ASET ASSETS
ASET ASSETS
Pinjaman yang diberikan dan piutang
Loans and receivables
Kas dan bank 3.491.805.930
Cash on hand and in banks
Piutang usaha 353.113.875.165
Trade receivables
Other current financial assets Piutang non-usaha dari pihak
Aset keuangan lancar lainnya 2.524.601.612
Non-trade receivables from related
parties Aset keuangan tidak lancar lainnya
Other non-current financial assets
Utang dan pinjaman Loans and borrowings
Utang bank jangka pendek 117.469.849.741
Short-term bank loans
Trade payables Liabilitas keuangan jangka pendek
Utang usaha 78.840.194.062
Other short-term financial liabilities Utang non-usaha dari pihak
lainnya 15.125.054.283
Non-trade payables from related
parties Beban masih harus dibayar
berelasi 4.502.209.705
Accrued expenses Utang sewa pembiayaan
Financial lease liabilities Utang bank jangka panjang
Long-term bank loans
Total
277.289.253.611 Total
32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN
32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT
Pendahuluan dan Tinjauan
Introduction and Overview
Dewan Direksi memiliki tanggung jawab keseluruhan The Board of Directors has overall responsibility for untuk
setting and overseeing the risk management manajemen
framework. Board of Directors has set a financial fungsi keuangan yang bertanggung jawab untuk
function that is responsible for developing and mengembangkan dan memantau kebijakan manajemen
monitoring the Group’s risk management policy. The risiko Grup. Sedangkan fungsi internal audit memiliki
internal audit function, on the other hand, has the tanggung jawab untuk memantau kepatuhan terhadap
responsibility to monitor compliance with risk kebijakan dan prosedur manajemen risiko, dan untuk
management policies and procedures and to review menelaah kecukupan kerangka manajemen risiko yang
the adequacy of risk management framework related terkait dengan risiko-risiko yang dihadapi oleh Grup
to the risks faced by the Group by providing a report dengan memberikan laporannya kepada Direksi.
to the Board of Directors.
a. Risiko Kredit
a. Credit Risk
Eksposur risiko kredit Grup terutama timbul dari The Group’s exposure to credit risk arises pengelolan piutang usaha. Grup melakukan
primarily from managing trade receivables. The pengawasan kolektibilitas piutang sehingga dapat
Group monitors receivables so that these are diterima penagihannya secara tepat waktu dan
collected in a timely manner and also conduct juga melakukan penelaahan atas masing-masing
reviews of individual customer accounts on a piutang pelanggan secara berkala untuk menilai
regular basis to assess the potential for potensi timbulnya kegagalan penagihan.
uncollectibility.
Tabel di bawah
The table below summarizes the gross maximum maksimum gross risiko kredit dari setiap kelas
exposure to credit risk of each class of financial keuangan aset sebelum memperhitungkan agunan
assets before taking into account any collateral atau pendukung kredit lainnya pada 31 Maret 2018
held or other credit enhancements as of dan 31 Desember 2017.
31 March 2017 and 31 December 2017.
Pinjaman yang diberikan dan piutang
Loans and receivables
Cash in banks Piutang usaha
Trade receivables Aset keuangan lancar lainnya
Other current financial assets Piutang non-usaha dari pihak
Non-trade receivables from berelasi
related parties Aset keuangan tidak lancar lainnya
Other non-current financial assets
There are significant concentrations of credit signifikan dalam
Terdapat konsentrasi
risks within the Group, which are its trade terhadap PT SAI Indonesia.
receivables to PT SAI Indonesia.
