Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia (Studi Kasus Pt. Bank Mandiri Tbk. Dan Pt. Permatabank Tbk.)
SKRIPSI
ANALISIS BANK YANG MELAKUKAN MERGER DI INDONESIA
(STUDI KASUS PT. BANK MANDIRI TBK.
DAN PT. PERMATABANK TBK.)
OLEH
PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK
110521116
PROGRAM STUDI STRATA 1 MANAJEMEN
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2014
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
PENANGGUNG JAWAB SKRIPSI
Nama
: PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK
NIM
: 110521116
Program Studi
: Manajemen Ekstensi
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: “Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia
(Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank
Tbk)”
Medan,
Agustus 2014
Penulis
Prawiro Martinus Rajagukguk
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
LEMBAR PENGESAHAN
Nama
: PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK
NIM
: 110521116
Program Studi
: Manajemen Ekstensi
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: “Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia
(Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank
Tbk)”
Pembimbing Skripsi
Pembaca Nilai
Dr. Khaira Amalia F, SE. Ak., M.B.A
NIP. 19731120 200312 2 001
Dr. Drs. Muslich Lufti, M.B.A.
NIP. 19580817 198601 1 003
Ketua Program Studi Manajemen
Dr. Endang Sulistya Rini, S.E., M.Si.
NIP. 19620513 199203 2 001
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
LEMBAR PENGESAHAN
Nama
: PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK
NIM
: 110521116
Program Studi
: Manajemen Ekstensi
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: “Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia
(Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank
Tbk)”
Tanggal, ___________2014
Ketua Program Studi
Dr. Endang Sulistya Rini, SE, Msi.
NIP. 19620513 199203 2 001
Tanggal, ___________2014
Ketua Departemen
Dr. Isfenti Sadalia, SE, ME
NIP: 19671019 199303 2 002
Universitas Sumatera Utara
LEMBAR PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di
Indonesia (Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk)” adalah
benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna
menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh di perusahaan atau lembagalembaga saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan
sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila di kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam
skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi yang sesuai dengan peraturan yang
berlaku.
Medan,
Agustus 2014
Prawiro Martinus Rajagukguk
NIM. 110521116
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
ANALISIS BANK YANG MELAKUKAN MERGER DI INDONESIA
(STUDI KASUS PT. BANK MANDIRI TBK.
DAN PT. PERMATABANK TBK.)
Ketatnya persaingan di sektor perbankan, mengharuskan bank untuk
menerapkan strategi yang tepat maupun melakukan inovasi untuk meningkatkan
kapabilitas perbankan. Dengan adanya merger bank diharapkan akan dapat
meningkatkan efisiensi kerja melalui pengurangan berbagai aktifitas yang sama
yang ada dalam bank. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja keuangan
PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk sebelum dan sesudah melakukan
merger. Data dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu laporan tahunan bank
dan laporan keuangan dari website Bank Mandiri dan PermataBank. Teknik analisi
data yang digunakan adalah Paired-Sample T Test. Untuk melengkapi paparan hasil
penelitian juga digunakan data lain misalnya jurnal, laporan hasil penelitian
terdahulu, serta publikasi yang relevan dengan penelitian ini. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa Berdasarkan hasil Paired-Samples T Test Bank Mandiri
diketahui bahwa terdapat perbedaan yang signifikan variabel ratio ROE dan DTAR
sebelum dan sesudah merger sedangkan variabel ratio ROE dan DER terdapat
perbedaan yang tidak signifikan sebelum dan sesudah merger. Hasil PairedSamples T Test PermataBank menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang
signifikan variabel ratio CAR, ROA dan DTAR sebelum dan sesudah merger
sedangkan variabel ratio ROE dan DER terdapat perbedaan yang tidak signifikan
sebelum dan sesudah merger.
