44 kuat karena R 50 0.5. Angka koefisien Adjusted R square bernilai
0.785.Angka ini mengindikasikan bahwa 78.5 variasi atau perubahan dalam harga saham mampu dijelaskan oleh ROA, TATO, EPS, dan
PBV.Dan sisanya 21.5 dijelaskan oleh faktor-faktor lain yang tidak dimasukkan dalam dalam model penelitian.Standard error of estimate
menunjukkan angka sebesar 0.70159. Semakin kecil angka ini akan membuat model regresi semakin tepat dalam memprediksi harga saham.
2. Pengujian Hipotesis
a. Uji t Signifikansi Parsial
Tujuan dilakukannya uji statistik t adalah untuk melihat bagaimana pengaruh setiap variabel independen terhadap variabel dependen secara
parsial. Jika signifikansi variabel-variabel yang diuji 0.05 maka variabel- variabel tersebut tidak signifikan.
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
45
Tabel 4.7 Uji Signifikansi Parsial
Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. Collinearity Statistics
B Std. Error
Beta Tolerance
VIF 1
Constant 3.384
.584 5.796
.000 LnROA
-.259 .098
-.286 -2.634
.011 .344
2.906 LnTATO
-.223 .158
-.092 -1.415
.163 .949
1.054 LnEPS
.600 .071
.823 8.472
.000 .429
2.331 LnPBV
.829 .148
.454 5.605
.000 .618
1.618 a. Dependent Variable: LnHS
Sumber : Data diolah peneliti Dari tabel 4.7, hasil pengujian secara parsial menunjukan bahwa secara
parsialhanya variabel TATO yang tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham, hal ini ditunjukkan oleh nilai signifikansi TATO sebesar
0.163 yang berarti 0.05, sedangkan untuk variabel ROA berpengaruh signifikan karena nilai signifikansinya 0.011 dan variabel lainnya juga
berpengaruh signifikan dengan nilai signifikansinya 0.000. b.
Uji F Signifikansi Simultan Tujuan dilakukannya uji statistik F adalah untuk melihat bagaimana
pengaruh variabel-variabel independen terhadap variabel dependen secara bersama-sama.Jika signifikansi variabel-variabel yang diuji 0.05 maka
variabel-variabel tersebut tidak signifikan.
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
46
Tabel 4.8 Uji Signifikansi Simultan
ANOVA
Model
b
Sum of Squares df
Mean Square F
Sig. 1
Regression 97.450
4 24.363
49.495 .000
a
Residual 24.119
49 .492
Total 121.570
53 a. Predictors: Constant, LnPBV, LnTATO, LnEPS, LnROA
b. Dependent Variable: LnHS
Sumber : Data diolah peneliti Dari Tabel 4.8, dapat dilihat bahwa semua variabel independen
berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen harga saham secara bersama-sama atau simultan, hal ini ditunjukkan oleh nilai signifikansi
yang menunjukkan angka 0.000, yaitu 0.005. Berdasarkan nilai koefisien yang ada pada table persamaan regresi
maka dapat disusun untuk penelitian ini adalah :
4 3
2 1
829 600
223 259
. 384
. 3
X .
X .
X .
X Y
+ +
− −
=
Keterangan : Y
= Harga Saham
X
1
X =
ROA
2
X =
TATO
3
X =
EPS
4
= PBV
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
47 Konstanta sebesar 3.384 menunjukkan bahwa harga saham adalah
sebesar 3.384 jikavariabel independen tidak disertakan.ROA memiliki koefisien bertanda negatif sebesar 0.259 yang berarti apabila terjadi
kenaikan EPS sebesar 1 maka akandiikuti penurunan harga saham sebesar 0.259. TATO memiliki koefisien bertanda positif sebesar 0.223
yang berarti apabila terjadi kenaikan TATO sebesar 1 kali maka akan diikuti kenaikan harga saham sebesar 0.223. EPS memiliki koefisien
bertanda positifsebesar 0.600 yang berarti apabila terjadi kenaikan EPS sebesar 1 maka akan diikuti kenaikan harga saham sebesar 0.600. PBV
memiliki koefisien bertanda positif sebesar 0.829 yang berarti apabila terjadi kenaikan PBV sebesar 1 kali maka akan diikuti kenaikan harga
saham sebesar 0.829.
C. Pembahasan Penelitian
