari website BEI yaitu www.idx.co.id. Data penelitian ini diolah dengan menggunakan program spss 17.0.
Temuan penelitian menunjukkan bahwa: (1) secara parsial Working
Capital Turnover (WCT) memiliki pengaruh yang sangat signifikan terhadap
return on investment (ROI), hal tersebut diperkuat karena tingkat signifikansi
yang diperoleh lebih kecil dari standar yang digunakan yakni 0% dari 5%. (2) secara parsial current ratio (CR) memiliki pengaruh yang signifikan terhadap
return on investmen (ROI), karena tingkat signifikansi yang diperoleh lebih kecil
dari standar yang digunakan yakni 0,5% dari 5%. (3) secara parsial debt to equity
ratio (DER) berpengaruh signifikan terhadap return on investment (ROI), karena
tingkat signifikansi yang diperoleh lebih kecil dari standar yang digunakan yakni 4,8% dari 5%. (4) efisiensi modal kerja, likuiditas (Current Ratio) dan solvabilitas (Debt to Equity Ratio) secara serempak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (Return on Investment).
Kata kunci
: efisiensi modal kerja (WCT), likuiditas(CR), solvabilitas (DER), profitabilitas (ROI)
ABSTRACT
ANALYSIS THE EFFECT OF WORKING CAPITAL TURNOVER,
LIQUIDITY AND SOLVABILITY TO PROFITABILITY ON FOOD
AND BEVERAGE INDUSTRY WHICH IS REGISTERED AT
This research intends to analyze the effect of working capital turnover, liquidity, and solvency to profitability on food and beverage induntrial which is registered at Indonesian stock exchange.
The design research used is associative causal research design. As for the selection of the samples was done by purposive sampling method where the population is determined 13 of 19 companies which listed on Indonesia Stock Exchange in the period 2009 to 2012 as the sample. The type of data in this research is secondary data obtained from the website of the Indonesian Stock Exchange www.idx.co.id. This observational data at procces by use of program spss 17.0.
Finding researching to point out that: (1 ) partially Working Capital
Turnover (WCT) having influence that really significant to return on investment
(ROI), that thing is bastioned because zoom significantion that acquired smaller of standard one is utilized namely 0% of 5%. (2 ) partially current ratio (CR) having influence that significant to return on investment (ROI), since acquired significantion zoom smaller of standard one is utilized namely 0,5% of 5%. (3 ) partially debt to equity ratio (DER) having for significant to return on investment (ROI), since acquired significantion zoom smaller of standard one is utilized namely 4,8% of 5%. (4 ) working capital efficiency, liquidity (Current Ratio) and solvency( Debt to Equity Ratio) simultaneously influential significant to profitability (Return on Investment).
Key word : working capital efficiency (WCT), liquidity (CR), solvency (DER), Profitability (ROI)
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis ucapkan atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan berkat, rahmat, petunjuk, dan karunia-Nya, sehingga skrispsi dengan judul : “Pengaruh Perputaran Modal Kerja, Likuiditas dan Solvabilitas terhadap Profitabilitas pada industri makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia” dapat terselesaikan dengan lancar. Adapun skripsi tersebut ditujukan sebagai salah satu syarat dalam rangka memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Program S1 Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. Penulis juga mengucapkan terima kasih sebesarnya kepada semua pihak yang telah membantu sehingga skripsi ini dapat terselesaikan. Dengan segala kerendahan hati, maka penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada : 1.
Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, AK, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syafrudin Ginting S.,SE, MAFIS, Ak, selaku Ketua
Departemen Akuntansi 3. Bapak Drs. Hotmal Jafar, MM, Ak, selaku Sekretaris Departemen
Akuntansi 4. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak selaku Ketua Program Studi S1
Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak selaku Sekretaris Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
5. Bapak Drs. Rustam, M.Si, Ak sebagai Dosen Pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu, pikiran, dan tenaga sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi.
6. Bapak Drs Rasdianto, MSi, Ak Selaku Dosen Pembaca Penilai yang telah memberikan kritik dan saran kepada penulis.
7. Ayahanda Drs Atang Sadeli (alm) dan Ibunda Hj. Rosti di Bandung, keluarga besar Drs. H. Syamsul Bahri di Medan serta abang dan kakak yang tersayang yang telah memberikan dukungan moril maupun materil terhadap penulis
8. Suami tersayang Muhammad Fadlan Syam, SE yang telah banyak memberikan dorongan dan semangat sehingga dapat selesainya skripsi ini
9. Semua pihak yang telah membantu dan tidak dapat penulis sebutkan satu – persatu.
Akhir kata, penulis mengharap semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi pihak-pihak yang berkepentingan.