Kata Kunci: Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Assets (ROA), Return on
Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Total Debt To Total
Capital Assets (DTAR)
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
THE ANALYSIS OF MERGING BANKS IN INDONESIA (CASE STUDY
BANK MANDIRI PLC. AND PERMATABANK PLC.)
Intense competition in the banking sector, requires banks to implement the right
strategies and innovations to improve the capabilities of banks. With the merger of
the bank is expected to improve the work efficiency through the reduction of the
same activities you have in the bank. This study aims to analyze financial
performance. Bank Mandiri Plc. and PermataBank Plc. before and after the
merger. The data in this study is a secondary data that the bank's annual report and
financial statements of Bank Mandiri and PermataBank's website. Data analysis
technique used is Paired-Sample T Test. To complete the research reports are also
used other data such as journals, reports the results of previous studies, and
publications relevant to this study. The results showed that Based on the PairedSamples T Test Bank is known that there are significant differences variables and
DTAR ROE ratio before and after the merger while the ROE ratio variable and
DER there were no significant differences before and after the merger. Results of
Paired-Samples T Test PermataBank indicate that there are significant differences
in the variable ratio CAR, ROA and DTAR before and after the merger while the
ROE ratio variable and DER there were no significant differences before and after
the merger.
Keywords: Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Assets (ROA), Return on
Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Total Debt To Total
Capital Assets (DTAR).
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Terpujilah Tuhan Yesus Kristus yang memberikan Kasih dan berkatNya
sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan Skripsi ini sebagai salah satu
syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Departemen Manajemen pada
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. Penulis menyajikan
skripsi yang berjudul “Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia
(Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk)”. Didalam
penyelesaian skripsi ini penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam
penyajian baik dari isi maupun pemaparannya, oleh karena itu penulis
mengharapkan kritik dan saran yang membangun dari berbagai pihak untuk
penyempurnaannya.
Dalam menyelesaikan Skripsi ini penulis banyak menerima bantuan,
bimbingan, dan pengarahan dari berbagai pihak, oleh karena itu izinkanlah penulis
mengucapkan terimakasih kepada :
1. Orang tua penulis Ayahanda Togi Rajagukguk, S.Pd dan Ibunda Reminta
Simamora, S.Pd, dengan penuh kasih sayang telah mengasuh, mengasihi,
mendidik, dan membimbing serta dengan doa dan restunya penulis berhasil
menyelesaikan pendidikan hingga di perguruan tinggi.
2. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M. Ec. Ac, Ak, CA., selaku Dekan
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, SE, ME., selaku Ketua Departemen S1 Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara
Universitas Sumatera Utara
4. Ibu Dra. Marhayanie, MSi.., selaku Sekretaris Departemen S1 Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
5. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE, MSi, selaku Ketua Program Studi
Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
6. Ibu Dr. Khaira Amalia F, SE. Ak., M.B.A, selaku Dosen Pembimbing
Skripsi atas ketulusan hati dan kesabarannya dalam membimbing,
mendukung, dan mengarahkan penulis.
7. Bapak Dr. Drs. Muslich Lufti, M.B.A. selaku Dosen Pembaca Penilai yang
telah memberikan saran dalam penulisan maupun perbaikan skripsi ini.
8. Saudara-saudaraku Deddy, Very dan Agnes yang telah memberikan
dukungan moril dan materil sehingga penulis menyelesaikan perkuliahan
dan Skripsi ini dengan baik.
9. Kepada Teman-teman Tambal Band yang tetap semangat dalam suka dan
duka.
10. Kepada seluruh dosen dan pegawai yang turut andil dalam perkuliahan dan
penyelesaian skripsi ini.
Akhirnya, Penulis berharap semoga penulisan skripsi ini dapat memberikan
manfaat bagi kita semua.