32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)
32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
a. Risiko Kredit (Lanjutan) Analisis aging aset keuangan Grup adalah sebagai
a. Credit Risk (Continued)
Aging analyses of the Group’s financial assets are berikut:
as follows:
Tidak lewat jatuh tempo
maupun mengalami penurunan
nilai/
Neither past
Jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/
due nor
Past due but not impaired
Total 31 March 2018
Pinjaman dan Loans and piutang
receivables
Bank
3.324.592.130 Cash in banks Piutang usaha
148.923.331.387 81.469.211.943 72.223.875.430 41.203.995.484 9.293.460.921 353.113.875.165 Trade receivables Aset keuangan
Other current lancar lainnya
2.524.601.612 financial assets Piutang non-usaha
Non-trade dari pihak
receivables from berelasi
485.100.523 related parties Aset keuangan tidak
Other non-current lancar lainnya
2.984.543.552 financial assets
Tidak lewat jatuh tempo
maupun mengalami penurunan
nilai/ Neither past
Jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/
due nor
Past due but not impaired
31 Desember 2017
impaired
<30 Days 31–60 Days 61–90 Days
>90 Days
Total 31 December 2017
Pinjaman dan Loans and piutang
receivables
Cash in banks Piutang usaha
326.070.946 9.384.845.142 387.774.286.090 Trade receivables Aset keuangan
Other current lancar lainnya
1.911.569.289 financial assets Piutang non-usaha
Non-trade dari pihak
receivables from berelasi
1.337.304.510 related parties Aset keuangan tidak
Other non-current lancar lainnya
2.566.464.150 financial assets
Total
Total
32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)
32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
a. Risiko Kredit (Lanjutan)
a. Credit Risk (Continued)
Berikut adalah klasifikasi aset keuangan Grup Below is the classification of Group’s financial yang tidak lewat jatuh tempo atau gangguan.
assets that are neither past due nor impaired.
Tingkat di bawah
standar/
Tingkat atas/
Tingkat standar/
Substandard
31 Maret 2018
High grade
Standard grade
Grade
31 March 2018
Pinjaman dan piutang Loans and receivables
Cash in banks Piutang usaha
Bank
Trade receivables Aset keuangan lancar
Other current financial lainnya
Assets Piutang non-usaha dari
Non-trade receivables from pihak berelasi
related parties Aset keuangan tidak
Other non-current financial lancar lainnya
Tingkat di bawah
standar/
Tingkat atas/
Tingkat standar/
Substandard
31 Desember 2017
High grade
Standard grade
grade
31 December 2017
Pinjaman dan piutang Loans and receivables
Bank
Cash in banks Piutang usaha
Trade receivables Aset keuangan lancar
Other current financial lainnya
assets Piutang non-usaha dari
Non-trade receivables from pihak berelasi
related parties Aset keuangan tidak
Other non-current financial lancar lainnya
Grup telah menilai kualitas kredit uang tunai Group has assessed the credit quality of its cash sebagai kelas tinggi karena ini disimpan di/atau
as high grade since these are deposited in/or dilakukan dengan bank terkemuka yang memiliki
transacted with reputable banks which have low probabilitas rendah kebangkrutan.
probability of insolvency.
32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)
32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
a. Risiko Kredit (Lanjutan)
a. Credit Risk (Continued)
Aset lainnya Grup keuangan yang dikategorikan Group’s other financial assets are categorized berdasarkan
based on Group’s collection experience with the dengan counterparty. Definisi dari peringkat yang
counterparties. Definitions of the ratings being digunakan oleh Grup untuk mengevaluasi risiko
used by the Group to evaluate credit risk of its kredit counterparty yang berikut:
counterparties follows:
Tingkat atas
Penyelesaian yang diperoleh
High grade
Settlements are obtained from the
counterparty following the terms of
syarat dari kontrak tanpa
the
contracts without much
collection effort. Tingkat standar
banyak usaha penaggihan.
Standard grade
Counterparties have the ability to
kemampuan
untuk
satisfy its obligations in full.
memenuhi
liabilitasnya
secara penuh.