Medan, Desember 2013 Penulis
Ineu Yuniawati 090522068
DAFTAR ISI PERNYATAAN ..................................................................................... i ABSTRAK ............................................................................................. ii ABSTRACT ........................................................................................... iii KATA PENGANTAR .......................................................................... iv DAFTAR ISI .......................................................................................... vi DAFTAR TABEL .................................................................................. viii DAFTAR GAMBAR ............................................................................. ix DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................... x
2.1.3.5 Faktor yang mempengaruhi Modal Kerja... 25
3.2.1 Populasi Penelitian ………………………......... 43
3.2 Populasi dan Sampel..................................................... 42
3.1.2.2 Variabel Bebas (independent variable) ...... 39
3.1.2.1 Variabel Terikat (dependent variable)......... 38
3.1.2 Definisi Operasional Variabel................................. 38
3.1.1 Variabel Penelitian ................................................. 38
3.1 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional…............. 38
BAB III METODE PENELITIAN
2.4 Hipotesis Penelitian ........................................................ 36
2.3 Kerangka Konseptual……............................................... 35
2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu......................................... 34
2.1.5 Solvabilitas ........................................................... 32
2.1.4 Likuiditas Perusahaan ........................................... 27
2.1.3.4 Fungsi Modal Kerja ……………..………… 24
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian..............................................
2.1.3.3 Jenis-jenis Modal Kerja ………………… 22
22
2.1.3.1 Pengertian Modal Kerja ........................... 19 2.1.3.2 Siklus Modal Kerja……………….……...
2.1.3 Modal Kerja…………………………………….. 19
2.1.2 Rasio Profitabilitas................................................ 13
2.1.1 Pengertian Profitabilitas ……............................... 12
2.1 Tinjauan Teoritis ............................................................ 12
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
1.4 Sistematika Penulisan.................................................... 10
1.3.2 Manfaat Penelitian .............................................. 9
9
9 1.3.1 Tujuan Penelitian .................................................
8 1.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian .....................................
1 1.2 Rumusan Masalah Penelitian.........................................
3.2.2 Sampel Penelitian.................................................. 43
3.3 Jenis dan Sumber Data ……........................................... 44
58 4.3 Pengujian Asumsi klasik ..............................................
5.2 Saran ................................................................................. 78
5.1 Kesimpulan ...................................................................... 77
74 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
4.4.4 Uji Signifikansi Simultan (Uji F) ........................... 73 4.5 Pembahasan Hasil Penelitian ........................................
4.4.3 Uji Signifikansi Parsial (Uji t) ................................. 70
69
68 4.4.2 Koefisien Determinasi........................................
67 4.4.1 Analisis Regresi Linear Berganda.......................
66 4.4 Pengujian Hipotesis .....................................................
4.3.4 Uji Autokorelasi................................................
63
63 4.3.3 Uji Heterokedastisitas ..........................................
59 4.3.2 Uji Multikolinearitas ..........................................
59 4.3.1 Uji Normalitas ....................................................
4.2 Statistik Deskriptif .......................................................
3.4 Metode Pengumpulan Data............................................... 45
3.5.2 Pengujian Hipotesis ………………………………. 50
3.5 Metode Analisis Data ...................................................... 45
3.5.1 Pengujian Asumsi Klasik ……………….……….. 45
3.5.1.1 Uji Normalitas …………………………… 45
3.5.1.2 Uji Multikolinearitas ……………………… 46
3.5.1.3 Uji Heteroskedastisitas …………………… 47
3.5.1.4 Uji Autokorelasi ………………..………… 49
3.5.2.1 Uji Regresi ………………………………… 50
55
3.5.2.2 Uji Goodness of Fit ……………………… 51
3.5.2.3 Uji Signifikansi Parsial …………………… 51
3.5.2.4 Uji Signifikansi Simultan ………………… 53
3.5.2.5 Uji Koefisien Determinasi ………………
54 BAB IV ANALISIS HASIL PENELITIAN
4.1 Data Penelitian ...........................................................
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................ 79
DAFTAR TABEL
Nomor Judul Halaman
Tabel 2.1 Tabel Penelitian Terdahulu ........................................................ 34Tabel 3.1 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel................. 40Tabel 3.2 Daftar Populasi dan Sampel Penelitian ....................................... 42Tabel 4.1 Daftar Sampel Perusahaan Makanan dan Minuman.................... 55Tabel 4.2 Data Variabel Profitabilitas (ROI)………..................................... 56Tabel 4.3 Data Variabel WCT ..................................................................... 56Tabel 4.4 Data Variabel CR ……………………......................................... 57Tabel 4.5 Data Variabel DER ...................................................................... 57Tabel 4.6 Statistik Deskriptif ….................................................................. 58Tabel 4.7 Hasil Uji Normalitas ………………..………………................ 60Tabel 4.8 Hasil Uji Normalitas setelah transformasi LN............................. 61Tabel 4.9 Hasil Uji Multikolinearitas ………………………………......... 64Tabel 4.10 Hasil Uji Autokorelasi ……………........................................... 67Tabel 4.11 Analisa Regresi……………….................................................... 682 Tabel 4.12 Koefisien Determinasi (R ) ......................................................... 69
Tabel 4.13 Hasil Uji t ................................................................................ 71Tabel 4.14 Hasil Uji F …………………………………………………….. 73
DAFTAR GAMBAR
Nomor Judul Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Konseptual Penelitian ........................................35 Gambar 4.1 Grafik Normal Plot..............................................................
62 Gambar 4.2 Histogram …………............................................................
63 Gambar 4.3 Hasil Uji Heterokedastisitas ...............................................
65