Medan,
Penulis
Agustus 2014
Prawiro Martinus Rajagukguk
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ........................................................................................................... i
ABSTRACT ......................................................................................................... ii
KATA PENGANTAR ......................................................................................... iii
DAFTAR ISI ....................................................................................................... v
DAFTAR TABEL .............................................................................................. vii
DAFTAR GAMBAR .......................................................................................... viii
DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... ix
BAB I PENDAHULUAN ...................................................................................... 1
1.1
1.2
1.3
1.4
Latar Belakang ............................................................................................ 1
Perumusan Masalah................................................................................... 10
Tujuan penelitian ....................................................................................... 10
Manfaat penelitian ..................................................................................... 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA......................................................................... 12
2.1 Uraian Teoritis........................................................................................... 12
2.1.1. Bentuk Penggabungan Usaha ............................................................. 12
2.1.2. Merger ................................................................................................ 13
2.1.3. Hukum Tentang Merger ..................................................................... 14
2.1.4. Klasifikasi Merger .............................................................................. 15
2.1.4.1. Dilihat Dari Segi Jenis Usaha ...................................................... 15
2.1.4.2. Dilihat Dari Segi Tata Cara Dilakukannya Merger ..................... 17
2.1.4.3. Dilihat dari Segi Variasinya ........................................................ 18
2.1.4.4. Dilihat dari Segi Analisis Keuangan ........................................... 23
2.1.4.5. Dilihat Dari Segi Akuntansi ........................................................ 24
2.1.5. Alasan Melakukan Merger ................................................................. 24
2.1.6. Motivasi melakukan merger ............................................................... 27
2.1.7. Dampak Positif dan Negatif Proses Merger ....................................... 27
2.1.7.1. Dampak Positif ............................................................................ 27
2.1.7.2. Dampak Negatif........................................................................... 28
2.1.8. Evaluasi keberhasilan dan kegagalan merger..................................... 29
2.1.9. Akuisisi .............................................................................................. 30
2.1.10. Klasifikasi Akuisisi ............................................................................ 30
2.1.10.1. Dilihat dari Segi Jenis Usaha....................................................... 30
2.1.10.2. Dilihat dari Segi Lokalisasi ......................................................... 31
2.1.10.3. Dilihat dari Segi Objeknya .......................................................... 31
2.1.10.4. Dilihat dari Segi Motivasi ........................................................... 33
2.1.11. Dampak Positif dan Negatif Proses Akuisisi ..................................... 34
2.1.11.1. Dampak Positif ............................................................................ 34
2.1.11.2. Dampak Negatif........................................................................... 34
2.1.12 Konsolidasi ......................................................................................... 35
Universitas Sumatera Utara
2.2 Penelitian Terdahulu ................................................................................. 37
2.3 Kerangka Konseptual ................................................................................ 41
2.4 Hipotesis .................................................................................................... 43
BAB III METODE PENELITIAN .................................................................... 44
3.1 Jenis Penelitian .......................................................................................... 44
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ................................................................... 44
3.3 Batasan Operasional .................................................................................. 44
3.4 Definisi Operasional .................................................................................. 45
3.5 Jenis Data dan Sumber Data...................................................................... 47
3.6 Metode Pengumpulan Data ....................................................................... 47
3.7 Teknik Analisis Data ................................................................................. 47
3.7.1 Paired-Sample t Test .......................................................................... 47
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN................................... 49
4.1 Gambaran Umum Perusahaan ................................................................... 49
4.1.1. Sejarah Bank Mandiri ........................................................................ 49