Tingkat di bawah
reminder follow-ups standar
Beberapa pengingat tindak
Substandard grade
Some
lanjut yang dilakukan untuk
are performed to obtain settlement
memperoleh
penyelesaian
from the Counterparty.
dari Pihak lawan.
b. Risiko Mata Uang Asing
b. Foreign Currency Exchange Risk
Eksposur Grup terhadap risiko nilai tukar mata The Group’s exposure to foreign currency uang asing timbul terutama dari nilai wajar arus
exchange risk arises mainly from the fair value kas di masa depan yang berfluktuasi pada kas
of future cash flows pertaining to foreign- dan bank, piutang usaha dan utang usaha dalam
currency denominated cash on hand and in mata uang dolar asing yang disebabkan karena
banks, trade receivables and trade payables that perubahan kurs pertukaran mata uang asing.
may fluctuate because of changes in foreign Dalam mengelola risiko, Grup meminimalisasi
currency exchange rates. In managing the risk, transaksi dalam mata uang asing dan memonitor
the Group minimizes transaction in foreign pergerakan nilai tukar.
currency and monitors the movement in foreign currency exchange rate.
Grup mendenominasikan mata uang asing untuk The Group’s foreign currency-denominated assets aset dan liabilitas adalah sebagai berikut:
and liabilities are as follows:
Aset Assets
Kas dan setara kas Cash and cash equivalents USD
Piutang usaha Trade receivables USD
USD Setara
USD Equivalent SGD Setara
SGD Equivalent
32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)
32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
b. Risiko Mata Uang Asing (Lanjutan)
b. Foreign Currency Exchange Risk (Continued)
Laba (rugi) bersih selisih kurs yang diakui untuk Net foreign exchange gain (loss) recognized tahun yang berakhir pada 31 Maret 2018 dan 31
31 March 2018 Maret 2017 masing-masing sebesar Rp 18.776.898
and 31 March 2017 amounted to Rp 18,776,898 dan Rp 82.201.008.
and Rp 82,201,008, respectively.
Tabel berikut menunjukkan sensitivitas terhadap The following table demonstrates the sensitivity perubahan yang mungkin terjadi pada nilai tukar
to a reasonably possible change in foreign mata uang asing, dengan semua variabel lainnya
exchange rates, with all other variables held tetap konstan, pendapatan Grup sebelum pajak
constant, of the Group’s income before income penghasilan. Tidak ada dampak lain pada Grup
tax. There is no other impact on the Group’s selain yang sudah mempengaruhi laba sebelum
equity other than those already affecting the pajak penghasilan.
income before income tax.
+/- dalam FC ke IDR Efek pada Laba
bunga dalam %/
Sebelum Pajak/
+/- in FC to IDR
Effect on Income
rate in %
Before Tax
c. Risiko Likuiditas
c. Liquidity Risk
Eksposur Grup terhadap risiko likuiditas timbul The Group’s exposure to liquidity risk arises terutama dari penempatan dana dari kelebihan
primarily from the placement of funds in excess penerimaan
of those used to support the business activities of penggunaan kas untuk mendukung kegiatan usaha
the Group. The Group manages liquidity risk by Grup. Grup mengelola risiko likuiditas dengan
maintaining sufficient cash flows and bank menjaga kecukupan arus kas dan fasilitas bank
facilities and continuously monitoring projected dengan terus memonitor proyeksi arus kas dan
cash flows and availability of funds. The Group ketersediaan
prudent liquidity risk manajemen risiko likuiditas yang berhati-hati
management to maintain sufficient cash balances dengan mepertahankan saldo kas yang cukup yang
arising from revenue collection, place the excess berasal dari penagihan hasil penjualan dan
cash in low-risk financial instruments that menempatkan
provide adequate returns, and pay close instrumen keuangan dengan tingkat risiko yang
attention to the reputation and credibility of rendah namun memberikan imbal hasil yang
financial institutions.
memadai serta memperhatikan reputasi dan kredibilitas lembaga keuangan.
