commit to user
44
TABEL IV.7 HASIL UJI GLEJSER
Variabel Nilai Sig
Sig 5 Kesimpulan
LNDER 0,199
0,05 Tidak terdapat heteroskedastisitas
LNROA 0,723
0,05 Tidak terdapat heteroskedastisitas
LNPBV 0,764
0,05 Tidak terdapat heteroskedastisitas
LNPER 0,764
0,05 Tidak terdapat heteroskedastisitas
Sumber: Hasil pengolahan data lampiran Dari hasil pengujian tabel IV.7 diatas, semua variabel
mempunyai nilai signifikansi di atas 0,05 berarti tidak terdapat heteroskedastisitas. Jadi model regresi tidak terjadi heteroskedastisitas.
C. Pengujian Hipotesis
Setelah lolos pengujian asumsi klasik dengan menghapus variabel Leverage selanjutnya dilakukan pengujian seluruh model persamaan untuk
menjawab permasalahan yang dihipotesiskan.
1. Pengujian Koefisien Regresi Secara Simultan Uji F
Uji F digunakan untuk menguji semua variabel independen atau bebas yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara
bersama-sama terhadap variabel dependen atau terikat.
TABEL IV.8 HASIL UJI F
ANOVA
b
97,383 4
24,346 3,219
,014
a
1149,469 152
7,562 1246,852
156 Regression
Residual Total
Model 1
Sum of Squares
df Mean Square
F Sig.
Predictors: Constant, LNROA, LNPER, LNDER, LNPBV a.
Dependent Variable: LNRETURN b.
Sumber: Hasil pengolahan data lampiran
commit to user
45 Dari hasil uji F diatas, dapat diketahui bahwa nilai signifikansi F
sebesar 0,014 lebih kecil dari taraf signifikansi yaitu 0,05. Hal ini menunjukkan bahwa variabel independen Debt to Equity Ratio DER,
Return On Asset ROA, Price to Book Value PBV dan Price Earning Ratio PER secara bersama-sama berpengaruh signifikan
terhadap return saham. Dengan demikian hipotesis pertama terbukti.
2. Pengujian Koefisien Regresi Secara Parsial Uji t
Uji t digunakan untuk mengetahui variabel independen secara parsial individu berpengaruh terhadap variabel dependen, dengan
asumsi variabel independen yang lain konstan.
TABEL IV.9 HASIL UJI T
Coefficients
a
-1,586 1,238
-1,281 ,202
1,041 ,449
,316 2,319
,022 ,089
,185 ,181
,327 3,054
1,474 ,760
,351 1,940
,054 ,106
,155 ,151
,185 5,400
-,673 ,766
-,173 -,878
,381 ,211
-,071 -,068
,156 6,402
1,643 ,777
,461 2,113
,036 ,107
,169 ,165
,128 7,835
Constant LNDER
LNPER LNPBV
LNROA Model
1 B
Std. Error Unstandardized
Coefficients Beta
Standardized Coefficients
t Sig.
Zero-order Partial Part
Correlations Tolerance
VIF Collinearity Statistics
Dependent Variable: LNRETURN a.
Sumber: Hasil pengolahan data lampiran Dari hasil uji t pada tabel IV.9 diatas, menunjukkan bahwa
taraf signifikansinya lebih kecil dari 0,05. Maka dapat disimpulkan variabel DER dan ROA secara parsial berpengaruh signifikan terhadap
return saham. Sedangkan PBV dan PER nilai signifikansinya lebih besar dari taraf signifikansi 0,05. Maka variabel PBV dan PER secara
parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham.
commit to user
46 Dari hasil pengujian uji t di atas dapat disimpulkan bahwa
variabel DER dan ROA secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham. Sedangkan variabel PBV dan PER secara parsial tidak
berpengaruh signifikan terhadap return saham.
3. Koefisien Determinasi Uji R