4.1.2. Data Perusahaan Anak ....................................................................... 54
4.1.3. Sejarah PermataBank ......................................................................... 54
4.1.4. Data Anak Perusahaan & Afiliasi ...................................................... 58
4.2 Hasil Penelitian ......................................................................................... 59
4.2.1. Paired-Sample t Test Bank Mandiri ................................................... 59
4.2.2. Paired-Sample t Test PermataBank.................................................... 65
4.4 Pembahasan ............................................................................................... 71
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .............................................................. 82
5.1. Kesimpulan ................................................................................................. 82
5.2 Saran ............................................................................................................ 83
DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................... 84
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
Tabel
Halaman
Tabel 1.1 Daftar bank merger sejak tahun 2000 ke atas di Indonesia ..................... 6
Tabel 2.1 Perbandingan ketiga bentuk penggabungan usaha ................................. 37
Tabel 2.2 Ringkasan Penelitian Terdahulu ............................................................. 40
Tabel 3.1 Operasionalisasi Variabel ..................................................................... 46
Tabel 4.1 Data Perusahaan Anak Bank Mandiri ................................................. 54
Tabel 4.2 Data Perusahaan Anak & Afiliasi PermataBank ................................. 58
Tabel 4.3 Paired Samples Statistics .................................................................. 59
Tabel 4.4 Paired Samples Correlations .............................................................. 60
Tabel 4.5 Paired Samples Test ............................................................................ 62
Tabel 4.6 Paired Samples Statistics ..................................................................... 65
Tabel 4.7 Paired Samples Correlations .............................................................. 66
Tabel 4.8 Paired Samples Test ................................................................................ 68
Tabel 4.9 Rasio Keuangan BBD, BDN, Bank Exim, Bapindo dan Bank Mandiri
sebelum dan setelah merger Tahun 1996-2010 .................................... 73
Tabel 4.10 Rasio Keuangan Bank Bali, Bank Universal, Bank Prima Ekspress,
Bank Artamedia, Bank Patriot dan PermataBank Tahun 1996-2013.... 77
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
Gambar
Halaman
Gambar 2.1 Proses Merger .................................................................................... 36
Gambar 2.2 Proses Akuisisi .................................................................................. 36
Gambar 2.3 Proses Konsolidasi ............................................................................. 37
Gambar 2.4 Kerangka Konseptual ...................................................................... 42
Universitas Sumatera Utara
ANALISIS BANK YANG MELAKUKAN MERGER DI INDONESIA
(STUDI KASUS PT. BANK MANDIRI TBK.
DAN PT. PERMATABANK TBK.)
OLEH
PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK
110521116
PROGRAM STUDI STRATA 1 MANAJEMEN
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2014
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
PENANGGUNG JAWAB SKRIPSI
Nama
: PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK
NIM
: 110521116
Program Studi
: Manajemen Ekstensi
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: “Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia
(Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank
Tbk)”
Medan,
Agustus 2014
Penulis
Prawiro Martinus Rajagukguk
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
LEMBAR PENGESAHAN
Nama
: PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK
NIM
: 110521116
Program Studi
: Manajemen Ekstensi
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: “Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia
(Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank
Tbk)”
Pembimbing Skripsi
Pembaca Nilai
Dr. Khaira Amalia F, SE. Ak., M.B.A
NIP. 19731120 200312 2 001
Dr. Drs. Muslich Lufti, M.B.A.
NIP. 19580817 198601 1 003
Ketua Program Studi Manajemen
Dr. Endang Sulistya Rini, S.E., M.Si.
NIP. 19620513 199203 2 001
Universitas Sumatera Utara
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
DEPARTEMEN MANAJEMEN
LEMBAR PENGESAHAN
Nama
: PRAWIRO MARTINUS RAJAGUKGUK
NIM
: 110521116
Program Studi
: Manajemen Ekstensi
Konsentrasi
: Keuangan
Judul Skripsi
: “Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia
(Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank
Tbk)”
Tanggal, ___________2014
Ketua Program Studi
Dr. Endang Sulistya Rini, SE, Msi.
NIP. 19620513 199203 2 001
Tanggal, ___________2014
Ketua Departemen
Dr. Isfenti Sadalia, SE, ME
NIP: 19671019 199303 2 002
Universitas Sumatera Utara
LEMBAR PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di
Indonesia (Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk)” adalah
benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna
menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh di perusahaan atau lembagalembaga saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin dan dituliskan
sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila di kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam
skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi yang sesuai dengan peraturan yang
berlaku.