32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)
32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)
c. Risiko Likuiditas (Lanjutan)
c. Liquidity Risk (Continued)
Tabel berikut ini merupakan ringkasan atas The following table is a summary of the financial liabilitas keuangan berdasarkan Grup pada akhir
liabilities of the Group at the end of the periode
based on undiscounted kontraktual sebelum didiskontokan:
contractual payments before discounting:
Permintaan segera atau
antara satu tahun/ Immediate
Lebih dari satu
demand
tahun/
or between
More than
31 Maret 2018
one year
one year
Total
31 March 2018
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
Utang bank jangka pendek
Short-term bank loans Utang usaha
Trade payables Liabilitas keuangan jangka
Other short-term financial pendek lainnya
Liabilities Utang non-usaha dari pihak
Non-trade payables from berelasi
related parties Beban masih harus dibayar
Accrued expenses Utang sewa pembiayaan*
Finance lease liabilities* Utang bank jangka panjang*
Long-term bank loans*
Permintaan segera atau
antara satu tahun/ Immediate
Lebih dari satu
demand
tahun/
or between
More than
31 Desember 2017
one year
one year
Total
31 December 2017
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities
Utang bank jangka pendek
Short-term bank loans Utang usaha
Trade payables Liabilitas keuangan jangka
Other short-term financial pendek lainnya
Liabilities Utang non-usaha dari pihak
Non-trade payables from berelasi
related parties Beban masih harus dibayar
Accrued expenses Utang sewa pembiayaan*
Finance lease liabilities Utang bank jangka panjang*
Long-term bank loans
* Termasuk pembayaran bunga *Including interest payments
33. MANAJEMEN PERMODALAN
33. CAPITAL MANAGEMENT
Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah
the Group’s capital untuk memastikan bahwa dipertahankannya peringkat
management is to ensure that it maintains a strong kredit yang kuat dan rasio modal yang sehat
credit rating and healthy capital ratios in order to agar dapat mendukung kelancaran usahanya dan
support its business and maximize shareholder value. memaksimalkan nilai dari pemegang saham. Grup
The Group manages its capital structure and makes mengelola
adjustments with respect to changes in economic penyesuaian-penyesuaian
conditions and the characteristics of its business risks. perubahan
dari risiko usahanya.
Agar dapat menjaga dan menyesuaikan struktur In order to maintain and adjust its capital structure, modalnya, Grup akan menyesuaikan jumlah dari
the Group may adjust the amount of dividend pembayaran dividen kepada para pemegang saham
payments to shareholders or return of capital atau tingkat pengembalian modal. Tidak ada
structure. No changes have been made in the perubahan dalam tujuan, kebijakan dan proses dan
objectives, policies and processes as they have been sama seperti penerapan tahun-tahun sebelumnya.
applied in previous years.
The Group monitors capital using a gearing ratio, menggunakan rasio gear yaitu utang bersih dibagi
Grup memantau
which is net debt divided by total capital. The dengan total modal. Kebijakan Grup adalah menjaga
Group’s policy is to keep the gearing ratio between rasio gear antara 12% - 39% masing-masing pada
12% - 39% as of 31 March 2018 and 31 December 2017, tanggal 31 Maret 2018 dan 31 Desember 2017. Grup
respectively. The Group includes within net debt memasukkan utang bank jangka pendek, utang sewa
short-term bank loans, finance lease liabilities and pembiayaan dan utang bank jangka panjang, dikurangi
long-term bank loans, less cash on hand and in banks. kas dan bank. Modal meliputi ekuitas yang dapat
Capital includes equity attributable to the equity diatribusikan kepada pemegang ekuitas Grup.
holders of the Group.
Utang bank jangka pendek
Short-term bank loans Utang sewa pembiayaan
117.469.849.741
114.063.599.833
Finance lease liabilities Utang bank jangka panjang
Long-term bank loans
Dikurangi: L e s s: Kas dan bank
3.491.805.930
5.238.550.050
Cash on hand and in banks
Utang neto
Net debt Total ekuitas
Total equity
Rasio gear
38,22%
37,77%
Gearing ratio
34. THE PREPARATION AND COMPLETION OF THE KEUANGAN KONSOLIDASIAN
34. PERSIAPAN DAN PENYELESAIAN LAPORAN
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas The management of the Company is responsible for penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini.
the preparation and completion of these consolidated Penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini selesai
financial statements that were completed on tanggal 26 April 2018.
26 April 2018.