ABSTRAK PENGARUH INFORMASI LABA, ARUS KAS, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI
SKRIPSI PENGARUH INFORMASI LABA ARUS KAS DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI OLEH: DORTAIDA SAMOSIR 120522178 PROGRAM STUDI AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2014
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Pengaruh Informasi Laba, Arus Kas, dan Size Perusahaan terhadap Return Saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, atau yang saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan penulisan etika ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi saya, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Agustus 2014 Yang membuat pernyataan Dortaida Samosir NIM : 120522178
ABSTRAK
PENGARUH INFORMASI LABA, ARUS KAS, DAN UKURAN
PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI
Pendapatan dan arus kas biasa digunakan oleh para pemegang saham sebagai salah satu pertimbangan untuk membuat keputusan berinvestasi. Disamping itu, investor juga mempertimbangkan karakteristik keuangan perusahaan, ukuran perusahaan yang dalam penelitian ini direpresentasikan dengan karakteristik keuangan perusahaan karena adanya perbedaan dalam data akuntansi pada beberapa perusahaan. Penelitian ini menguji pengaruh informasi laba, arus kas, dan ukuran perusahaan terhadap return saham. Sampel penelitian ini menggunakan metode purposive sampling pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode yang berakhir pada 31 Desember 2011 sampai 31 Desember 2013. Data dikumpulkan dari BEI dan ICMD tahun 2011, 2012 dan 2013.
Hasil penelitian ini dengan menggunakan regresi berganda menunjukkan bahwa Laba akuntansi, arus kas dari operasi, arus kas dari investasi, arus kas dari pendanaan, dan ukuran perusahaan baik secara parsial maupun simultan tidak berpengaruh terhadap return saham perusahaan.
Kata kunci: Laba Kotor, Arus Kas, Ukuran Perusahaan, Return Saham.
ABSTRACT
`Earnings and cash flow used by shareholders as one of the considerations for making investment decisions. In addition, investors also consider the company's financial characteristics, firm size in this study are represented as the financial characteristics of firms because of differences in accounting data in several companies. This study examines the effect of information content on earnings, cash flows, and the size of the company's to stock return. This is sample using purposive sampling method in manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange by for the period ended December 31, 2011 until December 31, 2013. Data collected from the Indonesia Stock Exchange and Indonesian Capital Market Database 2011, 20112, and 2013.
The results of this study using multiple regression showed that the accounting profit, cash flow from operating activities, cash flow from investing,
that partially and simultaneously
cash flow financing activities and company size no affect on return of the company's stock.
Key words: Gross profit, cash flow, firm size, stock return
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa atas segala berkat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Informasi Laba, Arus Kas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia.” Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi serta doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Teristimewa untuk kedua orang tua saya yang sangat saya kagumi, Esman Samosir dan Lemeria Sitorus yang tidak pernah lelah memberikan kasih sayang, doa, nasehat serta semangat yang tulus hingga saat ini.
Pada kesempatan ini penulis juga ingin mengucapkan terimakasih dan penghargaan yang tulus kepada :
1. Bapak Prof.Dr.Azhar Maksum,M.Ec,Ac,Ak,CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Dr. Syarifuddin Ginting Sugihen, MAFIS, selaku Ketua Departemen dan bapak Drs.Hotmal Ja’far, MM, Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, MSi, Ak, selaku Ketua Program Studi S-1 Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, MM, Ak selaku Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.
5. Bapak Drs. Syahrul Rambe, MM, Ak, yang juga selaku Dosen Pembimbing saya dan Ibu Dra. Nurzaimah, MM, Ak selaku Dosen Pembaca yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan dan perbaikan dalam menyelesaikan skripsi ini.
6. Yang sangat saya kasihi kakak dan adik saya, Suryana Samosir, Ika Samosir, Uliana Samosir, Andri Samosir dan Bariston Sitanggang yang selalu memberikan doa, semangat serta kasih sayang yang tulus selama ini. Serta semua keluarga dan pihak yang tidak dapat disebutkan satu-persatu, terima kasih atas segala bantuan yang telah diberikan selama ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini juga masih banyak terdapat kekurangan. Untuk itu, penulis mengharapkan kritik dan saran dalam penyempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi kita semua.