Medan,
Agustus 2014
Prawiro Martinus Rajagukguk
NIM. 110521116
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
ANALISIS BANK YANG MELAKUKAN MERGER DI INDONESIA
(STUDI KASUS PT. BANK MANDIRI TBK.
DAN PT. PERMATABANK TBK.)
Ketatnya persaingan di sektor perbankan, mengharuskan bank untuk
menerapkan strategi yang tepat maupun melakukan inovasi untuk meningkatkan
kapabilitas perbankan. Dengan adanya merger bank diharapkan akan dapat
meningkatkan efisiensi kerja melalui pengurangan berbagai aktifitas yang sama
yang ada dalam bank. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja keuangan
PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk sebelum dan sesudah melakukan
merger. Data dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu laporan tahunan bank
dan laporan keuangan dari website Bank Mandiri dan PermataBank. Teknik analisi
data yang digunakan adalah Paired-Sample T Test. Untuk melengkapi paparan hasil
penelitian juga digunakan data lain misalnya jurnal, laporan hasil penelitian
terdahulu, serta publikasi yang relevan dengan penelitian ini. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa Berdasarkan hasil Paired-Samples T Test Bank Mandiri
diketahui bahwa terdapat perbedaan yang signifikan variabel ratio ROE dan DTAR
sebelum dan sesudah merger sedangkan variabel ratio ROE dan DER terdapat
perbedaan yang tidak signifikan sebelum dan sesudah merger. Hasil PairedSamples T Test PermataBank menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang
signifikan variabel ratio CAR, ROA dan DTAR sebelum dan sesudah merger
sedangkan variabel ratio ROE dan DER terdapat perbedaan yang tidak signifikan
sebelum dan sesudah merger.
Kata Kunci: Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Assets (ROA), Return on
Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Total Debt To Total
Capital Assets (DTAR)
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
THE ANALYSIS OF MERGING BANKS IN INDONESIA (CASE STUDY
BANK MANDIRI PLC. AND PERMATABANK PLC.)
Intense competition in the banking sector, requires banks to implement the right
strategies and innovations to improve the capabilities of banks. With the merger of
the bank is expected to improve the work efficiency through the reduction of the
same activities you have in the bank. This study aims to analyze financial
performance. Bank Mandiri Plc. and PermataBank Plc. before and after the
merger. The data in this study is a secondary data that the bank's annual report and
financial statements of Bank Mandiri and PermataBank's website. Data analysis
technique used is Paired-Sample T Test. To complete the research reports are also
used other data such as journals, reports the results of previous studies, and
publications relevant to this study. The results showed that Based on the PairedSamples T Test Bank is known that there are significant differences variables and
DTAR ROE ratio before and after the merger while the ROE ratio variable and
DER there were no significant differences before and after the merger. Results of
Paired-Samples T Test PermataBank indicate that there are significant differences
in the variable ratio CAR, ROA and DTAR before and after the merger while the
ROE ratio variable and DER there were no significant differences before and after
the merger.
Keywords: Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Assets (ROA), Return on
Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER) dan Total Debt To Total
Capital Assets (DTAR).
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Terpujilah Tuhan Yesus Kristus yang memberikan Kasih dan berkatNya
sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan Skripsi ini sebagai salah satu
syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Departemen Manajemen pada
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara. Penulis menyajikan
skripsi yang berjudul “Analisis Bank Yang Melakukan Merger Di Indonesia
(Studi Kasus PT. Bank Mandiri Tbk dan PT. PermataBank Tbk)”. Didalam
penyelesaian skripsi ini penulis menyadari bahwa masih banyak kekurangan dalam
penyajian baik dari isi maupun pemaparannya, oleh karena itu penulis
mengharapkan kritik dan saran yang membangun dari berbagai pihak untuk
penyempurnaannya.