Medan, November 2014 Penulis, Dortaida Samosir NIM:120522178
DAFTAR ISI Halaman
PERNYATAAN .................................................................................................... i ABSTRAK ............................................................................................................ ii ABSTRACT .......................................................................................................... iii KATA PENGANTAR .......................................................................................... iv DAFTAR ISI ......................................................................................................... vi DAFTAR TABEL................................................................................................viii DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ ix DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... x
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Penelitian ............................................................................... 1
1.2 Perumusan Masalah ........................................................................................ 8
1.3 Tujuan Penelitian .. ......................................................................................... 9
1.4 Manfaat Penelitian ......................................................................................... 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Tinjauan Teori ................................................................................................. 11
2.1.1 Signalling Theory .................................................................................... 11
2.2 Laporan Keuangan .......................................................................................... 13
2.2.1 Laba ......................................................................................................... 14
2.2.2 Laporan Arus Kas ................................................................................... 15
2.2.2.1 Pengertian dan Tujuan Arus Kas................................................. 15
2.2.3 Komponen Laporan Arus Kas ................................................................. 18
2.2.3.1 Arus Kas dari aktivitas Operasi ................................................. 18
2.2.3.2 Arus Kas dari aktivitas Investasi ............................................... 19
2.2.3.3 Arus Kas dari aktivitas Pendanaan ............................................ 20
2.2.4 Pelaporan Arus Kas Perusahaan ............................................................ 22
2.2.5 Ukuran Perusahaan ................................................................................ 25
2.2.6 Return Saham ......................................................................................... 26
2.3 Tinjauan Penelitian Terdahulu ........................................................................ 27
2.4 Kerangka Konseptual ...................................................................................... 30
2.5 Hipotesis .......................................................................................................... 34
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Desain Penelitian ............................................................................................ 35
3.2 Jenis Sumber dan Metode Pengumpulan Data ................................................ 35
3.3 Populasi dan Sampel ....................................................................................... 35
3.4 Defenisi Operasional Variabel Penelitian ....................................................... 38
3.4.1 Variabel Penelitian ................................................................................. 38
3.4.1.1 Variabel Independen ................................................................. 38
3.4.1.2 Variabel Dependen .................................................................... 39
3.4.2 Defenisi Operasional Variabel ............................................................... 39
3.5 Metode dan Teknik kAnalisis Data ................................................................. 42
3.5.1 Uji Asumsi Klasik .................................................................................. 42
3.5.1.1. Uji Normalitas Data ................................................................... 42
3.5.1.2 Uji Multikolinearitas ................................................................... 44
3.5.1.3 Uji Heterokedastisitas ................................................................. 46
3.5.1.4 Uji Autokorelasi .......................................................................... 47
3.5.2 Pengujian Hipotesis ................................................................................ 48
3.5.2.1 Analisis Data ............................................................................... 48
3.5.2.2 Koefisien Determinasi ................................................................. 49
3.5.2.3 Uji t ............................................................................................. 49
3.5.2.4 Uji F ............................................................................................ 50
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Data Penelitian ................................................................................................ 52
4.2 Analisis Hasil Penelitian ................................................................................. 53
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ................................................................... 53
4.2.2 Uji Asumsi Klasik .................................................................................. 55
4.2.2.1 Uji Normalitas ............................................................................. 55
4.2.2.2 Uji Multikolinearitas ................................................................... 61
4.2.2.3 Uji Heterokedastisitas ................................................................. 62
4.2.2.4 Uji Autokorelasi .......................................................................... 63
4.3 Pengujian Hipotesis ......................................................................................... 64
4.3.1 Analisis Regresi .................................................................................. 65
4.3.2 Analisis Koefisien Korelasi ................................................................ 66
4.3.3 Pengujian Secara Parsial (Uji t) .......................................................... 67
4.3.4 Pengujian Secara Simultan (Uji F) ...................................................... 70
4.4. Pembahasan Hasil Penelitian ......................................................................... 71
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan ..................................................................................................... 74
5.2 Keterbatasan .................................................................................................... 75 DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 76 LAMPIRAN .......................................................................................................... 77
DAFTAR TABEL
No. Judul HalamanTabel 2.1.Tabel Tinjauan Peneliti Terdahulu................................................ ... 29 Tabel 3.1.Tabel Sampel Penelitian................................................................ ... 37 Tabel 3.2.Tabel Uji Defenisi Operasional Variabel...................................... ... 41
Tabel 4.1. Sampel Penelitian......................................................................... ... 52Tabel 4.2. Deskriptif Statistik.......... ............................................................. ... 53Tabel 4.3. Tabel One Sample Kolmogorov-Smirnov Test............................. ... 58Tabel 4.4.Tabel Normal One Sample Kolmogorov-Smirnov Test................. ... 60 Tabel 4.5.Tabel Uji Multikolonearitas.......... ................................................ ... 61 Tabel 4.6.Tabel Uji Autokorelasi.................................................................. ... 64 Tabel 4.7.Tabel Analisis Regresi.......... ........................................................ ... 65 Tabel 4.8.Tabel Analisis Koefisian Korelasi.......... ...................................... ... 66 Tabel 4.9.Tabel Uji t.......... ........................................................................... ... 67 Tabel 4.10.Tabel Uji F.......... ........................................................................... .70
DAFTAR GAMBAR
No. Judul Halaman