Dalam menyelesaikan Skripsi ini penulis banyak menerima bantuan,
bimbingan, dan pengarahan dari berbagai pihak, oleh karena itu izinkanlah penulis
mengucapkan terimakasih kepada :
1. Orang tua penulis Ayahanda Togi Rajagukguk, S.Pd dan Ibunda Reminta
Simamora, S.Pd, dengan penuh kasih sayang telah mengasuh, mengasihi,
mendidik, dan membimbing serta dengan doa dan restunya penulis berhasil
menyelesaikan pendidikan hingga di perguruan tinggi.
2. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M. Ec. Ac, Ak, CA., selaku Dekan
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, SE, ME., selaku Ketua Departemen S1 Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara
Universitas Sumatera Utara
4. Ibu Dra. Marhayanie, MSi.., selaku Sekretaris Departemen S1 Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
5. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE, MSi, selaku Ketua Program Studi
Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
6. Ibu Dr. Khaira Amalia F, SE. Ak., M.B.A, selaku Dosen Pembimbing
Skripsi atas ketulusan hati dan kesabarannya dalam membimbing,
mendukung, dan mengarahkan penulis.
7. Bapak Dr. Drs. Muslich Lufti, M.B.A. selaku Dosen Pembaca Penilai yang
telah memberikan saran dalam penulisan maupun perbaikan skripsi ini.
8. Saudara-saudaraku Deddy, Very dan Agnes yang telah memberikan
dukungan moril dan materil sehingga penulis menyelesaikan perkuliahan
dan Skripsi ini dengan baik.
9. Kepada Teman-teman Tambal Band yang tetap semangat dalam suka dan
duka.
10. Kepada seluruh dosen dan pegawai yang turut andil dalam perkuliahan dan
penyelesaian skripsi ini.
Akhirnya, Penulis berharap semoga penulisan skripsi ini dapat memberikan
manfaat bagi kita semua.
Medan,
Penulis
Agustus 2014
Prawiro Martinus Rajagukguk
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK ........................................................................................................... i
ABSTRACT ......................................................................................................... ii
KATA PENGANTAR ......................................................................................... iii
DAFTAR ISI ....................................................................................................... v
DAFTAR TABEL .............................................................................................. vii
DAFTAR GAMBAR .......................................................................................... viii
DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... ix
BAB I PENDAHULUAN ...................................................................................... 1
1.1
1.2
1.3
1.4
Latar Belakang ............................................................................................ 1
Perumusan Masalah................................................................................... 10
Tujuan penelitian ....................................................................................... 10
Manfaat penelitian ..................................................................................... 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA......................................................................... 12
2.1 Uraian Teoritis........................................................................................... 12
2.1.1. Bentuk Penggabungan Usaha ............................................................. 12
2.1.2. Merger ................................................................................................ 13
2.1.3. Hukum Tentang Merger ..................................................................... 14
2.1.4. Klasifikasi Merger .............................................................................. 15
2.1.4.1. Dilihat Dari Segi Jenis Usaha ...................................................... 15
2.1.4.2. Dilihat Dari Segi Tata Cara Dilakukannya Merger ..................... 17
2.1.4.3. Dilihat dari Segi Variasinya ........................................................ 18
2.1.4.4. Dilihat dari Segi Analisis Keuangan ........................................... 23
2.1.4.5. Dilihat Dari Segi Akuntansi ........................................................ 24
2.1.5. Alasan Melakukan Merger ................................................................. 24
2.1.6. Motivasi melakukan merger ............................................................... 27
2.1.7. Dampak Positif dan Negatif Proses Merger ....................................... 27
2.1.7.1. Dampak Positif ............................................................................ 27
2.1.7.2. Dampak Negatif........................................................................... 28
2.1.8. Evaluasi keberhasilan dan kegagalan merger..................................... 29
2.1.9. Akuisisi .............................................................................................. 30
2.1.10. Klasifikasi Akuisisi ............................................................................ 30
2.1.10.1. Dilihat dari Segi Jenis Usaha....................................................... 30
2.1.10.2. Dilihat dari Segi Lokalisasi ......................................................... 31
2.1.10.3. Dilihat dari Segi Objeknya .......................................................... 31
2.1.10.4. Dilihat dari Segi Motivasi ........................................................... 33
2.1.11. Dampak Positif dan Negatif Proses Akuisisi ..................................... 34
2.1.11.1. Dampak Positif ............................................................................ 34
2.1.11.2. Dampak Negatif........................................................................... 34
2.1.12 Konsolidasi ......................................................................................... 35
Universitas Sumatera Utara
2.2 Penelitian Terdahulu ................................................................................. 37
2.3 Kerangka Konseptual ................................................................................ 41
2.4 Hipotesis .................................................................................................... 43
BAB III METODE PENELITIAN .................................................................... 44
3.1 Jenis Penelitian .......................................................................................... 44
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ................................................................... 44
3.3 Batasan Operasional .................................................................................. 44
3.4 Definisi Operasional .................................................................................. 45
3.5 Jenis Data dan Sumber Data...................................................................... 47
3.6 Metode Pengumpulan Data ....................................................................... 47
3.7 Teknik Analisis Data ................................................................................. 47
3.7.1 Paired-Sample t Test .......................................................................... 47
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN................................... 49
4.1 Gambaran Umum Perusahaan ................................................................... 49
4.1.1. Sejarah Bank Mandiri ........................................................................ 49
4.1.2. Data Perusahaan Anak ....................................................................... 54
4.1.3. Sejarah PermataBank ......................................................................... 54
4.1.4. Data Anak Perusahaan & Afiliasi ...................................................... 58
4.2 Hasil Penelitian ......................................................................................... 59
4.2.1. Paired-Sample t Test Bank Mandiri ................................................... 59
4.2.2. Paired-Sample t Test PermataBank.................................................... 65
4.4 Pembahasan ............................................................................................... 71
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .............................................................. 82
5.1. Kesimpulan ................................................................................................. 82
5.2 Saran ............................................................................................................ 83
DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................... 84
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
Tabel
Halaman
Tabel 1.1 Daftar bank merger sejak tahun 2000 ke atas di Indonesia ..................... 6
Tabel 2.1 Perbandingan ketiga bentuk penggabungan usaha ................................. 37
Tabel 2.2 Ringkasan Penelitian Terdahulu ............................................................. 40
Tabel 3.1 Operasionalisasi Variabel ..................................................................... 46
Tabel 4.1 Data Perusahaan Anak Bank Mandiri ................................................. 54
Tabel 4.2 Data Perusahaan Anak & Afiliasi PermataBank ................................. 58
Tabel 4.3 Paired Samples Statistics .................................................................. 59
Tabel 4.4 Paired Samples Correlations .............................................................. 60
Tabel 4.5 Paired Samples Test ............................................................................ 62
Tabel 4.6 Paired Samples Statistics ..................................................................... 65
Tabel 4.7 Paired Samples Correlations .............................................................. 66
Tabel 4.8 Paired Samples Test ................................................................................ 68
Tabel 4.9 Rasio Keuangan BBD, BDN, Bank Exim, Bapindo dan Bank Mandiri
sebelum dan setelah merger Tahun 1996-2010 .................................... 73
Tabel 4.10 Rasio Keuangan Bank Bali, Bank Universal, Bank Prima Ekspress,
Bank Artamedia, Bank Patriot dan PermataBank Tahun 1996-2013.... 77
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR GAMBAR
Gambar
Halaman
Gambar 2.1 Proses Merger .................................................................................... 36
Gambar 2.2 Proses Akuisisi .................................................................................. 36
Gambar 2.3 Proses Konsolidasi ............................................................................. 37
Gambar 2.4 Kerangka Konseptual ...................................................................... 42
Universitas Sumatera Utara